P { margin-bottom: 0.08in; } Hermes Fund Managers has hired Johan Strömberg as head of development for Northern Europe, Fondbranschen reports. Strömberg previously worked for the hedge fund firm Prosperity Capital. He replaces Jakob Nilsson, who is appointed as head of sales for Asia.

P { margin-bottom: 0.08in; } Gad Amar is taking a new step at BlackRock. At a client conference held on 11 February, the head of retail in Paris announced that he is moving to London, where he will in March take over as head of product development for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region at BlackRock. Amar joined BlackRock Paris in September 2010. He previously worked at JPMorgan Asset Management in Paris.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British asset management firm Jupiter has appionted Simon Hynes as global head of distribution, replacing Maarten Slendebroek, who will succeed Edward Bonham Carter as CEO of the company. Hynes, who has been at Jupiter since 2002, had previously served as head of client coverage for the United Kingdom, overseeing sales to retail, institutional and wealth management clients.

P { margin-bottom: 0.08in; } The product range from BNY Mellon Asset Management (AM) in Japanese equities is winning out on the French market. The two funds investing in Japanese equities, the BNY Mellon Japan All Cap Equity and the BNY Mellon Japan Small Cap Equity Focus, which are already available in most major European countries (see Newsmanagers of 3 February 2014), have received a license from the Autorité des marchés financiers (AMF) for sale in France. The two vehicles, domiciled in Dublin, are sub-funds of BNY Mellon Global Funds plc. They are managed directly by BNY Mellon Japan, the local affiliate of the US group based in Tokyo. The structure was created last year following the recruitment of a team of 5 people from ING in April 2013, who report to Miyuki Kashima, head of Japanese equity management at BNY Mellon AM Japan. While the BNY Mellon Japan All Cap Equity Fund invests in a diversified portfolio of equities in all sectors of the Tokyo Stock Price (TOPIX) index, the BNY Mellon Japan Small Cap Equity Focus Fund, for its part, is primarily exposed to securities, whose market capitalisation is less than GBP3bn (JPY500bn).

P { margin-bottom: 0.08in; } iShares on 11 February listed the iShares Euro Stoxx 50 ex-Financials Ucits ETF on Euronext Amsterdam, according to a statement released by Euronext. The product, which charges 0.20%, and whose underlying index is the Euro Stoxx 50 ex Fins, is the first ETF in continental Europe to use an international transaction settlement structure, specifically Euroclear Bank, an international central securities depository (ICSD), which substitutes for traditional national central securities depositories (CSD). Euronext now has 661 listings of 571 ETFs listed on European markets.

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management market in Spain is promising a bright future. According to estimates published on 10 February by Inverco, the Spanish asset management association, unveiled by Funds People, assets under management in funds on sale in the Iberian peninsula are expected to rise by 13.5% in 2014 to EUR284.5bn, compared with EUR250.74bn at the end of 2013. Foreign funds on sale in Spain alone are expected to grow by 15.4% of their assets, to a total of EUR75bn, while domestic funds may see their assets increase by 14.3% to a total of EUR180bn, Lastly, Inverco is anticipating growth of 3.3% in assets under management in pension funds in 2014, increasing from EUR92.4bn to EUR95.5bn.

Over the course of the year 2013, the European fund industry enjoyed net inflows of EUR277.4bn into long term mutual funds, according to Lipper. These flows were driven by net inflows into bond funds (+EUR96.4bn), equity funds (+EUR92.4bn) and mixed asset funds (+EUR85.1bn). Money market funds showed outflows of EUR93.9bn.For December, the European mutual fund industry enjoyed overall net inflows of EUR16.9bn for long-term mutual funds. BlackRock, with net sales of EUR2.2bn, was the best selling group of long-term funds for December, ahead of Nordea AB (+EUR1.3bn) and Vanguard Group (+EUR1.2bn).

P { margin-bottom: 0.08in; } The British Schroders group is planning to build its presence in significant proportions on the Swiss market, where it already has more than 250 employees, the head of Schroders, Michael Dobson, has told the newspaper NZZ. The development of activities in Switzerland is already a consequence of the acquisition of Cazenove in July 2013, as the administrative services from Cazenove will now all be executed in Switzerland. Dobson has also emphasized that unlike what is being done in many other countries, Schroder Investment Management in Switzerland has not only a distribution team, but also eight investment desks, from which it is possible to manage funds.

Dans son rapport trimestriel sur l’inflation, la Banque d’Angleterre (BoE) laisse entendre qu’une première hausse des taux pourrait intervenir en 2015. Elle souligne que le relèvement des taux sera progressif. La BoE en a profité pour élargir le champ de sa politique de guidage des anticipations, qui reposait jusqu'à présent sur un taux de chômage à 7%. La banque centrale évoque désormais une réduction de l’output gap. Par ailleurs, pour 2014, la BoE a relevé à 3,4% sa prévision de croissance contre 2,8% anticipés en novembre. Elle prévoit 2,7% de croissance en 2015 (2,3% en novembre) et 2,8% en 2016 (2,5%).

Il pourrait manquer jusqu'à 6 milliards d’euros de recettes fiscales cette année, soit 0,3 point de PIB, pour atteindre l’objectif de réduction du déficit public du gouvernement français, selon le Premier président de la Cour des comptes, Didier Migaud, lors de la présentation de son rapport annuel. Selon celui-ci, le déficit de 2013 pourrait dépasser le niveau de 4,1% du PIB prévu jusqu'à présent par le gouvernement ce qui fragiliserait encore plus l’objectif de ramener le déficit à 3,6% du PIB fin 2014 et le retour sous la barre des 3% en 2015 promis par la France à ses partenaires européens. Le montant du déficit public 2013, qui agrège les comptes de l’Etat, des administrations de Sécurité sociale et des collectivités locales, sera connu fin mars. Pour 2014, «les hypothèses de niveau d’emploi et de progression de la masse salariale du secteur privé apparaissent fragiles, tout comme celles relatives à l'élasticité des recettes», a indiqué Didier Migaud.

Le Trésor portugais a fixé hier à 3 milliards d’euros la taille de l'émission obligataire pour laquelle il avait mandaté des banques la veille. Le pays est allé abonder une souche à 10 ans de maturité février 2024. Le spread à l'émission ressort à 320 points de base au-dessus des swaps (contre 400 pb pour la dernière opération à 10 ans en mai dernier). Barclays, Banco Espirito Santo, CA CIB, Citi, RBS et SG CIB ont dirigé ce placement. Le pays espère sortir au deuxième semestre du plan d’aide internationale.

La Banque d’Angleterre a dit qu’elle n’avait rien trouvé à l’appui des affirmations des médias voulant qu’elle ait fermé les yeux sur des informations de manipulation des taux de référence du marché des changes. La banque centrale a discuté, le 23 avril 2012, soit plus d’un an avant l’ouverture d’une enquête internationale, avec des cambistes londoniens qui auraient alors révélé qu’ils échangeaient des informations sur les positions de leurs clients par l’intermédiaire de «chatrooms».

Confirmant une information relayée la semaine passée par plusieurs sources, le patron d’UniCredit Federico Ghizzoni a reconnu que sa banque était en discussions conjointement avec sa rivale Intesa Sanpaolo et KKR en vue du montage par ce dernier d’un fonds de prêts à risques détenus par les deux banques. Une décision doit être prise d’ici cet été.

Superintendant du département des Services financiers de l’Etat de New York, Benjamin Lawsky a dévoilé certains détails de son projet d’encadrement des monnaies virtuelles. La régulation devrait voir le jour cette année. Il s’agit notamment de soumettre à licence les entreprises acceptant ce mode de paiement.

L'organisation reconnaît avoir surestimé la croissance des pays membres de 2,6 points entre 2007 et 2009 et de 0,3 point entre 2010 et 2012

La prise de participation dans Tages Capital lui permet de transférer sa multigestion alternative à Londres

Le standard PCS a été attribué à 68% des opérations éligibles en volume. Cependant le marché européen, qu'il devait soutenir, est toujours à la traîne

La récente correction des marchés actions des pays les plus riches a libéré un potentiel de hausse d’au moins 5% au regard des normes historiques

La nouvelle présidente de la Fed a rassuré hier sur la reprise américaine et sur le soutien indéfectible qu'elle continuera à lui apporter

Le gestionnaire alternatif européen a décidé la fermeture d’un fonds de 2 milliards de dollars d’actifs ayant accusé une perte de 15% en 2013

A partir du 12 février 2014, les entreprises financières et non financières doivent déclarer tout nouveau contrat dérivé conclu

Représentant des pouvoirs publics au sein des conseils d’Eutelsat, CMA CGM ou Eramet, le membre du comité exécutif de la première heure du FSI, aujourd’hui au sein de Bpifrance, confie au quotidien son arrivée chez Yam Invest. Il prend en charge aujourd’hui la direction des investissements de la société fondée par Arnaud de Ménibus et dont Pierre Colin vient de quitter la direction générale pour rejoindre Oddo & Cie.

D’après l’Agefi, les candidats à la gestion de ce véhicule de 100 millions d’euros ont jusqu’au 21 février pour déposer leur dossier. Le cahier des charges est exigeant. Le fonds viager de la Caisse des dépôts et consignations (CDC) va bientôt prendre forme. L’institution de la rue de Lille a lancé récemment un appel d’offres pour sélectionner le gestionnaire de ce futur véhicule dont la taille doit atteindre 100 millions d’euros et dont le projet avait été officialisé cet automne. La date de remise des copies est prévue le 21 février, a appris L’Agefi de plusieurs sources proches du dossier. Poussé par le député Henri Emmanuelli, le président de la commission de surveillance de la CDC, ce fonds viager doit permettre d’apporter un complément de revenus aux retraités propriétaires de leur logement. Les biens seront vendus au décès de l’occupant. Par rapport au viager traditionnel conclu entre particuliers, la mutualisation des logements a l’avantage d'éviter la «spéculation» sur l’espérance de vie du vendeur et de gommer pour l’investisseur le risque de longévité. Ce marché a d’ailleurs suscité ces dernières années les créations de sociétés ou de fonds spécialisés à destination des investisseurs institutionnels, comme Coremimmo ou Fundageo. La nouveauté du produit explique que la Caisse des dépôts ait transmis un cahier des charges particulièrement exigeant, d’une quarantaine de pages. L’heureux élu devra apporter sa connaissance du marché du viager et sa capacité à gérer des biens, tout en ayant un agrément de société de gestion pour ce type de fonds. Il doit également être membre de l’Association française de gestion financière (AFG) ou de l’Association française des sociétés de placement immobilier (Aspim). Des tandems associant spécialistes du viager et sociétés de gestion devraient donc être constitués. Virage Viager, le cabinet d’Eric Guillaume - créateur du fonds Coremimmo - devrait ainsi déposer un dossier en s’appuyant sur un asset manager. La Française, Paref ou Primonial seraient également intéressés, de même que le groupe Gérard Auffray, un vieux routier de l'épargne. Côté investisseurs, la CDC aurait déjà réuni 80 millions sur les 100 millions visé par le fonds. L’institution apporterait 20 millions, tout comme CNP. Une poignée de mutuelles et d’institutions de prévoyance, à l’image d’Agrica, compléteraient le tour de table.

La Française et Tages Capital, une société de gestion et de conseil en investissement, ont annoncé aujourd’hui la conclusion d’un partenariat stratégique dans le domaine de la multi-gestion alternative. Sous réserve de l’accord des autorités de tutelle, La Française prendra 40% de Tages Capital, la branche de gestion d’actifs du groupe, et lui déléguera la gestion de sa gamme actuelle de fonds de hedge funds dont les encours sous gestion sont d’environ 1 milliard de dollars. Basé à Londres, Tages Capital accueillera ainsi deux gérants deux gérants de fonds de La Française.

Pour son premier grand oral devant le Comité des services financiers de la Chambre des représentants américaine, la nouvelle présidente de la Réserve fédérale (Fed) a rappelé que l'économie américaine avait progressé à un rythme de 3,5% au second semestre 2013, après 1,75% au premier. Elle a néanmoins souligné que la reprise du marché du travail est «loin d'être achevée» en dépit d’une baisse du taux chômage, revenu à 6,6%. Elle a ainsi confirmé la garantie offerte par la Fed que les taux Fed funds restent à leur niveau actuel «bien après que le taux de chômage soit descendu sous le seuil des 6,5%, notamment si l’inflation anticipée continue d’être sous l’objectif des 2%».

La Banque d’Angleterre a dit mardi qu’elle n’avait rien trouvé à l’appui des affirmations des médias voulant qu’elle ait fermé les yeux ou à tout le moins ait été au courant de manipulations des taux de référence du marché des changes. La banque centrale a discuté, le 23 avril 2012, avec des cambistes londoniens de leurs procédés de fixation des taux de référence soit plus d’un avant l’ouverture d’une enquête internationale sur des soupçons de manipulation. Durant cette réunion, les traders ont révélé qu’ils échangeaient des informations sur les positions de leurs clients par l’intermédiaire de «chatrooms» en ligne, avaient dit des sources à Reuters le mois dernier.

Gottex Fund Management a lancé le fonds Ucits suédois multi-classes d’actifs, Gottex GMA Balanserad Fund, sur la plate-forme d’assurance vie suédoise Folksam, rapporte Hedge Week. Le fonds est investi sur neuf classes d’actifs, dont les actions monde et suédoises, les marchés émergents, l’immobilier, les matières premières et les hedge funds. La société suisse a dans le même temps ouvert un bureau à Stockholm (lire Newsmanagers du 5 février).

La société indépendante Seven Capital Management, spécialisée en gestion de performance, devrait officiellement annoncer ce mardi, selon nos informations, le lancement d’un nouveau produit, Le BlackSnake, un fonds d’investissement alternatif sous régulation AIFM qui vient d’obtenir l’agrément de la CSSF (Commission de surveillance du secteur financier).Le nouveau fonds, qui s’inspire d’une stratégie existante de CTA, couvrira un ensemble de classes d’actifs élargi avec entre autres la gestion de matières premières et de change. Seven Capital Management a par ailleurs choisi Caceis au Luxembourg pour être le dépositaire et l’administrateur de fonds de Seven Lux SICAV-SIF dont le compartiment BlackSnake bénéficie du premier passeport européen en gestion alternative directe, selon un communiqué publié le 10 février par Caceis. Pour mémoire, Seven Capital Management est la première société de gestion alternative en France à avoir reçu en août dernier l’agrément AIFM (Alternative Investment Fund Managers) délivré par l’Autorité des marchés financiers (AMF).

Malgré son exposition significative aux marchés émergents, Barings en France a réussi à terminer l’année 2013 sur une collecte nette de 80 millions d’euros, a indiqué à Newsmanagers Benoît du Mesnil du Buisson, président de Baring Asset Management France.Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin décembre 2013 à un peu plus de 1 milliard d’euros contre 900 millions d’euros fin 2012. Au niveau du groupe, les actifs sous gestion sont demeurés stables à environ 44 milliards d’euros.Pour l’année en cours, Barings en France compte sur des produits lancés récemment et qui ont reçu un bon accueil auprès des investisseurs. Il s’agit notamment du Baring European Opportunities Fund lancé en octobre dernier et dont les actifs sous gestion atteignent 150 millions d’euros.Egalement parmi les fonds poussés cette année, une stratégie d’allocation, le Baring Euro DAA Fund, lancée il y a tout juste un an, qui dans sa version britannique affiche un encours de quelque 10 milliards d’euros. Barings France compte également sur une stratégie globale dédiée aux marchés frontières, le Baring Frontiers Markets Fund, lancé fin avril 2013, et qui affiche un encours de 40 millions d’euros.

En 2013, les fonds italiens ont enregistré des souscriptions nettes de 48,7 milliards d’euros, soit leur meilleure année depuis 1999. Ce retour en grâce a surtout été favorisé par les banques qui, à la faveur d’un changement radical de politique commerciale, ont recommencé à proposer des fonds, et notamment des fonds à coupon. Selon l’analyse menée par Plus24, sur les 48,7 milliards d’euros drainés par les fonds, environ 30 milliards d’euros se sont dirigés vers des fonds à coupon, soit 61 % du total. Le journal précise qu’il s’agit d’une estimation basse, les sociétés de gestion n’ayant pas toutes communiqué leurs données. Parmi les sociétés les plus actives en termes de fonds à coupon figurent Eurizon (10 milliards d’euros de collecte sur les fonds à coupon en 2013), Pioneer Investments (5,5 milliards), Aletti Gestielle (4,7 milliards), Anima (4,1 milliards) et Arca (1,5 milliard).Pour Plus24, le succès commercial de ces fonds à coupon s’explique surtout par la rémunération intéressante que les réseaux de vente peuvent immédiatement engranger.