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07/05/2012

Former Clariden Leu CEO quits Credit Suisse

Olivier Jaquet, the last operational CEO of the former bank Clariden Leu, will be leaving Credit Suisse at the end of May, finews reports.Jaquet, previously head of CS Trust and CS Life & Pensions, took over as head of the Credit Suisse affiliate in March 2011. His arrival made it possible to relaunch the firm, whose survival was then in doubt. In first half 2011, Clariden Leu posted a net inflow of CHF3.3bn.But the group has decided to absorb Clariden into Credit Suisse in November last year, a decision which is now resulting in the departure of Jaquet.
07/05/2012

Investors on the defensive

With elections in France and Greece ahead and dire manufacturing data from Italy and Spain behind, investors erred on the side of defense going into May. In the week ending May 2, EPFR Global-tracked Bond Funds took in a net USD7.1 billion while Equity Funds absorbed USD3.8 billion. Investors did commit another USD1.84 billion to High Yield Bond Funds, steer USD540 million into Emerging Markets Bond Funds. Over 85% of the flows into all High Yield and Emerging Markets Bond Funds went into US High Yield and EM Hard Currency Funds respectively. US Money Market Funds posted outflows for the 10th week in a row. This week those redemptions were not offset by the modest inflows recorded by their European counterparts.
07/05/2012

Private equity outperforms public markets

Returns on investments have generally held out better in private equity than in public markets before and since the onset of the financial crisis, according to a study by Preqin. The PrEQIn study finds that all private equity strategies except venture capital have outperformed the S&P 500 since 31 December 2000. The PrEQIn All Private Equity index, based on a score of 100 on 31 December 2000, stood at 198.5 in third quarter 2011, compared with 105.1 on the same date for the S&P 500. In other words, it has virtually doubled over the period. Private equity funds specialised in distressed debt have earned better returns than all other strategies, with a PrEUIn score of 322.1 as of September 2011. However, there has been significant variance in the performance of different private equity funds. While 1,830 funds cure currently seeking investors, it is more delicate than ever to make an effective selection of managers, the study finds.
07/05/2012

Strong growth for UCITS hedge funds

Assets under management by UCITS hedge funds have virtually quadrupled in the past three years, according to the most recent quarterly report by the index provider Alix Capital, InvestmentEurope reports. In the period under review, assets in the sector have increased 375%, and in first quarter 2012 alone, assets under management have increased 6.2% to EUR120m, Nearly three quarters of the growth observed is related to net inflows, whlie 28% is due to positive market effects. Fixed income remains the most popular strategy, representing 32.3% of assets, followed by macro strategies (15.84%) and long/short equity (15.20%). Half of funds launched in first quarter 2012 were long/short equity funds, 15% were market neutral equity funds, 10% were macro funds and 10% were volatility funds. More than two thirds (67%) of new funds were domiciled in Luxembourg. “The UCITS-compliant hedge fund sector in first quarter maintained its long-term rate of growth, and this trend is expected to continue in a context in which investors continue to require the transparency, liquidity and regulatory oversight offered by UCITS vehicles,” says the CEO of Alix Capital, Louis Zanolin. At the end of first quarter 2012, the three largest providers in the UCITS-compliant hedge fund sector were Standard Life Investments, BNY Mellon and GAM. Assets under management by these three firms totalled nearly EUR30bn, 24% of total assets under management by UCITS hedge funds.
07/05/2012

Deutsche Bank recompletes private banking team in Spain

Since the beginning of this year, six people have left the Deutsche Bank private bank in Spain, four of whom went to Banco Espirito Santo, and one to Credit Suisse. The two heads of the team, Ángel Mascaraque and Jaime Hernández, were among those who left. However, Funds People reports, five of the six partners, including Hernández, who left in April, have already been replaced: four by external recruitments, and one by an internal promotion.The team includes 67 professionals serving clients whose financial savings are over EUR500,000.
07/05/2012

ING IM appoints a new head for Italy

ING Investment Management has appointed Simona Merzagora as country head for Italy, the Italian specialist press reports. Her appointment took effect on 1 May. Merzagora joined ING IM in 2001 as senior relationship manager. She then became director of institutional activities, with responsibility for sales and Italian and Austrian wholesale clients, as well as global partnerships in eastern Europe. In her new role, she will direct the firm’s commercial development in Italy.
07/05/2012

RBS poursuit sa réhabilitation

La banque va finir de rembourser cette semaine les prêts d’urgence octroyés par le gouvernement au plus fort de la crise financière
07/05/2012

L’immobilier de Singapour séduit Blackstone

L’entité dédiée à l’immobilier au sein du groupe américain aurait selon le quotidien conclu sa toute première acquisition à Singapour, pour 220 millions de dollars locaux (136 millions d’euros). Un rachat auprès du fonds d’investissement allemand SEK, contraint de céder des actifs afin de faire face aux demandes de rachat de ses clients. Blackstone tire ainsi parti d’un climat morose pour nombre d’institutions financières européennes.
07/05/2012

La Française AM lance le premier OPCI conforme à la sharia

La société de gestion a annoncé la création d’un organisme de placement collectif en immobilier conforme à la sharia, pour le compte d’une banque koweïtienne souhaitant rester anonyme. Le véhicule a financé l’acquisition d’un immeuble de bureaux situé 91 boulevard Saint Michel à Paris, loué à France Télécom et cédé par Foncière des Régions pour 46 millions d’euros. L’acquisition a été financée en partie par un crédit murabaha.
07/05/2012

La production de crédits a légèrement baissé en mars

Selon les statistiques de la Banque de France, les flux corrigés des variations saisonnières de crédits nouveaux ont diminué légèrement dans presque tous les segments de marché au mois de mars. La production de crédits à l’habitat s’est ainsi élevée à 6,8 milliards d’euros, contre 7,3 milliards le mois précédent. Les taux de ces crédits sont restés globalement stables mais ceux des crédits aux sociétés non financières ont fléchi sensiblement.
07/05/2012

La Chine ouvre encore davantage le capital de ses courtiers

A l’issue d’une rencontre au sommet entre la Chine et les Etats-Unis, Pékin a fait part vendredi de sa décision d’autoriser les investisseurs étrangers à détenir jusqu'à 49% d’une société de courtage, contre 33% jusqu'à présent. La Chine affirme ainsi qu’elle respecte la promesse faite lors de son adhésion à l’OMC d’ouvrir son secteur financier à la concurrence étrangère.
04/05/2012

La Chine reprend goût aux grandes introductions en Bourse

L’introduction en Bourse de China Postal Express & Logistics, filiale du service postal chinois, dans le but de lever 10 milliards de yuans (1,2 milliard d’euros) a été autorisée vendredi, nouveau signe confirmant la volonté des autorités de permettre des mises sur le marché plus importantes. La Commission chinoise de régulation des opérations boursières (CSRC) s’est contenté au cours des premiers mois de 2012 de ne donner son aval qu'à de petites IPO, craignant que l’instabilité des marchés ne nuise aux plus importantes.
04/05/2012

La Française AM lance le premier OPCI conforme à la sharia

La société de gestion a annoncé la création d’un organisme de placement collectif en immobilier conforme à la sharia, pour le compte d’une banque koweïtienne souhaitant rester anonyme. Le véhicule a financé l’acquisition d’un immeuble de bureaux situé 91 boulevard Saint Michel à Paris, loué à France Télécom et cédé par Foncière des Régions pour 46 millions d’euros. L’acquisition a été financée en partie par un crédit murabaha, un prêt structuré pour être compatible avec les règles de financement islamiques.
04/05/2012

Le fonds souverain norvégien réduit son exposition à l'Europe

Le fonds souverain norvégien s’est débarrassé au cours du premier trimestre 2012 de la majorité des obligations souveraines dépréciées qu’il détenait au sein de la zone euro. Il a vendu ses emprunts d’Etat portugais et irlandais et a également réduit ses investissements dans les dettes de plusieurs pays, dont l’Italie et l’Espagne, a précisé son directeur général Yngve Slyngstad. Au 31 mars, la valeur du fonds se montait à 3.496 milliards de couronnes norvégiennes (460 milliards d’euros), contre 3.312 milliards d’euros au 31 décembre.
04/05/2012

Les embauches ralentissent aux Etats-Unis

Quelque 115.000 personnes ont été recrutées dans le secteur non agricole le mois dernier, a annoncé vendredi le département américain du Travail, contre 154.000 en mars et 259.000 en février, deux chiffres il est vrai révisés à la hausse (d’un total cumulé de 53.000). Les économistes anticipaient 170.000 créations nettes de postes pour le mois d’avril après les 120.000 initialement annoncées pour mars. Le taux de chômage, calculé à partir d’une enquête séparée, est revenu à 8,1% de la population active, contre 8,2% en mars et 8,3% en février, un niveau sans précédent depuis janvier 2009
File pour l'emploi à New York en avril 2012. Photo: Scott Eells/Bloomberg
04/05/2012

Dexia AM ouvre une succursale à Londres

La filiale de gestion de Dexia a ouvert le 1er mai une succursale londonienne. Elle est dirigée par David Kane, en charge des relations avec la clientèle au Royaume-Uni et en Irlande depuis 2008. Cette ouverture faisait partie des priorités stratégiques de Dexia AM pour 2012.
04/05/2012
Fonds

db x-trackers fait coter trois ETF obligataires de plus à Francfort

Depuis jeudi, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) cote 968 ETF, du fait que db x-trackers (Deutsche Bank) y a fait admettre à la négociation trois nouveaux ETF obligataires de droit luxembourgeois. Les deux premiers fonds, avec un effet de levier de 2 en positif ou en inversé, répliquent l'évolution des obligations d’Etat de la zone euro tandis que le troisième se focalise sur les Bunds avec des échéances comprises entre 7 et 10 ans.db x-trackers II Eurozone Sovereigns Double Long Daily ETFCode Isin: LU0621755080Indice de référence: Deutsche Bank Eurozone Sovereigns Double Long Daily IndexTFE: 0,30 %db x-trackers II Eurozone Sovereigns Double Short Daily ETFcode Isin: LU0621755676Indice de référence: Deutsche Bank Eurozone Sovereigns Double Short Daily IndexTFE: 0,30 %db x-trackers II iBoxx € Germany 7-10 TRI ETFCode Isin: LU0730820569Indice de référence: iBoxx € Germany 7-10 IndexTFE: 0,15 %
Fonds
04/05/2012

Carmignac Gestion veut se renforcer en Allemagne

Bien que le marché allemand soit très ouvert, la pénétration de Carmignac Gestion est plus de deux fois plus forte en Italie. Le gestionnaire français veut à présent combler ce retard avec son bureau de Francfort, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Eric Helderlé, directeur général, a en effet estimé que si les fonds Carmignac Gestion se vendent déjà bien au travers des CGPI allemands, il reste des progrès à faire avec les family offices et les banques privées.L’an dernier, l’encours total de Carmignac Gestion a baissé de plus de 9 milliards d’euros, ce qui, selon Eric Helderlé, est imputable à 22 % à l’effet de marché et à 78 % à des remboursements nets, soit plus de 7,1 milliards d’euros. Ces sorties ont eu lieu principalement dans les pays d’Europe méridionale tandis que le marché allemand s’est montré très résistant, ce qui est aussi une raison pour laquelle le gestionnaire français veut croître en Allemagne.

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