FRM Capital investit dans un hedge fund asiatique
FRM Capital Advisors a investi 25 millions de dollars dans le hedge fund dédié au Japon, Arena Capital, piloté un ancien gérant de Highbridge, Toby Bartlett, rapporte Asian Investor.
05/02/2013
Schroders releases a wealth management fund
Schroder Investment Management on 4 February announced the release of Wealth Preservation USD, a wealth management sub-fund of its Luxembourg Sicav Schroders International Select Fund (ISF), which is no longer available in France, but which is available elsewhere in four share classes (A, C, E and I).The multi-asset class fund was launched on 30 January 2013. The “all-weather” portfolio is managed by Malcolm Melville, and is aimed at retail investor as well as high net worth private clients. The manager will use no short positions, leverage or complex derivatives. He will focus on in-depth research on countries and commodities to identify investments which are likely to generate returns which are “comfortably” above inflation.CharacteristicsName: Schroder ISF – Wealth Preservation USDISIN codes:LU0877817550 (A share class)LU0877817717 (C share class)LU0877818012 (E share class)LU0877818285 (I share class)Front-end fee:4% (A share class)1% (C and E share classes)0% (A share class)Management commission:1.90% (A share class)1.05% (C share class)0.68% (E share class)0.17% (I share class)
Recomposition du capital en vue pour Maisons du Monde
Apax et LBO France ont mandaté la banque Lazard et la société de conseil Messiers Maris & Associés pour céder leur participation de 70% dans l’enseigne d’ameublement et de décoration, ont indiqué à Reuters des sources proches du dossier. Le processus de vente pourrait être enclenché dès la fin du mois de février. L’enseigne serait valorisée à au moins 700 millions d’euros.
Les acteurs du private equity en manque de munitions
40% des sociétés d’investissement françaises disposent désormais de moins de 19% des fonds qu’elles gèrent pour investir dans de nouvelles entreprises. C’est ce qui ressort de la première étude menée par l’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) sur le volume des capitaux disponibles pouvant être investis dans de nouvelles entreprises (« dry powder »). Une autre population, représentant aussi 40% des acteurs, ne dispose que de 30% de ses fonds disponibles.
Julius Baer entend accélérer la cadence avec l’intégration de Merrill
La collecte a atteint 9,7 milliards de francs suisses en 2012, portant les actifs sous gestion à 189 milliards avant l’apport international de Merrill Lynch
La Bourse de Moscou se valorise plus de 3 milliards d'euros
L'opérateur a fixé sa fourchette de cotation en vue de son introduction en Bourse. L'opération vise à redorer le blason de la Place russe
Le risque politique reste présent en Europe
Les scandales en Espagne et en Italie ont servi de prétexte à des prises de bénéfices sur les taux
L'affaire SNS fragilise les créanciers subordonnés bancaires en Europe
En effaçant la dette subordonnée du bancassureur nationalisé SNS Reaal, les Pays-Bas ouvrent la voie à d'autres actions de ce type
La Commission s'inquiète des contrôles de capitaux des régulateurs bancaires
Bruxelles redoute que certains pays protègent leur secteur financier domestique au détriment du reste de l'Union européenne
S&P salue le rééquilibrage des balances des paiements des périphériques
Dans une étude Standard & Poor's souligne que les pays de la périphérie font des progrès rapides dans la réduction de leur déficit commercial
Le risque politique reste présent en Europe
Les scandales en Espagne et en Italie ont servi de prétexte à des prises de bénéfices sur les taux
La BCE va devoir doubler ses effectifs
La Banque centrale européenne devra plus que doubler ses effectifs et embaucher environ 2.000 personnes afin de répondre aux exigences qui lui sont imposées dans le cadre de la création de l’union bancaire européenne, indique le journal qui cite une note confidentielle d’un cabinet de consultants remis et commandé par l’autorité elle-même.
La Chine restreint la distribution de crédits
Craignant les risques d’un afflux de liquidités dans l’économie, les autorités de régulation chinoises auraient pris des mesures pour restreindre la distribution de crédits bancaires, indique le journal qui cite des sources réglementaires. Bank of China et ICBC auraient ainsi été rappelées à l’ordre par la Banque Populaire de Chine pour avoir dépassé leur quota de crédits autorisés en janvier.
La Bourse de Singapour s’intéresse à LCH.Clearnet
SGX, la Bourse de Singapour, serait en négociations pour racheter une participation dans la chambre de compensation, soit de manière indépendante, soit dans le cadre d’une opération qui verrait le London Stock Exchange prendre une participation majoritaire de 60% dans LCH.Clearnet, indique le journal qui cite trois sources des échanges. Les trois parties seraient actuellement en cours de discussion sur la structure de l’opération. Le cours de l’action de SGX chutait de 0,6% ce matin, à 7,78 dollars locaux. Cette opération marquerait une deuxième intrusion des bourses asiatiques en Europe après le rachat du London Metal Exchange par la Bourse de Hong Kong.
L'Australie ouvre la porte à une nouvelle baisse des taux le mois prochain
La RBA a laissé son taux directeur inchangé à 3%. Son discours accommodant pousse cependant les marchés à anticiper à 58% une baisse en mars
La justice américaine épingle Standard & Poor’s sur les subprimes
Le Département de la Justice a lancé une procédure concernant les conditions de notation des titrisations avant la crise de 2008
L’incubateur Emergence prépare un deuxième compartiment pour les gérants actions
Il espère collecter entre 150 et 300 millions d'euros. Son premier compartiment, dédié aux fonds de performance absolue, est quasiment investi
Coface a sélectionné une société de gestion pour intégrer et centraliser sa gestion d'actifs
Amundi a été retenu par la Coface pour intégrer et centraliser sa gestion d’actifs. Le process de sélection des candidats pour ce projet au caractère très transversal s’est révélé long et complexe. Dans un premier temps, une soixantaine de sociétés ont répondu à la pré-alerte lancé en mai 2012 par bfinance, qui conseille la Coface dans la définition de ses besoins, la conduite de l’appel d’offres et le déploiement de la solution retenue. Puis, 25 sociétés ont été présélectionnées et au final dix ont remis une offre, avec, selon la nationalité des candidats, français, anglo-saxons, allemands, suisses ou encore luxembourgeois, différents types de véhicules juridiques proposés pour recueillir l’ensemble des actifs de la Coface. L’organisme d’assurance-crédit et de gestion des garanties publiques va donc pouvoir commencer le déploiement de la première phase de son chantier stratégique de centralisation de sa gestion de portefeuille. Amundi sera en effet chargé d’apporter des services opérationnels et de conseil à la Coface dans le pilotage centralisé et la mise en ??uvre intégrée de ses placements sur l’ensemble de son périmètre international. La seconde phase du chantier démarrera dès février avec le lancement de différents appels d’offres pour sélectionner les gérants qui intègreront la plateforme pilotée par Amundi.
Sicav Emergence est en train de finaliser un deuxième compartiment
Au sein du premier compartiment de la sicav Emergence, Emergence Performance Absolue, le fonds d’incubation lancé par le pôle de compétitivité Finance Innovation, un placement devrait être décidé en comité d’investissement dans les jours qui viennent, rapporte L’Agefi. Selon nos informations, il pourrait s’agir de la société de gestion Eperam. L’incubateur envisage aussi d’ouvrir une poche annexe pour maintenir un guichet en gestion alternative. Plus important, Emergence est en train de finaliser un deuxième compartiment pour environ 70 millions d’euros. Il privilégiera les fonds investissant en actions ou en quasi-fonds propres (convertibles, etc.).
Les risques restent élevés en Espagne
Selon le Fonds monétaire international, les risques pour l’économie espagnole et son secteur financier restent élevés, même si des progrès majeurs ont été accomplis jusque là pour mettre en œuvre les réformes du secteur financier. La Commission européenne, de son côté, a estimé que le pays ne devait pas relâcher ses efforts pour remettre en ordre son secteur bancaire.
Etats-Unis : hausse moins forte que prévu des commandes à l’industrie
Les commandes à l’industrie américaine ont progressé de 1,8% en décembre, un chiffre moins bon que prévu, selon des chiffres publiés lundi par le département du Commerce. Cette statistique est parfois présentée comme un baromètre de la volonté d’investir des entreprises. Hors transports, les commandes à l’industrie ont progressé de 0,2% après une baisse de 0,2% en novembre.
Détente des relations commerciales entre l’UE et les Etats-Unis
L’Union européenne a levé lundi les restrictions qu’elle faisait peser sur l’importation de plusieurs viandes américaines, une décision constituant le premier pas vers un accord de libre-échange qui concernerait près de la moitié de la production mondiale. Cette décision constitue le premier pas vers un accord de libre-échange qui concernerait près de la moitié de la production mondiale.
Madrid prépare une triple adjudication
Le Trésor espagnol compte émettre jeudi entre 3,5 milliards et 4,5 milliards d’euros d’obligations. L’adjudication comprendra trois types d’obligations, arrivant à maturité le 31 mars 2015, le 31 janvier 2018 ou le 31 janvier 2029, et respectivement assorties de coupons à 2,75%, 4,5% et 6%.
04/02/2013
Longevity risks oblige ABP to reduce benefits
The pension fund for public employees in the Netherlands, ABP, with 2.8 million members, on 1 February confirmed that a reduction of benefits by 0.5% planned for this year will be applied from 1 April 2013, as the increased life expectancy for the Dutch has reduced the coverage rate to 96% as of the end of 2012 (compared with 97% as of the end of September), below the 104.3% required by the legislator.Henk Brouwer, chairman, has also announced that if coverage rates do not improve, benefits may be reduced by approximately a further 1.6% in 2014.Assets increased by EUR35bn in 2012 to EUR281bn, due to returns of 13.7%, representing EUR34bn. But liabilities were revised upwards by EUR29bn in one year, to USD292bn. With interest rates virtually unchanged, the revision is almost entirely imputable to the most recent projections by the Netherlands Statistical Office (CBS) about the longevity of the population. This means that ABP will be required to pay out pensions for a longer time, and concretely, that liabilities will increase by 1.8 percentage points as a result of this fact.
04/02/2013
“My roadmap could be summed up in two words: development and industrialisation”
Stéphane Müller, who in mid-January was appointed as chairman of the boards at Federal Finance, which include two asset management firms, Federal Finance Gestion and Schelcher Prince, arrives with precise objectives, which are expected to make the firm better known abroad, soon to include Asia and South America. The business insider, who had previously been head of Suravenir Assurances, the insurance affiliate of Crédit Mutuel Arkéa, is planning to rationalise the group.
04/02/2013
OFI AM launches two target date funds
OFI Asset Management has announced the launch of two 2018 target date credit funds. OFI High Yield 2018 and OFI Haut Rendement 2018 are both French-registered FCP funds, investing in high yield corporate bonds. The investment universe is composed of bonds issued in euros, larley from companies in OECD member countries in the case of the first fund. The second fund is diversified over issues from emerging countries in currencies other than the euro. Characteristics OFI High Yield 2018 ISIN codes: C share class: FR0011398809 • C/D share class: FR0011412584 Management fees: 0.50% TER Front-end fees: maximum 5%, including taxes Withdrawal penalty: 5% until 31 December 2012, 4% until 31 December 2014, 3% until 31 December 2015, 2% until 31 December 2016, 1% until 31 December 2017, and no charge after that until maturity of the fund
04/02/2013
UBS plans to scale up wealth management in China
“China, one of the largest markets for UBS, will continue to be a central part of our strategy,” the chairman of the board of directors at UBS, Axel Weber, has announced on his first visit to China in the position he has held since last year, China Daily reports. With this in mind, UBS will continue to develop its wealth management activities in China, where the group is hoping to become one of the largest wealth management firms. Worldwide, wealth management represents about 50% of the UBS portfolio. This percentage is clearly much smaller in China, where investable assets last year showed double-digit growth.
04/02/2013
Julius Baer enregistre une collecte de près de 10 milliards de francs en 2012
Les actifs sous gestion de Julius Baer ont progressé l’an dernier de 11%, soit 19 milliards de francs suisses, à 189 milliards de francs suisses, slon un communiqué publié le 4 février. La progression des actifs sous gestion résulte d’un impact positif de la performance du marché de près de 11 milliards de francs suisses grâce à des améliorations substantielles dans plusieurs catégories d’investissement, notamment les actions, d’une collecte nette de de 9,7 milliards de francs et enfin d’incidences de change négatives de 1 milliard de francs, dues principalement au recul de la valeur du dollar vers la fin de l’année. Comme les années précédentes, si toutes les régions ont produit une contribution positive, la majorité de la collecte provient des marchés de croissance - Asie, Amérique latine, Moyen-Orient, Russie et Europe centrale et de l’Est.
04/02/2013
Julius Baer posts inflows of nearly CHF10bn in 2012
Assets under management at Julius Baer increased by 11%, or CHF 19 billion, to CHF 189 billion in 2012. The increase in AuM was the result of a positive market performance of almost CHF 11 billion on the back of significant improvements across many investment categories, especially equities, net new money of CHF 9.7 billion and a negative currency impact of CHF 1 billion, mainly due to the decline in the value of the US dollar towards the end of the year. As in previous years, while all market regions contributed positively, the majority of inflows originated from the growth markets – Asia, Latin America, the Middle East, Russia and Central & Eastern Europe. Separately, in January 2013, Julius Baer strengthened its presence in the Japanese private wealth market through a 60% equity participation in TFM Asset Management Ltd. (TFM), a Swiss-registered independent asset management company. TFM was founded in 1996 and has offices in Tokyo and Zurich. The company holds investment advisory and investment management licences granted by the Japanese FSA and concentrates predominantly on serving Japanese high net worth private clients. TFM manages a few hundred million CHF of client assets. Julius Baer will have the right to take full ownership three years after the closing planned for April 2013. Both parties agreed not to disclose the purchase price.
04/02/2013
Credit Suisse publishes revised results adapted to the new architecture of the group
Credit Suisse bank on 1 February published revised results, adapted to the new structure of the group. In the Private Banking & Wealth Management (BP&WM) division, asset management profits are now declared as a separate unit, as are resuls for Wealth Management Clients and Corporate & Institutional Clients. Securities trading in Switzerland has been largely transferred from the business bank to the PB&WM division, Credit Suisse says in a statement. These changes will have an effect on results for the three units of the PB&WM division, and on the business bank. The changes, and the transfer of securities trading, will have no effect on consolidated profits or net profits for Credit Suisse, however, which will adapt its figures retroactively to 2008. Credit Suisse in November 2012 announced a reorganisation of its organisation and its management, and plans to transfer private banking and asset management units to the PB&WM division.