Adrian Schultes, qui était senior vice president of institutional direct marketing & consultant relations chez Pacific Investment Management Company (Pimco, groupe Allianz Global Investors), a été recruté à New York comme managing director & head of distribution par Ramius Alternative Solutions LLC (RASL), la filiale de gestion alternative de Cowen Group. Il est subordonné à Thomas W. Strauss, president & CEO de Ramius.Il s’agit d’un poste nouvellement créé, le nouvel arrivant étant chargé des activités de marketing et de distribution ainsi que d’une offensive de notoriété pour les solutions de hedge funds et de conseil sur mesure de la société de gestion.

Le 23 juin, Dow Jones Indexes a annoncé avoir accordé la licence d’utilisation de huit indices supplémentaires de la série Dow Jones Emerging Markets Sector Titans Indexes à Emerging Global Advisors LLC (EGA) , société de gestion basée à Ridgewood dans le New Jersey, qui conseille les ETF de la marque EGShares. EGA utilise déjà trois indices Dow Jones EM Titans pour des ETF dits «GEMS» pour Global Emerging Market Sectors.Les nouveaux produits EGA sont les suivants :EGShares Basic Materials GEMS ETFEGShares Consumer Goods GEMS ETFEGShares Consumer Services GEMS ETFEGShares Health Care GEMS ETFEGShares Industrials GEMS ETFEGShares Technology GEMS ETFEGShares Telecom GEMS ETFEGShares Utilities GEMS ETF

A fin mai, l’encours de Mandarine Gestion a pratiquement atteint les 2 milliards d’euros contre 1.785 millions fin février (lire notre article du 8 mars). Les souscriptions nettes se sont montées à 350 millions d’euros pour janvier-mai contre 150 millions pour les deux premiers mois de l’année, a indiqué à Newsmanagers Rémi Leservoisier, directeur général de la société. A l’heure actuelle, les encours proviennent à 25 % de l'étranger, essentiellement de Suisse, du Luxembourg du Royaume-Uni et l’Allemagne.La plus forte collecte est encore allée au fonds phare de la maison, le Mandarine Valeurs géré par Marc Renaud, mais le Reflex, en «co-production» avec Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a lui aussi bien tiré son épingle du jeu en attirant 250 millions d’euros en deux ans.Pour sa part, le fonds Mandarine Unique, un fonds luxembourgeois (LU0489687326) créé le 29 mars 2010, affiche un encours de 44 millions d’euros et a bénéficié de souscriptions nettes, mais encore modestes, depuis le début de l’année. Ce fonds de petites et moyennes capitalisations (entre 300 millions et 5 milliards d’euros) géré par Joëlle Moret-Selmer et Diane Bruno compte une cinquantaine de lignes et affiche, depuis le lancement, une performance de 25,27 % contre 8,89 % pour son indice de référence, le Stoxx Small 200 qui couvre 300 valeurs environ.Les gérantes soulignent en outre que 80 % de ce portefeuille diversifiant peuvent être liquidés en une journée, sans impact de marché, sur l’hypothèse d’un volume de transactions d’un tiers de celui constaté en moyenne depuis le début de cette année. De quoi répondre par avance aux reproches de faible liquidité que l’on fait habituellement aux «petites» valeurs». Les atouts du fonds Mandarine Unique résident dans la sélection d’entreprises de taille déjà relativement importante avec des modèles de croissance soutenable et rentable, une grande adaptabilité et des possibilités de croissance externe.

Axa Investment Managers vient de recruter une gérante dans le secteur de la santé en la personne de Linden Thomson qui travaillera avec la gérante senior Gemma Game, rapporte Investment Week.Linden Thomson travaillait précédemment chez Clear River Capital où elle était responsable de la recherche dans les secteurs de la pharmacie et des biotechnologies. Ce recrutement intervient alors que l'équipe dédiée à la santé a été confrontée à plusieurs départs, dont le lead manager Deane Donnigan qui doit quitter ses fonctions à la fin du mois.

Skandia a annoncé jeudi 23 juin le recrutement de Romain Chevalier au sein de sa direction commerciale grands comptes et banques privées en qualité de responsable de partenariats. Agé de 27 ans, il rejoint l’équipe d’Anne-France Gauthier au sein de la Direction Grands Comptes et Banques Privées de Skandia - exclusivement dédiée aux partenaires institutionnels - où il sera chargé de promouvoir l’offre Skandia Labels sur le marché français. Romain Chevalier travaillait depuis 2008 chez Swiss Life où il a développé les partenariats assurance-vie à travers la constitution d’un portefeuille de partenaires haut de gamme, note un communiqué.

Prim’ Finance, société de gestion spécialisée dans les matières premières, va lancer le 28 juin Prim Commodities, un FCP coordonné de droit français (UCITS III) qui investit dans les énergies et les métaux sans passer par les actions du secteur.Ce produit permet aux investisseurs d’accéder aux marchés des matières premières tout en bénéficiant d’une gestion active de l’exposition et de l’allocation entre les différentes matières premières.Prim Commodities a pour univers d’investissement les énergies (pétrole WTI et Brent, fuel, essence, gazole, gaz naturel), les métaux industriels (cuivre, aluminium, zinc et plomb) et les métaux précieux (or, argent, palladium et platine). Les matières premières agricoles sont exclues de l’allocation.Le fonds, à liquidité quotidienne, est en euros et couvert quotidiennement contre le risque de change. Il est accessible à tous les investisseurs. Par ailleurs, Prim’Finance annonce que le nom de certains produits de la gamme matières premières de Prim’ Finance évolue, le 28 juin 2011 : Prim’ CommodOr devient Prim Gold ; Prim’ EssenCiel devient Prim Energies et Prim’ Kappa Agri est devenu Prim Agriculture le 06 juin 2011. Caractéristiques Nom du fonds : Prim Commodities Code ISIN : FR0011032226Frais de gestion : 2%Frais de surperformance : 20% de la surperformance par rapport à l’indice de référenceIndicateur de référence : 35% S&P GSCI Energy TR + 35% S&P GSCI Industrials Metals TR + 30% S&P GSCI Precious Metals TR

A l’issue d’un appel d’offres, Bohai International Trust a acheté pour 138 millions de yuans une participation de 18 % dans le gestionnaire de fonds Orient auprès de Shanghai Chengtou. La mise à prix s'était effectuée à 39,6 millions ou 2,7 % de l’encours, et Bohai a finalement payé 8,8 %, soit une prime de 223 % sur la mise à prix. Cette transaction met en lumière que le prix d’accès au marché chinois de la gestion d’actifs augmente sensiblement, souligne Z-Ben Advisors.

Lazard Frères Gestion a annoncé le 23 juin le lancement d’Objectif Investissement Microcaps, un nouveau fonds orienté sur les très petites capitalisations européennes.Objectif Investissement Microcaps est un fonds de stock-picking pur qui cible les sociétés en croissance rapide, vendant des produits de niche sur des marchés en développement. Le fonds s’adresse à tous souscripteurs recherchant une exposition au risque « actions de petites capitalisations ». L’objectif du fonds consiste à réaliser une performance absolue élevée, décorrélée et, sur la durée supérieure aux small et aux large caps, avec un portefeuille comprenant autour de 80 valeurs. Pour ce fonds, il n’existe pas d’indice de référence. L’encours cible de Lazard Frères Gestion pour le fonds Objectif Investissement Microcaps est de 100 millions d’euros au niveau actuel du marché. Fiche d’identité du fonds Objectif Investissement Microcaps Codes ISIN : FR 0011042811Objectif de gestion : Obtenir sur un horizon de placement de 3 à 5 ans, une performance annualisée supérieure à 7% par une gestion discrétionnaire sur les petites capitalisations Frais d’entrée : 4% TTCFrais de sortie : 4% TTC et, en cas de rachat par un porteur pour un montant supérieur à 1 % de l’actif net, commission de rachat supplémentaire de 4 % TTCValeur liquidative d’origine :100 eurosValeur liquidative : hebdomadaire

AXA Investment Managers a annoncé, jeudi 23 juin, la nomination de James Gledhill au poste de Global Head of High Yield et Deputy Head of Credit au sein de l’expertise AXA Fixed Income. L’intéressé, un ancien de New Star, était jusque très récemment chez Henderson Global Investors où ses fonds Henderson Fixed Interest Monthly Income (510 millions de livres) et Henderson High Yield Monthly Income (217 millions) ont été repris par Jenna Barnard et John Patullo.Le nouveau promu sera placé sous la responsabilité de Theodora Zemek, Global Head of AXA Fixed Income, et, pour ses fonctions de Deputy Head of Credit, sous celle de Graham Nicol, qui dirige l’équipe Crédit d’AXA Fixed Income, note un communiqué.

Amiral Gestion vient de lancer Sextant Europe, un fonds investi dans des grandes capitalisations européennes (capitalisation supérieure à 500 millions d’euros). Eligible au PEA, ce produit de droit français est un fonds de convictions, concentré et construit en dehors de toute référence indicielle sur la base de la sélection individuelle de sociétés européennes. Compte tenu de la liquidité des sociétés cibles, ce fonds sera ouvert tant à la distribution externe qu’aux clients institutionnels. Les droits d’entrées seront ramenés à 0 % pendant la première année de commercialisation. Le fonds démarrera ses investissements le 29 juin 2011. Sextant Europe est le sixième fonds de la gamme d’Amiral Gestion, société créée en 2003. Les autres produits sont Sextant PEA (fonds d’actions internationales éligible au PEA lancé en 2002), Sextant Grand Large (fonds diversifié flexible lancé en 2003), Sextant Autour du Monde (fonds d’actions internationales lancé en 2005), Sextant Peak Oil (fonds énergie lancé en 2007) et Sextant INC (ARIA EL, lancé en 2008).Caractéristiques :Code isin : Part A : FR0011050863/Parts I : FR0011050889.

Les hedge funds asiatiques hors Japon ont enregistré au mois de mai une collecte nette de 1,6 milliard de dollars, selon des statistiques du fournisseur de données Eurekahedge, rapporte Asian Investor.Les actifs sous gestion des hedge funds s’inscrivaient ainsi fin mai à 134,3 milliards de dollars. Toutefois, la collecte n’a pas été aussi importante que prévu relativement au nombre de nouveaux fonds si bien que Eurekahedge a revu à la baisse ses estimations d’encours pour l’ensemble de l’année. Les actifs sous gestion du secteur en Asie hors Japon pourraient ainsi atteindre seulement 150 milliards de dollars, à comparer à une estimation initiale de 180 milliards de dollars. Au Japon, la collecte nette s’est élevée à 200 millions de dollars en mai, portant le total des actifs sous gestion à 16 milliards de dollars, à comparer à 22,6 milliards de dollars en janvier 2008 et un pic de 39 milliards de dollars en 2006. Les hedge funds japonais ont perdu 0,41% en mai et l’indice des hedge funds Eurekahedge Japan accuse un recul de 2,62% sur les trois mois à fin mai. Dans le même temps toutefois, l’indice Nikkei a perdu 8,76%.

Sur son site Internet, Inversis Banco annonce en reproduisant un article d’Expansión que sa division Inversis Bank Institutional vient de lancer Inversis Boutique, une plate-forme destinée à accueillir des gestionnaires étrangers de petite taille désireux de commercialiser leurs produits en Espagne.Le premier partenaire dans cette opération est le suisse Bellevue Asset Management (3,3 milliards d’euros d’encours), dont sept fonds disposent déjà d’un agrément de commercialisation en Espagne.

La société immobilière munichoise Prime Office AG a dû renoncer à son introduction en Bourse en tant que REIT à l’allemande juste avant la clôture des souscriptions mercredi soir, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Les réservations de titres n’avaient porté jusque là que sur un peu moins de 300 millions d’euros, au prix le plus bas de la fourchette de mise à prix (7-9,50 euros, voir notre édition du 9 juin)

The Italian management firm Azimut is launching what it says is the first European UCITS III fund to offer exposure to the Chinese currency, the Renminbi, Asian Investor reports. The Renminbi Opportunities fund targets European companies with industrial and commercial relationships with China, which will be able to offer debt instruments denominated in RMB. The fund also offers a means for diversification into a currency which is underrepresented in portfolios currently.

On 21 June, Pioneer Investments launched the Pioneer Absolute Return Equity (PARE), a UCITS-compliant absolute return fund, whose maximal net exposure may vary from -20% to +40%. The product is managed mainly via CFDs on long and short positions, as well as swaps and baskets of equities and sectors, and other derivatives such as futures and publicly-traded options. The management of the cash allocation will largely be undertaken with money market instruments and government bonds, by the internal government bond desk. Pioneer says on this subject that the portfolio includes exclusively government bonds in euros, with a minimal rating of A1/PI (thus, no Greek, Irish or Portuguese bonds). The maximal duration will be three months.CharacteristicsName: Pioneer Absolute Return EquityISIN code: LU0551348047 (A class shares)Front-end fee: maximum 5%Management commission: 2%Distribution commission: maximum 0.15%

Vanguard has launched a range of index-based funds of funds entitled LifeStrategy, Investment Week reports. The funds, which will be based on existing Vanguard products, will include a selection of international equities and British bonds, with exposure to equities ranging from 20% to 100%. Annual commissions will vary from 0.29% to 0.33%.

The decision-making tool provider MSCI on 23 June announced the launch of its MSCI ESG Manager platform, a vehicle which offers management firms a range of tools which allow them to manage research, analysis and all deontological aspects related to environmental, social and governance (ESG) crtieria. MSCI is also launching the MSCI ESG Impact Monitor, a product which offers analysis of the environmental and social impact of a business, and the capacity of the business in question to manage that impact.

Following a RFP, Bohai International Trust has acquired an 18% stake in the fund manager Orient from Shanghai Chengton for a price of CNY138m. The initial offer price was CNY39.6m, or 2.7% of assets, and Bohai ultimately paid 8.8%, a 223% markup over the offer price.The transaction highlights that the price of access to the Chinese asset management market is rising steeply, Z-Ben Advisors reports.

According to estimates by Swiss Fund Data, assets in Swiss funds as of the end of May totalled CHF653.6bn, of which CHF231.2bn were managed by institutional investors. That represents a decline of CHF11.8bn in one month, despite net subscriptions in the month of CHF876.2m.

The Securities and Exchange Commission (SEC) on 22 June passed amendments to the Dodd-Franck law which require hedge fund advisers and other private funds to register with the regulatory authority. The new regulations will come into force from 30 March 2012.

Russia is now the market most deserving of investors’ attention, says Marcus Svedberg, chief economist at East Capital, and Olle Olsson, head of its Paris office, Agefi Switzerland reports. The two, at a presentation of the East Capital Lux Russian Fund, Lux Eastern European Fund and Lux Convergence Eastern European Fund in Geneva, claimed that the undervaluation of Russian businesses makes is one of the most promising markets in the region.

On its website, Inversis Banco has announced, along with a reprint of an article from Expansión, that its division Inversis Bank Institutional has created Inversis Boutique, a platform which will aim to welcome small foreign management firms seeking to offer their funds for sale in Spain.The first partner in the project is Swiss-based Bellevue Asset Management (EUR3.3bn in assets), whose seven funds already have sales licenses for Spain.

Once again, Barclays Wealth has selected BNY Mellon Asset Servicing as its provider of custody and clearance and fund accounting services, bringing assets under custody and administration at BNY Mellon AS to GBP17bn. The new contract covers assets domiciled in the United Kingdom, totalling GBP4bn.

Baring Asset Management (Barings) has appointedvClive Burstow to its Global Energy and Materials team as director and resources investment manager.His new role at Barings will include the production of research and stock ideas and assisting with the management of the Barings Global Resources Fund. He reports to Jonathan Blake, head of Global Energy and MaterialsClive Burstow returns to Barings from Blackrock where he was vice president with responsibility for analysis and investment across the mining sector. Prior to this, he was vice president at Alliance Bernstein and before that was an analyst at Barings for three years between 2004 and 2007. Before Barings he spent nine years as an analyst at the Mining Journal and at Metal Bulletin Research.

Prim’ Finance, a French asset management firm specialised in commodities, will launch Prim Commodities, a French-registered, UCITS III-compliant FCP fund which invests in energies and metals without reliance on equities from the sector, on 28 June. The product provides investors with access to commodities markets, with active management of exposure to allocation between various commodities. The investment universe for Prim Commodities includes energies (TWI and Brent oil, fuel, petrol, diesel, natural gas), industrial metals (copper, aluminium, zinc and lead), and precious metals (gold, silver, palladium and platinum). Soft commodities are excluded from the allocation. The fund will offer daily liquidity, and is denominated in euros hedged daily against currency risks. It is available to all investors. Prim’Finance has also announced that the names of some products in the commodities range from Prim’ Finance will be changing from 28 June 2011: Prim’ CommodOr will become Prim Gold; Prim’ EssenCiel will become Prim Energies, and Prim’ Kappa Agri became Prim Agriculture on 6 June 2011.

French boutique Amiral Gestion has launched Sextant Europe, a fund which invests in European large caps (market value of over EUR500m). The French-registered product is a stock-picking fund. Due to the liquidity levels of the target businesses, the fund will be available for external distribution as well as to institutional clients. Front-end fees have been reduced to 0% for the first year the fund is on sale. The fund will commence its investments on 29 June 2011. Sextant Europe is the sixth fund in the range from Amiral Gestion, which was founded in 2003. Its other products are Sextant PEA (an international equity fund, launched in 2002), Sextant Grand Large (a flexible balanced fund launched in 2003), Sextant Autour du Monde (a global equity fund launched in 2005), Sextant Peak Oil (an energy fund launched in 2007), and Sextant INC. (an alternative fund launched in 2008).

The Munich-based real estate firm Prime Office AG was obliged to call off its IPO as a German REIT, just before the end of subscriptions on Wednesday evening, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Reservations for shares at that time totalled only slightly under EUR300m, at the low end of the price range for the offering (EUR7-9.50 per share; see Newsmanagers of 9 June).

Adrian Schultes, who was senior vice president of institutional direct marketing & consultant relations at Pacific Investment Management Company (Pimco, Allianz Global Investors group), has been recruited in New York as managing director & head of distribution by Ramius Alternative Solutions LLS (RASL), the alternative management affiliate of Cowen Group. He will report to Thomas W. Strauss, chairman and CEO of Ramius. In this newly-created position, Schultes will be in charge of marketing and distribution activities as well as a notoriety campaign to raise the profile of hedge fund and custom advisory solutions from the asset management firm.

The Massachusetts-based group Affiliated Managers Group, or AMG, has appointed Andrew Dyson as its executive vice president and head of international distribution, a newly-created position. Dyson will be based in London, and will report to Nathaniel Dalton, president and chief operating officer of AMG. Dyson previously worked at BlackRock, where he was in charge of international institutional clients. AMG, which controls about 27 management boutiques, with assets under management totalling about USD340bn as of 31 March, is seeking to grow in the Asia-Pacific region. AMG has reduced its exposure to developed markets equities to 29%, compared with 35% in September 2010. However, the group has increased its exposure to emerging markets equities to 12%, up from 10% previously. Exposure to alternative management totals 30%, while the bond allocation represents only 1% of the total portfolio.

According to reports in Citywire, the Portuguese fund selection specialist Luis Alvarenga is leaving Banif Asset Management. João Fezas Vital and Jorge Guimarães will take over his duties.