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Asset Management
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06/12/2011

Muzinich preparing to launch a long/short fund

The asset management firm Muzinich & Co is planning to launch a long/short fund in the month of February 2012, Citywire reports.The Hedge Yield fund, domiciled in Ireland, will be managed by Clinton Comeaux and Jason Horowitz.
06/12/2011

Deka launches a “Germany” version of Euroland Balance fund

On 18 December, Deka will launch the Deka-Deutschland Balance fund, which will invest in German government equities and governement bonds, with a weekly computer-assisted rebalancing that aims to optimise allocation to the two types of assets.The new product is a German-specialist version of the Deka-Euroland Balance fund, launched in July 2003, which as of the end of November 2011 had earned average annual returns of over 4%. For the Deutschland Balance fund, Deka is aiming for returns higher than those of the German bond market.According to the manager of the fund, Thorsten Rühl, German equities are currently attractively priced, and Federal bonds («bunds») are considered a refuge asset.The new fund is in a “conservative” positioning: in a “neutral” position, the portfolio would be composed of 15% equities and 85% bonds. Depending on the state of the markets, the equity allocation may vary from 0 to 30%, while the bond allocation will range form 50% to 100%. In extreme situations, the fund may invest up to 50% in time deposits.CharacteristicsName: Deka-Deutschland BalanceISIN codes:ClassicFonds (CF) version: DE000DK2CFB1TradingFonds (TF) version: DE000DK2CFC9Management commission: 0.85% (CF)1.20% (TF)Administrative commission: 0.16% (CF and TF)
06/12/2011

First State restricts access to seven emerging markets funds

From 1 January 2012, First State will limit access to seven of its emerging markets funds, which have posted significant inflows of subscriptions. This will be achieved through an across-the-board mandatory penalty of 4% on inflows coming either directly from investors, or indirectly, via platform.The measure will apply to the following sub-funds of the First State Investments ICVC range: First State Asia Pacific Sustainability, First State Indian Subcontinent, First State Global Emerging Markets Sustainability, First State Latin America and First State Greater China Growth.However, the fee will not apply to the First State Asia Pacific Leaders and First State Global Emerging Markets Leaders funds.First State is also temporarily suspending subscriptions to the First State Hong Kong Growth Fund and First State Indian Subcontinent Fund, sub-funds of First State Global Umbrella Fund PLC.
06/12/2011

Automated orders account for 75% of trades

The European financial and asset management association (EFAMA), in cooperation with Swift, on 5 December released its most recent report on the evolution of automatisation and standardisation of orders received from transfer agents in Luxembourg and Ireland in first half 2011.The ISO message standard continues to gain ground with a penetration rate of 37.3% in second quarter, compared with 35.4% the previous year, to the detriment of transfers via proprietary systems. Luxembourg has a rate of over 50%.The automatisation ratio for the two major order processing centres now totals 75.1%, compared with 74.8% one year earlier.The total number of orders processed by transfer agents in first half totalled 13.2 million. This figure represents a monthly volume of 2.2 million, up 16% compared with first half 2010.
06/12/2011
Gestion d'actifs

La CDC va lancer un appel d'offres sur la gestion de deux FCP pour le compte du RAVGDT

Avis de pré information: Gestion d’actifs de la Caisse des dépôts pour le compte du régime d’allocations viagères des gérants de débits de tabac (Ravgdt). Mise en place et la gestion de deux FCP. Le montant global des encours est de l’ordre de 350 millions d’EUR. Il s’agit d’un marché à bons de commande multi-attributaires. Pour lire l’avis complet: cliquez ici
Gestion d'actifs
06/12/2011

Le plan Monti relâche la pression sur Rome

Le programme d’austérité annoncé dimanche par le Premier ministre a contribué à la détente record enregistrée sur les rendements italiens hier, en marge du sommet franco-allemand. Au passage, l’Italie a annoncé la mise en place de garanties pour la dette de ses banques.
06/12/2011

Norges Bank compte faire le ménage chez Wells Fargo

Le fonds souverain norvégien, très présent dans certaines grosses sociétés américaines, ferait pression auprès du comité de direction de Wells Fargo et de cinq autres groupes pour remplacer les dirigeants, selon le quotidien qui cite des propos de Anne Kvam, responsable chez Norges Bank Investment Management. Ces groupes «doivent établir une meilleur confiance auprès des actionnaires» explique-t-elle.
06/12/2011

Enfin des réponses !

L’accord franco-allemand annoncé hier sera-t-il endossé vendredi par leurs partenaires ? Espérons-le car il apporte enfin de vraies réponses aux questions posées. Techniquement, les deux pays contournent la crise du Fonds européen de stabilité financière. Ne pouvant lui donner le levier de 4 à 5 envisagé, Paris et Berlin ont avancé à la mi-2012 l’entrée en action de son successeur, le Mécanisme européen de stabilité, qui pourra agir à la majorité qualifiée et se refinancer auprès de la BCE. Confirmation allemande en forme de concession, le secteur privé ne sera plus appelé à prendre ses pertes sur la dette souveraine, comme ce fut le cas pour la Grèce. Voilà une précision fort bienvenue pour les investisseurs. Politiquement, le volet budgétaire de l’accord est un modèle de compromis. La Cour européenne de Justice jouera bien un rôle, non de surveillance directe mais de vérification que la règle d’or, dont la création sera demandée aux pays signataires, est bien conforme au nouveau traité. Quant à l’automaticité des sanctions que souhaitait Berlin, elle sera effective sauf majorité politique qualifiée contraire. Paris peut ainsi se flatter que le politique gardera le dernier mot. Mario Draghi verra-t-il dans cet accord le «pacte fiscal» qu’il appelle de ses vœux ? A lui de dire jeudi les conséquences qu’il compte en tirer. Si elles laissent prévoir plus de soutien de la BCE dans la résolution de la crise, la réaction des marchés pourrait être spectaculaire.
06/12/2011

Ernst & Young poursuivi dans l’affaire Madoff

Les liquidateurs du fonds M-Invest, qui a servi de «fonds nourricier» au schéma frauduleux monté par Bernard Madoff, réclament 900 millions de dollars au cabinet d’audit Ernst & Young, lui reprochant des négligences dans les audits conduits entre 2003 et 2007. Le fonds M-Invest avait été fondé par l’Union Bancaire Privée.
06/12/2011

TPG sort de la course au rachat d’Iceland Foods

Selon une source proche du dossier citée par Reuters, le groupe de private equity TPG ne peut plus prétendre au rachat d’une participation majoritaire dans l’épicier britannique Iceland Foods, son offre ayant été jugée trop basse. Bain, BC Partners, ainsi qu’Asda et Wm Morrison participent au deuxième tour d’enchères.
06/12/2011

La société Dubus épinglée par l’AMF

La Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers a prononcé à l’encontre de la société de gestion un avertissement et une sanction pécuniaire de 10.000 euros pour avoir fourni une information inexacte à ses clients en ce qui concerne le service d’« emploi de fonds en report ». Selon l’AMF, cela a eu pour effet de fausser l’appréciation des risques par la clientèle.
06/12/2011

Equistone finalise la reprise d’Unither Pharmaceuticals

La branche française du fonds d’investissement a bouclé la reprise du groupe pharmaceutique en association avec son management. ING Parcom Private Equity et les actionnaires historiques du groupe, CM-CIC Investissement et Picardie Investissement, réinvestissent significativement et accompagnent le groupe en tant qu’actionnaires minoritaires.
06/12/2011

La CFTC renforce la protection des fonds des clients

Le régulateur américain des marchés à terme (Commodity Futures Trading Commission – CFTC) a voté à l’unanimité en faveur d’une règle qui instaure des limites plus strictes sur la manière dont les sociétés de courtage peuvent utiliser les fonds de leur clientèle. Une mesure que le courtier MF Global, aujourd’hui en faillite, souhaitait voir retardée.
05/12/2011

Angela Merkel rencontre Nicolas Sarkozy

Angela Merkel et Nicolas Sarkozy devraient tenir une conférence de presse vers 14h45 à Paris. Une intervention très attendue alors que les partenaires européens de l’Allemagne exercent une intense pression pour qu’elle renonce à sa demande de réformer les traités de l’UE, affirment plusieurs sources au fait des préparatifs du Conseil européen qui s’ouvre jeudi, indique Reuters.
05/12/2011

Les mesures d'austérité en Italie apaisent les rendements obligataires

Les rendements obligataires italiens sont en baisse lundi, de même que le swap de défaut de crédit (CDS) à cinq ans, après l’annonce par le président du Conseil Mario Monti d’un train de mesures d’austérité. Les rendements perdaient jusqu'à 40 points de base pour les échéances les plus courtes, tandis que celui du papier à 10 ans cédait 26 pdb à 6,49%. Le CDS à cinq ans reculait de 14 pdb à 440 pdb, observait Markit. Les rendements obligataires espagnols diminuaient également, le deux ans notamment cédant 15 pdb à 4,71%.
05/12/2011

Rebond des ventes au détail dans la zone euro

Les ventes au détail ont rebondi plus que prévu en octobre dans la zone euro, a annoncé Eurostat. Les ventes des 17 pays de la monnaie unique ont augmenté de 0,4% d’un mois sur l’autre. Les économistes interrogés par Reuters n’anticipaient qu’une hausse de 0,1% après un recul de 0,6% en septembre (révisé de -0,7%). Par rapport à octobre 2010, les ventes au détail accusent un déclin de 0,4%, contre -1,4% en septembre.
05/12/2011

Les Etats-Unis prêts à aider la Grèce

Les Etats-Unis vont apporter leur soutien à la Grèce, a déclaré lundi le vice-président américain, Joe Biden, avant une rencontre avec le Premier ministre grec, Lucas Papadémos, à Athènes. «Nous nous sentons solidaires de vous, au moment où vous faites face à des exigences difficiles du FMI et de l’Union européenne», a dit Joe Biden à la presse. «Nous sommes prêts à vous aider de quelque manière que ce soit», a-t-il ajouté.
05/12/2011

L'Etat ouvre ses données publiques

Le gouvernement français a lancé sa plateforme en ligne de partage des données publiques, data.gouv.fr, qui vise à rendre facilement accessibles et réutilisables les informations produites par les institutions. Avec ce site Internet, l’Etat français rejoint quelque 28 pays et 5 villes françaises déjà engagés dans le mouvement dit d’open data, dont l’objectif est double : assurer une plus grande transparence de l’Etat et encourager le développement d’innovations et de nouveaux services en ligne.
05/12/2011

L'Esma adresse une mise en garde sur le forex

L’Autorité européenne des marchés financiers a publié lundi une mise en garde aux investisseurs particuliers qui seraient tentés d’intervenir sur le marché des changes. L’Esma note une recrudescence de services de trading émanant d’acteurs non autorisés, et souligne que certains particuliers ont accusé des «pertes substantielles» sur des marchés qu’ils ne comprennent pas toujours. En France, l’AMF a déjà à plusieurs reprises tiré la sonnette d’alarme contre certaines plates-formes de trading «exotiques».
05/12/2011

Safra soutiendra Sarasin sur tous ses marchés clés

Le CEO de Sarasin, Joachim Strähle, souligne dans un entretien à Finanz und Wirtschaft du 3 décembre que le nouvel actionnaire majoritaire de Sarasin, Safra, soutiendra la banque suisse sur tous ses marchés clés. A l’inverse de l’ancien actionnaire majoritaire Rabobank, Safra est prêt à investir et le groupe dispose de 12,2 milliards de dollars. Le nouvel actionnaire majoritaire va aussi soutenir la stratégie d’expansion de Sarasin. «Safra veut que nous nous développions encore au Proche-Orient et en Asie et accepte pour cela une profitabilité un peu plus basse», selon le CEO.
05/12/2011

La Fondation Ethos muscle sa direction

Spécialiste de l’ISR, la fondation Ethos, qui compte 122 fonds de pension suisses comme adhérents, a publié le 2 décembre une offre d’emploi selon laquelle elle recherche pour son bureau de Genève un «head environmental & social sustainability», poste vacant dont l’intérim est actuellement assuré par le directeur Dominique Biedermann.La fonction était déjà occupée par une personne qui reste chez Ethos et qui va désormais se consacrer en totalité au business development. Ce changement a été rendu nécessaire par la croissance de l’activité d’Ethos et par la hausse du volume de travail découlant des demandes des adhérents, a expliqué Dominique Biedermann à Newsmanagers.
05/12/2011

Les hedge funds à Singapour sous la menace d'une réglementation plus dure

Singapour, qui a jusqu’ici attiré quelques centaines de hedge funds, est en train de mettre en place une nouvelle réglementation qui pourrait diminuer l’attrait de la place pour les gérants alternatifs, rapporte l’agence Reuters.Avec la nouvelle réglementation en gestation, Singapour sera en phase avec les autres grands centres financiers mais cette mise à niveau aura aussi un coût qui pourrait mettre en péril les petites structures dont beaucoup seront forcées de mettre la clef sous la porte ou de fusionner. L’autorité des marchés de Singapour (MAS, Monetary Authority of Singapore) veut notamment que toutes les sociétés de gestion dont les actifs dépassent la barre des 250 millions de dollars de Singapour (un peu moins de 200 millions de dollars) obtiennent une licence, les entités les plus petites devant de toute façon s’enregistrer auprès du régulateur avant de démarrer leurs opérations. La MAS souhaite également que les sociétés disposent toutes d’un système de gestion des risques et soient soumises à un audit indépendant. Le régulateur a déjà consulté les sociétés et les nouvelles règles, censées assurer la pérennité du secteur, devraient entrer en vigueur début 2012. Le secteur compte quelque 400 hedge funds à la tête d’un encours sous gestion de 53 milliards de dollars de Singapour.

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