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Asset Management
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08/11/2010

Operating profits up at Berkshire Hathaway

p { margin-bottom: 0.08in; } In third quarter 2010, Berkshire Hathaway, the firm controlled by Warren Buffett, saw a decline in its net profits to USD2.99bn, down from USD3.24bn in the corresponding period of last year, which still allowed the total for the first nine months of the year to increase to USD8.08bn, from USD5.54bn. Operating profits, for their part, increased to USD2.79bn in July-September, compared with USD2.05bn in third quarter 2009, putting profits for January-September at USD8.08bn, compared with USD5.54bn. Currency effects due to a weak US dollar and low interest rates provoked losses on the derivatives portfolio, which were partly offset by positive effects of the integration of Burlington Northern Santa Fe (BNSF), which contributed USD706m in profits in July-September (and USD1.56bn since its consolidation in February). Losses on derivatives represented USD95m for third quarter, and USD1.24bn in January-September.
08/11/2010

Neuflize OBC beats targets for inflows

p { margin-bottom: 0.08in; } In the first nine months of the year, the French private bank Neuflize OBC has posted net subscriptions of EUR2.183bn. “These results exceed our objectives set at the beginning of the fiscal year of net inflows of EUR2.047bn for the year 2010 as a whole, compared with EUR1.526bn in 2009,” a statement says. The bank projects that by the end of the year it will have net inflows higher than its budgetary projections. Fort the year as a whole, net banking proceeds are expected to total EUR300m, compared with EUR272m in 2009, while net profits are expected to top EUR30m, compared with EUR24.1m in 2009. Operating costs will be in line with the anticipated EUR244m.
08/11/2010

Oppenheimer adds to bond unit

p { margin-bottom: 0.08in; } The US management firm Oppenheimer has announced the recruitment of Mark Anderson as managing director in the fixed income sales & trading department. Anderson previously worked at Stone & Youngberg and Merrill Lynch. Oppenheimer has also recruited Neil Snoep as director and banking strategist. In his new role, he will be in charge of strategic and tactical recommendations, quantitative analysis and active/passive management. He previously worked at Sandler O’Neill Partners, JP Morgan and Lehman Brothers.
08/11/2010

Setbacks for Clarium Capital

p { margin-bottom: 0.08in; } Since the beginning of the year, according to Bloomberg reports cited by Cotizalia, Clarium Capital Management, the hedge fund firm founded by Peter Thiel, co-founder of PayPal, has seen losses of 17.1%. His fund Clarium LP (USD347m) lost 1% in October, while hedge funds earned an average of 1.1%. Since 2008, when they peaked at USD7bn, assets at Clarium CM, a global macro specialist, have consistently been on the decline, and most recently stood at USD742m.
08/11/2010

State Street wins a mandate in Canada

State Street Corporation has been appointed by the Workplace Safety and Insurance Board of Ontario (WSIB) to provide a full range of investment services for its Pension Fund, Loss of Retirement Income Fund and Insurance Fund totaling CAD$15 billion in assets.The Workplace Safety and Insurance Board administers Ontario’s no-fault workplace insurance plan for workers and employers and oversees the province’s workplace safety education and training system. State Street will provide custody, accounting, securities lending and investment analytics services across the three funds.
08/11/2010

Augmentation du bénéfice de Renta 4

Dans une notification à la CNMV, Renta 4 indique que son bénéfice net pour les neuf premiers mois de l’année s’est accru de 9,1 % sur la période correspondante de l’an dernier, à 5,1 millions, pour un chiffre d’affaires en hausse de 9,8 % à 45,3 millions d’euros.L’augmentation de l’encours observée les mois précédents s’est poursuivie, de sorte que les actifs sous gestion ou administration au 30 septembre dépassaient 5,09 milliards d’euros, grâce à des souscriptions nettes de 293 millions depuis le début de l’année.
08/11/2010

UBS recrute trois personnes de la banque privée de J.P. Morgan

UBS a recruté trois collaborateurs de la banque privée de J.P. Morgan afin de renforcer son offre de gestion de fortune en Asie, rapporte FinanceAsia. Elan Cohen devient managing director ; Rizvan Baig est nommé directeur exécutif ; et Matthew Peh est désigné directeur associé.
08/11/2010
Fonds

Prorogation du gel des remboursements pour les DEGI International et Global Business

Aberdeen Immobilien KAG a annoncé le 5 novembre que la suspension des rachats des fonds immobiliers DEGI International (offert au public, 17 milliard d’euros) et Global Business (institutionnel, 0,3 milliard d’euros) est allongée de 12 mois jusqu’au 16 et 11 novembre 2011 respectivement. Dans les deux cas, la liquidité disponible est insuffisante pour faire face aux demandes prévisibles ou annoncées de remboursements.Le gestionnaire précise qu’il mène «intensivement» des négociations pour vendre des actifs et se procurer les liquidités nécessaires à une reprise des remboursements, mais que l’amélioration du marché de l’immobilier est encore trop fragile pour permettre des cessions avant le courant de l’année prochaine. D’autant que l’objectif est de vendre à des prix adéquats. On se souvient que la société de gestion a été obligée récemment de décider la liquidation sur trois ans du DEGI Europa (lire notre article du 25 octobre) faute d’avoir pu revendre suffisamment d’actifs pour faire face aux demandes de rachat concernant ce fonds de 1,3 milliard d’euros.Aberdeen Immobilien souligne que le taux de remplissage des immeubles du portefeuille se situe à 97 % pour le DEGI International et à 93 % pour le DEGI Global Business, ce qui témoigne de la bonne qualité du portefeuille.
Fonds
08/11/2010

GOAM recrute chez Oppenheim

Thomas Olbrich, gérant de portefeuille senior pour les taux chez Oppenheim KAG où il avait la responsabilité de plusieurs fonds obligataires offerts au public ou institutionnels, a rejoint Gothaer Asset Management (GOAM) comme gérant de portefeuille senior. Il sera chargé de la poche dérivés de taux pour les fonds offerts au public de GOAM ainsi que pour les investissements de l’assureur Gothaer Versicherung.
08/11/2010

LGT reste seul en lice pour acheter la BHF

Selon les milieux financiers, la banque privée Lampe (groupe Oetker) a jeté l'éponge peu avant la date limite (vendredi 5 novembre) fixée par la Deutsche Bank pour le dépôt d’une offre ferme pour l’acquisition de la BHF-Bank (1.500 salariés, 40 milliards d’euros d’encours), rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. On ne sait pour l’instant quelle sera l’attitude du capital-investisseur KKR, qui faisait équipe avec Lampe et qui était censé fournir le plus gros du financement.En tout cas, il semble que les autres candidats repreneurs (Hinduja et Apollo) aient également renoncé, de sorte que seule la LGT-Bank reste en lice. Il semble toutefois que la banque de la famille princière du Liechtenstein soit uniquement intéressée par la gestion d’actifs et la gestion de fortune de la BHF et non par ses activités de banque des entreprises et de négoce pour compte propre.
08/11/2010

Doughty Hanson lorgne Vue Entertainment

La société d’investissement Doughty Hanson devrait racheter la troisième chaîne de cinéma britannique pour un montant de 450 millions de livres (520 millions d’euros), selon le quotidien. Les fondateurs de Vue Entertainment détiennent 51% du capital, le reste étant détenu par les sociétés d’investissement Coller Capital et Och-Ziff.
08/11/2010

E.ON songe à céder son réseau britannique

Le groupe allemand serait en discussions avancées en vue de vendre son réseau britannique d’électricité pour 3,5 milliards de livres (4 milliards d’euros). Un consortium regroupant le fonds souverain d’Abou Dhabi, la banque australienne Macquarie ainsi que le Canadian Pension Plan Investment Board serait sur les rangs.
08/11/2010

La dette irlandaise sous tension

La hausse de l'écart de taux à 10 ans entre l’Irlande et l’Allemagne au-delà des 450 pb peut amener LCH.Clearnet à relever ses marges sur la dette irlandaise.
05/11/2010

Bruxelles esquisse une nouvelle réforme des agences de notation

La Commission européenne a publié vendredi midi une consultation sur les mesures futures à adopter à l’égard des agences de notation de crédit, alors qu’un nouveau cadre réglementaire doit déjà entrer en vigueur en Europe le 7 décembre prochain. Bruxelles propose notamment que les agences publient gratuitement l’intégralité de leur recherche sur la dette souveraine, et informent au moins trois jours à l’avance (contre 12 heures en temps normal) un Etat de tout changement de notation. La Commission veut aussi «désintoxiquer» la législation financière et les gestionnaires d’actifs, dont les mandats de gestion pourraient inclure une clause leur permettant de dévier des seuils de notation qu’ils s’imposent pour leurs investissements. Bruxelles envisage enfin d’introduire dans sa réglementation une clause sur la responsabilité civile des agences.
05/11/2010

Stagnation de l'économie espagnole

L'économie espagnole n’a pas progressé au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent selon un bulletin mensuel publié vendredi par la Banque d’Espagne. La stagnation de l'économie espagnole est transitoire a estimé la banque centrale. La banque centrale prévoit en outre une croissance de 0,2% au troisième trimestre en rythme annuel.
05/11/2010

Nouvelle baisse, inattendue, des ventes au détail dans la zone euro

Contre toute attente, les ventes au détail se sont contractées pour le deuxième mois consécutif en septembre dans la zone euro. Eurostat a annoncé vendredi que les ventes avaient reculé de 0,2% d’un mois sur l’autre et qu’elles ressortaient en progression de 1,1% sur un an. L’Allemagne a souffert de la plus nette contraction de ses ventes au détail, avec une baisse de 2,3% par rapport à août.
05/11/2010

Résultats décevants pour Zurich Financial Services

Zurich Financial Services a publié jeudi un résultat net de 1,7 milliard d’euros de janvier à septembre, en baisse de 18 % sur un an, mais en ligne avec les prévisions des analystes, rapporte la Tribune.
05/11/2010

Nominations chez iShares Schweiz

Selon L’Agefi suisse, Christian Gast a été nommé directeur d’iShares Suisse à compter du 1er novembre 2010. iShares offre des «exchange traded funds» (ETFs) de BlackRock et veut veut renforcer sa position sur le marché. Jusqu’ici Christian Gast était executive director chez UBS Global Asset Management. Andreas Zingg a également rejoint les rangs d’iShares au 1er novembre en reprenant la direction des ventes pour la Suisse allemande. Lui aussi travaillait auparavant pour UBS Global Asset Management. «Nous allons investir dans le marché suisse et renforcer l'équipe ces prochains mois», affirme David Gardner, responsable pour les ventes d’iShares en Europe, au Proche-Orient, au Moyen-Orient et en Afrique.
05/11/2010
Fonds

Trois nouveaux fonds QDII spécialisés sur les BRIC

Selon Asian Investor, trois nouveaux fonds QDII sont sur le point d'être lancés. Particularité de ces produits, ils se focalisent sur les marchés émergents «BRIC» (Brésil, Russie, Inde et Chine) . Le China Southern FTSE Bric Index Equity Fund et le Citic Prudential Bric Active Allocation Equity Fund sont en cours de lancement (le 3 et 8 novembre), alors que le China Merchant S&P BRIC Index Equity Fund vient d’obtenir un agrément et devrait être lancé prochainement.China Southern et China Merchant ont opté pour une approche de gestion passive, avec comme indice de référence le FTSE BRIC Index et le S&P BRIC Index. Citic Prudential, gérera le fonds activement, avec une allocation de 60% dans des ETF funds et le reste dans des actions individuelles. La société de gestion sera assistée par Prudential Asset Management (Singapore), qui sera le conseiller externe du fonds.
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