Olivier Renard, who was head of the Paris office of DWS Investments, has left the Deutsche Bank group to pursue “other opportunities,” a statement says. He will be replaced by Philippe Goettmann, who has been appointed as head of sales for France and Monaco, from 1 April. Goettmann, a Frenchman, had been head of the distribution department at DWS in Belgium since 2007, and was also one of the top directors of distribution for DWS in Luxembourg. He was previously head of institutional sales at Evli Bank, from 2005 to 2006. He was also deputy director of the Business Development department at ING Luxembourg for four years (from 2001 to 2005), and was in charge of the legal service at Société Générale Bank & Trust in Luxembourg from 1996 to 2000. “Philippe Goettmann allowed us to accelerate our development on the Belgian market. I am certain that his international professional experience and his expert knowledge of client relationship management will allow us to achieve our ambitious objectives in France, one of our key markets in Europe,” Marnix van den Berge, head of distribution for northern Europe at DWS, says in a statement.
Sub-prime and other categories of mortgage-backed bonds, which were one cause of the financial crisis, are regaining the affections of long-term investors, the most recent in a series of signs that the US credit markets are recovering from their hardest crash in a generation, the Wall Street Journal reports.Values for a representative sample of the sub-prime bond market have doubled, from 30% at the height of the crisis to about 60% currently. This shows that investors once again have the courage to take risks, because the economy is recovering.The attraction of the bonds backed by subprime mortgages is the high returns, at a time when the Fed has lowered the yields on the safest investments to all-time lows.
Nasdaq OMX and NYSE cancelled trades in 10 ETFs after their prices sank on Thursday morning, raising questions about measures adopted to protect investors against sharp market swings after last year’s “flash crash”, writes the Financial Times. Prices plummeted by as much as 98 per cent after a human error at Knight Capital Americas, a market maker.
In a notification to the Spanish regulator, the UK hedge fund management firm Otus Capital Management (EUR350m in assets) announced that it will invest EUR2.5m in the acquisition of nearly 6.33 million shares from Service Point, equivalent to 17% of the shares created in a capital increase at the Spanish reprography company.
Banque Julius Baer & Co. SA a annoncé le 31 mars la nomination de Bernhard Hodler en qualité de nouveau chief operating officer (COO) du groupe et de la banque à partir du 1er avril. Cette nouvelle fonction de directeur général de l’exploitation permettra de renforcer l’organisation et la transformation du modèle d’affaires de Julius Baer, ce qui facilitera l’application de sa stratégie de croissance, explique le groupe dans un communiqué. Bernhard Hodler est l’actuel chief risk officer du groupe. Il travaille au sein de Julius Baer depuis 1998. Il a fait ses armes auparavant chez SBS et Credit Suisse, en grande partie dans la gestion des risques. En tant que COO, Bernhard Hodler sera responsable de l’attribution des moyens nécessaires à un alignement supplémentaire de Banque Julius Baer avec le paysage en transformation du private banking. Il sera responsable des opérations globales aussi bien que du contrôle et de la prévention des risques. En conséquence, les domaines du risque, legal & compliance, IT & ainsi que les opérations et services partagés seront sous sa responsabilité directe.
Banque Privée Edmond de Rothschild SA on 31 March announced that in 2010 it earned net profits of CHF149.9m, up 9.6% year on year. Net inflows totalled CHF6.5bn. Assets under management, however, were up only slightly, due to the negative impact of the weak US dollar and euro against the Swiss franc. As of the end of 2010, they totalled CHF92.7bn, compared with CHF92.2bn the previous year. The Geneva-based private bank says in a statement that it will continue its strategic development projects this year. In Hong Kong, a banking license is expected to be issued to the bank “in the next few weeks,” while the bank has recently received a banking license in Dubai. In Switzerland, it would also like to concretise a strategic project “in the area of domestic clients.”
UBS is losing the director of its ultra high net worth segment, Riccardo Petrachi, who on 1 October will be joining the Zurich-based private bank Rothschild Private Banking & Trust, Rothschild announced on 31 March in a statement. Petrachi will take responsibility for clients with wealth of over CHF25m (ultra high net worth clients) and family offices, Rothschild says in the statement released on Thursday.
In keeping with an agreement signed in November, when the Japanese group acquired 3 million shares in BlackRock, the US asset management firm on 31 March signed an alliance with Mizuho Financial Group, to promote strategic cooperation in Japan and Asia.Steering committees including representatives of the two parties will meet regularly to develop solutions to meet the needs of their clients worldwide, with a particular emphasis on Asia, and more extensive cooperation in the development of retail products in Japan. Mizuho will offer its clients access to the investment capacities of BlackRock. The Japanese group is also planning to adopt the Aladdin risk and investment system developed by BlackRock.
The UK asset management firm Threadneedle (GBP67.7bn as of the end of 2010) has announced that it has assembled a team dedicated to development and distribution of absolute return products, led by Kris Haber, global head of absolute return strategies, who joined the firm in 2009.John Mackin joins Threadneedle as head of North American sales, and will be in charge of development of sales of absolute return products in North America, in addition to traditional products.Christian Trixl, head of distribution in Switzerland, is now in charge of European sales for absolute return products. He is assisted by George Szemere, an investment specialist for equities and bond absolute return products.Stéphane Jeannin will now focus on his role as an investment specialist for absolute return strategies; he was previously senior equity investment specialist.Adrian Mackaay, head of strategic analysis, will be in charge of directing development activities for absolute return strategies and distribution in North America. The range of absolute return products includes commodities (unregulated), the macro emerging markets strategy (unregulated and UCITS III), credit (UCITS III), bonds (UCITS III), European equities (unregulated), European small caps (UCITS III), US equities (UCITS III), and UK equities (UCITS III).
In the aftermath of its acquisition of the financial sector specialist HIM Capital, the investment firm Polar Capital is planning to launch an opportunity-driven fund specialised in the international finance sector. The UCITS III-compliant fund, domiciled in Dublin, is slated for launch in April. It will seek out investment opportunities in the US and European markets, with an interest in emerging countries.
The British management firm M&G has lowered its performance objectives for the Dividend fund (GBP528m), in order to give more flexibility to the manager of the strategy, Alex Odd. Instead of a performance objective of 33% above the performance of the FTSE All-Share index, the fund will now aim for returns higher than the benchmark index, through investments in UK equities. Morningstar reports that the fund has earned overall returns of 10% in the past twelve months, compared with an average of 7.1% for the UK Equity Income sector of the British Investment Management Association (IMA).
La société de private equity serait selon le quotidien en négociations concernant la vente de la chaîne de cinéma Odeon & UCI, pour un montant compris entre 700 millions et un milliard de livres. Guy Hands aurait mandaté Bank of America Merrill Lynch pour organiser la mise en vente. Vue Entertainment serait sur les rangs.
La banque mutualiste a annoncé discuter avec trois fonds d’investissement d’une cession éventuelle de Foncia, le groupe de services immobiliers sur lequel elle a engagé une réflexion stratégique. BPCE, maison mère de Natixis, avait déjà indiqué avoir mandaté la banque Rothschild afin d'étudier toutes les options pour valoriser cette filiale dont la vente, selon certaines estimations, pourrait dépasser le milliard d’euros. «Cette cession n’est toujours pas certaine, une décision pourrait intervenir d’ici deux mois», a déclaré un porte-parole de la banque, refusant de donner les noms des fonds sélectionnés. Selon des sources interrogées par Reuters hier, il s’agirait de Charterhouse, Advent et BridgePoint. Des observateurs dans le milieu du capital investissement avaient indiqué durant la semaine que BridgePoint s'était montré très motivé par la reprise de cet actif.
Dans le cadre du renouvellement des mandats «actions cotées de moyennes et grandes entreprises de la zone euro» et de la diversification de son allocation d’actifs «actions cotées de petites et moyennes entreprises», l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) a annoncé l’attribution de 6 mandats actifs et 7 mandats en stand-by de gestion financière.
Les agences de notation ont prévenu la Commission européenne qu’elles risquaient de ne plus noter les pays à risque si l’exécutif européen s’en tient à son projet de les rendre responsables légalement de décisions jugées infondées, indique Reuters citant des sources professionnelles. C’est la dernière péripétie en date d’un conflit qui va s’intensifiant entre les agences et l’Union européenne.
L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 4 avril, d’un montant global de 80 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur 4,0 milliards d’euros de bons à 13 semaines qui arriveront à échéance le 07/07/11, sur 2,0 milliards de bons à 26 semaines à échéance du 06/10/11, et sur 2,0 milliards de bons à 52 semaines à échéance du 05/04/12.
La hausse des prix dans la zone euro s’est accélérée en mars davantage que prévu, selon l’estimation publiée par l’agence Eurostat , à une semaine d’une réunion du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne qui devrait sans doute relever les taux d’intérêt. Les prix ont augmenté de 2,6% dans les 17 pays contre 2,3% attendus et 2,4% en février.
Le coût de l’assurance contre un risque de défaut sur la dette de l’Irlande et du Portugal a grimpé jeudi. Selon Markit, les credit default swaps (CDS) portugais à cinq ans ont touché un plus haut historique à 580 points de base (pdb), en hausse de 16 pdb. Cela signifie qu’il en coûte 580.000 euros pour assurer 10 millions d’euros de dette. Le prix de l’assurance contre un risque de défaut de la dette irlandaise à cinq ans a lui grimpé de 6 pdb à 635 pdb, le marché redoutant une nouvelle dégradation de la note souveraine de Dublin.
Le déficit budgétaire du Portugal est ressorti à 8,6% du produit intérieur brut en 2010, alors que le gouvernement visait 7,3%, a annoncé jeudi l’institut national de la statistique (INE) portugais. Le ratio dette/PIB portugais s’est élevé à 92,4% en 2010 et devrait croître pour atteindre 97,3% cette année.
Avec une perte de 146,2 millions d’euros en 2010 contre une perte de 85,3 millions en 2009, le résultat opérationnel de Poweo a été plombé par des éléments non récurrents, comme annoncé en février. La perte nette part du groupe de Poweo s’est pour sa part élevée à 133,4 millions d’euros, contre une perte de 93,5 millions en 2009. Le groupe a répété que sa stratégie et ses performances au cours des prochaines années dépendraient largement de l’application de la réforme du marché de l'électricité en France