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22/07/2014

Hauck & Aufhäuser Asset Servicing retenu par Art-Invest Real Estate Funds

Le francfortois Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA (H&A) a annoncé lundi que son pôle Hauck & Aufhäuser Asset Servicing va prendre en charge à compter du 15 septembre les activités de conservation pour les cinq fonds institutionnels à gestion active d’Art-Invest Real Estate Funds GmbH (Art-Invest), soit l’ensemble de la gamme des fonds de Art-Invest. La société de gestion est spécialisée dans la gestion des fonds immobiliers fermés dédiés essentiellement aux investisseurs institutionnels.
22/07/2014

Source renforce encore son équipe de suivi de clientèle

Source a recruté Ulrich Cord comme associé pour le suivi de la clientèle de gestionnaires de fortune et des banques en Allemagne et en Autriche. Cet ancien d’Isarvest est subordonné directement à Ludovic Djebali, co-head EMEA. C’est le septième recrutement pour l'équipe de suivi de clientèle de Source depuis mai.
22/07/2014

La Française and ACOFI team up to finance the real economy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } La Française and the asset management firm ACOFI on Monday, 21 July announced that they have signed a long-term strategic agreement to create a major actor in terms of analysis and innovation, in the area of financing investors in the real economy. The partnership will take the form of a 20% stake in the capital of ACOFI for La Française, which, pending the approval of the competition authorities, will aim to acquire more than 50% in the company over 6 years. ACOFI sees in this a means to accelerate its development and to strengthen its analysis and research capacities, in order to construct innovative management tools, including funds and loans, which alternative financing for the real economy and evolving regulations now render possible, a statement says. For its part, La Française will extend its range of innovative investment solutions for institutional investors. “In Europe, we are entering a period of eliminating intermediation in financing for the real economy, and the investor can now choose between the volatility of marked to market assets, and an illiquidity premium for private securities,” says Xavier Lépine, chairman of the board at La Française, adding that his group intends to reinforce its presence in debt and cash flow assets such as real estate mortgages, financing for infrastructure, local councils and businesses.
22/07/2014

Fiscalité : les déclarations spontanées font recette

Selon l’OCDE, l’analyse des programmes de déclaration spontanée mis en place depuis 2009 montre que plus d’un demi-million de contribuables ont déclaré spontanément des revenus et des éléments de patrimoine jusque-là dissimulés à l’administration fiscale. Les pays estiment avoir collecté plus de 37 milliards de dollars (27 milliards d’euros) grâce à ces programmes de déclaration spontanée. L’organisation se félicite que la dynamique en faveur d’une plus grande transparence et d’un meilleur échange de renseignements ait déjà des effets perceptibles sur le comportement des contribuables, avant même que la norme mondiale d’échange automatique de renseignements soit réellement entrée en vigueur. L’OCDE la présentera officiellement aux ministres des Finances des pays du G20 lors de leur prochaine rencontre qui aura lieu à Cairns (Australie) les 20 et 21 septembre. Plus de 65 pays et territoires se sont déjà publiquement engagés à la mettre en œuvre.
22/07/2014

Scott O'Malia va quitter la CFTC

Membre républicain de la commission américaine de régulation des marchés à terme (Commodity Futures Trading Commission), Scott O’Malia a fait part hier de son intention de démissionner, alors que l’organisme est doté d’un nouveau président en la personne de Tim Massad. Cette démission sera effective le 8 août.
22/07/2014

Berne et Pékin signent un accord sur les changes

La Banque nationale de Suisse (BNS) et son homologue chinoise (PBOC) sont convenues de mettre en place une ligne de swap de devises bilatérale. L’accord permet aux deux banques centrales d’acheter et de racheter jusqu’à 150 milliards de yuans (17,7 milliards d’euros) au cours des trois prochaines années. Pékin a également accordé à la BNS un quota d’investissement de 15 milliards de yuans sur le marché obligataire interbancaire chinois.
22/07/2014

S&P s’inquiète du marché des obligations d’entreprise

L’agence de notation exprime des craintes concernant le marché européen des obligations d’entreprise, avec notamment l’émergence possible d’un levier «insidieux». «Tout pointe actuellement vers une érosion de la discipline de marché et une dépendance plus forte à l’ingénierie financière pour générer des rendements plutôt que la croissance fondamentale», souligne Paul Watters, analyste chez S&P.
22/07/2014

Coup de pouce fiscal pour certains emplois à domicile

Les députés ont multiplié hier par deux le montant de la réduction de cotisation sociale dont bénéficient les particuliers employeurs pour les services destinés à la garde d’enfant, aux personnes âgées et aux personnes handicapées. Cette déduction passera ainsi de 0,75 à 1,50 euro par heure déclarée à partir du 1er septembre.
22/07/2014

Le FMI relève ses prévisions pour l’Allemagne

Dans un communiqué présentant ses recommandations pour l’économie allemande, le FMI a dit tabler sur une croissance de 1,9% en 2014, contre une précédente prévision de 1,7%. Il estime que la première économie européenne devrait augmenter ses investissements publics afin de relancer sa croissance et de soutenir la zone euro.
22/07/2014

La Française et Acofi font cause commune

Les sociétés ont dévoilé un partenariat stratégique visant la mise en œuvre d’une plate-forme commune dédiée au financement de l’économie réelle, par le biais notamment de fonds de prêts. La Française prend une part, pour l’heure minoritaire, au capital d’Acofi.
22/07/2014

L'Espagne envisage d'émettre à 50 ans

Le directeur du Trésor espagnol assure constater un intérêt croissant des investisseurs de très long terme pour les titres souverains du pays. Il veut continuer à construire la courbe des obligations indexées et diminuer le montant des levées de capitaux sur les marchés d’ici à la fin de l’année alors que le programme de financement est avancé à 70%.
22/07/2014
Gestion d'actifs

La Française prend 20 % du capital d'Acofi

L’univers des fonds de prêts, libéralisé depuis le décret du 2 août 2013, s’organise pour assoir son développement. La Française (42 Md€ d’actifs sous gestion), société de gestion détenue à 87,82% par le Crédit Mutuel Nord Europe, et Acofi, groupe indépendant de services financiers spécialisé dans les actifs réels et les fonds de prêts (750 M€ gérés et conseillés), viennent d’annoncer un accord stratégique destiné à créer un acteur majeur du financement de l'économie, au service des investisseurs. Ce partenariat, soumis à l’agrément des autorités de tutelle, se traduira dans un premier temps par une prise de participation de 20% de la Française dans le capital d’Acofi. Participation qui aura vocation à atteindre « plus de 50% au terme de 6 ans », précise Xavier Lépine, président du directoire de la Française. Pour Acofi, qui souhaite répondre aux besoins de diversification d’instruments de taux pour les portefeuilles de placement des investisseurs institutionnels via une spécialisation autour de 4 thématiques - l’immobilier d’entreprises, les infrastructures, le financement spécialisé des entreprises industrielles, et le secteur public hors Etat - ce projet vise à offrir « des perspectives d’accélération du développement de la plateforme de structuration de fonds de prêts créée en 2012 », explique Thibault de Saint Priest, associé-gérant.
Gestion d'actifs
21/07/2014

SEC investigating severe insider trading

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } As part of an investigation into suspected insider trading involving a committee of the US House of Representatives, the Ways and Means Committee, and one of its top members, the Securities and Exchange Commission (SEC) last week told a federal judge in Manhattan that the investigation actually covered a “much larger” field than the field of investigation described by House lawyers, Bloomberg reports. 44 establishments, including dozens of hedge funds, investment advisers and other types of businesses, are reported to be implicated in the case, according to the SEC, which states that 25 of the 44 companies are based in New York.
21/07/2014

Wealth managers increasingly integrate ETFs into portfolios

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Since its launch more than 20 years ago, the global ETF market has developed considerably, and now has a total of USD2.5trn invested in a range of more than 5,000 ETF products, Asia Asset Management reports. Wealth managers are said to have played a key role in this spectacular growth of the ETF market, and have constantly increased the proportion of this relatively low-cost product in terms of management fees, into the portfolios of their clients. A survey carried out by the Fiancial Planning Association (FPA), a US organisation which aims to provide information to retail investors, has shown that 79% of advisers and wealth managers use or recommend ETFs when they work on the portfolio strucure of their clients, compared with only 40% in 2006. The survey also shows that the proportion of ETFs in portfolios managed by wealth managers is growing faster than any other asset class.
21/07/2014

Merger and acquisition activities represent USD2trn since January

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Merger and acquisition operations reached a total of USD2trn worldwide since the beginning of the year, an increase of 75% compared with the same period in 2013, according to Thomson Reuters. This increase is largely imputable to an increase in operations involving large caps recently. In the past week, there were eight transactions valued at over USD5bn, Thomson Reuters reported on Friday, 18 July, this is an all-time record in terms of weakly deals number on large caps. The cumulative size of the operations over USD5bn, reached USD916bn since the beginning of the year, more than the triple of last year at the same time.
21/07/2014

Change of CIO at APG

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The CIO of the Netherlands pension fnud APG, Angelien Kemna, was appointed on 1 September as chief finance and risk officer (CFRO) for the fund, which has EUR375bn in assets. She replaces Peter Kok, who had served in the role on an interim basis. Kemna is replaced as CIO of APG by Eduard van Gelderen, currently chief investment officer capital markets investments at APG.
21/07/2014
Fonds

Les hedge funds s’attendent à une de leurs pires performances depuis 2008

Les gérants de hedge fund s’attendent à réaliser, en 2014, une de leurs plus mauvaises performances annuelles depuis la crise financière, rapporte le Financial Times. Une crainte liée au niveau de valorisation des marchés actions qu’ils jugent à présent tendu d’une part, et à la montée des risques géopolitiques d’autre part. Environ deux tiers des gérants de hedge fund anticipent un rendement annuel de « 6% ou moins » en 2014, selon les données fournies par Preqin qui a interrogé 150 hedge funds repésentant 380 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Parmi eux, 44% s’attendent même à un rendement annuel inférieur à 5%. Un tel scénario ferait de 2014 la plus mauvaise année post crise en termes de rendements après 2011 pour l’industrie des hedge funds. Cette dernière a enregistré des gains à deux chiffres en 2009 et 2010, une performance négative en 2011 (-5,2%), et des hausses respectives de 6,4% et 9,1% en 2012 et 2013. A ce stade de l’année, bien que l’industrie des hedge funds, dans son ensemble, affiche une performance de +3,2% sur 2014, environ un quart de tous les hedge funds suivis par Preqin affichent des rendements négatifs depuis le premier janvier.
Fonds
21/07/2014

Generali choisit BP2S pour un mandat portant sur 180 milliards d'euros

BNP Paribas Securities Services (BP2S) officialise ce lundi sa victoire dans l’appel d’offre lancé par l’assureur Generali, portant sur la conservation d’actifs pan-européens du groupe. Comme annoncé fin juin par l’Agefi, le mandat porte sur 180 milliards d’euros. BP2S aura en charge la conservation d’un portefeuille d’actifs d’assurance détenus en Europe, représentant 130 milliards d’euros. A cela s’ajoutent des fonds ouverts au Luxembourg, en France en Suisse, en Italie et en Allemagne pour lesquels BP2S fournira des services d’administration et de dépositaire, et dont les actifs sous gestion représentent cinquante milliards d’euros.
21/07/2014

Cofunds voit partir deux de ses membres-clé

Cofunds, la plateforme d’investissement anglaise acquise par Legal & General début 2013, doit faire face à deux démissions simultanées, rapporte Citywire. Martin Steer, head of finance et Matthew Phillips, head of IT development (services informatiques) ont en effet annoncé la semaine dernière, leur départ qui sera effectif pour chacun d’entre eux à la fin du mois prochain. Un porte parole de Cofunds a confirmé que Martin Steer et Matthew Phillips « quitteront la société fin aout et qu’ils seront remplacés ».
21/07/2014
Fonds

Les sociétés de gestion chinoises s’apprêtent à lancer des fonds au Royaume-Uni

Trois des plus importantes sociétés de gestion chinoises, en termes d’encours, E Fund Management, Haitong Securities et CSOP Asset Management, ont récemment sillonné l’Europe avec Citigroup pour rencontrer des sociétés de gestion européennes et préparer le lancement de fonds Ucits selon Stewart Aldcroft, chef exécutif pour l’Asie de CitiTrust, le département « securities and funds services » de Citigroup, rapporte le Financial Times. Ces futurs produits seront des fonds focalisés sur l’économie chinoise destinés à des investisseurs européens. E Fund Management serait même sur le point de créer une filiale pour s’implanter à Londres selon un acteur important de l’industrie de la gestion d’actifs britannique souhaitant rester anonyme.
Fonds
21/07/2014

La société Walker Crips Group a recruté sept gérants en trois mois

Walker Crips Group, une société londonienne exerçant à la fois des activités de gestion, de conseil en gestion de patrimoine et de courtier actions, a annoncé dans un communiqué présentant ses chiffres du deuxième trimestre, avoir recruté 7 gérants entre fin mars et fin juin. Par ailleurs, la société à fait savoir que son montant d’actifs gérés en direct et sous mandat avait progressé de 3% au cours du deuxième trimestre et de 28% entre fin juin 2013 et fin juin 2014, pour s’établir à 1,37 milliards de livres.
21/07/2014

Un ex Source arrive chez UBS GAM

UBS Global Asset Management a recruté James Finch en tant que head of global liquidity management pour la région EMEA (Europe, Moyen Orient et l’Afrique). Dans ses nouvelles fonctions, James Finch sera basé à Londres et travaillera sous la responsabilité de Joe Abed, qui dirige la division global liquidity management au niveau du groupe. James Finch qui totalise 16 ans d’expérience dans l’industrie financière, a travaillé auparavant, durant 2 ans et demi, au sein de la société de gestion britannique Source où il était directeur de la distribution ETP (UK , fixed Income) en charge du lancement et de la distribution des ETF Pimco Source actifs et « smart beta ». Avant cela il avait travaillé pour Legal & General Investment Management pendant 1 an et demi, Barclays Global Investors durant 3 ans et JP Morgan pendant 8 ans.
21/07/2014

Changement de CIO chez APG

La CIO du fonds de pension néerlandais APG, Angelien Kemna, est nommée au 1er septembre chief finance and risk officer (CFRO) du fonds qui dispose de 375 milliards d’euros d’encours. Elle remplace de Peter Kok, qui exerçait ces fonctions à titre provisoire. Angelien Kemna est remplacée comme CIO d’APG par Eduard van Gelderen, actuellement Chief Investment Officer Capital Markets Investments chez APG.

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