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Asset Management
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13/06/2012

Avenir Finance IM splits up its investment team

Avenir Finance Investment Managers has announced a spinoff of its OFP management team. The team, and the AFIM OFP funds (AFIM OFP 150, AFIM OFP 400 and AFIM OFP Euro Sovereign Bond Fund) will be transferred to Oaks Field Partners, via a capital increase. At the conclusion of the transfer and pending final permission from the AMF, AFIM will hold 33.34% of capital in OFP, and Emeric Challier, chairman of OFP, will control 66.66%, a statement says. In addition to its 33.34% stake, AFIM will assist OFP over the long term, with middle and back-office teams at AFIM which will continue to provide services to OFP, and with sales teams at AFIM, which will continue to distribute products managed by OFP.
13/06/2012

Yves Bruttin crée un"VDSI"

Plutôt que l’appellation de TPM ou «tierce partie marketeur», Yves Bruttin préfère celle de VDSI, «Vendeur de sicav indépendant» pour Actif Manager, la structure entrepreneuriale qu’il a présentée mardi soir et qui comprend trois autres personnes.Ayant travaillé depuis plus de 25 ans avec les CGPI, Yves Bruttin a souhaité mettre son expérience au service de ce public. Il a exploré le marché et retenu quatre sociétés de gestion complémentaires comme partenaires : Agicam (16 milliards d’euros) avec une forte dimension SRI, Federal Finance, filiale du Crédit Mutual Arkea (36 milliards), Palatine Asset Management (environ 5 milliards) et la maison entrepreneuriale Wiséam (coentreprise de Witam et de 123 Venture) avec quelque 130 millions d’euros.Actif Manager aura deux missions principales. D’un côté, s’occuper des relatins avec les assureurs qui ont un département, une plate-forme ou une direction tournés vers les CGPI, élaborer l’offre produit et marketing, et de l’autre assurer la commercialisation auprès de CGPI dans le cadre du partenariat avec les quatre gestionnaires mentionnés plus haut.
13/06/2012

Calpers' CIO to chair the SEC's investor advisory committee

The California Public Employees’ Retirement System’s (CalPERS) chief investment officer Joe Dear was elected to Chair the U.S. Securities and Exchange Commission’s (SEC) newly formed Investor Advisory Committee.The committee was established under 2010’s Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. It is charged with advising the SEC on regulatory priorities; the regulation of securities, trading strategies and fee structures; the effectiveness of disclosure; and initiatives to protect investors and promote confidence in the financial markets.
13/06/2012

Morgan Stanley Smith Barney becomes Morgan Stanley Wealth Management

The chairman and CEO of the US bank Morgan Stanley, James Gorman, on 12 June announced at a conference with analysts that its brokerage joint venture with Citibgroup, Morgan Stanley Smith Barney, would be renamed as Morgan Stanley Wealth Management, as the firm was preparing to take full control of it.Gorman said that the wealth management business is a global leader, in first or second place, with over USD1.7trn in assets under management worldwide, which, he predicts, should ensure margins of over 15%.On 31 May, Morgan Stanley, which already controlled 51% of Smith Barney, confirmed that it was planning to exercise its buy option on a further 14% stake in the business. The business bank would then be able to acquire a further 15% stake in the business in 2013, and the remaining 20% in 2014. Morgan Stanley in 2009 merged its retail brokerage activities with those of its rival Citigroup in a new business known as Morgan Stanley Smith Barney.Gorman also stated that Morgan Stanley had earned 49% of its earnings in asset and wealth management, compared with 315 in 2007, with 36% in sales and brokerage in its own name, compared with 48% before the crisis, and 14% at the business bank (compared with 16%).
13/06/2012

Steep drop in AUM for 4 big names in May

AllianceBernstein, Franklin Templeton, Invesco and Legg Mason in May experienced a drop of a cumulative USD108.2bn in their AUM.The steepest fall was for Franklin Templeton, whose AUM at May, 31st, landed at USD683.5bn, which is USD42.9bn less than on April, 30th, mainly because a sharp fall in equity AUM. This is also the case for Invesco, with USD632,1bn (- USD36,3bn), Legg Mason, with USD627.4bn (-USD11.9bn) and AllianceBernstein, with USD400bn (-USD18bn)
13/06/2012

Hennessee Hedge Fund Index down 1.98%

The Hennessee hedge fund index lost 1.98% in the month of May, the worst result since September 2011. Since the beginning of this year, the index shows gains of 2.15%. During the month under review, the long/short equity index has lost 1.89%, while the arbitrage/event driven index has lost 1.09%. But these two indices have since the beginning of the year shown gains of 2.27% and 3.47%, respectively. The emerging markets index has also lost 7.44% for the month, and 2.91% since the beginning of the year.
13/06/2012

European ETFs post inflows but lose assets

As of the end of May, European ETPs had assets of USD296.9bn, EUR1.7bn or 0.6% less than at the end of December, according to the BlackRock Institute. According to ETFGI, the consulting firm founded by Deborah Fuhr, assets under management in European ETFs totalled USD265.6bn as of 31 May, USD2bn or 0.7% less than five months earlier.In terms of subscriptions and redemptions, the BlackRock Institute reports net inflows of USD5.3bn, and net inflows for European ETPs in January-May, though ETFGI counts only USD5bn in net subscriptions for European ETFs.iShares places first for net subscriptions, with USD4.5bn according to the BlackRock Institute, and USD4.7bn according to ETFGI. Source is in second place with USD1.6bn and USD1.7bn, respectively. Third place according to the BlackRock Institute is UBS Global Asset Management, while ETFGI Puts SPDR in third place with USD1.1bn.For net redemptions, BlackRock and ETFGI rank db x-trackers (Deutsche Bank) in first place, with USD0.9bn and USD1.3bn, respectively. BlackRock then puts Lyxor Asset Management in second place with USD0.7bn, and Commerzbank third with USD0.6bn, while ETFGI cites EasyETF with net outflows of USD0.7bn, and then Lyxor with net redemptions of USD0.6bn.
13/06/2012

Finance SA reprend des actifs de Robeco Gestions

La société spécialisée sur les actions et la gestion diversifiée, et gérant quelque 75 millions d’euros d’actifs, va doubler ses encours via cette opération reposant sur la reprise de quatre fonds de la filiale française de Robeco, annonce son directeur général à L’Agefi.
13/06/2012

La Formule 1 renonce à la Bourse

Le circuit professionnel automobile s’apprête à renoncer formellement à une introduction en Bourse de Singapour prévue à la fin du mois, avance le quotidien de sources proches. Une annonce officielle par les actionnaires, emmenés par CVC Capital Partners, est attendue en début de semaine prochaine. L’opération serait pour l’instant simplement reportée, mais ne pourrait avoir lieu avant au moins septembre.
13/06/2012

Le patron du LSE à la manœuvre

Le directeur général du London Stock Exchange, Xavier Rolet, a engagé les grandes manœuvres pour faire évoluer la direction de l’opérateur boursier. Ce dernier serait notamment selon le quotidien, qui cite des personnes proches du dossier, en quête d’un nouveau patron pour MilleniumIT, sa division technologique en forte croissance. Le dirigeant actuel, Tony Weeresinghe, devrait s’occuper du développement international du groupe.
13/06/2012

Vector Capital est là pour le long terme

Dans un entretien, l’associé dirigeant de Vector Capital, Alexander Slusky, assure au sujet de sa proposition auprès de Technicolor (lire page 8) qu’«habituellement, nous investissons pour cinq à sept ans». «Ce ne sera pas différent pour Technicolor» assure le dirigeant, qui avance que Vector est déterminé à soutenir son projet jusqu’au bout. Si JPMorgan présente une nouvelle offre, «nous étudierons bien sûr toutes les alternatives».
13/06/2012

Les investisseurs institutionnels britanniques prennent la parole

Le quotidien cite une étude d’une association britannique de la gestion d’actifs, l’Investment Management Association, selon laquelle les investisseurs institutionnels outre-Manche sont toujours plus soucieux de participer activement au vote en assemblée générale. Plus de 17 investisseurs sur 20 ont cette année exercé leurs droits de vote pour l’ensemble des assemblées des sociétés dont ils détiennent des titres. L’étude de l’IMA entend faire le point après le lancement en juillet 2010 d’un code visant à faire la promotion d’un comportement plus actif des gestionnaires. En dépit d’un climat économique incertain, ces derniers ont également renforcé les ressources dédiées au sujet.
13/06/2012

Philipp Hildebrand rejoint BlackRock

Le gestionnaire d’actifs américain a fait part du recrutement de l’ancien président de la Banque Nationale Suisse. Philipp Hildebrand sera basé à Londres, sous la responsabilité directe du PDG du groupe, Laurence Fink. Il aura en charge la gestion des relations avec les plus importants clients institutionnels en Europe, au Moyen-Orient, en Afrique, et en Asie-Pacifique.
13/06/2012

Hong Kong remet en cause son arrimage au dollar

Joseph Yam, ancien responsable de l’autorité monétaire de Hong Kong, a jeté un pavé dans la mare hier en remettant en cause l’arrimage de la monnaie locale au dollar américain au profit du renminbi. «Rien n’est définitif ni sacro-saint» s’est-il justifié. Une éventualité instantanément écartée par son successeur, Norman Chan, et par le secrétaire aux finances, John Tsang, qui ont rappelé que le gouvernement n’a pas l’intention de changer son arrimage au dollar.
13/06/2012

Temasek à l’affût

Dans un entretien accordé à Bloomberg, le responsable de la gestion au sein du fonds souverain de Singapour, Tan Chong Lee, se dit prêt à prendre part à des opérations d’envergure, particulièrement en Europe où la crise actuelle est synonyme d’émergence d’opportunités. Temasek pourrait ainsi financer des sociétés désireuses de grandir dans des marchés de croissance comme l’Asie ou l’Amérique Latine ou en quête de croissance externe.
12/06/2012

Le FESF émet à 25 ans

Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a placé mardi 1,5 milliard d’euros d’obligations arrivant à maturité en 2037. Le spread à l’émission ressort à 130 points de base au-dessus du taux midswap. BNP Paribas, Deutsche Bank et JPMorgan ont codirigé l’opération. Les fonds levés seront utilisés pour le financement des programmes d’assistance au x Etats membres.
12/06/2012

Le FMI appelle l’Europe à franchir «des étapes décisives»

La directrice générale du Fonds monétaire international (FMI) a appelé dans le cadre du sommet Rio+20 les responsables européens à franchir «des étapes décisives» pour se libérer de la crise. «Il nous faut une stratégie qui soit bonne pour la stabilité et la croissance, la stabilité induisant la croissance et la croissance assurant la stabilité», a-telle martelé.
12/06/2012

Les «faucons» de l’Opep demandent à l’Arabie Saoudite de se modérer

Certains pays membres de l’Opep ont exhorté l’Arabie saoudite à freiner la production pour endiguer une chute des prix qui a vu le baril de brut perdre 30 dollars depuis mars. «Lors de la réunion, nous appellerons très fermement les pays qui surproduisent à réduire», a déclaré le ministre vénézuélien du Pétrole Rafael Ramirez. Riyad a porté sa production à 10 millions de barils par jour (bpj), du jamais vu depuis des décennies.
12/06/2012

Le rendement du 10 ans espagnol se rapproche du seuil des 7%

Le soulagement initial qui a salué l’accord européen intervenu samedi s’est rapidement dissipé, les intervenants s’interrogeant sur les capacités de l’Espagne à pouvoir encore se financer sur le marché. Le rendement du 10 ans espagnol gagnait 32 points de base à 6,85%, dépassant le pic de novembre 2011 qui était de 6,8%. Fitch a abaissé ce mardi la note de 18 banques espagnoles à la suite du déclassement de la note souveraine du pays.
12/06/2012

Lloyd Blankfein évoque une économie américaine en position difficile

«Je pense que nous sommes dans une position difficile pour les trois, quatre ou cinq prochains mois», a déclaré Lloyd Blankfein, le patron de Goldman Sachs, sur l’antenne de MSNBC. «Il y a beaucoup d’incertitude», a-t-il ajouté, en particulier sur l’impact que pourrait avoir le résultat des élections américaines sur la fiscalité des dirigeants d’entreprises.
12/06/2012

La titrisation en Europe se dote d'un label de qualité

L’Association for Financial Markets in Europe (AFME) et l’European Financial Services Round Table (EFR) ont lancé aujourd’hui un label européen pour les titrisations de bonne qualité. Baptisé PCS pour prime collateralised securities, ce projet constitue une tentative de l’industrie bancaire pour rétablir la confiance des investisseurs dans la titrisation et relancer ce compartiment. Le premier label doit être décerné à la fin de l’année.

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