La bataille juridique continue pour la BCE
Alors qu'elle pourrait lancer un QE, l'institution verra la légalité de son programme OMT discutée mercredi
«Le millésime 2015 devrait être une autoroute pour les actifs de portage»
Philippe Berthelot, directeur gestion crédit & crédits structurés de Natixis Asset Management
«La progression du S&P 500 devrait plutôt être à un chiffre cette année»
Stéphane Waldisberg, directeur de la gestion privée chez Olympia Capital Gestion
«Un niveau de l'euro beaucoup plus bas n'est pas à exclure»
Matthieu Louanges, managing director et responsable de la gestion assurantielle en Europe chez Pimco
La bataille juridique continue pour la BCE
Alors qu'elle pourrait lancer un QE, l'institution verra la légalité de son programme OMT discutée mercredi.
Le pétrole de schiste américain tient la clé de l'évolution des prix
La majorité des champs ont un point mort d'exploitation compris entre 50 et 65 dollars, ce qui semble exclure une forte remontée des prix à moyen terme.
La dynamique de l'emploi américain reste sans effet sur les salaires
Le rythme mensuel de créations d'emplois se situe à son plus haut niveau depuis juin 2000, avec un taux de chômage à 5,6%.
«Les fondamentaux en zone euro dessinent un début de reprise bénéficiaire en 2015»
Raphaël Gallardo, stratégiste allocataire chez Natixis Asset Management
La BoJ siphonne le marché des obligations d'Etat japonaises
La Banque du Japon pourrait détenir la moitié des titres à 10 ans fin 2016. Les spécialistes en valeur du Trésor sont pris à la gorge.
«Il n’y aura pas de surréaction à l’annonce officielle du resserrement de la Fed»
Benjamin Melman, directeur allocation d'actifs et dettes privées chez Edmond de Rothschild AM
John Paulson a souffert en 2014
Les principaux fonds du gérant alternatif ont essuyé des pertes en 2014 après des paris ratés sur l'énergie et les agences de refinancement hypothécaires. Le fonds Advantage Plus Fund (event driven) a ainsi affiché un recul de 36% l’an dernier, selon Bloomberg. Le fonds Advantage qui exploite une stratégie similaire mais sans levier a cédé 2,4% en décembre et 29% en 2014. Paulson & Co gère 19 milliards de dollars d’actifs, contre 38 milliards en 2011.
La croissance des crédits aux particuliers en France reste stable
L’encours des crédits aux particuliers a progressé de 2,7% en France en novembre sur une base annuelle, un rythme légèrement en retrait par rapport à celui d’octobre (+2,8%), selon les données brutes publiées vendredi par la Banque de France. La croissance de l’encours des crédits à l’habitat s’est inscrite à 2,5%, contre 2,6% un mois plus tôt, mais le recul de celle des crédits à la consommation a été plus marqué (+1,3% après +1,9%).
Le fonds de Bill Gross chez Janus fait moins recette
Le fonds obligataire de Janus Capital Group dont le gérant vedette Bill Gross a pris la direction en octobre, a enregistré en décembre des entrées nettes de 176 millions de dollars (149 millions d’euros), total en nette baisse par rapport aux 769 millions du mois précédent, selon des estimations publiées vendredi par Morningstar. A fin décembre, le Janus Global Unconstrained Fund dirigé depuis trois mois par Bill Gross totalisait 1,375 milliard de dollars d’actifs sous gestion, contre 13 millions seulement au moment de l’arrivée du gérant.
Tokyo prépare un budget 2015-2016 record
Le gouvernement japonais a établi un projet de budget record de 96.300 milliards de yens (près de 700 milliards d’euros) pour l’année fiscale 2015-2016 commençant le 1er avril, ont fait savoir dimanche des responsables du gouvernement. Ce projet de budget, qui prévoit une hausse des dépenses militaires, sera présenté en conseil des ministres mercredi.
Moscou temporise sur le remboursement d'un prêt à l'Ukraine
L’Ukraine n’a pas respecté les termes du prêt de 3 milliards de dollars que lui a consenti la Russie mais Moscou n’a pas encore décidé d’exiger un remboursement anticipé de cette créance, a indiqué le ministre russe des Finances, samedi. Les termes de l’accord prévoyaient que le total de la dette publique de l’Ukraine ne devait pas excéder 60% de son PIB. Le mois dernier, Moody’s estimait que cette dette avait atteint 72% du PIB et prévoyait qu’elle atteindrait 83% en 2015.
Athènes veut rassurer sur les sorties de capitaux
Les sorties de capitaux de la Grèce restent sous contrôle, a fait savoir la banque centrale dimanche en s’efforçant ainsi de rassurer les marchés financiers avant les élections législatives anticipées du 25 janvier. Les médias grecs ont fait état de retraits massifs et de sorties de capitaux ces derniers jours en raison de l’incertitude politique de retour dans le pays.
Ignazio Visco prône des achats de dette souveraine
Le risque de déflation dans la zone euro ne doit pas être sous-estimé et le meilleur moyen pour la Banque centrale européenne d’y remédier est d’acheter des obligations souveraines, déclare le gouverneur de la Banque d’Italie, Ignazio Visco, dans un entretien publié dimanche par Die Welt. «Je peux seulement mettre en garde contre le fait de sous-estimer le risque macro-économique», estime Ignazio Visco, membre du conseil des gouverneurs de la BCE.
Fitch confirme la note «AAA» des Pays-Bas
L’agence de notation Fitch a confirmé la note «AAA» des Pays-Bas, avec une perspective stable, évoquant la reprise de l'économie. Elle table sur une croissance du PIB néerlandais de 0,7% en 2014 (inchangée) et de 1,2% en 2015 (contre 1,4% auparavant) après deux années de contraction.
Fitch abaisse la note souveraine de la Russie à «BBB-»
Fitch Ratings a annoncé vendredi avoir abaissé la note souveraine de la Russie, de BBB à BBB-, tout en maintenant une perspective négative. «Les perspectives économiques de la Russie se sont sensiblement détériorées depuis mi-2014 à la suite de la chute des cours du pétrole et du rouble, associée à la forte hausse des taux d’intérêt», écrit l’agence de notation, qui souligne également le poids des sanctions occidentales. Après une croissance de 0,6% seulement en 2014, Fitch s’attend désormais à une contraction de l'économie de 4% en 2015, au lieu d’une contraction de 1,5% auparavant, la forte baisse des investissements et de la consommation ne devant être que partiellement compensée par une amélioration de la balance commerciale. «Le retour à la croissance pourrait attendre 2017», prévient Fitch qui se base pour 2015 sur un cours moyen du pétrole à 70 dollars le baril. La Russie est notée «BBB-» par Standard & Poor’s et «Baa2» par Moody’s.
Un fonds de pension néerlandais se détourne de la gestion alternative
En écho aux performances décevantes de Paulson & Co (lire page 17), le fonds de pension néerlandais PFZW a indiqué avoir liquidé tous ses investissements dans des fonds alternatifs en raison de performances décevantes, ainsi que de coûts élevés et complexes. Ces investissements «alternatifs» représentaient 2,7% du total de ses 156 milliards d’euros d’actifs en 2013.
Une journée chez Axa Private Management
Axa Private Management a été créée en 2010 par Axa France pour servir la clientèle privée du groupe. Après quatre ans d’existence, les encours sous gestion ressortent à 1 milliard d’euros dont la moitié est déléguée à des sociétés de gestion du groupe comme Axa Investment Managers (IM) ou Alliance Bernstein et l’autre moitié est gérée en interne à travers un process de multigestion.
Pierre-Jean Marcon : Expert en fonds et en farçous
Contrairement à d’autres, Pierre-Jean Marcon, responsable de la multigestion chez Axa Private Management, n’est pas tombé tout petit dans la marmite des marchés financiers. « J’ai toujours eu un profil généraliste, ni complètement littéraire ni complètement scientifique, ce qui ne m’a pas amené naturellement dans une voie précise », avance-t-il.
La Cour Suprême américaine pourrait peser sur le cas iShares
Des investisseurs sur les ETF de BlackRock estiment que ce dernier ne partagerait pas assez de ses profits tirés de l'activité de prêt de ses titres sous-jacents.
L’autre défi des sociétés de gestion : gérer les départs d’hommes-clefs
La démission fracassante de Bill Gross, parti en septembre de Pimco, a rappelé aux investisseurs le rôle des personnalités clefs dans les sociétés de gestion.
Le fonds de Bill Gross chez Janus fait moins recette
Le fonds obligataire de Janus Capital Group dont le gérant vedette Bill Gross a pris la direction en octobre, a enregistré en décembre des entrées nettes de 176 millions de dollars (149 millions d’euros), total en nette baisse par rapport aux 769 millions du mois précédent, selon des estimations publiées vendredi par Morningstar. A fin décembre, le Janus Global Unconstrained Fund dirigé depuis trois mois par Bill Gross totalisait 1,375 milliard de dollars d’actifs sous gestion, contre 13 millions au moment de l’arrivée du gérant.
La croissance des crédits aux particuliers en France reste stable
L’encours des crédits aux particuliers a progressé de 2,7% en France en novembre sur une base annuelle, un rythme légèrement en retrait par rapport à celui d’octobre (+2,8%), selon les données brutes publiées vendredi par la Banque de France. La croissance de l’encours des crédits à l’habitat s’est inscrite à 2,5%, contre 2,6% un mois plus tôt, mais le recul de celle des crédits à la consommation a été plus marqué (+1,3% après +1,9%).
Les Etats-Unis créent de l'emploi à un rythme soutenu
Le nombre d’emplois non agricoles a augmenté de 252.000 le mois dernier après un bond de 353.000 en novembre, a précisé le département du Travail, qui ajoute que le taux de chômage a reculé de 0,2 point de pourcentage, à 5,6%, un plus bas depuis six ans et demi. Les économistes interrogés par Reuters avaient anticipé 240.000 créations d’emplois en décembre et un taux de chômage de 5,7%. Pour le mois de novembre, le nombre de créations d’emplois avait initialement été estimé à 321.000. En revanche, les statistiques de l’emploi américain ne se traduisent pas par une inflation des salaires, avec une croissance du salaire horaire limitée à 0,2% sur le mois et 1,7% sur un an.
09/01/2015
Bordier (UK) crée un poste de responsable des activités commerciales
Le gestionnaire d’actifs Bordier (UK) vient de recruter David Muncaster poste nouvellement créé de responsable des activités commerciales, rapporte Investment Week. David Muncaster travaillait précédemment chez Close Brothers en qualité de responsable des ventes et de la gestion produits.Dans ses nouvelles fonctions, David Muncaster aura en charge le développement des activités commerciales de la sociétés ainsi que la recherche d’opportunités d’acquisition dans le secteur de la gestion de fortune.
09/01/2015
Liontrust AM collecte 708 millions de livres en 2014
Le gestionnaire britannique Liontrust Asset Management (Liontrust AM) a annoncé, ce 8 janvier, avoir enregistré une collecte nette de 708 millions de livres sur l’ensemble de l’année 2014, dont 424 millions de livres au quatrième trimestre. Cette performance porte ses actifs sous gestion à 4,3 milliards de livres au 31 décembre 2014, contre 3,61 milliards de livres à fin mars 2014 et 3,81 milliards de livres au 30 septembre 2014. Dans le détail, à fin 2014, les encours gérés pour le compte de la clientèle «retail» ont dépassé la barre des 3 milliards de livres tandis que les actifs gérés pour le compte des clients institutionnels dépasse le seuil de 1 milliard de livres.
09/01/2015
SLI va ouvrir sa stratégie actions monde aux investisseurs internationaux
Standard Life Investments (SLI) a lancé une version Sicav de sa stratégie Global Equity Unconstrained afin de refléter la stratégie OEIC existante lancée en janvier 2007, rapporte Investment Week. Il s’agit de répondre à une demande de clients internationaux pour la stratégie, a indiqué la société de gestion. L’OEIC est géré depuis juin 2010 par Michael Zverev, responsable des actions monde, et a dégagé un rendement de 86,7 % sur les cinq ans à fin 2014.