F&C has announced that it has revised its expense reduction target to GBP33.2 million by 2013 from the GBP12 million of savings announced in January 2011. These cuts wil mostly lead to job losses. The incremental savings of GBP21.2 million are comprised of GBP16.7 million in staff reductions. Staff reductions affect primarily back office and corporate staff functions, with limited impact on investment teams and client facing personnel. No reductions are being implemented in the Group’s compliance or risk functions, according to F&C. The announcement comes amidst a strategic review by the group which has been underway since March 2011, and whose final results will be announced in first half of 2012. F&C has also announced that its assets under management are down from GBP108bn as of 30 June, to GBP103.2bn as of 40 September. This decline is due to net outflows of GBP2.3bn. The firm has also appointed two new independent non-executive directors. They are Keith Jones, cormer CEO of Morley Fund Management and NPI Investments, and Keith Percy, former executive chairman and CEO of Société Générale Asset Management UK and CEO of Morgan Grenfell Asset Management.

Kames Capital (ex-Aegon AM) has added to its real estate team with the recruitment of three real estate multi-managers from ING Real Estate Investment Management UK, Money Marketing reports. Mark Bunney, Matt Day and Tony Yu, specialised in real estate funds of funds, managed more than GBP2bn in assets at ING Reim.

Les stratégistes estiment que l’opération de refinancement à un an devrait rencontrer ce matin une demande modeste, en attendant celle de décembre.

Censée réduire le stress bancaire, l'opération de refinancement à un an d'aujourd'hui rencontrerait une demande modeste de 50 milliards

La RBI a relevé son principal taux directeur de 25 bp à 8,5 % et baissé ses prévisions de croissance à 7,6 % pour l'année fiscale en cours

Dégradés, beaucoup d'établissements financiers ne peuvent plus intervenir pour des opérations notées AAA, notamment en Europe

La perspective d'un afflux d'émissions a provoqué une remontée des rendements ces dernières semaines

D'après les données du BlackRock Investment Institute pour « L'Agefi », les produits indiciels sur les métaux précieux affichent la meilleure collecte

Le sommet de ce soir aboutira à la réforme d'un Fonds européen limité, contrairement à la BCE

Lion Capital «en est réduit à vendre Findus par appartement» croit savoir le quotidien, citant des salariés français suite à une réunion avec des représentants du fonds britannique la semaine passé. Le groupe scandinave avait été acquis pour 1,2 milliard d’euros en 2008. Permira «est bien l’un des premiers intéressés» selon un salarié de Findus. Le groupe a été divisé en trois zones constituant autant de lots à vendre.

Le Parlement allemand se prononce dans l'après-midi. Berlin refuse que le sommet européen fasse mention du programme d'achat de la BCE

Les prix des logements sont toujours en recul. Les aides du gouvernement et de la Fed ne devraient avoir qu’un impact marginal sur le secteur

Le chef de file de la Ligue du Nord a annoncé hier soir qu'un accord avait été trouvé in extremis avec Silvio Berlusconi sur la réforme des retraites

A l’occasion d’un entretien au quotidien, Edemir Pinto, directeur général de la Bourse de Sao Paulo (BM&FBovespa), en appelle au gouvernement pour qu’il atténue le contrôle sur les capitaux, qui pèse sur les valorisations boursières. Les capitaux étrangers manquent en effet aux groupes brésiliens du fait des mesures instaurées depuis 2009 par Brasilia afin d’endiguer l’appréciation du real.

Le courtier en ligne a dégagé un bénéfice net plus faible qu’attendu au quatrième trimestre de son exercice fiscal (clos au 30 septembre), l’augmentation des ordres des clients ayant été compensée par un environnement de marché défavorable. Le résultat net s’établit à 163,7 millions de dollars (29 cents par action), contre 114 millions (20 cents) un an plus tôt.

De source proche, Bloomberg croit savoir que la société de private equity américaine cherche à lever pas moins de 6 milliards de dollars pour son deuxième fonds dédié à l’Asie. KKR avait récolté 4 milliards pour le premier en 2007. Les investisseurs pourraient être mobilisés mi-2012.

Les mises en chantier de logements neufs en France étaient en hausse de 18,1% sur un an fin septembre, à 392.426, mais en progression de 11% seulement sur les trois derniers mois, à 91.122. Le nombre de permis de construire délivrés pour des logements affiche parallèlement une hausse de 10,3% sur les 12 derniers mois à 495.846 et une accélération de 11,4% sur juillet-septembre, à 136.837.

Contre toute attente, le sentiment des consommateurs allemands pour novembre est légèrement en hausse grâce à la solidité du marché du travail, qui a dopé les anticipations de revenus malgré la morosité des perspectives économiques, a annoncé l’institut GfK. Cet indicateur avancé ressort à 5,3 pour novembre, contre un niveau de 5,1 attendu par les économistes après 5,2 (chiffre confirmé) en octobre.

Les coûts d’emprunt à court terme de l’Espagne ont grimpé à leur plus haut niveau depuis 2008 lors d’une adjudication mardi. Le Trésor espagnol a émis 1,39 milliard d’euros à trois mois et 2,1 milliards à six mois. Mais Madrid a dû concéder des rendements dépassant de plus d’un demi-point de pourcentage ceux pratiqués lors de la précédente émission de ce type, le mois dernier. Le rendement moyen du papier à trois mois atteint 2,292%, contre 1,692% en septembre, et celui des titres à six mois est ressorti à 3,302% après 2,665%.

La confiance des ménages français a progressé en octobre, inversement aux attentes des économistes, montre une enquête mensuelle de l’Insee publiée mardi. L’indicateur synthétique de la confiance des ménages ressort à 82, en hausse de deux points par rapport à septembre.

Le gendarme britannique des marchés a infligé une amende de 5,95 millions de livres à Credit Suisse. La banque suisse est accusée d’avoir vendu, entre janvier 2007 et décembre 2009, pour un milliard de livres de produits structurés complexes (baptisés Scarp) à sa clientèle de gestion privée sans s'être assurée que le risque de ces instruments convenait à tous les clients. En reconnaissant ses torts, Credit Suisse a réduit son amende de 30%.

UBS a réalisé au troisième trimestre un bénéfice avant impôts de 1 milliard de francs suisses malgré une perte sur revenus de négoce de 1,8 milliard de francs imputable aux opérations de négoce non autorisées qui avaient été révélées en septembre et à la forte volatilité des marchés financiers mondiaux. Les activités de gestion de fortune ont enregistré une collecte nette cumulée sensiblement conforme à celle du trimestre précédent. Le pôle Wealth Management a enregistré un bénéfice avant impôts de 888 millions de francs suisses, soit une hausse de 32%, la marge brute sur les actifs investis restant stable à 97 points de base, en excluant les gains de la vente sur les investissements de trésorerie. La collecte nette s’est élevée à 3,8 milliards de francs suisses contre 5,6 milliards le trimestre précédent. La gestion de fortune internationale a enregistré une collecte nette de 3,9 milliards de francs, contre 5,5 milliards de francs au trimestre précédent, imputables au maintien des entrées nettes de la région Asie-Pacifique et des marchés émergents, ainsi qu’à la clientèle très haut de gamme au niveau international. Les activités onshore européennes ont enregistré une décollecte nette de fonds, reflétant des retraits d’environ 1,5 milliard de francs liés au départ de conseillers à la clientèle qui avaient rejoint l'établissement dans le cadre d’une acquisition en Allemagne. Si l’on exclut ce facteur, les activités onshore européennes ont enregistré des entrées nettes de capitaux. L’activité transfrontalière européenne a enregistré des sorties nettes, principalement imputable aux activités transfrontalières avec les pays voisins de la Suisse. . Wealth Management Americas a enregistré un bénéfice avant impôts de 139 millions de francs, sensiblement conforme à celui du trimestre précédent malgré la volatilité des marchés, et des charges de restructuration de 13 millions de francs . La collecte nette s’est inscrite à 4 milliards de francs suisses contre 2,6 milliards de francs au deuxième trimestre. Les conseillers financiers employés par UBS depuis plus d’une année et le recrutement net de conseillers financiers ont contribué à l’amélioration des afflux nets d’argent frais. Global Asset Management a réalisé un bénéfice avant impôts de 79 millions de francs. La collecte nette s’est élevée à 1,5 milliard de francs provenant de tiers, flux des marchés monétaires exclus. Si l’on ne prend pas en compte les flux en rapport avec les placements monétaires, la collecte nette de parties tierces s’inscrit à 1,5 milliard de francs, contre des entrées nettes de fonds de 5,7 milliards de francs au deuxième trimestre.

Avec les classes de parts CH2H (LU0616864012) chargée à 1,50 % et CH4H (LU0616864285) dont la commission de gestion se situe à 0,75 %, DWS Schweiz a ouvert depuis le 21 octobre l’accès au fonds DWS Invest Top Dividend LC (LU0507265923), un produit en euros, aux investisseurs suisses. Ce fonds est géré par Thomas Schüssler, assisté d’Oliver Pfeil. L’objectif en matière de rendement du dividende est de 4-4,5 % par an. L’indice de référence est le MSCI World High Dividend Yield (RI).Harald Reczek, CEO de DWS Schweiz, a rappelé que le DWS Invest a un profil de rendement/risque asymétrique et qu’en cas de marchés baissiers ce produit défensif réduit les pertes d’environ les deux tiers, tout en permettant aux investisseurs de participer aux mouvement de hausse des actions.

Les actifs sous gestion du gestionnaire de fortune GAM Holding s’inscrivaient fin septembre à 106,4 milliards de francs suisses, contre 113,5 milliards de francs suisses fin juin, selon une déclaration intérimaire de la société publiée le 25 octobre. Sur ce total, les actifs sous gestion de Swiss & Global s’élevaient fin septembre à 75,7 milliards contre 79,6 milliards fin juin. L’effet marché négatif explique pour l’essentiel cette évolution.

Axa Investment Managers vient d’annoncer le lancement du fonds Axa WF Framlington Global High Income, un fonds actions investi mondialement dans des sociétés de qualité affichant un rendement du dividende élevé et une croissance structurelle. Le produit est géré par Anu Narula, gérant d’Axa Framlington.Le fonds cible entre 1,5 et 2,5 fois le rendement du dividende de l’indice MSCI AC Monde. Le gérant pourra renforcer la performance par le biais d’une stratégie overlay optionnelle.Lancé le 31 août, Axa WF Framlington Global High Income est un fonds au format Ucits III domicilié au Luxembourg. Il n’est actuellement pas agréé dans d’autres pays que le Luxembourg mais Axa IM envisage de le faire enregistrer dans plusieurs pays d’Europe.

Spécialiste de la gestion obligataire, European Credit Management vient de lancer ECM High Yield Fund, un fonds investi dans des obligations à haut rendement. Il aura un biais européen, mais pourra être investi dans le monde entier. Son objectif est de fournir un rendement annuel de 8-10 % (net de frais). Enregistré au Luxembourg au format Ucits IV, le fonds sera géré par Andre Mazzella, gérant principal, avec le soutien d’Henry Craik-White, analyste.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a signalé que QD Hotel & Property Investment LTD avait franchi le seuil des 5%, à la suite de l’acquisition d’actions hors marché, rapporte Les Echos. Enregistrée à Malte, la société du fonds d’investissement Qatari Diar Real Estate Investment Company, lui-même détenu par le gouvernement du Qatar, possède 5,94% du capital et des droits de vote du premier groupe hôtelier monégasque, également bénéficiaire du monopole d’exploitation des casinos.

Société Générale Private Banking a annoncé le 24 octobre la nomination de Paul Vaillancourt chief executive officer de Canadian Wealth Management (CWM Group Inc.), sa filiale de gestion de fortune au Canada.Dans ses nouvelles fonctions, Paul Vaillancourt aura pour mission de poursuivre le développement des activités de gestion de fortune de la banque privée au Canada. Il conserve par ailleurs ses fonctions de chief investment officer qu’il occupait chez CWM Group depuis 2010. Les actifs sous gestion de Société Générale Private Banking s'élevaient à 84,2 milliards d’euros à fin juin 2011. Basé à Calgary, CWM Group emploie une trentaine de collaborateurs.

Le Fonds de Garantie, organisme d’indemnisation qui exerce au titre de la solidarité nationale des missions d’intérêt général, a confié à Caceis la valorisation et la comptabilité institutionnelle de ses deux fonds, le FGAO et le FGTI, a indiqué Caceis le 24 octobre dans un communiqué.Les encours ainsi conservés par Caceis s’élèvent à 1,2 milliard d’euros pour le FGAO et à 800 millions d’euros pour le FGTI. Caceis assure également la conservation, la valorisation et la vie juridique de trois sicav du Fonds de Garantie ainsi que le middle office pour ses deux sicav auto-gérées.

Comme Newsmanagers l’annonçait le 19/09/2011, Corum Asset Management a recruté deux personnes supplémentaires. Vincent Dominique rejoint la société spécialisée dans l’investissement immobilier pour compte de tiers et la gestion de fonds (SCPI et OPCI) au poste de consultant immobilier. Il travaillait auparavant chez Adyal en tant que consultant immobilier où il était notamment en charge des missions en asset management sur le patrimoine de grands clients institutionnels.Jonathan Wasserman a été recruté au poste de responsable commercial CGP. Il sera en charge du développement des services proposés aux conseillers en gestion de patrimoine Indépendants ainsi qu’aux réseaux de CGP. Il animera la distribution de la SCPI Scellier Corum Patrimoine Résidentiel 1. Il rejoint Corum AM en provenance de Perl, spécialiste du démembrement immobilier.Au total, Corum AM compte désormais dix collaborateurs.