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Asset Management
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14/03/2012

Promotion pour Scott Sipple chez Putnam

Bob Reynolds, PDG de Putnam Investments, a annoncé le 13 mars la promotion de Scott C. Sipple, strategic relationship chief, comme head of investment product management and development. Cela signifie explicitement que Jeff Carney, qui a démissionné, ne sera pas remplacé en tant que head of marketing and product.Scott Sipple, qui a rejoint Putnam en 2009 (c’est un ancien de Fidelity, comme Jeff Carney), coiffera à la fois Mark McKenna, responsable de la publicité et des parrainages dans les sports, et Jon Goldstein, responsable de la communication stratégique. Il sera pour sa part subordonné au directeur mondial de la distribution, William Connolly.
14/03/2012
Fonds

Aviva lance avec Tiberius un fonds de matières premières

Pour les investisseurs institutionnels ou qualifiés, Aviva Investors et Tiberius Asset Management ont lancé ensemble le fonds de matières premières Aviva Investors Global Commodity Plus. L'équipe de gestion cherche à battre le Dow Jones UBS Commodity Index grâce à des investissements qui s'éloignent volontairement de cet indice sur la base d’analyses fondamentales et quantitatives.CaractéristiquesDénomination : Aviva Investors Global Commodity Plus FundCode Isin : LU0520770289TFE : 1,50 % environSouscription minimale initiale : 250.000 euros.
Fonds
14/03/2012

Une lueur d'espoir pour la titrisation

Un projet du Conseil des ministres de l’UE sur CRD 4, qui transpose les règles de Bâle 3, suggère de prendre en compte certains titres adossés à des créances hypothécaires dans le calcul du ratio de liquidité à court terme des banques. De quoi redonner un coup de fouet au marché, même si rien n’est fait.
14/03/2012

Forte demande pour l’émission de l’Etat de l’Illinois

John Sinsheimer, responsable de la dette de l’Etat américain, indique au quotidien que l’émission de 575 millions de dollars réalisée hier aurait reçu des ordres de 2,3 milliards de la part des investisseurs, soit le meilleur ratio de couverture jamais atteint dans l’Illinois. Le montant initialement visé était de 500 millions. Pour autant, l’Etat a dû concéder un taux moyen de 4,19%, contre 3,9% en janvier.
14/03/2012

L’Asie augmente ses salaires minimaux

Suite à l’augmentation du salaire minimum en Chine, de 8,6% en janvier à Pékin et de 14% en février à Shenzhen, le gouvernement de la Malaisie s’apprêterait pour la première fois à installer la fixation d’un salaire minimum, selon le quotidien qui cite des sources proches du gouvernement. Son niveau pourrait être fixé entre 800 et 900 ringgits par mois, soit entre 200 et 230 euros par mois.
14/03/2012

Cinven lève trois milliards d’euros en six mois

Au sein d’un environnement difficile dans le domaine des levées de fonds, la société de capital investissement britannique a levé trois milliards d’euros dans le cadre du premier bouclage de son dernier véhicule, a indiquéà L’Agefi une source proche du dossier. Alors que le processus de levée a été lancé il y a six mois, Cinven vise un objectif final de 5 milliards d’euros pour ce fonds de cinquième génération. «Le closing final pourrait intervenir fin 2012 - début 2013», a déclaré la source. La répartition de la base d’investisseurs se révèle assez similaire à celle du fonds précédent, à savoir quelque 40% d’investisseurs européens, 40% d’américains et 20% d’investisseurs asiatiques. Cinven, qui rendu 2,8 milliards d’euros à ses investisseurs l’an passé, disposait auparavant d’un véhicule levé en 2006 de 6,5 milliards d’euros, dont l’objectif initial était également de 5 milliards.
14/03/2012

GBL sort d’Arkema

Groupe Bruxelles Lambert a annoncé le lancement de la vente de sa participation de 10,01% au capital d’Arkema, par placement privé auprès d’investisseurs institutionnels. Cette investissement représente environ 3% du portefeuille de GBL et l’opération, réalisée dans le cadre de sa «stratégie dynamique de valorisation», lui permettra de réduire son endettement de façon «substantielle».
14/03/2012

AmWINS mis en vente

Les actionnaires du premier courtier d’assurance en gros aux Etats-Unis ont mis la société en vente, espérant une valorisation d’environ 1,5 milliard de dollars, ont confié plusieurs sources proches du dossier à Reuters. AmWINS est détenu par la direction et par le fonds de private equity Parthenon Capital Partners qui a prévu de céder sa participation de 50%.
14/03/2012

Les investissements en baisse dans le capital-risque français

Selon la 27ème édition de l’indicateur Chausson Finance, les investissements dans le capital-risque ont diminué de 21% en 2011, à 822 millions d’euros. Les dix plus gros tours de table ne totalisent plus que 122 millions d’euros au deuxième semestre contre 270 millions il y a un an.
13/03/2012

L’Union européenne vote le gel d’une aide à la Hongrie

Les ministres des Finances de l’Union européenne ont décidé mardi de suspendre une aide de 495 millions d’euros destinée à la Hongrie à partir de 2013 en raison de son manque de maîtrise de budget et ils décideront en juin si le pays a fait suffisamment pour échapper à cette sanction, ont déclaré des diplomates et de hauts fonctionnaires cités par Reuters.
13/03/2012

Les ventes américaines au détail à un plus haut de 5 mois

Malgré le renchérissement du carburant, les ventes au détail aux Etats-Unis ont augmenté de 1,1% au total en février, leur plus fort gain depuis septembre dernier, après avoir grimpé de 0,6% en janvier (+0,4% en première estimation). Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une hausse de 1,0% le mois dernier. Ces chiffres ont été diffusés par le département du Commerce alors que se tient aujourd’hui une réunion du FOMC.
13/03/2012

La Chine devant l’OMC pour les exportations de terres rares

L’Union européenne, les Etats-Unis et le Japon ont formellement demandé à l’Organisation mondiale du commerce de régler un conflit avec la Chine portant sur les restrictions appliquées par Pékin à ses exportations de matières, dont les terres rares. «Les restrictions sur les terres rares et d’autres produits violent les règles internationales du commerce et doivent être supprimées», a justifié le commissaire européen au Commerce Karel De Gucht.
13/03/2012

Moody's relègue Chypre en catégorie « junk »

L’agence a fait basculer mardi la note souveraine de Chypre en catégorie spéculative, estimant qu’il y a un risque élevé pour que l’Etat, qui n’a déjà plus accès aux marchés de la dette, doive voler au secours des banques affectées par leur exposition à la Grèce. Moody’s a ramené la note de Chypre de Baa3 à Ba1, la perspective étant négative. S&P note le pays BB+ et Fitch BBB-.
13/03/2012

Le FMI recevra plus de 172 milliards d'euros d'ici 2015

Le ministère grec des Finances a indiqué mardi que le pays disposerait de 130 milliards d’euros via le deuxième plan d’aide, plus les 34,5 milliards restants du premier plan et 8,2 milliards d’euros provenant du Fonds monétaire international pour ses besoins de financement d’ici 2015. Soit un total de plus de 172 milliards d’euros.
13/03/2012

La Bundesbank augmente ses provisions pour risques

La banque centrale allemande a doté de 4,4 milliards d’euros ses provisions pour risques généraux en 2011, faisant passer le stock à 7,1 milliards, a-t-elle indiqué mardi. Une mesure qui a eu pour effet de faire reculer à 600 millions son résultat net, contre 2,2 milliards en 2010. «Les risques de contrepartie liés au programme d’achat d’emprunts d’Etat et à l’activité de refinancement se sont accrus», se justifie la Bundesbank.
13/03/2012

Les comptes courants de la France déficitaires de 4,2 milliards en janvier

Le déficit des paiements courants de la France s’est creusé en janvier à 4,2 milliards d’euros après 2,8 milliards en décembre, montrent les chiffres provisoires publiés mardi par la Banque de France. Le déficit des échanges de biens a augmenté à 5,6 milliards d’euros contre 5,5 milliards un mois plus tôt. Les échanges de services ont pour leur part dégagé un solde positif de 0,6 milliard d’euros après 1,6 milliard en décembre. Le compte financier montre des sorties nettes d’investissements directs de 2,8 milliard d’euros après des entrées nettes de 1,6 milliard en décembre.
13/03/2012

L’inflation française à 2,3 % en février

Les prix à la consommation en France ont progressé de 0,4% sur un mois en février, conséquence du renchérissement des prix des produits frais, de l'énergie et des services, montrent les statistiques publiées mardi par l’Insee. Sur un an, l’inflation en février ressort à 2,3%.
13/03/2012

Le déficit commercial britannique moins important que prévu en janvier

Le déficit commercial de la Grande-Bretagne est reparti à la hausse en janvier, après être revenu à la fin 2011 à son niveau le plus faible en deux ans, mais de manière moins marquée que prévu. La balance commerciale a affiché en janvier un déficit de 7,532 milliards de livres sterling, après un déficit de 7,184 milliards en décembre. Les analystes attendaient en moyenne un déficit de 7,88 milliards de livres.
13/03/2012

Des réformes s'imposent pour la Hongrie, estime l’OCDE

L'économie de la Hongrie basculera dans la récession cette année, estime l’OCDE, qui exhorte le gouvernement du Premier ministre Viktor Orban à passer un accord financier avec les organisations internationales et à prendre de nouvelles mesures pour réduire le déficit budgétaire. L’OCDE anticipe une contraction du PIB hongrois de 0,6% cette année et une croissance de 1,1% en 2013. Budapest projette une croissance de 0,5% en 2012.
13/03/2012

La dette grecque peut redevenir viable après 2030

Par sa restructuration de dette, son nouveau plan d’aide et ses réformes structurelles, la Grèce pourrait bien retrouver un niveau d’endettement viable, mais à condition que le pays se concentre sur cette tâche jusqu’en 2030, montre une analyse, préparée par la Commission européenne, la Banque centrale européenne et le Fonds monétaire international. La dette de la Grèce pourrait tomber à 116,5% du produit intérieur brut (PIB) en 2020 et sous 90% en 2030.
13/03/2012

Kinetic Partners acquires AB Fund Services

Kinetic Partners has acquired the Luxembourg consultant AB Fund Services, a specialist in regulatory and compliance issues, particularly in connection with the requirements of the Luxembourg Financial Sector Surveillance Commission (CSSF) in matters of risk management, for an undislcosed amount.Kinetic already has offices in London, Dublin, Grand Cayman, New York, Geneva and Hong Kong.
13/03/2012
Gestion d'actifs

Le Groupe Prévoir fait le pari de l'immobilier pour trouver du rendement à un niveau de risque acceptable

Le Groupe Prévoir gère 2.9 milliards d’euros en direct pour le holding, la société vie et l’activité IARD. Une vingtaine de personnes dont 12 pour les titres, se partagent la tâche. Plus surprenante est l’exposition en actions du groupe: 30% pour l’activité dommages, 13% en vie et 97% pour le holding. A la différence de nos homologues, le taux de rotation de nos portefeuilles d’actions et d’immobilier est quasi inexistant. Nous achetons, nous conservons. Nous avons bien enregistré quelques moins-values sur les actions, mais quand nous sommes convaincus de la performance d’un titre, nous ne bougeons pas. Notre allocation d’actifs est restée stable depuis des décennies explique Cécile Gerard, directrice financière et technique de Prévoir. Explication? Un niveau de fonds propres à faire pâlir la concurrence: à fin 2010, le ratio sous Solvabilité I de Prévoir vie était de 444% (1700% en dommages). Sous Solva II, la performance reste de taille: 220% pour la vie, 600% pour les dommages. Mais à l’intérieur de chacune des classes d’actifs, nous avons effectué des arbitrages. Nous avons réduit d’abord notre exposition aux financières, puis vendu tous nos titres souverains à l’exception des français, poursuit Cécile Gerard. Aujourd’hui, il est de plus en plus difficile de trouver du rendement sur les marchés à un risque acceptable. L’immobilier nous apparaît comme la classe d’actifs qui répond le mieux à nos besoins.
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