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Asset Management
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05/05/2014

Berne a gelé 140 millions d'euros d'avoirs ukrainiens

Le procureur fédéral suisse a ordonné le gel de 170 millions de francs suisses (140 millions d’euros) d’avoirs appartenant au président ukrainien déchu Viktor Ianoukovitch et à ses proches déposés sur des comptes bancaires en Suisse, a rapporté dans ses colonnes Zentralschweiz am Sonntag, l'édition dominicale du Neue Luzerner Zeitung.
05/05/2014
Gestion d'actifs

La CARCDSF s'intéresse aux obligations convertibles et à la dette corporate

Jean-Pierre Thomas, directeur général de la Caisse Autonome de Retraite des Chirurgiens Dentistes et des Sages Femmes (CARCDSF) à la rédaction de www.institinvest.com : « Les actions sont porteuses d’après le consensus mais nous sommes tributaires des quotas imposés par la réglementation. Or, nous sommes aujourd’hui déjà investis au maximum. Dans la gestion obligataire, en dehors des obligations convertibles, la dette corporate est aussi regardée par l’institution. Par ailleurs, nous avons été approchés pour financer des prêts à des entreprises. Ce serait une démarche nouvelle pour nous. Par conséquent, nous avons besoin de mener une réflexion à ce sujet. »
Gestion d'actifs
02/05/2014

Arkéa continue à négocier un ticket minoritaire chez Primonial

Le Crédit Mutuel Arkéa et Primonial ont confirmé dans un communiqué le processus en cours d’entrée de la banque au capital du groupe de gestion de patrimoine de façon minoritaire. «La recherche d’un tiers investisseur à hauteur de 25% (industriel permettant de dynamiser plus encore l’activité de Primonial, notamment à l’internationnal, ou un fonds d’investissement de taille significative) est toujours en cours», précise le communiqué. Les deux groupes entendent ainsi démentir le site H24, qui affirmait le 2 mai qu’Arkéa envisageait désormais une prise de contrôle majoritaire, et sans entrée d’un tiers. Primonial entend communiquer officiellement l’avancée de la recomposition totale de son capital «dans les semaines qui viennent».
02/05/2014

Le régulateur boursier britannique publie ses nouvelles règles de cotation

La Financial Conduct Authority a publié le 2 mai ses nouvelles règles de cotation de sociétés en Bourse, qui s’apppliqueront à compter du 16 mai. La réforme est censée être plus protectrice pour les actionnaires d’entreprises ayant un gros actionnaire de référence, comme c’est le cas souvent des entreprises russes ou asiatiques qui ont choisi une IPO à Londres. Les nouvelles règles renforcent notamment les pouvoirs des administrateurs indépendants.
02/05/2014

La Troïka a terminé sa mission au Portugal

Le Portugal a réussi la dernière évaluation de son économie par ses bailleurs de fonds internationaux, ce qui doit lui permettre de sortir proprement ce mois-ci d’un programme d’assistance internationale de 78 milliards d’euros mis en place mi-2011, a annoncé Lisbonne vendredi. La Troïka réunissant Fonds monétaire international, Union européenne et BCE a publié vendredi son douzième et dernier rapport de mission. Les rendements à 10 ans portugais étaient revenus vendredi à 3,60 %, une détente de 230 points de base depuis le début de l’année.
02/05/2014

L'emploi américain dépasse les attentes

Les Etats-Unis ont créé 288.000 emplois en avril, a annoncé vendredi le département du Travail. Il s’agit de la plus forte progression depuis janvier 2012 et d’un chiffre nettement supérieur aux prévisions des économistes de Wall Street, qui attendaient 210.000 créations d’emplois. Le taux de chômage a fondu de 0,4 point par rapport le mois de mars pour atteindre son plus bas niveau depuis septembre 2008. Ce taux de 6,3% est nettement inférieur aux les prévisions des économistes, qui attendaient 6,6%, mais il s’explique en grande partie par la sortie de centaines de milliers de personnes du marché du travail. La réaction des marchés a été de courte durée. Les rendements des Treasuries à 10 ans, après un bond de 2,62% à 2,70%, sont repassés sous les 2,60% dans l’après-midi.
Photo : Fotolia
02/05/2014

L’association danoise des fonds change de nom

Lors de son assemblée générale, l’association danoise des fonds a changé de nom pour The Danish Investment Fund Association ou Investeringsfondsbranchen en danois. Dans le même temps, un nouveau site internet a été lancé (www.investering.dk). La version anglaise sera disponible prochainement.
02/05/2014

Bilan mitigé pour la gestion d’actifs de BBVA au premier trimestre

Début d’année en demi-teinte pour l’activité de gestion d’actifs de BBVA. Au cours du premier trimestre 2014, la deuxième banque espagnole a fait état d’une croissance de 23,5 % des encours de ses fonds communs de placement en Espagne, s’affichant ainsi à 23,78 milliards d’euros contre 19,26 milliards d’euros au premier trimestre 2013. A contrario, à l’international, les fonds communs de placement et autres compagnies d’investissement ont accusé un repli de 8,7 % de leurs actifs sous gestion, à 21,76 milliards d’euros fin mars 2014 contre 23,83 milliards d’euros à la fin du premier trimestre 2013.BBVA a rencontré plus de succès dans son activité de fonds de pension. En Espagne, ses encours ont ainsi augmenté de 10,4% au premier trimestre, à 20,99 milliards d’euros. Dans le même temps, à l’international, les encours des fonds de pension ont progressé de 15,2% pour s’établir à 4,33 milliards d’euros.Sur les trois premiers mois de l’année, le groupe BBVA a dégagé un bénéfice net de 624 millions d’euros, en chute de 64 % par rapport au premier trimestre 2013. La banque a expliqué cette baisse par une base de comparaison défavorable en raison d’importantes plus-values sur cessions d’actifs engrangées un an auparavant. En parallèle, son produit net bancaire a reculé de près de 7 % pour ressortir à 5 milliards d’euros sur le trimestre écoulé.
02/05/2014

Croissance de 16,3 % des encours de Banco Popular au premier trimestre

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, Banco Popular a fait état d’une croissance de 16,3 % de ses actifs sous gestion, à 8,59 milliards d’euros contre 7,38 milliards un an auparavant. Depuis fin 2013, la progression des encours s’affiche à 3%.Au 31 mars 2014, les encours de ses fonds de pension atteignent 5,1 milliards d’euros, en hausse de 1,4 % par rapport à fin 2013 et de 6,1 % sur un an.A l’issue du premier trimestre, Banco Popular a dégagé un bénéfice net de 63 millions d’euros, en chute de 39,5 % sur un an.
02/05/2014

BNP Paribas Securities Services rachète l'activité de dépositaire de Banco Popular

BNP Paribas Securities Services vient de signer un accord portant sur l’acquisition de l’activité de banque dépositaire de Banco Popular. Banco Popular est l’une des principales banques dépositaires d’Espagne avec 13 milliards d’euros d’actifs en dépôt, notamment des fonds d’investissement, des fonds de pension et des Sicavs gérés par Allianz Popular et Popular Banca Privada, ainsi que des EPSV (fonds de pension basques)."La capacité de la banque à répondre aux exigences opérationnelles d’Allianz Popular était un critère particulièrement important dans cette transaction», indique un communiqué qui précise que Allianz Popular est l’une des principales sociétés de gestion d’actifs en Espagne avec 13,2 milliards d’euros d’actifs sous gestion (provisions mathématiques inclues). BNP Paribas Securities Services collabore avec Banco Popular depuis 2011. La transaction devrait être finalisée au début de l'été 2014, sous réserve de l’approbation des autorités compétentes.
02/05/2014
Fonds

Les investisseurs délaissent les fonds de Templeton exposés à l’Ukraine

Alors que le gérant de Franklin Templeton Michael Hasenstab renforce ses positions sur la dette ukrainienne, les investisseurs plient bagage, observe The Wall Street Journal. Le fonds Emerging Market Bond, qui a des encours de 6,2 milliards de dollars, était investi à hauteur de 10,6 % dans des obligations ukrainienne à fin mars. Il a vu sortir 1,26 milliard de dollars sur les trois premiers mois de l’année, selon Morningstar. Une version du Global Bond Fund commercialisée en Europe avec des encours de 39 milliards de dollars et une allocation de 3 % à l’Ukraine, a subi des rachats de 4,93 milliards de dollars. Dans la version américaine de 71 milliards de dollars, les sorties ont été de 570 millions de dollars.
Fonds
02/05/2014
Fonds

Forte collecte du capital-investissement en avril

En avril, les fonds de capital-investissement ont fortement collecté, rapporte L’Agefi. Ardian (ex-Axa Private Equity) a collecté 9 milliards de dollars pour son sixième fonds de fonds. Bain Capital a bouclé un nouveau véhicule consacré aux LBO en Amérique du Nord, à un montant inédit de 7,3 milliards de dollars. Plus proche de nous, Euromezzanine vient de finaliser, son septième fonds de dette à 695 millions d’euros, selon L’Agefi.Néanmoins, selon Private Equity Intelligence (Preqin), les premiers fonds, levés par les équipes nouvelles sur le marché, n’ont jamais aussi peu collecté depuis 2008. Au premier trimestre, leur contribution se limite à 5 milliards de dollars: ils représentent 5% des capitaux levés dans le monde, contre 7% en 2013 et 13% en 2008, signe d’une certaine méfiance des investisseurs, peut-être attentifs à un phénomène de bulle. En effet, le montant de liquidités en attente d'être investies par les équipes de private equity est proche d’un record, ce dont se méfient certains investisseurs institutionnels.
Fonds
02/05/2014
Fonds

NN Group séduit les investisseurs asiatiques

Le fonds souverain de Singapour, Temasek, et RRJ Capital, société d’investissement asiatique fondée en 2011 et dirigée par Richard Ong (ex-Goldman Sachs ) et son frère Charles, qui a travaillé pour Temasek pendant 10 ans, vont investir conjointement 1,275 milliard d’euros dans NN Group, filiale d’ING dédiée à l’assurance, selon un communiqué publié sur le site du groupe ING mercredi. Dans le détail, RRJ va investir 750 millions d’euros alors que Temasek versera, à ING, 425 millions auxquels s’ajouteront 100 millions versés par Seatown Holdings International, filiale de Temasek, selon le communiqué. En 2008, ING avait bénéficié d’un plan de sauvetage en échange duquel le groupe néerlandais s’était engagé à céder ses activités d’assureur. Après la vente d’actifs liés à l’assurance en Asie et aux Etats-Unis, l’introduction de NN Group permet à ING de céder ses autres activités d’assureur en Europe et au Japon, conformément à son engagement.
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02/05/2014
Fonds

L'indice Ucits Alternative en recul de 0,70% en avril

L’indice Ucits Alternative Index Blue Chip proposé par Alix Capital a reculé de 0,70% au mois d’avril, après une baisse de 0,21% en mars. Depuis le début de l’année, l’indice de référence a ainsi 0,75%.Durant le mois sous revue, la meilleure performance a été enregistrée par l’indice UAIX CTA qui a progressé de 1,48% mais qui accuse un repli de 3,83% depuis le début de l’année.En revanche, l’indice UAIX Long/Short Equity affiche la plus mauvaise performance avec un recul de 3,15% sur le mois. L’indice cède 0,62% depuis le début de l’année.
Fonds
02/05/2014
Fonds

DeAWM lance un fonds basé sur un nouvel indice obligataire de Solactive

Le fournisseur d’indices basé à Francfort Solactive a lancé le 1er mai un nouvel indice obligataire, le Solactive Subordinated Bond Index, qui couvre le marché de la dette obligataire subordonnée corporate en catégorie d’investissement et libellée en dollar américain. L’indice sert de sous-jacent pour le db X-trackers Solactive Investment Grade Subordinated Debt Fund coté le même jour à la Bourse de New York par Deutsche Bank Asset & Wealth Management (DeAWM).Selon DeAWM, la plupart des émetteurs de dette subordonnée se trouvent dans les secteurs des médias et de l'édition, des industries de la consommation, des industries à forte intensité de capital, des trasports et de la technologie. Ils sont beaucoup plus rares du côté de la banque et de la finance et des services aux collectivités. La majorité des émetteurs de dette subordonnée est notée BBB/AAA ou au-dessus. L’univers de l’indice est constitué de toutes les obligations corporate libellées en dollar américain et classées comme de la dette subordonnée ou de la dette subordonnée junior, avec une durée minimale d’un an jusqu'à maturité et un encours égal ou supérieur à 500 millions de dollars. Pour être éligibles, les obligations doivent être notées BBB/Baa2 ou au-dessus. Est autorisé un maximum de cinq émissions par société mère.Au 30 avril, le Solactive Subordinated Bond Index comprenait 137 lignes représentant 70 sociétés mères et un encours de 169 milliards de dollars, avec une duration moyenne de 4,14 ans et un rendement moyen à maturité de 7,08%.
Fonds
02/05/2014
Fonds

Amundi cote deux nouveaux ETF à la Bourse de Francfort

Le segment XTF de la Bourse de Francfort cote depuis le 29 avril deux nouveaux ETF d’Amundi. Le premier Amundi ETF Russell 2000 (ISIN: FR0011636190) est dédié aux petites capitalisations américaines, le second, Amundi ETF Euro High Yield Liquid Bond iBoxx UCITS ETF (SIN: FR0011494822), au crédit high yield libellé en euro.L’indice de référence du premier est le Russell 2000, l’indice de référence du second est le Markit iBoxx EUR Liquid High Yield 30 Ex-Financial-Index.
Fonds
02/05/2014

La Française Asset Management à l'assault du marché allemand

La Française Asset Management veut avoir son mot à dire sur le marché allemand, rapporte Das Investment. Pour partir à l’assaut de ce marché, la société de gestion française a signé un partenariat avec le tierce partie marketeur francfortois Accelerando Associates afin de se faire connaitre auprès des clients institutionnels et semi-institutionnels. Le premier fonds à être proposé en Allemagne est le LFP JKC China Value-Fonds géré par Fabrice Jacob, président de JK Capital Management, filiale de la Française AM basée au Japon.La Française AM proposera bientôt des produits supplémentaires aux investisseurs allemands, notamment sur l’immobilier, précise Das Investment.
02/05/2014

Tikehau renforce son activité de dette privée à Londres

Le groupe Tikehau a annoncé la nomination de Debra Anderson au sein de son activité dette privée. Basée à Londres, elle aura pour mission de développer l’activité de crédit du groupe au niveau paneuropéen, aux côtés de Patrick Marshall, qui a rejoint le groupe Tikehau en septembre 2013. Auparavant, indique un communiqué, Debra Anderson a occupé la fonction de senior managing director chez Blackstone/GSO, où elle a mis en place et géré les CLOs (Collateralised Loan Obligations) européens de Blackstone puis cogéré l’activité européenne des stratégies crédit de GSO. Toujours au sein de Blackstone/ GSO elle a également été responsable de la levée de fonds et des investissements pour le compte de quatre CLOs ainsi que de plusieurs acquisitions majeures de CLO dont Harbourmaster.
02/05/2014

Un départ supplémentaire chez Hermes BPK

Vincent Vandenbroucke, responsable de la due diligence opérationnelle de Hermes BPK, a quitté la société, rapporte Financial News, qui note qu’il s’agit du troisième départ important ce mois-ci. Mark Barker, co-responsable des investissements, et Greg Knott, co-CIO, sont également en partance. Hermes BPK est la filiale de multigestion alternative de Hermes Fund Manager.
02/05/2014

Hausse de 17 % des encours de Threadneedle au premier trimestre

Début d’année tambour battant pour Threadneedle. A l’issue de son premier trimestre, la société de gestion a enregistré un bond de 17 % de ses encours qui s’établissent ainsi à 149 milliards de dollars fin mars 2014, contre 128 milliards de dollars au premier trimestre 2013, selon les résultats publiés par sa maison-mère Ameriprise Financial.Cette performance a grandement contribué aux bons résultats du pôle de gestion d’actifs d’Ameriprise qui affiche un résultat opérationnel avant impôts de 183 millions de dollars, en hausse de 33 % sur un an. L’autre filiale de gestion d’actifs d’Ameriprise, Columbia Management, a pour sa part enregistré une croissance de 5 % de ses actifs sous gestion, à 358 milliards de dollars. Au total, le pôle de gestion d’actifs d’Ameriprise affiche 504 milliards de dollars d’encours à fin mars 2014, en croissance de 8 % sur un an. Cette performance est essentiellement à mettre au crédit d’un effet marché particulièrement positif qui a permis de compenser une collecte défaillante. Le pôle de gestion d’actifs d’Ameriprise accuse en effet une décollecte nette de 3,9 milliards de dollars sur le trimestre écoulé. Dans le détail, la décollecte atteint 3,4 milliards de dollars sur le segment «retail» et 800 millions de dollars auprès des institutionnels. Seul le segment de gestion alternative est en territoire positif, avec une modeste collecte nette de 300 millions de dollars.
02/05/2014

Standard Life Investments porté par la collecte externe

Standard Life Investments a enregistré au premier trimestre des souscriptions nettes de 1,5 milliard de livres, dont 2 milliards de livres en provenance de sa clientèle externe. Les encours de la clientèle externe ont ainsi augmenté à 104,8 milliards de livres, contre 102,4 milliards de livres fin décembre 2013 et 92,4 milliards de livres fin mars 2013. Les encours totaux de Standard Life Investments sont ressortis à 191,7 milliards de livres.La filiale de gestion du groupe écossais précise également que la collecte nette hors Royaume-Uni a augmenté de 23 % à 1,6 milliard de livres. Enfin, Standard Life Invesmtents indique que l’acquisition d’Ignis Asset Management progresse, dans l’attente du feu vert du régulateur.
02/05/2014

Tikehau adds to private debt activity in London

The Tikehau group has announced the appointment of Debra Anderson for its private debt activity. She will be based in London, and will aim to develop the credit activity at the group throughout Europe, alongside Patrick Marshall, who joined the Tikehau group in September 2013. Previously, a statement says, Anderson served as senior managing director at Blackstone/GSO, where she set up and managed European collateralised loan obligations (CLO) for Blackstone, and then co-managed the European credit strategy activity at GSO.
02/05/2014

Growth of 0.8% in assets under management at AllianceBernstein in first quarter

Assets under management at AllianceBernstein as of the end of March 2014 stood at USD454.1bn, up 0.8%, or USD3.4bn, compared with the end of December 2013, and 2.4%, or USD10.9bn, compared with the end of March 2013, according to a statement released on 30 April. The quarter ended with net outflows of USD4.4bn, compared with net inflows of USD10.3bn in first quarter 2013, and a net inflow of USD2.6bn in first quarter 2013. For institutionals, assets under management totalled USd226.4bn as of the end of March, with net outflows of USD3.8bn, after outflows of USD5.6bn in fourth quarter 2013. Operating revenues for the quarter totalled USD130bn, compared with USD124bn in first quarter 2013, but USD195m in fourth quarter 2013.
02/05/2014

Asian investors seduced by NN Group

The Singapore sovereign fund, Temasek, and RRJ Capital, an Asian investment company founded in 2011 and led by Richard Ong (formerly of Goldman Sachs) and his brother Charles, who worked at Temasek for 10 years, will jointly invest EUR1.275bn in NN Group, an affiliate of ING dedicated to insurance, according to a statement released on the ING website yesterday. In detail, RRJ will invest EUR750m, while Temasek will pay ING EUR425m, in addition to which EUR100m will be paid by Seatown Holdings International, an affiliate of Temasek, according to a statement. In 2008, ING benefited from a bailout plan in exchange for which the Netherlands group agreed to sell its activities as an insurer. After the sale of assets realted to insurance in Asia and the United States, the IPO of NN Group will allow ING to sell its other insurance activities in Europe and Japan, in line with its engagement.
02/05/2014

Mirae AGI launches first Korean ETF on the Euro Stoxx 50

The Euro Stoxx 50 Index has been licensed to Mirae Asset Global Investments, a Korean asset management specialist, to serve as the basis for an exchange-traded fund. The ETF will be listed on Korea Exchange on April 30. It is the first time that the Euro Stoxx 50 Index has been licensed to underlie an ETF in Korea. There are currently 21 ETFs on the index available, globally.
02/05/2014

Fund manager leaves Neptune

Rebecca Edelman, manager of the Neptune US Income, will be leaving the firm to join Tesco as a strategist, Investment Week reports. James Hackman will take over the management of the fund.
02/05/2014

Assets at Threadneedle up 17% in first quarter

It has been a strong start to the year for Threadneedle. In its first quarter, the asset management firm posted an increase of 17% in its assets, to USD149bn as of the end of March 2014, compared with USD128bn in first quarter 2013, according to results published by its parent company, Ameriprise Financial. This performance has greatly contributed to the good results for the asset management unit at Ameriprise, which has posted a pre-tax operating profit of USD183m, up 33% year on year. The other asset management affiliate of Ameriprise, Columbia Management, for its part, has posted growth of 5% in its assets under mamagement, to USD358bn. Overall, the asset management unit at Ameriprise posted USD504bn in assets as of the end of March 2014, up 8% year on year. This performance is largely due to a particularly positive market effect, which has made it possible to compensate for failing inflows. The asset management unit at Ameriprise has posted a net outflow of USD3.9bn in the past quarter. Outflows have totalled USD3.4bn from the retail segment, and USD800m from institutionals. The alternative management segment alone is in positive territory, with modest net inflows of USD300m.
02/05/2014

Standard Life Investments driven by third party inflows

Standard Life Investments in first quarter posted net inflows of GBP1.5bn, of which GBP2bn are from third party clients. Assets for external clients rose to GBP104.8bn, compared with GBP102.4bn as of the end of December 2013, and GBP92.4bn as of the end of March 2013. Total assets at Standard Life Investments came to GBP191.7bn. The asset management affiliate of the Scottish group also says that net inflows from outside the United Kingdom increased 23% to GBP1.6bn. Lastly, Standard Life Investments states that the acquisition of Ignis Asset Management is progressing pending the approval of the regulator.
02/05/2014

BlackRock launches a special situations Asia fund

BlackRock will launch a special situations Asia fund, Asia Special Situations, for Andrew Swan and Emily Dong, Investment Week reports. The new fund will be a portfolio of 30 to 60 shares with a midcaps bias. The strategy resembles that of the offshore fund BGF Asian Growth Leaders, already managed by Swan.
02/05/2014

UCITS Alternative index down 0.70% in April

The UCITS Alternative Index Plue Chip from Alix Capital lost 0.70% in April, after a decline of 0.21% in March. Since the beginning of the year, the benchmark index has lost 0.75%. In the month under review, the best returns were for the UAIX CTA index, which gained 1.48%, but which is down 3.83% since the beginning of the year. However, the UAIX Long/Short Equity index has posted the worst performance, with a decline of 3.15% for the month. The index has lost 0.62% since the beginning of the year.

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