L'indice PMI Markit de la zone atteint 53,2 en janvier contre 52,1 en décembre, mais celui de l'hexagone reste inférieur à 50, en territoire de contraction

Le conseil d’administration de Natixis Asset Management (NAM) devrait nommer Jean-François Baralon directeur général délégué début février, a appris L’Agefi de sources concordantes. L’actuel directeur finances et opérations de NAM remplacera Philippe Zaouati, désormais patron de Mirova, le pôle d’investissement responsable de NAM devenu filiale à part entière le 1er janvier. Jean-François Baralon est entré au comité exécutif de NAM en 2007.

Ron O’Hanley, qui dirigeait l’activité de gestion d’actifs de Fidelity Investments depuis 2010, quittera la société à la fin du mois de février. Selon un courrier adressé aux associés, il devrait être remplacé en interne au cours des prochaines semaines. Le document précise que Ron O’Hanley souhaite passer plus de temps avec sa famille et collaborer avec des ONG.

La BCE a annoncé mercredi que son Conseil des gouverneurs avait proposé la désignation de Sabine Lautenschläger à la vice-présidence du Mécanisme de supervision unique (MSU), l’organisme de supervision unique des principales banques de la zone euro qui sera dirigé par Danièle Nouy. Ancienne vice-présidente de la Bundesbank, Sabine Lautenschläger fera son entrée lundi au directoire de la BCE.

Un rapport publié par la RBI préconise l'adoption d'un taux d'inflation cible de 4%. Un objectif qui nécessiterait un fort resserrement monétaire

Le recul des volumes sur ce maillon important de la finance de l'ombre a atteint 8% sur le semestre, selon l'ICMA

Le recul du taux de chômage à 7,1% fin novembre a surpris à la fois le consensus et la Banque d'Angleterre, contrainte d'adapter sa communication

Les 40 milliards d'euros d'ordres reçus pour la nouvelle ligne à 10 ans de l'Espagne constituent un record pour une syndication de dette souveraine

Le premier gestionnaire obligataire mondial perd le successeur désigné de Bill Gross, seul aux manettes de la stratégie d’investissement

Le gestionnaire obligataire doit rassurer après le départ de son directeur général Mohamed El-Erian dans un contexte de forte décollecte en 2013.

La Grande-Bretagne contestait des dispositions du règlement sur les ventes à découvert qui donnaient des pouvoirs importants à l'Esma

La demande pour la dette périphérique atteint des niveaux exubérants. En témoigne le livre d’ordres de 40 milliards d’euros pour l’emprunt de 10 milliards à 10 ans émis hier par l’Espagne, un record du genre seulement devancé par l'émission inaugurale du FESF, signature supranationale.

La Cour de justice de l’Union européenne a rejeté un recours introduit par la Grande-Bretagne contre des dispositions du règlement sur les ventes à découvert. L’arrêt conforte les pouvoirs des autorités européennes telle celle des marchés financiers (Esma) et pourrait faire jurisprudence.

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BlackRock met de l’ordre dans sa gamme de produits. Le gestionnaire d’actifs américain a décidé de fermer son fond multiclasse d’actifs Active Managed Porfolio, dont les encours ressortent à 11 millions de livres, faute d’avoir atteint la taille critique. Ce véhicule sera définitivement clos à compter du 21 février.

La SICAV Emergence et NewAlpha Asset Management annoncent la signature d’un quatrième partenariat d’incubation avec la société Rcube Asset Management. Grâce aux 30 millions d’euros apportés par Emergence, le fonds Rcube Global Macro UCITS atteindra dès son lancement le 31 janvier 2014 un encours sous gestion qui lui permettra de répondre aux exigences des investisseurs institutionnels. Agréé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), le fonds Rcube Global Macro UCITS[1] met en ??uvre une stratégie d’investissement global macro sur l’ensemble des classes d’actifs hors matières premières, uniquement à travers des instruments liquides. Créée en 2010, la société Rcube fournit des analyses et des conseils d’investissement à une clientèle sophistiquée d’investisseurs institutionnels, et de gérants de hedge funds, nord-américains et européens. A la demande de nombreux clients institutionnels, les fondateurs, Cyril Castelli, Paul Buigues et Stéphane Alloiteau, ont décidé en 2013 de transformer Rcube en société de gestion afin de mettre en ??uvre eux-mêmes leur processus d’investissement dans leurs propres fonds. Au-delà de la performance financière attendue par tout investisseur, NewAlpha et Emergence souhaitent avant tout contribuer à la reconnaissance, en France et à l'étranger, de l’expertise unique des jeunes sociétés de gestion françaises innovantes, notamment dans le domaine de la gestion quantitative.

La syndication du nouvel emprunt de référence à 10 ans du Royaume d’Espagne a rencontré mercredi un succès dans des proportions rarement vues. Le livre d’ordres aurait atteint 40 milliards d’euros, après avoir attiré 22 milliards immédiatement après son ouverture, selon des sources de marchés. Cette demande a permis au souverain de fixer à 10 milliards d’euros le montant de son émission. Les nouveaux titres ont été placés à un spread de 178 points de base au-dessus des swaps, ce qui correspond à un rendement d’environ 3,84%. Les taux à 10 ans espagnols, qui reculaient à 3,68% dans la journée, sont tombés cette semaine à leur plus bas niveau depuis 2009. Barclays, BBVA, Citigroup, Goldman Sachs, Santander et la Société Générale étaient en charge du placement.

Le conseil d’administration de Natixis Asset Management (NAM) devrait nommer Jean-François Baralon directeur général délégué début février, a appris L’Agefi de sources concordantes. L’actuel directeur finances et opérations de NAM remplacera Philippe Zaouati, désormais patron de Mirova, le pôle d’investissement responsable de NAM devenu une filiale à part entière le 1er janvier dernier. Entré en 2007 au comité exécutif de NAM, Jean-François Baralon y siège au côté de Pascal Voisin, directeur général, et de Ibrahima Kobar et Emmanuel Bourdeix, co-directeurs des gestions.

La SICAV Emergence et NewAlpha Asset Management annoncent la signature d’un quatrième partenariat d’incubation avec la société Rcube Asset Management. Grâce aux 30 millions d’euros apportés par Emergence, « le fonds Rcube Global Macro Ucits atteindra dès son lancement le 31 janvier 2014 un encours sous gestion qui lui permettra de répondre aux exigences des investisseurs institutionnels», indique un communiqué.

Le secteur des hedge funds a terminé l’exercice 2013 en beauté. Selon le dernier rapport du Hedge Fund Research (HFR), le HFR Global Hedge Fund Industry Report, le capital placé dans les fonds alternatifs à l’échelle mondiale a atteint un niveau record au quatrième trimestre, soit la meilleure performance depuis trois ans. Les capitaux des hedge funds ont en effet progressé de 120 milliards de dollars sur les trois derniers mois de l’année 2013, portés par une collecte nette de 10,5 milliards de dollars, portant ainsi à 2.630 milliards de dollars les encours globaux de l’industrie. Sur l’ensemble de l’année 2013, les capitaux totaux gérés par les hedge funds ont progressé de 376 milliards de dollars, grâce à une collecte nette annuelle de 63,7 milliards de dollars. Cette performance a été principalement tirée par l’appétit croissant des investisseurs pour les stratégies «event driven», note l’étude du HFR. Les fonds «event driven» ont vu leurs capitaux augmenter de 140 milliards de dollars, portant à 698 milliards leurs encours, sur l’ensemble de l’exercice 2013 grâce en partie à des flux entrants de 29,5 milliards de dollars. Les stratégies «equity hedge» ne sont pas en reste. Les actifs totaux investis dans ces fonds ont en effet progressé de 136 milliards de dollars, avec une collecte nette de 17,9 milliards, pour atteindre 734 milliards d’encours. Même constat pour les fonds obligataires «relative value arbitrage». Les encours ressortent à 684 milliards de dollars fin, en progression de 75,8 milliards sur l’ensemble de l’exercice 2013, grâce notamment à des flux nets de 22,6 milliards. Seule ombre au tableau, les fonds «macro» ont accusé une décollecte nette de 6,3 milliards d’euros l’an dernier. Malgré cet écueil, les encours ont crû de 27,3 milliards, à 511 milliards de dollars, grâce à un effet marché positif.

Dans son rapport «2014 Global Alternatives Reports», Preqin note que l’industrie de la gestion alternative n’a jamais autant pesé qu’aujourd’hui. Les encours gérés au sein de hedge funds, fonds de private equity, d’infrastructures ou l’immobilier ont atteint 6.000 milliards de dollars à fin juin 2013. Dans le détail, le private equity pèse 3.500 milliards, les hedge funds 2.600 milliards, l’immobilier 657 milliards et les fonds infrastructures 244 milliards de dollars. L’industrie de la gestion alternative devrait, selon Preqin, continuer à croître. Les investisseurs semblent en effet satisfaits de leurs investissements, 80 % ayant déclaré que leurs placements avaient atteint ou dépassé les objectifs fixés au cours des 12 derniers mois. Et 30 % des investisseurs interrogés veulent augmenter leur exposition aux actifs alternatifs au cours des 12 prochains mois.

UBS renforce son équipe dédiée aux très grandes fortunes et aux family offices en Allemagne, selon Finews. La banque a débauché chez Morgan Stanley une équipe entière pour son bureau de Munich. Carl von Wrede rejoint UBS comme responsable de la clientèle «ultra high net worth». Il chapeautera une équipe de 9 personnes. Il est suivi par deux de ses anciens collègues der Morgan Stanley Wolfgang Reuther et Ingo Stegmaier. Une quatrième personne devrait les rejoindre au cours de l’année.

Lyxor Asset Management pousse ses pions sur le marché espagnol. La filiale de gestion d’actifs de Société Générale vient d’enregistrer sept nouveaux exchange-traded funds (ETF), dont quatre fonds actions et trois fonds obligataires, révèle Funds People. Parmi les ETF actions, Lyxor a ainsi lancé un véhicule sectoriel, le Lyxor Ucits ETF EuroStoxx Banks, et trois autres qui répliquent des indices des marchés émergents, à savoir Lyxor Ucits ETF MSCI EM Beyond BRIC, Lyxor Ucits ETF MSCI Select OECD Emerging Markets GDP et, enfin, Lyxor Ucits ETF MSCI Mexico. Dans le détail, le fonds Lyxor Ucits ETF MSCI EM Beyond BRIC investit dans 17 pays émergents – Corée du Sud, Taiwan ou Afrique du Sud – laissant à la marge le Brésil, la Russie, l’Inde et la Chine. Pour sa part, le véhicule Lyxor Ucits ETF MSCI Select OECD Emerging Markets GDP cible sept pays en priorité: 30 % pour le Mexique, 27 % en Corée, 17 % en Turquie, le solde étant investi en Pologne, au Chili, en Hongrie et en République tchèque. Ces deux fonds ont dégagé un rendement annuel supérieur à leur indice de référence sur une période de trois à cinq ans, précise le site d’information. En parallèle, Lyxor AM complète sa gamme avec trois autres ETFs qui permettent aux investisseurs de construire des positions courtes sur les principaux indices de dette publique des Etats-Unis, du Japon et du Royaume-Uni. Il s’agit des véhicules Lyxor Ucits Daily Double Short 10Y US Treasury, Lyxor Ucits ETF Daily Double Short 10Y Japan Govt Bonds et, enfin, Lyxor Ucits ETF Daily Double Short 10Y UK Gilts.

Schroders poursuit ses efforts pour étoffer sa gamme à destination des investisseurs espagnols. Le gestionnaire d’actifs a enregistré auprès du régulateur local son fonds Schroder ISF Euro Credit Conviction, un produit qui investit dans les obligations d’entreprises «investment grade» dont l’objectif est de battre en rentabilité les fonds de dette corporate de la zone euro, rapporte Funds People.Ce véhicule investit principalement dans des obligations libellées en euros et son indice de référence est l’iBoxx Euro Corporate BBB Index. Sa stratégie d’investissement consiste à se concentrer sur les meilleures idées de l’équipe européenne de dette corporate de Schroders, dans le cadre d’un processus d’investissement qui combine une approche «top-down» et «bottom-up».

En novembre 2013, l’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro était supérieur de 48 milliards d’euros au montant enregistré en octobre 2013, évolution qui s’explique essentiellement par une augmentation de la valeur des parts, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne.L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 7.241 milliards d’euros en novembre 2013, contre 7.193 milliards en octobre 2013. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a augmenté, passant de 835 milliards d’euros à 837 milliards. Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 16 milliards d’euros en novembre 2013, tandis que les rachats de titres d’OPCVM monétaires sont ressortis à 1 milliard. Le rythme de progression annuel des émissions de titres par les OPCVM non monétaires de la zone euro, calculé sur la base des souscriptions nettes, s’est inscrit à 7,1% en novembre 2013. S’agissant des OPCVM monétaires, le taux de variation annuel est ressorti à ‑9,7%. En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 5,7% en novembre2013 et les souscriptions nettes se sont élevées à 9 milliards d’euros. S’agissant des fonds «actions», le taux de croissance annuel s’est inscrit à 7,2% et les souscriptions nettes mensuelles sont ressorties à 7 milliards d’euros. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 8,9% et les souscriptions nettes à 1 milliard d’euros.

Lombard Odier Investment Management a confié son fonds énergie monde à l’ancien analyste Pascal Menges, a indiqué la société de gestion à Citywire Global. Il remplace Michael Hulme qui a rejoint Carmignac Gestion cette semaine.

Changement de dirigeant à la tête du fonds souverain chinois. Gao Xiging, actuel vice-président et directeur général de China Investment Corp (CIC), qui gère 575 milliards de dollars d’actifs, va en effet prendre sa retraite prochainement, selon le site internet Shanghai Securities News. Il sera remplacé à son poste par Li Keping, vice-président exécutif et directeur des investissements.

Le directeur général (CEO) de la Banque cantonale de Lucerne (LUKB), Bernard Kobler, a démissionné avec effet immédiat, a annoncé la banque le 21 janvier. Le patron a justifié son départ par une affaire de moeurs. «Je me suis rendu compte (...) que mes erreurs dans la vie privée et la résonance publique d’une plainte entretemps retirée avaient le potentiel de nuire à mon activité de patron de la LUKB», a indiqué Bernard Kobler, cité dans un communiqué. Il y a encore quelques semaines, le patron de la LUKB se trouvait sous le coup d’une enquête pénale pour tentative de contrainte sexuelle et tentative de contrainte. Son ex-amante avait déposé plainte contre lui en septembre 2013. Mais fin décembre 2013, Bernard Kobler et son ex-amante ont trouvé un accord. Les plaintes pénales avaient été retirées dans la foulée.La recherche d’un successeur va démarrer le plus rapidement possible, souligne la banque, qui a nommé pour la période intérimaire Daniel Salzmann au poste de CEO. Bernard Kobler va rester à disposition de la banque jusqu’au 31 janvier 2015, afin de permettre une bonne transition. A partir de début février jusqu'à son départ, il recevra son salaire sans le bonus. Le patron sortant ne bénéficiera pas non plus de la traditionnelle prime de départ.

Nick Hamilton, responsable de l’activité institutionnelle de Colonial First State à Sydney, va rentrer d’Australie pour travailler chez Oakley Capital Management au sein de l’activité de gestion d’actifs retail de Neil Woodford, l’ancien gérant star d’Invesco, rapporte Investment Week. Avant de rejoindre Colonial First State, Nick Hamilton a travaillé pendant 9 ans en tant que responsable des produits actions monde chez Invesco Perpetual. Craig Newman, l’ancien responsable commercial d’Invesco, a aussi rejoint Oakley en tant que responsable de la gestion d’actifs retail.

Les actifs sous gestion de la boutique britannique Cavendish Asset Management se sont accrus de 42,75% durant l’année à fin décembre pour s'établir à 1,16 milliard de livres.Durant l’année écoulée, deux des fonds de la boutique ont dépassé la barre des 100 millions de livres d’actifs, à savoir les fonds Opportunities et Asia Pacific. Le Worldwide Fund a vu ses actifs faire un bond de 45% à 98,1 millions de livres.Les dirigeants de Cavendish se montrent confiants pour 2014, notamment parce que leurs fonds sont désormais disponibles sur deux nouvelles plateformes, Fidelity depuis août dernier et Co-Funds depuis décembre.