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25/07/2011
Fonds

La collecte sur les hedge funds en forte hausse au premier semestre

Selon Hedgeweek, l’indice de fonds alternatifs Dow Jones Credit Suisse s’est inscrit en hausse de 1,7 % sur les six premiers mois de l’année. Sur cette période, les souscriptions enregistrés par les hedge funds se sont élevées à 33,8 milliards de dollars. Le fixed income arbitrage a attiré les plus fortes souscriptions, soit 18,4 milliards de dollars, suivi de la stratégie global macro (+14,4 milliards de dollars) et le long/short equity (+9 milliards de dollars). Avec l’effet de marché, les encours totaux du secteur s'élèvent selon Dow Jones Credit Suisse à 1.800 milliards de dollars, contre 1.700 milliards fin 2010.
Fonds
25/07/2011

L’Irlande doute de son redressement à court terme

Les pays de la zone euro se sont engagés à maintenir le financement de l’Irlande au-delà de 2013 si le pays n’est pas en mesure de s’adresser aux marchés obligataires, a rappelé le ministre des Finances Michael Noonan, faisant part pour la première fois de doutes sur la capacité de Dublin à regagner son indépendance financière. Le gouvernement a par ailleurs indiqué qu’il était en contact avec des investisseurs potentiels dans Bank of Ireland.
25/07/2011

Pour la Chine, la crise grecque est une opportunité

La crise de la dette grecque est une bonne occasion pour les sociétés chinoises d’investir dans les privatisations que va organiser le pays, a déclaré hier l’ambassadeur de Chine en Grèce. Luo Linquan, dont les propos sont rapportés par l’agence de presse Chine nouvelle, estime que les effets de la crise de la dette sur le commerce entre la Chine et la Grèce seront limités et que les sociétés chinoises devraient étudier les moyens d’en profiter.
25/07/2011

L’immobilier européen d’entreprise en croissance

Selon la dernière étude «Investment Market Update– Europe» publiée par DTZ, le marché européen de l’immobilier d’entreprise a enregistré au deuxième trimestre une hausse de 14% par rapport au trois premiers mois de l’année, avec 25,4 milliards d’euros investis. L’étude met en évidence la baisse (-10%) des investissements réalisés par les investisseurs étrangers.
25/07/2011

Le recours à l’euro au niveau international reste stable

D’après le dernier rapport de la Banque centrale européenne sur «le rôle international de l’euro», la part des instruments financiers libellés en euro dans les réserves de changes au niveau mondial a augmenté de 0,3% entre 2009 et 2010 (corrigée des effets de change). Cette stabilité est en phase avec la tendance historique observée depuis l’introduction de la monnaie unique en 1999.
25/07/2011

Fitch tire la croissance de Fimalac

La holding de Marc de Lacharrière a enregistré une hausse de 11,9% de son chiffre d’affaires en comparable sur les neuf premiers mois de son exercice à 516 millions d’euros, dont une croissance de 11,4% au troisième trimestre à 174 millions. Les revenus de Fitch Ratings progressent de 11,7% sur neuf mois en comparables, mais de 14,4% d’avril à juin 2011.
25/07/2011

La Pologne ne passera pas à l'euro avant la fin 2015

Passer à l’euro reste l’objectif de la Pologne, mais il est peu probable que cela puisse se faire avant la fin 2015, a déclaré vendredi le ministre des Finances Jacek Rostowski. Varsovie estime pouvoir remplir d’ici à deux ans les critères requis, notamment un déficit public inférieur à 3% du PIB.
25/07/2011

A la Grèce de jouer

Le nouvel accord des dirigeants de l’Union sur la Grèce détendra sans doute à court terme les marchés. Leur soulagement est fondé d’abord sur l’ampleur des masses totales mobilisées pour la Grèce qui dépasseront largement 200 milliards d’euros. En outre, l’élargissement du rôle du Fonds européen de stabilisation financière, autorisé à intervenir préventivement, à recapitaliser des banques et surtout à racheter de la dette grecque sur le marché, est une avancée majeure, financière et politique. Combinée à l’allongement de la maturité et à l’abaissement du coût des prêts européens, et à l’effort particulier des banques privées, elle change l’équation financière grecque. Mais ce plan, encore obscur sur certains points, n’est pas sans risque : il s’annonce long et complexe à mettre en place, d’autant qu’il implique un défaut partiel. Des solutions techniques existent pour le gérer, mais le retour de tensions sur les marchés ne peut être écarté. Quant au FESF, il ne voit pas ses moyens renforcés, et reste donc calibré pour gérer les cas grec, portugais et irlandais mais non une extension de la crise à l’Italie ou l’Espagne. Au bout du compte, la crédibilité de ce plan dépendra de son exécution, qui doit être aussi rapide que précise, et surtout du succès du plan de redressement engagé par Athènes. L’allègement de 24% du fardeau de la dette ne saurait le garantir. Si l’Europe a fait un pas important jeudi, elle n’a pas encore gagné la partie.
25/07/2011

Transparence requise sur les ETF

L’Esma, l’Autorité européenne des marchés, a ouvert le 22 juillet et jusqu’au 16 septembre sa consultation tant attendue sur les fonds indiciels cotés. Elle réclame un effort d’information plus important aux professionnels du secteur.
25/07/2011

Banques et assureurs font leurs comptes

La restructuration volontaire de la dette grecque, assortie d’une perte de 21%, devrait coûter aux grandes banques françaises autour de 2,4 milliards d’euros. Du côté des assureurs, la capacité à transférer une partie des pertes aux assurés et à puiser dans des provisions générales devrait minimiser l’impact sur les fonds propres, selon les analystes.
22/07/2011

AllianzGI Investments Europe renforce son équipe crédit

AllianzGI Investments Europe compte donner du poids à ses expertises à Paris. «Compte tenu de la croissance de notre activité, nous envisageons des développements significatifs en France, en particulier sur les actions et le crédit, dans la recherche comme dans la gestion», souligne Giovanni Bagiotti, CEO d’AllianzGI Investments Europe. C’est dans ce contexte que Hervé Dejonghe a été recruté pour rejoindre la plateforme d’investissement européenne d’Allianz Global Investors à Paris, en tant que gérant et analyste crédit. L’intéressé était depuis 2005 gérant et analyste crédit chez Dexia Asset Management à Paris. Pilotée par Alexandre Caminade, l’équipe de gestion et d’analyse crédit d’AllianzGI Investments Europe à Paris comprend 11 gérants et analystes et gère des encours de l’ordre de 1,8 milliards d’euros. «Ces encours ont progressé de 37 % depuis le début de l’année,» précise un communiqué.
22/07/2011

123Venture lève 40 millions d’euros auprès des grands investisseurs au premier semestre

123Venture propose depuis 2006 à des investisseurs avertis de co-investir en direct à ses côtés dans des sociétés non cotées. En début de l’année 2011, 123Venture a décidé de mettre l’accent sur cette offre destinée aux grands investisseurs en recrutant une équipe dédiée placée sous la houlette de Johann Devaux, responsable de l’activité. Au cours du premier semestre 2011, quatre FCPR respectivement dédiés aux énergies renouvelables, à l’hôtellerie de plein-air, à la restauration et aux EHPAD. Au total, 40 millions d’euros ont été levés auprès d’investisseurs particuliers fortunés mais également auprès de quatre caisses de retraite.
22/07/2011

Carmignac Gestion perd un gérant et... trouve un directeur

La brève parue sur le site H 24 Finance annonçant, selon ses informations, le départ de Jordan Cvetanovski, l’un des gérants phare de Carmignac Gestion, a été confirmée à Newsmanagers par la société de la place Vendôme. Celle-ci a d’ores et déjà trouvé son remplaçant dont le nom sera très prochainement communiqué. Concrètement, l’intéressé, actuellement en poste chez un «asset manager», arrivera le 1er octobre prochain pour reprendre la gestion des fonds assurée jusque-là par Jordan Cvetanovski. Simultanément, il profitera d’une modification de l’organisation de ce pôle de gestion décidée par la maison et deviendra directeur de la gestion européenne. En pratique, le nouvel arrivant assurera le pilotage de Carmignac Euro-Entrepreneurs - dont l’encours s'élève à 238 millions d’euros au 30 juin dernier – et de Carmignac Grande Europe - qui représente quant à lui 387 millions. Ce dernier fonds est sera toujours cogéré avec Samir Essafri arrivé en novembre dernier, date à laquelle Jordan Cvetanovski avait cédé la gestion du fonds Carmignac Emerging Discovery pour se concentrer sur la gamme actions européennes (cf. Newsmanagers du 06/01/2011).
22/07/2011
Fonds

Les OPCI pèsent 11 milliards d'euros

D’après les chiffres de l’Association Française de Gestion Financière (AFG), la capitalisation du secteur des OPCI (Organisme de placement collectif immobilier) s’élève à 11 milliards d’euros. A l’occasion du quatrième anniversaire de lancement de ces véhicules de placement, l’AFG, l’Association Française des Sociétés de Placement Immobilier (ASPIM) et l’Institut de l’Épargne immobilière et Foncière (IEIF) publient «L’année des OPCI», un annuaire à destination des professionnels. L’ouvrage donne des informations règlementaires ainsi qu’une analyse du marché des OPCI et des fiches sur les sociétés de gestion d’OPCI agréées.
Fonds
22/07/2011

La gestion d'actifs de Morgan Stanley enregistre des souscriptions nettes de 15,7 milliards de dollars

Pour le deuxième trimestre se terminant le 30 juin, Morgan Stanley a publié une perte de 558 millions de dollars, en raison notamment d’une charge exceptionnelle. Le chiffre d’affaires est en hausse de 17 % sur un an, à 9,3 milliards de dollars. En ce qui concerne la gestion d’actifs, les recettes nettes ont légèrement augmenté à 645 millions de dollars contre 626 millions pour le trimestre précédent et 410 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2010 ; parallèlement, le bénéfice avant impôt de cette activité s’est fixé à 165 millions de dollars contre 127 millions au premier trimestre 2011 et 86 millions pour le deuxième trimestre de l’an dernier. Au 30 juin, les encours sous gestion ou contrôle représentaient 296 milliards de dollars contre 244 milliards un an auparavant. Cela s’explique à la fois par un effet de marché positif et par des souscriptions nettes, qui ont porté sur 15,7 milliards de dollars - contre des sorties nettes de 1,2 milliard pour le deuxième trimestre 2010.La gestion de fortune (global wealth management group) affiche pour le deuxième trimestre des recettes nettes de 3,47 milliards de dollars contre 3,43 milliards le trimestre précédent et 3,07 milliards pour la période correspondante de l’an dernier. Le bénéfice avant impôt ressort à 322 millions de dollars contre respectivement 348 millions et 207 millions.
22/07/2011

Départ de la responsable mondiale de BlackRock pour la recherche ETF

Déborah Fuhr, la responsable mondiale de BlackRock pour la recherche ETF, va quitter la société de gestion. Par ailleurs, la recherche indépendante sur l’industrie des Exchange Traded Funds et Exchange Traded Products (ETF/ETP) sera dorénavant produite par l’entité nouvellement créée, BlackRock Investment Institute (voir NEWSManagers le 15/04/2011), dirigée par Lee Kempler. Les sujets et le calendrier des prochaines recherches sur les ETF seront définis par Russ Koesterich, chief investment strategist et membre fondateur du BlackRock Investment Institute.
22/07/2011

Victoire judiciaire pour Goldman Sachs

Selon L’Agefi, Goldman Sachs a obtenu le rejet d’une plainte l’accusant d’avoir trompé un investisseur lors de la commercialisation d’obligations structurées adossées à des emprunts (CDO). Le plaignant, Basis Yield Alpha Fund, n’a pas réussi à prouver que l’investissement dans Timberwolf 2007-1 était une transaction «domestique», explique le quotidien.
22/07/2011

Prudential vise les institutionnels européens

Prudential Corporation annonce avoir recruté Dean Winterton au poste de head of institutional business pour sa division de fonds en Asie basé à Singapour, rapporte Asian Investor. L’ancien d’AMP Capital remplace Paul Hancock, qui a été nommé en Europe pour y diriger la première équipe commerciale destinée aux institutionnels européens et britannique de la filiale dédiée aux fonds de Prudential.
22/07/2011
Gestion d'actifs

CNP Assurances ajuste sa trésorerie via des rachats et souscriptions sur fonds monétaires

La trésorerie de CNP Assurances est structurellement excédentaire et une partie doit être affectée sur des supports liquides. Yann Didou, trésorier du groupe, explique: « Au 31 décembre 2010, la position de la trésorerie en fonds monétaires était de 7 milliards d’euros avec des fluctuations de +3 à -3 milliards d’euros». Ainsi, comme les flux quotidiens qui peuvent dépasser les 500 millions d’euros, ne sont connus avec une exactitude suffisante qu’en fin de matinée, l’ajustement en trésorerie s’effectue via des rachats et souscriptions sur fonds monétaires. Pour les opérations plus longues ayant lieu dans l’année, les besoins ou excédents de financements seront également effectués via des fonds monétaires. « Nous utilisons des fonds de taille conséquente avec des cut off tardifs au minimum, douze heures, heure limite à laquelle nous pouvons racheter ou souscrire chez notre dépositaire, souligne Yann Didou. Ces fonds peuvent chacun supporter des rachats ou des souscriptions jusqu'à 300 millions d’euros sans que nous ayons à en informer au préalable la société de gestion ». Pour les placements plus longs, l’assureur utilise des fonds monétaires plus longs afin d’optimiser la trésorerie tout en veillant à conserver une régularité de la performance. « Les placements lors des retombées des OAT peuvent représenter jusqu'à 2,5 milliards de souscription », note Yann Didou. Enfin, le trésorier de CNP Assurance conclut: « Nous n’avons pas commencé à prendre en compte Solvency 2 dans la gestion de nos actifs et nous n’y travaillerons pas dans l’immédiat ».
Gestion d'actifs
22/07/2011

Blackstone triples profits in second quarter

Commissions on investments in real estate and valuation of non-publicly-traded assets have allowed Blackstone to triple its profits in second quarter compared with the equivalent quarter of 2010, to USD703m, Les Echos reports. Blackstone’s chairman, Tony James, says that nonetheless, “it was difficult to find value,” as prices were high due to an abundance of credit.
22/07/2011

Prudential targets European institutionals

Prudential Corporation has announced the recruitment of Dean Winterton as head of institutional business for its Asian fund division, based in Singapore, Asian Investor reports. The veteran of AMP Capital will replace Paul Hancock, who has been transferred to Europe to direct his first sales team, targeting European and British instituitonal clients of the fund affiliate of Prudential.
22/07/2011

Threadneedle launches an absolute return European small caps fund in France

Threadneedle Investments is now offering its Threadneedle (Lux) European Smaller Companies Absolute Alpha Fund, launched in March in the United Kingdom (see Newsmanagers of 04/03/2011), in France. The product is a UCITS III-compliant absolute return fund which invests in small businesses. The fund is managed by Philip Dicken and his team.
22/07/2011

State Street notes strong increase in ESG assets

State Street Global Advisors (SSgA), the asset management arm of State Street, has announced record growth for its environmental, social and governance (ESG) investment strategies. In its 2010 report on social responsibility, State Street announces that these strategies totalled USD119bn in assets under management as of 31 December 2010, an increase of 39% compared with the level of assets managed by the business as of the end of 2009. As of 31 March 2011, State Street Corporation managed a total of EUR1.5trn in assets. State Street in 2010 launched a new ESG reporting service for clients, the report adds, which “allows institutional investors to be better informed about ESG issues and to better evaluate the potential risks and opportunities, which are now determining factors in investment decision-making.”

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