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Asset Management
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12/05/2014

Azimut collecte près de 2 milliards d’euros depuis janvier

La société de gestion italienne Azimut a terminé le mois d’avril sur des souscriptions de 262 millions d’euros, dont 140 millions d’euros sur les compartiments des fonds de droit luxembourgeois AZ Fund 1 et AZ Fund Multi Asset, a annoncé la compagnie dans un communiqué. A l’issue des quatre premiers mois de l’année, sa collecte s’établit à 1,8 milliard d’euros.A fin avril, le total des encours sous administration dépasse 25,8 milliards d’euros, en hausse de 7,9% depuis le début de l’année. Les encours sous gestion ressortent à près de 23 milliards d’euros, en progression de 7,3 % depuis le début de l’année. Par ailleurs, le groupe italien a dévoilé ses résutalts détaillés pour le compte du premier trimestre. Ainsi, à fin mars, Azimut Holding enregistre 118 millions d’euros de revenus, en croissance de 4,8% par rapport au premier trimestre 2013. A l’issue des trois premiers mois de l’année, la société transalpine a dégagé un bénéfice net consolidé de 36,5 millions d’euros, en repli de 11,8% sur un an.
12/05/2014

L'Espagne prépare un placement d'obligations indexées sur l'inflation

Le Trésor espagnol a mandaté six banques pour inaugurer son programme d'émission 2014 d’obligations indexées sur l’inflation. L’emprunt benchmark à 10 ans, indexé sur l’indice harmonisé européen, devrait être émis cette semaine. Barclays, BNP Paribas, CaixaBank, Deutsche Bank, Santander et la Société Générale seront en charge de la transaction.
12/05/2014

GLG soutient la croissance de Man Group

Le gestionnaire alternatif a fait part d’une progression de 1,7% de ses actifs sous gestion au premier trimestre, à 55 milliards de dollars. La collecte nette de GLG Partners a atteint 2,1 milliards. Le directeur général Emmanuel Roman reste tout de même prudent sur la collecte d’ici à la fin de l’année, du fait de «récentes performances absolues de gestion contrastées».
12/05/2014

Les agences de notation saluent les progrès de Lisbonne

Moody’s a relevé de «Ba3» à «Ba2» la note souveraine du Portugal, plaçant qui plus est cette note sous revue en vue d’un éventuel relèvement au cours des prochains mois. Selon Moody’s, la situation budgétaire du pays s’est améliorée plus vite qu’initialement prévu, l’agence estimant que le ratio d’endettement par rapport au PIB va commencer à diminuer cette année. «La reprise s’accélère», aux yeux de l’analyste de Moody’s, Kathrin Müehlbronner, qui reconnaît qu’«il reste du chemin à parcourir». Ce relèvement de notation est intervenu vendredi dans la foulée de la décision de Standard & Poor’s de relever de «négative» à «stable» la perspective sur la note souveraine du Portugal. Le pays a annoncé il y a une semaine avoir opté, en accord avec ses partenaires européens, pour une sortie «propre», c’est-à-dire sans ligne de crédit de précaution, de son plan de sauvetage de 78 milliards d’euros.
12/05/2014

Donetsk rêve d’indépendance

Près de 90% des électeurs de la région de Donetsk se sont prononcés pour l’indépendance lors du référendum organisé par les séparatistes pro-russes de l’Est de l’Ukraine, a annoncé hier soir le président de la commission électorale. «C’est cela, 89%», a déclaré à Reuters Roman Liaguine. Celui de Donetsk est le plus peuplé des deux «oblasts» où la consultation, jugée illégale à Kiev comme dans les chancelleries occidentales, était organisée.
12/05/2014

CD&R met la main sur Mauser

Clayton Dubilier & Rice est selon Reuters parvenu à un accord avec Dubai International Capital pour lui racheter le spécialiste allemand de l’emballage pour environ 1,25 milliard d’euros. DIC, la branche de capital-investissement du fonds souverain Dubai Holding, serait conseillée par Bank of America Merrill Lynch, et CD&R Credit Suisse, selon les sources citées.
12/05/2014

La réforme territoriale pourrait faire économiser jusqu'à 25 milliards d'euros

Secrétaire d’Etat en charge du dossier, André Vallini assure dans un entretien au Figaro que la réforme des collectivités locales est susceptible de générer de 12 à 25 milliards d’euros d'économies à moyen terme. Les «meilleurs spécialistes», assure-t-il, estiment que des économies d’échelle et des suppressions de doublons pourraient représenter de 5 à 10% d’un budget total de 250 milliards d’euros. André Vallini souligne que cette estimation ne tient pas compte des gains de temps et d’efficacité qui sont difficilement quantifiables mais sans doute très importants.
12/05/2014

Lone Star prépare l’IPO d'un fonds immobilier allemand

Le fonds texan souhaite réaliser au second semestre 2014, selon Bloomberg, l’introduction en Bourse de la foncière allemande TLG Immobilien, acquise l’an dernier pour 1,1 milliard d’euros dette comprise. Lone Star n’a pas encore, selon les sources citées, accordé de mandats à des banques pour mener à bien l’opération.
12/05/2014

Le marché des dérivés OTC continue d’enfler

Selon la Banque des règlements internationaux, le montant notionnel des contrats de produits dérivés de gré à gré a atteint à fin 2013 quelque 710.000 milliards de dollars, contre 693.000 milliards fin juin 2013 et 630.000 milliards fin 2012. La valeur brute de marché des contrats a pourtant reculé de 20.000 à 19.000 milliards sur le second semestre 2013, notamment sous la pression des dérivés de taux.
12/05/2014

George Soros tacle les travers français

L’investisseur américain assène dans un entretien que les performances de la France sont à la traîne notamment du fait du «manque de courage politique du gouvernement» et du «pouvoir excessif des syndicats». Le président et fondateur de Soros Fund Management souligne ainsi que «l’Espagne a fait bien davantage que la France en matière de réformes structurelles».
12/05/2014

Cinven met Sebia en vente

Le quotidien croit savoir que la société britannique de capital-investissement va confier dans les prochaines semaines un mandat pour la vente du spécialiste français du diagnostic biologique. Le montant de la transaction, qui devrait susciter l’intérêt de prétendants tant industriels que du private equity, pourrait atteindre un milliard d’euros. Cinven a acquis Sebia pour 800 millions en 2010.
12/05/2014

Le patron de Wendel las du patriotisme économique

Président du directoire de la société d’investissement, Frédéric Lemoine clame dans un entretien en avoir «assez d’entendre parler de patriotisme économique à tout bout de champ». Cela correspond à ses yeux à «une accusation moralisatrice». Alors que «Wendel revendique ses origines françaises partout dans le monde», le dirigeant assure que «la France doit s’adapter au modèle économique mondial, plutôt que d’imposer un cadre inhabituel aux acteurs étrangers». Le groupe souhaite investir un tiers de ses moyens en Amérique du Nord, «où la conjoncture et l’enthousiasme entrepreneurial sont au rendez-vous», et un autre tiers en Europe, avec une priorité pour la France, l’Allemagne et le Benelux.
12/05/2014

L'Esma ajuste les règles sur les dérivés

Le régulateur européen des marchés financiers propose de décaler la date à partir de laquelle les contrats OTC pourront être soumis à l’obligation de compensation dans le cadre d’Emir. Elle redoute sinon que l’incertitude réglementaire ne dissuade certains intervenants de couvrir leurs risques
09/05/2014

La réforme territoriale pourrait faire économiser jusqu'à 25 milliards d'euros

Secrétaire d’Etat en charge du dossier, André Vallini assure dans un entretien au Figaro que la réforme des collectivités locales est susceptible de générer de 12 à 25 milliards d’euros d'économies à moyen terme. Les «meilleurs spécialistes», assure-t-il, estime en effet que des économies d’échelle et des suppressions de doublons pourraient représenter de 5 à 10% d’un budget total de 250 milliards d’euros. André Vallini souligne que cette estimation ne tient pas compte des gains de temps et d’efficacité qui sont difficilement quantifiables mais sans doute très importants.
09/05/2014

GLG soutient la croissance de Man Group

Le gestionnaire alternatif a fait part d’une progression de 1,7% de ses actifs sous gestion au premier trimestre, à 55 milliards de dollars. La collecte nette de GLG Partners a atteint 2,1 milliards. Le directeur général Emmanuel Roman reste tout de même prudent sur la collecte d’ici la fin de l’année, du fait de «récentes performances absolues de gestion contrastées».
09/05/2014

Lone Star prépare l’IPO d'un fonds immobilier allemand

Le fonds texan souhaite réaliser au second semestre 2014 selon Bloomberg l’introduction en Bourse de la foncière allemande TLG Immobilien, acquise l’an dernier pour 1,1 milliard d’euros dette comprise. Lone Star n’a pas encore selon les sources citées accordé de mandats à des banques pour mener à bien l’opération.
09/05/2014

Le marché des dérivés OTC continue d’enfler

Selon la Banque des règlements internationaux, le montant notionnel des contrats de produits dérivés de gré à gré a atteint à fin 2013 quelque 710.000 milliards de dollars, contre 693.000 milliards fin juin 2013 et 630.000 milliards fin 2012. La valeur brute de marché des contrats a pourtant reculé de 20.000 à 19.000 milliards sur le second semestre 2013, notamment sous la pression des dérivés de taux.
09/05/2014

UBS seeks to strengthen its position as global leader in wealth management

At a presentation of its quarterly results (see Newsmanagers of 6 May), UBS has confirmed its objectives overall. In particular, the Swiss banking group would like to strengthen its position as global leader in the wealth management sector. The activity is expected to grow by 10% to 15% per year as measured in adjusted operating profits. Growth in net inflows is also expected to fall within a range of 3% to 5%, and the gross profit margin between 95 and 105 basis points. The operating ratio is expected to return to a range of 55% to 65% in 2015, compared with 60-70% this year. Asset management, for its part, is expected to scale up its activities, and in the mid-term shows adjusted pre-tax annual profits of CHF1bn. Growth in net inflows, excluding money markets, are expected to fall within a range of 3% to 5%, with the gross margin between 32 and 38 basis points. The cost/income ratio is expected to come in between 60% and 70%. The group would also like to accelerate a reduction in risk-weghted assets (RWA) under Basel III. These are expected to total under CHF215bn by the end of 2015, compared with less thn CHF225bn as previously announcd, and are expected to fall below CHF200bn by the end of 2017.
09/05/2014

ESMA licenses a new ratings agency

The European securities markets authority (ESMA) on 7 May announced that it has granted its approval for the registration of a new ratings agency, EuroRating Sp. z.o.o, based in Poland. The registration became effective on 7 May 2014, meaning that the ratings offered by EuroRating may be used for regulatory purposes by the terms of European legislation. The registration of EuroRating brings the total number of ratings agencies licensed in the European Union to 36.
09/05/2014

Pierre-Henri Flamand joins Man Group

Man Group announced, in a statement released on its site, that it has recruited the former Goldman Sachs trader Pierre-Henri Flamand, who at the end of 2012 announced plans to close his hedge fund, Edoma Partners, launched two years previously. Flamand will in June join GLG, whose assets under management total slightly over USD30bn, as senior portfolio manager, a statement says. At Goldman Sachs, Flamand worked with Manny Roman, who was then a partner at the US bank, and is now head of Man Group.
09/05/2014

Partners Group sets up in India

The Swiss Partners Group on 7 May announced the opening of an office in India, in Mumbai. It is the first location for the group in India, and brings the number of loations the group has worldwide to 17. Partners Group, which has been present in India since 2006, invests in the Indian pivate equity, real estate and infrastructure markets.

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