Lors d’un entretien accordé à Instit Invest, Philippe Goubeault, Directeur Financier du GIE Agirc-Arrco a indiqué que l’orientation stratégique des placements, définie par la fédération, ne verra pas de changement d’ici fin d’année 2012. Cependant, les modifications d’allocation sont attendues en cours d’année 2013. Certaines ont déjà eu lieu, en raison de la crise de la zone Euro, sur les titres notés en dessous de la note BBB. Initialement limitée à 5%, la détention de ces titres a dépassé cette contrainte en raison de la baisse des notes de certains pays, tels que la Grèce, l’Espagne et l’Italie. Ayant pris la décision de ne plus détenir les titres grecs dans le portefeuille depuis 2010, les instances ont appliqué une règle générale sur les titres citées ci-dessus. Cette règle prévoit un relèvement du plafond de détention des titres en dessous de « investment grade » à 7% pour les emprunts d’Etat et 5% pour les obligations d’entreprises, dans la limite de la somme des deux, inférieure ou égale à 10%. La nécessité de prélever dans les réserves afin de payer les échéances, reste toujours la principale problématique de la gestion des régimes. La première ponction de l’année, qui a eu lieu en avril, a porté sur 4 milliards d’euros. Une deuxième remontée de réserves portant sur le même montant aura lieu le 24 Octobre. Cela permettra de couvrir les échéances de janvier et avril 2013, précise Philippe Goubeault. En 2013, il sera question de réfléchir sur le pilotage par la duration, de l’exposition obligataire, pour les strates moyen et long terme. L’objectif étant de se prémunir contre le risque de remontée des taux d’intérêts sachant que l’hypothèse d’une hausse brutale des taux n’est pas la plus probable. Néanmoins, il faudra veiller à ce que les gérants ne réduisent pas trop brutalement la duration de leur portefeuille si nous fixons une limite encore plus restrictive, sinon nous risquons de compromettre le potentiel de rendement sur le long terme.

Le président de la Réserve fédérale (Fed) Ben Bernanke a fait savoir à des amis proches qu’il ne briguerait probablement pas de troisième mandat même si le Président Barack Obama est réélu le 6 novembre, a rapporté le New York Times. Le candidat républicain à la Présidence Mitt Romney a déjà indiqué qu’il ne renommerait pas Ben Bernanke s’il était élu. Le mandat de Ben Bernanke arrive à son terme en janvier 2014.

Les députés français ont adopté mardi par 319 voix contre 223 la première partie du projet de loi de finances pour 2013, celle des recettes. A l’issue de cet examen, le déficit prévisionnel de l’Etat pour 2013 s'établit à 61,237 milliards d’euros contre 61,635 milliards dans le projet de loi initial, soit une réduction de 398 millions d’euros.

La collecte nette du livret A s’est élevée à 550 millions d’euros en septembre, après 1,87 milliard au mois d’août, a indiqué la Caisse des dépôts. Pour le livret de développement durable, la décollecte nette a atteint 350 millions d’euros. La collecte nette cumulée des deux produits est donc positive (+190 millions d’euros) et s’élève sur les neuf premiers mois de l’année à +17,41 milliards d’euros. L’encours total atteint 340,2 milliards d’euros à fin septembre 2012.

Le sénateur socialiste François Marc, rapporteur général de la commission des finances du Sénat, vient de déposer une proposition de loi organique relative à la nomination du directeur général de la future banque publique d’investissement. Ce texte vise à garantir le fait que la nomination de ce dirigeant par le Président de la République s’exercera après avis public de la commission des finances de chaque assemblée.

L’indice de confiance du consommateur de la zone euro affiche une très légère amélioration au mois d’octobre par rapport au mois précédent, selon la première estimation de la Commission européenne publiée mardi. L’indice a très légèrement progressé, à -25,6 points ce mois-ci contre -25,9 points en septembre dans les 17 pays de la zone euro. Sur l’ensemble de l’Union européenne, l’indice de confiance du consommateur s’est détérioré, à -24,2 contre -24,0.

La Banque centrale européenne arrêtera tout achat d’obligations souveraines dans le cadre de ses Opérations monétaires sur titres (OMT) si elle s’aperçoit que les pays concernés ne satisfont pas les conditions préalables à son intervention, a déclaré Benoît Coeuré, membre du directoire de la BCE. La BCE avait dit en septembre qu’elle ne lancerait ses OMT que lorsqu’un pays donné aurait sollicité un plan d’aide et se serait engagé à respecter des conditions très strictes.

Conseil en en investissements sur les fonds de fonds IRD, Cedrus AM vient d’être agréée par l’AMF en tant que société de gestion de portefeuille afin de développer et de gérer des OPCVM. Cedrus Partners reste l’actionnaire de référence de Cedrus AM avec 80% du capital, les 20% restants étant détenus par NExT AM. L’objectif d’encours sous gestion est fixé à 100 millions d’euros d’ici la fin de l’année.

La société de gestion spécialisée dans le secteur infrastructure qui vise une taille cible de 400 millions d’euros pour son nouveau fonds Infravia European Fund II vient de réaliser un premier closing d’environ 150 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels français et européens. Le fonds est centré sur le midcap européen (particulièrement sur la zone euro) et sur des actifs réels « brownfield » (en exploitation) générant du rendement courant.

La Commission européenne a publié aujourd’hui une proposition afin de soutenir l’initiative, désormais portée par dix pays, d’introduire une taxe sur les transactions financières (TTF), afin que le secteur financier participe à l’effort de réduction des déficits publics. «Je suis heureux que dix Etats souhaitent mettre en place une taxe sur les transactions financières telle qu’elle a été définie à l’origine par la Commission» a déclaré José Manuel Barroso, le président de la Commission européenne. Les dix Etats favorable à l’introduction de cette taxe sont : la France, l’Allemagne, l’Autriche, la Belgique, la Grèce, l’Italie, le Portugal, la Slovaquie, la Slovénie et l’Espagne.

L'économie espagnole s’est probablement contractée de 0,4% au troisième trimestre 2012 par rapport au trimestre précédent, et de 1,7% sur un an, a annoncé mardi la Banque d’Espagne. Au deuxième trimestre, Madrid avait également enregistré une contraction de 0,4% de son économie par rapport aux trois premiers mois de l’année, et de 1,3% sur un an.

L’Association française de l’assurance indique que le marché de l’assurance vie a enregistré en septembre une décollecte nette de 100 millions d’euros, après des retraits de 800 millions en août. Les cotisations ont atteint 8,2 milliards le mois dernier pour des prestations de 8,3 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, la décollecte nette cumulée ressort à 5,1 milliards d’euros.

La plate-forme de négociation électronique a accordé à Lyxor une licence pour créer des ETF basés sur les indices obligataires souverains MTS France et MTS Italie. Ces indices répliquent la performance de l’ensemble des instruments de dette souveraine répertoriés par MTS et émis par les gouvernements français et italien (entre un et trois ans de maturité et plus de deux milliards de dollars en circulation).

Faute d’accord avec le conseil de sa cible, la société chinoise de private equity CF Investments (détenue à 75% par Cathay Fortune Corp et à 25% par la Banque sino-africaine de développement) a lancéaujourd’hui une offre hostile de 650 millions d’euros visant le groupe minier australien spécialiste du cuivre. Le titre se négocie au-delà du prix de l’offre.

La société d’investissement travaille sur un projet de reprise de la chaine de supermarchés en difficulté et a rencontré des prêteurs pour monter un financement obligataire compris entre 4 et 5 milliards de dollars, ont rapporté Reuters et Debtwire citant des sources proches du dossier. JPMorgan et Bank of America figurent parmi les établissements pouvant rejoindre le syndicat.

Cnooc pourrait voir ses projets sur Nexen contrariés par la décision du Canada de bloquer le rachat de Progress Energy Resources par Petronas

Angela Merkel rouvre la porte à une prise en charge partielle du sauvetage des banques irlandaises. Une nécessité si Dublin veut regagner accès au marché

Profitant de l’appétit des investisseurs, le pays a émis hier 500 millions de dollars à 4,875%, deux fois moins que l’Argentine ou le Venezuela

Suite aux renflouements qu’elle a dû consentir auprès de sociétés publiques, la capitale des Emirats Arabes Unis prévoit de renforcer le contrôle de l’endettement des sociétés en exigeant qu’elles soient obligées d’obtenir la validation de l’Etat pour obtenir son soutien financier, selon le journal qui cite des documents visant à plus de transparence dont il a eu connaissance.

Malgré la restructuration de la dette grecque qui a fait fondre ses créances de 200 à 60 milliards d’euros, les investisseurs en dette distressed, principalement les hedge funds, se seraient tournés ces derniers temps vers les obligations grecques, selon le quotidien qui cite les sociétés new-yorkaises Third Point, Greylock Capital Management ou Tree Partners. Le taux grec à 10 ans était de 16,53% hier.

Le règlement sur les positions courtes, qui interdit aussi les CDS souverains à nu, entre en vigueur le 1er novembre prochain

Mis sur la table en 2010, le règlement européen sur les ventes à découvert et les CDS, notamment souverains, entre en vigueur le 1er novembre prochain.

La Bourse assure qu'il y a une demande pour ces «indices à risques faibles», non pondérés par la capitalisation boursière

Louis Gallois sera reçu à Bercy jeudi, alors que le gouvernement prend ses distances avec les probables propositions du rapport attendu le 5 novembre

State Street porterait sa part de marché de 1% à 6,6% en Europe. BlackRock, déjà numéro un, pourrait faire face à des problèmes de concurrence

Credit Suisse aurait lancé la cession de ses activités de fonds indiciels cotés (ETF). BlackRock, via sa filiale iShares, et State Street seraient sur les rangs. State Street porterait sa part de marché de 1% à 6,6% en Europe. BlackRock, déjà numéro un, pourrait faire face à des problèmes de concurrence.

APG, a Netherlands-based asset management firm with EUR314bn in assets under management, is planning to lay off 800 employees in the next four years, IPE.com reports. Of the 200 jobs to be eliminated each year, 120 will be through “natural turnover,” while the remaining 80 will be layoffs. APG has 4,155 employees, of whom 3,850 are full-time.

Alberto Espelosín, director of research at Ibercaja Gestión and manager of the multi-asset class fund Ibercaja Alpha since its launch, is joining Abante Asesores, where he will manage a similar fund which will be launched in the next few weeks, Funds People has announced.

Pictet & Cie Europe S.A. has announced that it has been granted a full banking license by the Hong Kong Monetary Authority (HKMA), and on 24 September announced the official opening of its local branch office. The Swiss group has been serving Hong Kong clients since 1986.Claude Haberer, head of Asia-Pacific at Pictet Wealth Management, tells the South China Morning Post that the branch will not practice any retail or corporate banking activities: it was opened to serve the growing base of millionaire clients in continental China. The Pictet private bank accepts Asian clients only with USD3m in assets or above. It will recruit private bankers with at least 15 years of experience, “who have a long-term vision.”

Guy Phillips, who had previously been head of global consumer & retail at the UBS investment bank, will now work in wealth management at the Swiss banking group. He will be responsible for the family offices team in emerging markets, Finews reports. Phillips’ former position will be taken over by Nick Hassall.