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Asset Management
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13/06/2012

One ETF drags the sales activity in the European funds industry

Redemptions from equity funds (-EUR8bn) were the main drag on sales activity in the European funds industry in April, according to Lipper. One interesting twist on the disappointing equity figures is that ETFs were a significant drag on this total, with redemptions from equity-based ETFs totalling -EUR4.5bn, 56% of the equity total. EUR4bn was withdrawn from one ETF (iShares DAX) alone. Bond funds have dominated sales activity so far this year and this continued this month with inflows of EUR11.1bn, with Emerging Market and Global products to the fore. Flows into the European funds industry reached EUR20.3bn in April, taking the year-to-date total to EUR112bn. At group level, sales of two institutional index tracking funds saw UBS surprisingly top the charts with EUR3bn of inflows, ahead of Allianz/PIMCO (EUR1.8bn) and AXA (EUR1.2bn).Eight actively managed funds attracted inflows of more than EUR400m this month, again headed by AllianceBernstein’s American Income Portfolio (EUR500m), and followed by Dimensional’s Global Short Dated fund and Allianz US High Yield.
13/06/2012

Sal. Oppenheim launches a Chinese bond fund

The German asset management firm Oppenheim Asset Management Services has announced the launch of the Luxembourg-registered Chinese offshore bond fund (denominated in CNY or Hong Kong yuan), SOP AnleihenChinaPlus, for which the outsourced manager is Bank of Chian Hong Kong Asset Management (BOHCK) in Hong Kong. The portfolio may also be invested in Asian bonds denominated in US dollars, hedged for forex risks against the yuan. Mangaement will be undertaken by a team led by Ken Hu. BOHCK is the only authorised compensator for yuan trades in Hong Kong. Characteristics Name: SOP AnleihenChinaPlus ISIN codes: I Eur H share class: LU0776284365R EUR H share class: LU0776283714I USD share class: LU0776284878R USD share class: LU0776284522 Front-end fee: 3% (R EUR H and R USD shares) Management commission: 0.60% (I EUR H and I USD shares) 1,20% (R EUR H and R USD shares)
13/06/2012

Wells Fargo AM plans to develop presence on European market, particularly in France

The US asset management firm Wells Fargo Asset Management (of the Wells Fargo banking group) is planning to develop its presence on the European and Asian markets, Investment Europe reports. “The US market is not growing as fast as other regions of the world, and ultimately, Europe represents 35% of assets in mutual funds worldwide,” explains Karla Rabusch, president of Wells Fargo Advantage Funds, one of the units of the Asset Management division, and head of Wells Fargo Funds Management, the unit which will lead the offensive in Europe, from London. The target markets are Germany, France and Italy, with new offices to be created in these three countries by the end of the year. Wells Fargo will primarily focus on IFAs, platforms, private bankers and other intermediaries. The Wells Fargo product range in Europe is currently limited to seven sub-funds of an umbrella fund in UCITS format, domiciled in Luxembourg. The aim is to quickly double the number of available sub-funds. Assets under management at Wells Fargo total about USD450bn.
13/06/2012

BlackRock plans fund to lend directly to commercial RE developers

The Financial Times reports that BlackRock plans to lend directly to commercial property developers in Europe, taking advantage of a slowdown in lending by European banks. To this end, the asset manager is planning to launch a property fund, Jack Chandler, head of global real estate business à BlackRock said. The fund will be part of BlackRock Alternative Investors, which manages USD118bn.BlackRock also intends to purchase single family homes and rent them out in partnership with a property manager.
13/06/2012

Unigestion recruits in the United Kingdom

The Unigestion group on 12 June announced the recruitment of Frances Smyth as Director, Institutional Clients, United Kingdom. In close collaboration with the London team at Unigestion, Smyth will be responsible for developing relatinoships with institutional investors. She will be supported by the expertise of Unigestion in minumum variance solutions, funds of hedge funds and private equity funds of funds. Smyth previously worked at AllianceBernstein, where she was head of customer relationships, in charge of sales of institutional products and customer services. She worked previously at ITG Europe, Mercer Investment Consulting and McKinsey & Co.
13/06/2012

LGT Capital Management recruits a big name from Julius Bär

The Liechtenstein-based LGT Capital Mangement on Tuesday confirmed to Newsmanagers that on 1 June it recruited Daniel Hausamann as head of the “dynamic shield/absolute return” sustainable development, commodities and absolute return unit. Hausamann had previously been director of the asymetric return solutions team at Bank Julius Baer, after serving as head of the total return solutions unit at Credit Suisse Asset Management.
13/06/2012

Philipp Hildebrand rejoint BlackRock

Le gestionnaire d’actifs américain a fait part du recrutement de l’ancien président de la Banque Nationale Suisse. Philipp Hildebrand sera basé à Londres, sous la responsabilité directe du PDG du groupe, Laurence Fink. Il aura en charge la gestion des relations avec les plus importants clients institutionnels en Europe, au Moyen-Orient, en Afrique, et en Asie-Pacifique.
13/06/2012

Hong Kong remet en cause son arrimage au dollar

Joseph Yam, ancien responsable de l’autorité monétaire de Hong Kong, a jeté un pavé dans la mare hier en remettant en cause l’arrimage de la monnaie locale au dollar américain au profit du renminbi. «Rien n’est définitif ni sacro-saint» s’est-il justifié. Une éventualité instantanément écartée par son successeur, Norman Chan, et par le secrétaire aux finances, John Tsang, qui ont rappelé que le gouvernement n’a pas l’intention de changer son arrimage au dollar.
13/06/2012

Temasek à l’affût

Dans un entretien accordé à Bloomberg, le responsable de la gestion au sein du fonds souverain de Singapour, Tan Chong Lee, se dit prêt à prendre part à des opérations d’envergure, particulièrement en Europe où la crise actuelle est synonyme d’émergence d’opportunités. Temasek pourrait ainsi financer des sociétés désireuses de grandir dans des marchés de croissance comme l’Asie ou l’Amérique Latine ou en quête de croissance externe.
13/06/2012

Finance SA reprend des actifs de Robeco Gestions

La société spécialisée sur les actions et la gestion diversifiée, et gérant quelque 75 millions d’euros d’actifs, va doubler ses encours via cette opération reposant sur la reprise de quatre fonds de la filiale française de Robeco, annonce son directeur général à L’Agefi.
13/06/2012

La Formule 1 renonce à la Bourse

Le circuit professionnel automobile s’apprête à renoncer formellement à une introduction en Bourse de Singapour prévue à la fin du mois, avance le quotidien de sources proches. Une annonce officielle par les actionnaires, emmenés par CVC Capital Partners, est attendue en début de semaine prochaine. L’opération serait pour l’instant simplement reportée, mais ne pourrait avoir lieu avant au moins septembre.
13/06/2012

Le patron du LSE à la manœuvre

Le directeur général du London Stock Exchange, Xavier Rolet, a engagé les grandes manœuvres pour faire évoluer la direction de l’opérateur boursier. Ce dernier serait notamment selon le quotidien, qui cite des personnes proches du dossier, en quête d’un nouveau patron pour MilleniumIT, sa division technologique en forte croissance. Le dirigeant actuel, Tony Weeresinghe, devrait s’occuper du développement international du groupe.
13/06/2012

Vector Capital est là pour le long terme

Dans un entretien, l’associé dirigeant de Vector Capital, Alexander Slusky, assure au sujet de sa proposition auprès de Technicolor (lire page 8) qu’«habituellement, nous investissons pour cinq à sept ans». «Ce ne sera pas différent pour Technicolor» assure le dirigeant, qui avance que Vector est déterminé à soutenir son projet jusqu’au bout. Si JPMorgan présente une nouvelle offre, «nous étudierons bien sûr toutes les alternatives».
13/06/2012

Les investisseurs institutionnels britanniques prennent la parole

Le quotidien cite une étude d’une association britannique de la gestion d’actifs, l’Investment Management Association, selon laquelle les investisseurs institutionnels outre-Manche sont toujours plus soucieux de participer activement au vote en assemblée générale. Plus de 17 investisseurs sur 20 ont cette année exercé leurs droits de vote pour l’ensemble des assemblées des sociétés dont ils détiennent des titres. L’étude de l’IMA entend faire le point après le lancement en juillet 2010 d’un code visant à faire la promotion d’un comportement plus actif des gestionnaires. En dépit d’un climat économique incertain, ces derniers ont également renforcé les ressources dédiées au sujet.
12/06/2012

Le FESF émet à 25 ans

Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a placé mardi 1,5 milliard d’euros d’obligations arrivant à maturité en 2037. Le spread à l’émission ressort à 130 points de base au-dessus du taux midswap. BNP Paribas, Deutsche Bank et JPMorgan ont codirigé l’opération. Les fonds levés seront utilisés pour le financement des programmes d’assistance au x Etats membres.
12/06/2012

Le FMI appelle l’Europe à franchir «des étapes décisives»

La directrice générale du Fonds monétaire international (FMI) a appelé dans le cadre du sommet Rio+20 les responsables européens à franchir «des étapes décisives» pour se libérer de la crise. «Il nous faut une stratégie qui soit bonne pour la stabilité et la croissance, la stabilité induisant la croissance et la croissance assurant la stabilité», a-telle martelé.
12/06/2012

Les «faucons» de l’Opep demandent à l’Arabie Saoudite de se modérer

Certains pays membres de l’Opep ont exhorté l’Arabie saoudite à freiner la production pour endiguer une chute des prix qui a vu le baril de brut perdre 30 dollars depuis mars. «Lors de la réunion, nous appellerons très fermement les pays qui surproduisent à réduire», a déclaré le ministre vénézuélien du Pétrole Rafael Ramirez. Riyad a porté sa production à 10 millions de barils par jour (bpj), du jamais vu depuis des décennies.
12/06/2012

Le rendement du 10 ans espagnol se rapproche du seuil des 7%

Le soulagement initial qui a salué l’accord européen intervenu samedi s’est rapidement dissipé, les intervenants s’interrogeant sur les capacités de l’Espagne à pouvoir encore se financer sur le marché. Le rendement du 10 ans espagnol gagnait 32 points de base à 6,85%, dépassant le pic de novembre 2011 qui était de 6,8%. Fitch a abaissé ce mardi la note de 18 banques espagnoles à la suite du déclassement de la note souveraine du pays.
12/06/2012

Lloyd Blankfein évoque une économie américaine en position difficile

«Je pense que nous sommes dans une position difficile pour les trois, quatre ou cinq prochains mois», a déclaré Lloyd Blankfein, le patron de Goldman Sachs, sur l’antenne de MSNBC. «Il y a beaucoup d’incertitude», a-t-il ajouté, en particulier sur l’impact que pourrait avoir le résultat des élections américaines sur la fiscalité des dirigeants d’entreprises.
12/06/2012

La titrisation en Europe se dote d'un label de qualité

L’Association for Financial Markets in Europe (AFME) et l’European Financial Services Round Table (EFR) ont lancé aujourd’hui un label européen pour les titrisations de bonne qualité. Baptisé PCS pour prime collateralised securities, ce projet constitue une tentative de l’industrie bancaire pour rétablir la confiance des investisseurs dans la titrisation et relancer ce compartiment. Le premier label doit être décerné à la fin de l’année.
12/06/2012

Le gouvernement suisse relève ses prévisions de croissance 2012

Le gouvernement suisse a relevé mardi ses prévisions de croissance pour 2012 en expliquant que la vigueur de la demande intérieure compensait l’effet négatif du cours élevé du franc suisse sur les exportations. Le secrétariat d’Etat à l'économie (Seco) prévoit désormais une croissance de 1,4% en 2012, contre une estimation de +0,8% fournie en mars dernier. L’estimation de l'évolution des prix à la consommation est confirmée à -0,4%.

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