P { margin-bottom: 0.08in; } Dominique Strauss-Kahn is planning to raise USD2bn (EUR1.4bn) to found a hedge fund dedicated to the macroeconomy, LSK & Partners, the firm led by the former CEO of the International Monetary Fund (IMF) announced on 20 March, Reuters reports. Strauss-Kahn will manage the fund with his daughter, Vanessa Strauss-Kahn, an economist, said Mohamad Zaidan, CEO of LSK & Partners, adding that Straus-Kahn senior is currently in China to raise capital from institutional investors and high net worth private clients. The fund is still awaiting the necessary permission in Luxembourg to be able to begin raising funds.

Le premier ministre luxembourgeois a confirmé lors du Conseil européen qu’il consentait à signer la directive sur la fiscalité de l’épargne et l'échange automatique d'informations

Dominique Strauss-Kahn prévoit de lever 2 milliards de dollars pour un fonds alternatif macro, selon LSK & Partners, la société présidée par l’ancien directeur général du FMI. Ce dernier va gérer ce fonds de concert avec sa fille, Vanessa Strauss-Kahn, une économiste, a dit à Reuters Mohamad Zaidan, directeur général de LSK & Partners. Dominique Strauss-Kahn est actuellement en déplacement en Chine pour lever des capitaux auprès d’investisseurs institutionnels et de particuliers fortunés.

La Banque nationale suisse a confirmé hier le maintien du cours plancher du franc à 1,20 pour un euro, arguant du fait que cette politique était la plus efficace pour éviter un resserrement des conditions monétaires. Elle table désormais sur une stagnation des prix cette année et une hausse de 0,4% en 2015, soit dans les deux cas 0,2 point de moins que prévu jusqu'à présent.

La FCA a sanctionné un ex-trader de Credit Suisse qui a tenté de manipuler le marché des emprunts d’Etat dans le cadre du programme d’assouplissement quantitatif de la Banque d’Angleterre. Mark Stevenson avait acheté massivement (92% du volume quotidien) une souche de Gilts à 2017 le 10 octobre 2011, sachant que la BoE rachèterait cette ligne dans le cadre de son QE. Alertée par ces mouvements inhabituels, la banque centrale avait renoncé à inclure cette souche dans son programme. Le trader a écopé d’une amende de 662.700 livres et a été radié à vie du secteur. Credit Suisse, qui s’est félicité de cette condamnation, n’est pas mis en cause.

Le groupe remet en jeu le mandat confié en 2004 à Caceis et qui porte sur 280 milliards d'euros d'encours. Il devrait faire son choix en juin

La perte d'Alibaba, qui a choisi New York pour sa prochaine cotation, ne permettra pas à Hong Kong de rattraper son retard sur Londres et New York

Les mesures annoncées avec le budget remettent en cause les spécialistes des rentes viagères. Elles pourraient cependant profiter aux gérants

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de février 2014. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-contre montre la relation négative (géométrique) entre le PER de l’indice S&P500 et l’inflation sous-jacente aux Etats-Unis. Le cercle de couleur correspond au PER et à l’inflation estimée en mars 2014.

Le quotidien cite deux anciens cadres du gestionnaire californien faisant état de tensions au sein de la direction bien au-delà de différends personnels entre Bill Gross et Mohamed El-Erian. Marc Seidner, qui a ainsi quitté Pimco fin janvier quelques heures seulement avant l’annonce du départ du directeur général Mohamed El-Erian, devait ainsi être propulsé avec deux autres gérants au rang de coresponsable de la gestion. Un brusque départ ayant contraint le gestionnaire à revoir ses plans.

Le quotidien, qui cite des sources proches, indique que l’emblématique patron du gestionnaire alternatif SAC Capital Advisors (qui deviendra bientôt Point72 Asset Management pour gérer essentiellement la fortune de son dirigeant) pourrait bien investir plus de 200 millions de dollars dans le fonds qu’entend créer Gabriel Plotkin. Ce dernier, spécialiste des actions, va quitter le groupe à la fin de l’année.

Les investisseurs ont pris leurs bénéfices hier sur le titre CASA à l’annonce d’un plan stratégique qui identifie comme relais de croissance l’assurance et les réseaux de banque de détail à l'étranger et fait la part belle aux réductions de coûts. Le groupe est resté muet sur sa gouvernance.

Les propos de Janet Yellen évoquant une possible hausse de taux dès avril 2015 ont provoqué un ajustement sur la partie courte de la courbe

Plusieurs régulateurs boursiers canadiens ont publié hier un projet de règlement conjoint visant à libéraliser le secteur du financement participatif. Principal élément de la réforme, les investisseurs pourront désormais investir au capital de jeunes pousses. Les plates-formes internet dûment enregistrées pourront collecter jusqu’à 2.500 dollars canadiens par projet auprès d’un investisseur particulier.

Aberdeen Asset Management a fait part de l’approbation par le régulateur britannique de l’acquisition de Scottish Widows Investment Partnership (Swip). Le gestionnaire estime ainsi que la transaction devrait être finalisée le 31 mars prochain.

Le groupe Generali a annoncé le lancement de Generali Global Private Corporate Credit, un fonds de 300 millions d’euros d’encours pour Generali Vie, la compagnie française d’assurance vie du groupe. Ce fonds sera principalement investi sur des prêts d’entreprises européennes en privilégiant la France. La gestion de ce mandat a été confiée à BNP Paribas Investment Partners, indique un communiqué. « Nous attendons de cette stratégie d’investissement qu’elle améliore notre rendement et la diversification de nos actifs », a indiqué Fabrizio Vitiello, Head of Asset Managers Management & Alternative Fixed Income de Groupe Generali. « Cela correspond parfaitement à notre volonté de trouver des solutions d’investissements alternatives sur les produits de taux. » Le groupe poursuit l'étude d’autres partenariats pour diversifier sa gestion de taux par produit et par zone géographique.

Le Fonds monétaire international a fait état de «progrès significatifs» dans ses discussions avec l’Ukraine sur un plan de renflouement et de réforme économique. Une équipe du FMI est à Kiev depuis le 4 mars. Ces négociations devraient prendre fin d’ici au 25 mars.

C’est une premieère outre-Manche: le gendarme des marchés britannique, la FCA, a sanctionné jeudi un ex-trader de Credit Suisse qui a tenté de manipuler le marché des emprunts d’Etat dans le cadre du programme d’assouplissement quantitatif de la Banque d’Angleterre. Mark Stevenson, trader obligataire avec plus de 30 ans d’expérience, avait acheté massivement (92% du volume quotidien) une souche de Gilts à 2017 le 10 octobre 2011, sachant que la BoE rachèterait cette ligne parmi d’autres dans le cadre de son QE. Alertée par ces mouvements inhabituels, la banque centrale avait renoncé dans l’après-midi à inclure cette souche dans son programme. S’il était parvenu à ses fins, le trader aurait représenté 70% des 1,7 milliard de livres de Gilts apportés ce jour-là à la BoE. Il a écopé d’une amende de 662.700 livres et a été radié à vie du secteur. Credit Suisse, qui s’est félicité de cette condamnation, n’est pas mis en cause.

Dominique Strauss-Kahn prévoit de lever deux milliards de dollars (1,4 milliard d’euros) pour un fonds alternatif macro, a annoncé jeudi LSK & Partners, la société présidée par l’ancien directeur général du Fonds monétaire international (FMI). Ce dernier va gérer ce fonds de concert avec sa fille, Vanessa Strauss-Kahn, une économiste, a dit à Reuters Mohamad Zaidan, directeur général de LSK & Partners. Dominique Strauss-Kahn est actuellement en déplacement en Chine pour lever des capitaux auprès d’investisseurs institutionnels et de particuliers fortunés.

La Banque nationale suisse (BNS) a confirmé jeudi le maintien du cours plancher du franc à 1,20 pour un euro, arguant du fait que cette politique était la plus efficace pour éviter un resserrement des conditions monétaires. Elle table désormais sur une stagnation des prix cette année et une hausse de 0,4% en 2015, soit dans les deux cas 0,2 point de moins que prévu jusqu'à présent.

MoraBanc s’ouvre de nouveaux horizons. Le groupe bancaire andorran vient d’ouvrir une société de gestion de fonds UCITS au Luxembourg, baptisée Mora Asset Management Luxembourg, dont l’activité a démarré le 11 février, rapporte Funds People. Cette nouvelle structure est la première plateforme du groupe bancaire au sein de l’Union européenne. Elle complète ainsi le maillage géographique de MoraBanc qui compte déjà des bureaux à Zurich, Miami, Montevideo et Dubaï. Mora Asset Management Luxembourg, dirigée par Maria Victoria Simon, assumera la gestion de Mora Fund Sicav, comptant plusieurs compartiments avec différents types d’actifs et différentes philosophies d’investissement.

Le trust Fidelity China Special Situations va réduire ses frais de gestion annuels le 1er avril, au même moment où Anthony Bolton passera la main à Dale Nicholls, rapporte Fund Web. Ainsi, les frais de gestion seront fixés à 1 %, contre 1,2 % actuellement. Ils avaient déjà été réduits de 1,5 % à 1,2 % l’an passé. Le trust représente un encours de 815,4 millions de livres.

Le groupe Generali a annoncé ce jour le lancement de Generali Global Private Corporate Credit, un fonds de 300 millions d’euros d’encours pour Generali Vie, la compagnie française d’assurance vie du groupe. Ce fonds sera principalement investi sur des prêts d’entreprises européennes en privilégiant la France. La gestion de ce mandat a été confiée à BNP Paribas Investment Partners, indique un communiqué. « Nous attendons de cette stratégie d’investissement qu’elle améliore notre rendement et la diversification de nos actifs », a indiqué Fabrizio Vitiello, Head of Asset Managers Management & Alternative Fixed Income de Groupe Generali. « Cela correspond parfaitement à notre volonté de trouver des solutions d’investissements alternatives sur les produits de taux. »Le groupe poursuit l’étude d’autres partenariats pour diversifier sa gestion de taux par produit et par zone géographique.

Le fonds de pension néerlandais PFZW (Pensioenfonds Zorg en Welzijn) a conclu un accord privé de partage de risque avec Rabobank portant sur un portefeuille de prêts d’entreprise (corporate loans) de la banque néerlandaise, a annoncé PFZW le 18 mars. Concrètement, le fonds de pension néerlandais, qui gère 137,3 milliards d’euros, acquiert une participation dans un portefeuille de 3,2 milliards d’euros portant sur plus de 500 prêts d’entreprises dont plus de la moitié concerne des compagnies néerlandaises. Le montant de son investissement n’a pas été dévoilé. «Cette transaction offre à PFZW l’accès à un portefeuille de risque de crédit qui doit aider à diversifier le mix des actifs du fonds de pension de manière efficace, estime PFZW dans un communiqué. Avec cette transaction, PFZW s’attend à réaliser un rendement stable et robuste à long terme.»Rabobank ne perd pas au change, cette transaction permettant à la banque de réduire son risque de crédit et le capital nécessaire pour la couverture du risque. Du capital que Rabobank pourra réutiliser pour offrir de nouveaux crédits aux entreprises.

Les investisseurs allemands sont très attirés par l’investissement dans les fonds immobiliers. 17 milliards d’euros sont investis dans ces produits, selon le Handelsblatt, qui pointe dans une longue enquête les performances décevantes de ces fonds, qui n’ont réalisé en moyenne qu’un gain de 1,6 % par an sur trois ans. Selon les chiffres de l’association BVI, la performance des douze derniers mois s'établit à 1,2 %, loin de la hausse des marchés immobilier constatée en Allemagne. De nombreux fonds vivent actuellement une «descente aux enfers» selon le quotidien, 13 des 16 fonds doivent vendre des actifs pour honorer les sorties des investisseurs, faisant perdre pour certains jusqu'à 20 % de leur performance. Selon DTZ Research, d’ici à 2017, les fonds immobiliers devront céder jusqu'à 17 milliards d’euros d’actifs en portefeuille.

Le spécialiste de la multigestion et du développement durable Cedrus Asset Management va lancer le vendredi 28 mars un fonds de fonds actions internationales qui décline une approche innovante des Megatrends, les grandes évolutions sociétales et environnementales des prochaines années. Le fonds Cedrus Sustainable Megatrends se propose d’investir dans trois grandes tendances («les mégatrends») qui vont façonner tous les aspects de la société dans les prochaines années, à savoir la transition énergétique, la gestion des ressources naturelles et le développement humain. «Pour nous, ce fonds représente l’ISR 2.0 : plus simple, plus lisible et décomplexé par rapport aux ambitions de génération de performances», a indiqué le président de Cedrus, Benoit Magnier. Les actifs gérés et conseillés par Cedrus, qui bénéficie du soutien capitalistique (20%) et opérationnel de NexT AM, s'élèvent à environ 400 millions d’euros, dont 70 millions environ d’actifs sous gestion, notamment dans le fonds Cedrus Sustainable Opportunities.Ces trois Megatrends font chacun l’objet d’une déclinaison en quatre thématiques présentant des perspectives de croissance élevée: les énergies renouvelables, l’efficacité énergétique, les énergies pauvres en carbone et les transports propres pour la transition énergétique; l’eau, l’agriculture, le bois et les matériaux, pour la gestion des ressources naturelles; et enfin, la santé, la nutrition, le développement personnel et la sécurité des produits pour le développement humain.Le fonds de fonds va mettre en œuvre les convictions des gérants sur ces douze thématiques à partir d’une sélection des meilleurs fonds mondiaux, avec un objectif de rémunération à long terme supérieur au MSCI World. Afin d’aider les gérants, Cedrus a mis en place un partenariat avec les experts de la société RGreen, spécialisés dans la mise en place de projets d’infrastructures sur des activités environnementales et qui interviennent en qualité de conseil dans l'élaboration des conviction thématiques et les due diligences sur les fonds externes.Le processus de gestion combine une construction préalable quantitative permettant de diversifier au maximum les thématiques et des convictions fondamentales sur les thématiques. Par ailleurs, l’exposition réelle aux thématiques est suivie par une vision en transparence des portefeuilles des fonds sous-jacents. Last but not least, Cedrus prône le pragmatisme et souligne que le fonds pourra ponctuellement, en fonction des marchés, réduire tout ou partie de ses investissements sur les thématiques, en restant investi sur le MSCI World.Le fonds, qui disposera d’un capital de départ de 40 à 50 millions d’euros, sera proposé en priorité aux investisseurs institutionnels, qui semblent d’ores et déjà l’apprécier. Il a une capacité de l’ordre de 500 millions. Avec ce nouveau véhicule, qui porte à trois le nombre de fonds gérés, les actifs sous gestion de Cedrus AM devraient largement dépasser la barre des 100 millions d’euros, ce qui permettrait à la société d’asseoir encore plus solidement son activité de gestion, encore toute récente…Principales caractéristiques ISIN : FR0011759356 (Part I) FCP de droit français Fonds de fonds à liquidité quotidienne Catégorie AMF : actions internationales Dépositaire/conservateurs/centralisateur des ordres / PBSS Gestionnaire comptable : BNP Paribas Fund Services Commission sous/rachat max : 3% Commission de gestion : 0,95% Max de l’actif net (part I) Frais de gestion indirects : 4% max Commissions de mouvement : Néant Commission de gestion variable : 20% de la surperformance annuelle vs MSCI World Euros dividendes réinvestis

Steve Conway, le responsable du pôle de Citigroup dédié aux actifs alternatifs, a quitté la banque, rapporte Financial News. Il aurait donné sa démission la semaine dernière et devrait occuper de nouvelles fonctions dans le buyside, selon des personnes proches du dossier.

Sur les quelque 352 milliards de francs gérés par Credit Suisse dans la gestion d’actifs institutionnelle ou asset management (à fin 2013), les activités suisses représentent encore une part majeure de 246 milliards de francs selon des chiffres communiqués le 19 mars, rapporte L’Agefi suisse. Soit plus des deux tiers du total. Des chiffres qui permettent de constater que les récentes cessions d’activités dans la gestion d’actifs ont relativement peu touché les activités en Suisse de la grande banque dans l’asset management. L’an dernier, les actifs sous gestion de l’unité suisse d’asset management ont ainsi augmenté de 5% à 245,6 milliards de francs avec des effectifs totaux de 618 personnes en Suisse. Les stratégies gérées en Suisse ont même drainé 2,6 milliards de francs d’actifs nets. A la faveur d’une stratégie dite multi-boutique. En clair: chaque unité ou classe d’actifs (actions, immobilier,etc) fonctionne comme un centre de profit, avec son propre compte de résultats et même des structures de rémunérations spécifiques liées à la performance pour certaines unités ainsi que le souligne Michael Strobaek, le responsable de l’asset management en Suisse de la grande banque, mais aussi de l’Investment Strategy & Research ainsi que de la stratégie d’investissement (CIO) an plan global.

Vontobel Asset Management a décidé de faire appel aux services de Kneip pour la gestion de ses données et la production de documents réglementaires tels que le KIID.Vontobel utilisera les services de Kneip pour l’ensemble de ses gammes de fonds domiciliés en Suisse et au Luxembourg.