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19/06/2014

Un audit accable la gestion du fonds souverain chinois

Le Bureau national d’audit en Chine (NAO), a sévèrement critiqué la gestion du fonds souverain chinois, China Investment Corp. (CIC), alors même que ce dernier semblait avoir redressé la barre après des débuts catastrophiques selon Les Echos. D’après le NAO, le fonds souverain chinois, doté de 575 milliards de dollars, a essuyé des pertes à l'étranger qui pourraient augmenter. La faute à ses managers, qui n’auraient pas effectué les enquêtes suffisantes au plan comptable avant d’investir dans des institutions étrangères.Le NAO affirme que 12 investissements effectués entre 2008 à 2013 ont été mal pilotés, et que 6 d’entre eux ont essuyé des pertes. Il est également reproché au CIC d’avoir oublié sa fonction de soutien à l'économie pour se concentrer sur une approche purement financière et spéculative, comme en témoignent ses investissements excessifs dans l’immobilier. Cet audit met la pression sur le fonds souverain chinois pour qu’il n’oublie pas sa mission politique : un rôle de soutien à l'économie, et non de pure gestion d’actifs.
19/06/2014

Threadneedle launches a global corporate bond fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British firm Threadneedle Investments, whose assets under mangement in bonds total about USD47bn as of the end fo March, on 18 June announced the launch of the Threadneedle (Lux) Global Corporate Bond Fund, which will be managed by Alasdair Ross. The strategy will invest mainly in diversified investment grade bonds, money market instruments and cash, directly or indirectly, via derivatives, over all markets in the world. The benchmark index for the strategy is the Barclays Capital Glboal Aggregate Corporates Index, and the performance objective is 150 to 175 basis points above the index (gross) over three years. The fund may invest up to one third of its assets in debt securities other than investment grade corporates, including government and high yield bonds. Initially registered in Luxembourg, the fund is expected to be sold in many other countries, including the United Kingdom, Austria, Belgium, France, Germany, Italy, the Netherlands, Portugaol, Spain, Switzerland, Sweden and Singapore.
19/06/2014

Allianz GI launches an Asian equity UCITS hedge fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Allianz Global Investors has recently launched a UCITS format hedge fund strategy dedicated to equities from the Asia-Pacific region, acording to Absolut Report. The Allianz Discovery Asia Strategy (ISIN LU0901926393) offers the same strategy as the Allianz GI fund of the same name, via a swap. The fund charges 1.20% per year. The minimal investment is USD1m.
19/06/2014

Trusteam Finance launches a fund investing in leaders in customer satisfaction

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Trusteam Finance has announced the launch of Trusteam ROC Europe, a European equity fund investing in European leaders in customer satisfaction. The fund is eligible for PEA< and has over EUR100m in assets. It is the European arm of the global equity fund Tursteam ROC. The launch of Trusteam ROC Europe is being carried out in parallel with the opening of the product range to independent financial advisers, and listing on the major banking and insurance platforms, including Axa Théma, BNP Cardif, Vie Plus, Fortunéo, Nortia, Swiss Life and Aprep, a statement says. Trusteam Finance has EUR650m in assets under management.
19/06/2014

Ardian enters capital of Neotys

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The private equity investment firm Ardian (formerly known as Axa Private Equity) on Wednesday, 18 June announced that it has acquired a minority stake in the capital of Noetys, a company specialised in performance testing software for web and mobile applications. “With this EUR2m round of fundraising, Neotys plans to accelerate its international development and its product strategy,” Ardian announced in a statement. Neotys, founded in 2005, now has over 1,500 clients, SMBs and key accounts in 62 countries. “With the entry of Ardian into our capital, we would like to accelerate our international expansion and confirm ourselves as an actor of reference in Europe and the United States,” says Thibaut Bussière, chairman of Neotys.
19/06/2014

William Egan leaves BofA to join Oaktree Capital

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } William Egan, who had previously directed the global financial institutions group at Bank of America Merrill Lynch, is reported to have resigned from his position to join Oaktree Capital Group LLC, a California-based asset management firm specialised in alternative investment strategies, Reuters reports, citing a source familiar with the matter.
19/06/2014

Rothschild & Cie Gestion and Debory Eres sign a distribution partnership

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Rothschild & Cie Gestion on 18 June announced that it has signed a partnership with Debory Eres, the leader in distribution of employee savings plans (PEE, PEI, PERCO and PERCOI) and retirement plans (article 83, article 39, PERP, and others), via networks of independent advisers and insurance brokers. The agreement comes as part of an increased presence of Rothschild & Cie Gestion serving independent financial advisers, with the objective of making the leading products from Rothschild & Cie Gestion available as part of employee and retirement savings. For the occasion, the FCPE ERES R Conviction Flexible has been created. The fund invests in equity, bond, convertible and flexible diversified funds managed by Rothschild & Cie Gestion. It is now primarily invested in the funds R Alizés (55%), R Club (20%) and R Euro Crédit (15%), and may be exposed to equities for 20% to 50%. The funds, which are already popular as part of life insurance for their returns, may now be used by independent financial advisers as part of their employee savings and retirement savings offerings. The FCPE ERES R Conviction Flexible thus finds a place in the product offering from Debory, with a balanced risk profile in line with the needs of clients and the long-term horizon of investments of this type. “Rothschild & Cie Gestion hopes to accompany independent financial advisers on these employee savings and retirement savings markets, two areas which are structurally lucrative and which are expected to occupy an increasingly large place in IFA activities, explains Arnaud Perrier, manager and director of sales at Rothschild & Cie Gestion.
19/06/2014

Six OFI group companies granted AIFM licenses

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The OFI group on 18 June announced that it has received AIFM licenses for six of its companies. In France, the Autorité des marchés financiers (AMF) has issued the valuable license to five entities: OFI Gestion Privée, effective from 1 April 2014; OFI Asset Management, with effect from 15 May 2014; OFI MGA, effective from 15 May 2014; Zencap Asset Management, from 27 May 2014, and OFI InfraVia from 27 May 2014. At the start of the year, in Luxembourg, the Financial Sector Surveillance Commission (CSSF) had previously issued AIFM licenses to OFI Lux on 20 February.
19/06/2014

L'Erafp lance un appel d’offres pour attribuer huit mandats

Dans le cadre du renouvellement de ses mandats arrivant à échéance et de l’élargissement de son univers d’investissement, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) a annoncé jeudi le lancement d’un appel d’offres restreint pour l’attribution de huit mandats de gestion financière. Cet appel d’offres est composé de deux lots : un lot « Actions Asie Pacifique ISR » et un lot « Obligations Crédit ISR libellées en euros». Les mandats seront d’une durée initiale de cinq ans avec la possibilité pour l’Erafp de reconduire le marché pour trois périodes successives d’un an chacune.
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19/06/2014

La Suisse se tient prête à défendre son taux de change

«Nous observons avec la plus grande attention les répercussions, en Suisse, des récentes baisses de taux dans la zone euro. Si nécessaire, la Banque nationale prendra les mesures adéquates», a déclaré jeudi Thomas Jordan, le président de la BNS, à l’issue de la réunion de politique monétaire de l’institution. Le cours plancher, établi en septembre 2011 quand le franc suisse servait de valeur refuge, reste fixé à 1,20 pour un euro. Avec la dissipation des tensions en zone euro, la BNS n’a pas eu à vendre sa devise pour défendre le cours plancher depuis plus d’un an. Le franc suisse progressait légèrement en milieu de matinée à 1,2170 pour un euro contre 1,2178 juste avant la publication du communiqué de politique monétaire.
19/06/2014

Le fonds Man Group s’empare de Numeric Holdings

La gestionnaire alternatif britannique poursuit ses emplettes aux Etats-Unis. Dix jours seulement après avoir dévoilé l’acquisition de Pine Grove AM, Man Group a annoncé l’acquisition du gestionnaire quantitatif Numeric Holdings, avec lequel il avait annoncé fin mai se trouver en négociations. Les 15 milliards de dollars d’actifs sous gestion de la cible (contre un milliard pour Pine Grove AM) porteront ceux du groupe à 70 milliards. La valorisation de 494 millions de Numeric Holdings se scinde en un paiement initial de 219 millions et un versement complémentaire pouvant aller jusqu’à 275 millions 5 ans après la finalisation de la transaction en fonction des performances de la cible.
19/06/2014

Le président d'UBS Belgique arrêté dans une enquête pour fraude

Le parquet de Bruxelles a annoncé jeudi que le président de la filiale belge d’UBS , Marcel Bruehwiler, avait été interpellé dans le cadre de l’enquête ouverte sur des soupçons de fraude fiscale impliquant la banque suisse. L’affaire porte sur plusieurs milliards d’euros, a-t-il précisé lors d’une conférence de presse. Le parquet avait annoncé au début du mois l’ouverture d’une enquête sur les activités d’UBS Belgique pour des faits de blanchiment et d’organisation criminelle.
19/06/2014

Le nombre de millionnaires ne cesse de croître

Près de deux millions de personnes ont rejoint l’an dernier le groupe des millionnaires en dollars dans le monde, selon le dernier rapport sur la fortune dans le monde réalisé par Capgemini et RBC Wealth Management. Le nombre de personnes disposant d’au moins un million de dollars à investir a augmenté de 15% pour atteindre 13,7 millions. La fortune cumulée de ces millionnaires, qui n’a cessé de croître depuis 2008, atteint 52.620 milliards de dollars (38.770 milliards d’euros). Les Etats-Unis restent en tête du peloton avec quatre millions de millionnaires, suivis par le Japon (2,3 millions) et l’Allemagne (1,1 million). La Chine est quatrième avec 758.000 millionnaires. A eux seuls, ces quatre pays regroupent environ 60% des millionnaires de la planète. Viennent ensuite la Norvège, le Koweït, Hong Kong ou Singapour mais aussi l’Inde, la Russie et Taiwan. L’Europe et l’Amérique latine sont à la traîne.
19/06/2014

Advent prépare le retour en Bourse de Douglas

La société de private equity viserait, selon Manager Magazin, le retour en Bourse du distributeur allemand dès 2015. Récent acquéreur du parfumeur français Nocibé, Douglas a été racheté en 2013 seulement par Advent, en lien avec la famille fondatrice Kreke. Le magazine souligne qu’en cas de marché boursier jugé défavorable, plusieurs investisseurs se tiennent à l’affût.
19/06/2014

Barclays affiche sa confiance dans le secteur de l’énergie

Un rapport de la banque britannique avance que les compagnies pétrolières et gazières augmenteront leurs dépenses d’exploration et de production de 6% à 712 milliards de dollars cette année (et même de 8,4% en Amérique du Nord), en dépit d’un léger repli des investissements des majors du secteur. Barclays a interrogé le mois dernier sur le sujet plus de 300 acteurs du secteur.
19/06/2014

Les pays du G20 sont taxés de protectionnisme

Les membres du G20 font toujours davantage pour restreindre le commerce international que pour le libéraliser, se désolent dans un rapport l’OMC, la Cnuced et l’OCDE. Depuis 2008, les agences ont recensé 1.185 mesures protectionnistes prises par les membres du G20 (dont 112 sur 6 mois à fin mai dernier). Quelque 79% de ces mesures restent aujourd’hui en vigueur.
19/06/2014

L'Argentine négociera avec les créanciers réfractaires

Des responsables argentins ouvriront la semaine prochaine, et ce pour la première fois, des négociations avec les fonds spéculatifs qui avaient refusé de participer à la restructuration de sa dette, a déclaré un avocat de l’Argentine, à l’occasion d’une audience d’un tribunal de Manhattan hier. Carmine Boccuzzi, du cabinet Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, a précisé qu’une offre d'échange n'était pas à l’ordre du jour.
19/06/2014

Le FMI appelle la BCE à envisager un QE

Le Financial Times et l’agence Reuters ont pu consulter un projet de communiqué établi par le Fonds monétaire international (FMI) à l’issue de son bilan de santé annuel de la zone euro. Selon le document à paraître aujourd’hui, le Fonds considère que le taux d’inflation en zone euro «est faible de manière inquiétante, y compris dans les pays du noyau dur». Si les prix continuent à progresser doucement, le FMI estime que la BCE devrait envisager de marcher sur les traces de la Fed, de la Banque du Japon et de la Banque d’Angleterre en achetant «à grande échelle» des obligations souveraines. «Cela donnerait un coup de fouet à la confiance, améliorerait les bilans des entreprises et des ménages, et stimulerait le crédit bancaire», soutient le FMI. Un tel appel pourrait déclencher une nouvelle tempête en Allemagne, très critique à l'égard de mesures qui punissent, selon elle, les pays précautionneux.
19/06/2014

Le FMI encourage Dublin à tenir le cap

Le chef de mission du FMI en Irlande, Craig Beaumont, a estimé que le pays devait s’accrocher à son ajustement budgétaire de 2 milliards d’euros en 2015, sans tenir compte des perspectives de la croissance. Cela permettra au gouvernement de disposer d’un «coussin», a-t-il noté. Craig Beaumont a également appelé l’Irlande à indiquer de quelle manière elle prévoyait d’atteindre un budget équilibré en 2018.
19/06/2014

Réforme en vue du financement des régions espagnoles

Le ministre espagnol du Budget Cristobal Montoro va convoquer une réunion du comité de politique budgétaire et financière, une structure qui regroupe des représentants du gouvernement central et les responsables du budget des régions. Selon l’agence, tous ces acteurs devraient discuter des propositions du gouvernement visant à réformer le système de financement des régions.
19/06/2014

Chypre est de retour sur les marchés

Le pays qui a bénéficié d’un plan de sauvetage de 10 milliards d’euros au printemps 2013 a émis pour 750 millions d’euros de titres à 5 ans à 4,85%.
19/06/2014

Natixis ouvre une banque privée en Belgique

La nouvelle succursale est rattachée à Natixis Private Banking Luxembourg. En France, le groupe a amélioré la rentabilité de la Banque Privée 1818, et la ligne métier dédiée à la gestion privée entame la dernière ligne droite de la rationalisation de ses outils informatiques.

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