L'attractivité internationale de Paris est disputée par les émergents
Selon KPMG, Paris arrive deuxième derrière Londres en Europe en termes d’investissements internationaux, mais à la sixième place mondiale
La volatilité du Bund repart à la baisse
La finalisation du plan grec ainsi que l’activisme de la BCE ont contribué à redonner de la visibilité au marché
La rareté de l'offre neuve pèsera sur le marché de bureaux en régions
La demande a légèrement reculé l'an dernier en région. La rareté de l'offre neuve contribuera à une poursuite de la tendance en 2012
Reprise des opérations immobilières en blanc
La recherche de rendement a poussé les investisseurs immobiliers à revenir sur des opérations plus risquées l’an dernier. Après 17 transactions en Vefa (vente en l'état futur d’achèvement) en 2011, le marché reste actif, mais le difficile accès au crédit risque de freiner le mouvement.
Les investisseurs trouvent du rendement dans les opérations de développement
Les programmes de bureaux non loués situés dans la Première Couronne de Paris offrent des rendements autour de 8%
Les prix des terres rares restent volatils
Même si les prix ont baissé depuis la mi-2011 sous l’effet de la crise, à moyen terme, ils seront tirés à la hausse par la demande en terres rares face à la limitation des quotas d’exportations chinois. Le développement d’une filière rentable hors de Chine prendra des années.
Les pays développés se heurtent à la volatilité des prix des terres rares
Même si les prix ont baissé depuis mi-2011, les Etats-Unis, l'Europe et le Japon restent trop dépendants de la Chine sur ce marché en devenir
L’essor des gaz de schiste aura un impact grandissant sur le paysage énergétique européen
Une offre de gaz plus diversifiée sur le Vieux Continent devrait accélérer la baisse des prix sur les marchés organisés et ceux de gré à gré
Le AAA britannique est à son tour menacé par Fitch
L'agence a revu de «stable» à «négative» sa perspective sur la note, reflétant une probabilité de dégradation légèrement supérieure à 50%
Thomas Cook suscite les convoitises en Inde
Le voyagiste a selon le quotidien reçu au moins huit propositions pour le rachat de sa participation de 77% au capital de sa filiale indienne, dont la valeur de marché s’élève à 200 millions d’euros. Le groupe a dévoilé ce projet le mois dernier. Son issue est attendue cet été. Parmi les prétendants figurent KKR et Carlyle, ainsi que Everstone Capital, TA Associates ou Actis.
Amilton AM et Swan CM se rapprochent
Les deux sociétés de gestion vont se réunir, Amilton Asset Management (gestion sous mandat, gestion de fonds) prenant une participation majoritaire dans Swan Capital Management (multigestion dédiée aux clients professionnels). Les encours consolidés du nouvel ensemble s’élèveront à près de 400 millions d’euros.
Carlyle entend tripler sa mise avec Allison Transmission
Le groupe de private equity et Onex cherchent à introduire Allison Transmission Holdings en Bourse sur la base d’une valorisation presque trois fois supérieure au montant versé pour le fabricant de pièces automobiles en 2007. Allison prévoit d’offrir 21,7 millions de titres pour un prix unitaire compris entre 22 et 24 dollars. En milieu de fourchette, la société est ainsi valorisée autour de 4,2 milliards.
La Fed se lance sur le réseau Twitter
La Réserve fédérale des Etats-Unis a ouvert un compte officiel sur Twitter, où elle publiera notamment des liens vers des communiqués de presse, déclarations et rapports mensuels. Le compte officiel de la Fed, @federalreserve, a été lancé avec «l’objectif d’accroître l’accessibilité et la disponibilité des informations sur le conseil des gouverneurs», précise un communiqué.
Londres lancera la semaine prochaine son plan de financement des PME
La Grande-Bretagne va lancer la semaine prochaine son plan destiné à faciliter l’accès au crédit des petites entreprises, a annoncé mercredi le ministère britannique des Finances, après le feu vert de la Commission européenne au projet. Fin novembre, le chancelier de l'Échiquier George Osborne avait annoncé que Londres garantirait 20 milliards de livres (24 milliards d’euros) de prêts aux PME dans le cadre d’un plan de relance.
La croissance du PIB du G20 a ralenti au quatrième trimestre
Selon les chiffres provisoires publiés par l’OCDE, la croissance économique des pays du G20 a ralenti à +0,7% au quatrième trimestre 2011, après +0,9% au troisième. Sur l’ensemble de 2011, la croissance s’inscrit à 2,8% dans les 20 plus grandes économies mondiales, en net ralentissement par rapport à 2010 (5 %). Dans l’Union européenne, comme dans la zone euro, le PIB a reculé de 0,3% au quatrième trimestre, la première baisse depuis le deuxième trimestre 2009.
Le déficit des comptes courants aux Etats-Unis plus marqué que prévu
En raison d’une progression des importations et d’un repli des exportations, le déficit des comptes courants des Etats-Unis s’est creusé à 124,1 milliards de dollars au quatrième trimestre 2011, montrent les données publiées mercredi par le département du Commerce. Les économistes interrogés par Reuters tablaient sur un déficit de 114,2 milliards de dollars.
Hausse des stocks de brut aux Etats-Unis la semaine dernière
Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté de 1,75 million de barils à 347,45 millions la semaine dernière, conformément aux prévisions. Selon l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA), les stocks d’essence ont quant à eux reculé de 1,41 million de barils, à 228,12 millions. Les économistes attendaient une baisse de 1 million de barils.
L’activité de prêt reste difficile outre-Atlantique
«Malgré de récents signes d’amélioration, la reprise américaine s’est avérée lente au point d'être frustrante, limitant les opportunités d’une activité de prêt rentable», a déclaré mercredi Ben Bernanke dans le cadre d’une conférence bancaire organisée à Nashville. Le président de la Fed a promis que l’institut tâcherait de clarifier la question de savoir si les nouvelles normes bancaires s’appliqueraient ou non aux petits établissements
Allianz Global Investors promeut Franck Dixmier
La filiale de gestion d’actifs de l’assureur a nommé Franck Dixmier chief investment officer Europe pour les activités de gestion de taux et de portefeuilles d’assurance. Il est membre du comité exécutif européen d’Allianz Global Investors et directeur général d’Allianz GI France. Amine Benghabrit a pour sa part été nommé directeur commercial de l’entité française.
Oslo surprend en baissant ses taux directeurs
La banque centrale norvégienne a procédé mercredi à un abaissement surprise de son principal taux directeur, qui passe de 1,75% à 1,5%, alors que le pays scandinave est confronté à un faible taux d’inflation et au renchérissement de sa devise. La Norges Bank a par ailleurs revu à la baisse sa prévision de croissance pour 2012, hors secteur pétrolier, à 3,25% contre 3,75%.
La Chine va accélérer les réformes économiques
La Chine va accélérer les réformes économiques et laissera le yuan flotter plus librement pour aboutir à une croissance plus maîtrisable et protéger le pays des pressions extérieures et des risques du marché immobilier, a déclaré mercredi le Premier ministre Wen Jiabao. La décision de ramener l’objectif de croissance à 7,5% en 2012 au lieu des 8% qui avaient prévalu lors des huit années précédentes était nécessaire pour transformer l'économie et mieux répartir la richesse tout en maîtrisant l’inflation, a-t-il ajouté.
Baisse de 3,3% des créations d'entreprises françaises en février
Le nombre de créations d’entreprises en France a baissé en février de 3,3% par rapport au mois précédent, selon des données publiées par l’Insee. En excluant les auto-entrepreneurs, la baisse a été de 1,2% en données corrigées des variations saisonnières et du nombre de jours ouvrables. En février, 47.518 entreprises ont été créées (données brutes), dont 20.426 hors auto-entrepreneurs (données CVS-CJO) et 27.082 demandes d’auto-entreprises ont été enregistrées.
Le chômage des jeunes à un plus haut historique en Grande-Bretagne
Le taux de chômage britannique s’est maintenu à 8,4%, son niveau le plus élevé en 13 ans au cours des trois mois à fin janvier, montrent les chiffres publiés mercredi par l’Office national de la statistique (ONS). Le nombre de jeunes sans emploi a progressé à 1,042 million au cours des trois mois à janvier portant le taux de chômage des 16-24 ans à 22,5%, un chiffre sans précédent depuis la création de la série statistique.
L’inflation stable en février dans la zone euro
L’inflation est restée stable à +2,7% au mois de février en raison notamment du maintien à un niveau élevé des prix de l'énergie. Hors ces prix et ceux des produits alimentaires non conditionnés, l’inflation ressort à 1,9%, peu ou prou l’objectif que se fixe la Banque centrale européenne. La hausse de 2,7% annuelle est conforme à ce qu’attendaient les analyste, tout comme celle de 0,5%, mensuelle, enregistrée entre janvier et février.
Le Trésor italien émet de la dette à 3 ans à moins de 3%
Le Trésor italien a émis six milliards d’euros d’obligations, dans le haut de la fourchette visée, avec des rendements en net recul. Rome a vendu 5 milliards d’euros d’obligations à trois ans au rendement moyen de 2,76% contre 3,41% servis lors d’une opération semblable organisée à la mi-février. Le rendement enregistré jeudi est au plus bas depuis octobre 2010. Un milliard d’euros d’obligations expirant en septembre 2019 ont également été émises au rendement moyen de 4,30%.
D&O a mis fin à une délégation de gestion sur l'ISR et sur une petite poche obligataire
Olivier Noël, Directeur Technique et Financier du Groupe D&O: Pendant trois ans et demi, nous avions confié à l’un de nos gérants un fonds diversifié ISR (approche Best in class), mais au regard des coûts, la performance obtenue était en deçà de nos attentes. L’analyse qui a conduit à sortir cette classe d’actifs prenait en compte la performance à 1 an, à 3 ans, les frais de gestion, la qualité du reporting. Nous nous sommes séparés du gestionnaire qui gérait notre fonds commun de placement ISR ainsi qu’une petite poche obligataire. Nous avons réattribué ces actifs (environ 20% de notre portefeuille) aux gestionnaires en présence, après étude d’une commission des risques. Ces gestionnaires, au nombre de 5, sont AXA IM, CPR AM, CAM Gestion, Rothschild &Cie et Lazard.
14/03/2012
Aviva launches a commodity fund with Tiberius
Aviva Investors and Tiberius Asset Management have joined forces to launch the commodity fund Aviva Investors Global Commodity Plus, for institutional or qualified investors. The management team will seek to outperform the Dow Jones UBS Commodity Index through investments which may be deviating partly from the index, on the basis of fundamental and quantitative analysis.CharacteristicsName: Aviva Investors Global Commodity Plus FundISIN code: LU0520770289TER: about 1.50%Minimal initial subscription: EUR250,000
14/03/2012
SGSS selected for Emergence Sicav
Société Générale Securities Services (SGSS) on Tuesday, 13 March announced that it has been appointed following a call for proposals from the board of directors of the “Emergence” Sicav to provide depository and valuation services to the delegated manager of the fund, NewAlpha AM. Emergence, launched at the initiative of the Paris financial centre, with assets of EUR120m, allows young asset management firms to manage capital at their first inception, so that they can rapidly reach critical mass.To this end, SGSS has been retained due to its ability to meet information and reporting requirements of institutional investors, including the transparency requirements imposed by Solvency II regulations, a statement says.
14/03/2012
Credit Value Partners creates a “distressed” fund
The asset management boutique Credit Value Partners of New York has filed with the SEC plans to raise up to USD400m for a bond hedge fund specialised in debt from distressed businesses, entitled Credit Value Partners Distressed Duration fund, which is registered in Delaware, Investment Europe reports.The asset management firm, which has been independent since 2010, is led by four former Credit Suisse employees, and is not allowed to make public statements about strategy, as the fund will be offered as a private investment. Minimal initial subscription will be USD5m.