Le marché du crédit a les yeux rivés sur l'évolution de la situation macroéconomique
Les prévisions de résultats pour les sociétés de l’indice iBoxx paraissent encore trop optimistes
La conjoncture pèse sur les résultats trimestriels de Ryanair
Le premier transporteur à bas prix d’Europe fait état d’une faible visibilité pour son exercice 2008-2009
Dexia injecte 500 millions de dollars dans sa filiale FSA
Le groupe souhaite que son rehausseur de crédit puisse tirer profit de la demande grandissante des émetteurs d’obligations municipales américaines
Le coût de la fraude s'élève à 650 milliards de dollars par an selon Kroll
Le dernier rapport du groupe de veille et d'intelligence économique montre que les services financiers sont les plus touchés
Les fonds spéculatifs nippons ont vu leurs actifs fondre
Selon le journal, les actifs des hedge funds japonais se sont établis à 24,3 milliards de dollars en 2007, soit une baisse de 31 % par rapport à l’année précédente. Selon le cabinet de recherche, la décollecte nette sur ses fonds a atteint 900 milliards de yens (7,71 milliards de dollars). Enfin le retour sur investissement a baissé de 1,4 %.
Citigroup suspend la vente du back office indien
La banque américaine a suspendu la cession prévue de ses activités de back office en Inde, selon le journal citant des sources non identifiées. La vente de Citigroup Global Services à Genpact Ltd, envisagée l’année dernière dans le cadre d’une revue globale des opérations de la banque, a été annulée par absence d’accord sur le prix, précise le journal.
BHP a éconduit Chinalco
Le géant minier a refusé l’approche de l’entreprise chinoise qui lui a proposé des discussions après que celle-ci a acquis 12 % de Rio Tinto, entravant ainsi l’offre de 65 milliards de livres de BHP sur Rio. Chinalco a racheté les parts de Rio Tinto à un prix de 60 livres par action contre 49,47 offerts par BHP.
La banalisation du Livret A inscrite dans la loi
Le duopole de la Banque Postale et des Caisses d’Epargne pour la distribution du Livret A a bien vécu, selon le journal qui cite une source gouvernementale précisant «l’arbitrage vient d’être rendu par l’Elysée». Cette mesure sera donc inscrite dans la loi pour la modernisation de l’économie débattue au printemps prochain. Les deux établissements viennent de partir en campagne pour obtenir des aménagements ou des contreparties à cette mesure.
La Fed confirme le durcissement des conditions de crédits aux Etats-Unis
Lors de son dernier FOMC, les membres de la Réserve fédérale étaient au courant des conclusions provisoires du rapport sur les prêts bancaires
Les fonds de private equity prêts à adopter des règles communes
Un comité de leaders du monde du capital-investissement incluant notamment Adrian Beecroft d’Apax Parters ou Donal MacKenzie de CVC Capital et présidé par Robert Easton de Carlyle va se former pour tenter d’établir des règles communes pour l’industrie. C’est une première depuis que le secteur a fait l’objet de critiques de la part des syndicats et des politiques.
La SEC se penche sur la Société Générale
La SEC enquête sur des ventes d’actions effectuées par Robert Day, un administrateur de la Société Générale , écrit le journal. Robert Day est également gérant du fonds américain Trust Co of the West et la SEC enquête sur ces ventes et celles de deux fondations qui lui sont associées. Day a vendu un million d’actions SocGen les 9 et 10 janvier et 500.000 actions le 18 janvier, pour un montant total de 130 millions d’euros environ. «M. Day, comme les autres membres du conseil d’administration, n'était pas informé des pertes de M. Kerviel», a dit la banque le 29 janvier, démentant que la moindre «information privilégiée» ait pu être utilisée pour effectuer ces ventes.
Yahoo pourrait monétiser ses actifs asiatiques
Selon le quotidien économique britannique, Yahoo Inc. pourrait chercher à cristalliser une partie de la valeur de ses actifs japonais (Yahoo Japan) et chinois (Alibaba.com) afin de pacifier des investisseurs enclins à accepter le projet d’OPA de Microsoft. La valeur de ces actifs, de l’ordre de 17,5 milliards de dollars selon un analyste de Sanford Bernstein, représentait 55 % de la capitalisation boursière de Yahoo à fin janvier, précise le journal.
Le rapport Lagarde laisse sceptique
Des professionnels jugent qu’il n’est en général pas nécessaire de surveiller davantage les opérations de marché, comme le préconise la ministre des Finances
Calendrier chargé pour l'Europe de la titrisation
Quatorze groupes de travail travaillant sur la transparence du marché remettront une salve de rapports préliminaires fin mars
Calendrier chargé pour l'Europe de la titrisation
Dans le cadre de leurs objectifs de restauration de la confiance et de l’amélioration de la transparence sur le marché de la titrisation, 14 groupes de travail réunissant des professionnels remettront pour la plupart leurs rapports préliminaires à la Commission européenne fin mars.
Deux offres ont été déposées pour la reprise de Northern Rock
Virgin Group et la banque elle-même se retrouvent en lice, pour Londres c'est l'ultime chance d'éviter la nationalisation
Sgam AI et Barep AM étudient une fusion
Il en serait ainsi fini du modèle original de Société Générale Asset Management (Sgam), doté à la fois d’une filiale, Sgam-AI, offrant une gamme assez complète de gestions alternatives (monétaires dynamiques, produits structurés, gestion indicielle et ETF, ainsi que structurés de crédit), et d’une autre, Barep AM, qui se revendiquait de la catégorie des «boutiques» adossées à un grand groupe. Cette dernière s’était présentée l’été dernier en position de « reconquête », avec une consolidation de sa direction autour de Pierre Boulogne, son président, et de certaines de ses équipes de gestion. La société comptait sur ses produits de niche et sur la gestion monétaire dynamique pour atteindre son objectif de croissance des encours d’au moins 30 % en 2007, au-delà de la gestion « single strategy » dont il avait fait sa spécialité. Mais le contexte a sévèrement changé. « Le monétaire dynamique ne constitue pas un enjeu de notre rentabilité structurelle puisqu’il représente moins de 1 % de nos revenus », s’est défendu récemment Alain Clot, président de Sgam (L’Agefi du 25 janvier 2008).
L'Etat ne peut guère s'opposer à une offre hostile étrangère sur une banque française
Le CECEI doit juger de l'honorabilité, de la compétence et de la surface financière des acquéreurs. Le caractère inamical n'est pas un critère en soi
Le rapport Lagarde plaide pour des contrôles bancaires renforcés
Surveillance accrue, partage des meilleures pratiques : les solutions préconisées par la ministre des Finances laissent certains banquiers sceptiques
Nyse Euronext veut attirer la dette d'entreprise sur ses marchés
Depuis janvier, la Bourse utilise l'outil d'admission à la cote de son homologue luxembourgeoise, dans le cadre de l'accord signé en 2006
Le Congrès oppose une fin de non recevoir au budget Bush
Les élus démocrates et républicains ne veulent pas de la proposition de budget de 3100 milliards de dollars présentée hier par la Maison Blanche
Le budget Bush remis en cause par le Congrès
Le président Bush a adressé hier au Congrès une proposition de budget de 3.100 milliards de dollars pour l’année fiscale 2009, qui démarre le 1er octobre prochain. La majorité démocrate l’a d’emblée rejeté et même aux yeux des républicains, ce projet n’est pas jugé «sérieux».
Le rapport Lagarde préconise des contrôles bancaires renforcés
La ministre de l’Economie Christine Lagarde préconise un renforcement des contrôles des opérations de marché réalisées par les banques et une meilleure prise en compte du risque opérationnel, dans le rapport sur les perte de la Société générale qu’elle a remis au Premier ministre. Les contrôles devraient se faire selon quatre axes principaux» : mieux identifier la lutte contre la fraude interne comme un élément à part entière du contrôle interne, renforcer les dispositifs internes de contrôle et accroître les contraintes en matière de suivi du risque opérationel. Le rapport demande aussi que les dirigeants des établissements bancaires soient pleinement impliqués dans le contrôle des risques grâce à la création de comités au sein des organes sociaux dédiés à la surveillance du contrôle des risques et au contrôle interne. Le rapport préconise par ailleurs d’augmenter le montant des sanctions que la Commission bancaire peut infliger.
Dexia injecte 500 millions de dollars dans sa filiale FSA
Dexia a annoncé lundi l’injection de 500 millions de dollars (340 millions d’euros) dans sa filiale américaine Financial Security Assurance Holdings, société mère du rehausseur de crédit Financial Security Assurance (FSA), pour «tirer parti d’opportunités croissantes» sur les marchés du financement des municipalités et des infrastructures publiques américaines. Le groupe franco-belge de services financiers souligne dans un communiqué que les notations AAA avec perspective stable de FSA ont été récemment confirmées par Fitch, Moody’s et Standard & Poor’s, sans tenir compte de cette augmentation de capital. Depuis l’automne dernier, avec les retombées de la crise des subprimes, FSA capte des parts du marché des «municipal bonds» aux Etats-Unis.
Nyse Euronext et la Bourse de Luxembourg renforcent leur coopération dans les obligations des entreprises
Les deux Bourses précisent que les marchés d’Euronext (Amsterdam, Bruxelles, Lisbonne, Paris) ont adopté la plate-forme SAGE (Système d’Admission et de Gestion Electronique) utilisée par la Bourse de Luxembourg pour les activités d`admission à la cote de la dette des entreprises. La Bourse de Luxembourg compte actuellement 45.500 instruments cotés, dont 32.000 obligations.
Chinalco déclare ne pas vouloir monter plus haut dans Rio Tinto
Le groupe public chinois d’aluminium Chinalco s’est efforcé lundi d’atténuer les spéculations sur l'éventualité d’une contre-offre sur Rio Tinto en précisant qu’il se «satisfait» de la participation qu’il a prise la semaine dernière dans le géant minier.
Punch Taverns propose une fusion avec Mitchells & Butlers
La première chaîne britannique de pubs Punch Taverns a dévoilé un projet de fusion avec son compatriote en difficulté M&B pour créer un géant de 3,7 miliards de livres (4,9 milliards d’euros) qui détiendrait un établissement sur six en Angleterre et au Pays de Galles. Le projet prévoit que les actionnaires des deux groupes prennent chacun 50% de la nouvelle entité, ceux de M&B recevant en outre 175 millions de livres sterling en cash.
Le G7 discutera des changes
La réunion des ministres des Finances et gouverneurs de banques centrales du G7, samedi à Tokyo, sera l’occasion de discuter des taux de change avec un intérêt particulier pour l’euro, a déclaré lundi un conseiller de la ministre française, Christine Lagarde.
ITV monte en Bourse de Londres sur des rumeurs d'OPA
Le titre du groupe britannique de télévision gagne plus de 2% lundi à la mi-journée à la Bourse de Londres sur un article de presse selon lequel trois fonds de capital-investissement, Apax, Provident et KKR, envisagent une offre de rachat de trois milliards de livres (quatre milliards d’euros) sur le groupe.
China Railway reporte son introduction à Shanghaï et Hong Kong
L’autorité chinoise des marchés financiers a demandé à China Railway Construction de reporter son introduction en Bourse, en raison de conditions de marché défavorables.Le processus de cette IPO de quatre milliards de dollars aurait dû normalement commencer la semaine dernière pour une cotation à la mi-février, mais Pékin préfère le reporter au-delà des vacances du Nouvel An chinois, qui commencent mercredi.