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Asset Management
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27/08/2012

Pyramis adds to distribution capacities

Pyramis Global Advisors, a part of the Fidelity Investments group, on 23 August announced a significant addition to its distribution capacities, with three appointments. Maureen Fitzgerland, previously of State Street Global Advisors, is joining the firm as head of institutional distribution for North America, a newly-created position. Colin Fitzgerlad, previously of Robeco, is joining Pyramis as head of international institutional distribution, also a new position at the firm. Lastly, Michael Barnett is appointed as head of institutional distribution for Canada. He had previously been executive vice president of the Institutional Sales unit. As of 30 June, assets under management at Pyramis totalled USD180bn.
27/08/2012

ProShares plans to consolidate its leading position in alternative ETFs

The asset management firm ProShares, billed as “The Alternative ETF Company,” based in Bethesda, Maryland, has announced that in a drive to develop its distribution and consolidate its leading position among providers of alternative ETFs in the United States. It will be opening an office in New York, under the leadership of Sanjay Yodh, who also becomes head of institutional sales, a newly-created position. Yodh joins from Guggenheim Partners, where he had most recently been managing director, institutional business.ProShares has also recruited Timothy Brand from Calamos as director, financial professionals. He will be based in Bethesda, and will be in charge of a team responsible for training finance professionals in the ProShares range of 133 ETFs.Lastly, the asset management firm has recruited Jason Behrens, who had previously been internal sales manager at Invesco, also for its Bethesda offices, where he will serve in the same role at ProShares, at the head of a team of 12 internal sales associates.
27/08/2012

Popular Gestión launches a guaranteed fund linked to S&P BRIC40 index

Funds People reports that Popular Gestión has received a license from the CNMV for the new Eurovalor Garantizado BRIC II fund, which guarantees capital at maturity (July 2016), plus a return tied to the evolution of the S&P BRIC40 index in three intermediary payouts (2013, 2014 and 2015). Annual payouts will be at least 2.01%, and at most 6.85%. Minimal subscription is set at EUR500. Management commission and early withdrawal penalty are 2.25% and 5%, respectively.
27/08/2012

Banco Madrid to recruit 40 professionals for private banking

The Spanish Banco Madrid, which was acquired in July 2011 by Banca Privada d’Andorra (BPA), has begun recruiting private banking specialists to serve clients with over EUR500,000 in assets. It is planning to set up a team by the end of the year with 40 professionals in this area, Funds People reports.Two deputy CEOs have joined the team: Arturo Barreda (ex Deutsche Bank and UBS) and José María Sáinz-Pardo (formerly of Barclays, Banesto and Degroof). Six other recruitments have been made in Andalusia, Madrid, Barcelona and Valencia, in addition to Manuel Izquierdo (ex UBS) who has been appointed as director of personnel.
27/08/2012

Profits down at ATP Group

In first half 2012, the Danish pension fund ATP Group has posted net profits of SEK3.928bn, or about EUR540m, compared with SEK8.125bn in the corresponding period of last year.Profits from investment activities fell to SEK4.435bn from SEK8.406bn, while hedging activities generated net profits of SEK1.321bn, compared with a loss of SEK1.277bn in January-June 2011.Assets as of 30 June totalled SEK602bn, compared with SEK579bn as of the end of December, and SEK469bn one year previously.
27/08/2012

Assets under management up at Saxo Bank

Assets under management at Saxo Bank as of the end of June totalled DKK35.69bn, or about EUR4.8bn, compared with EUR32.35bn (EUR4.34bn) as of the end of December 2011, the group announced on 24 August at a presentation of its semiannual results. In the period under review, Saxo Bank has added to its product range with the launch of an online platform dedicated to wealth management. However, due to feeble market activity, net profits at the group fell to DKK44m, from DKK346m in first half 2011.
27/08/2012

Barclays recruits in Singapore

The British firm Barclays has set up a team of three people in Singapore to develop activities with local independent managers, Asian Investor reports. The team will be led by Cedric Lizin, who will retain his responsibilities as country head fo Japan and head of ultra-high net worth clients (UHNW) in the Asia-Pacific region. He will be assisted by Annabelle Chow and Josephine Koh, both of whom join from Credit Suisse. Independent managers manage about 5% of assets at private banks in Singapore, compared with 30% in Switzerland, but Barclays estimates that the segment is expected to develop in the next few years.
27/08/2012

Michael Spinks (ex Schroders) joins Investec

According to the British press, Michael Spinks, who recently left Schroder Investment Management, where he had been co-manager with Johanna Kyrklund of the Schroder Diversified Growth fund (GBP4.5bn, see Newsmanagers of 21 August 2012), has joined Investec Asset Management as head of multi-asset class investment in the United Kingdom. He will work with Philip Saunder, global head of multi-asset investments.Assets at Investec total USD95bn (as of the end of June), of which USD13bn are in multi-asset class categories.
27/08/2012

Changes to management at RBC Wealth Management

RBC Wealth Management, part of Royal Bank of Canada, has announced changes to its senior leadership team.Paul Patterson, currently head, global trust, has been appointed to the position of deputy chair, RBC Wealth Management, Ultra High Net Worth (UHNW) – International. Based in London, he will focus on developing RBC Wealth Management’s UHNW offer by deepening existing relationships and acquiring new business amongst the wealthiest international families and institutional clients. This appointment follows Michael Lagopoulos’ decision to retire from RBC after 26 years’ service, on 31 October 2012.Stuart Rutledge, currently head, global wealth services, strategy & transformation, has been appointed to the position of head, global trust, RBC Wealth Management. Both Paul Patterson and Stuart Rutledge, whose appointments become effective as of 1 October 2012, will remain on RBC Wealth Management’s operating committee and continue to report to George Lewis, global head, RBC Wealth Management.
27/08/2012

Changements à la direction de RBC Wealth Management

RBC Wealth Management, la branche de gestion de fortune du groupe Royal Bank of Canada, vient de nommer Paul Patterson, actuellement head, global trust, en tant que vice-président de RBC Wealth Management pour le segment Ultra High Net Worth (UHNW) – International. Basé à Londres, il sera chargé de développer la clientèle très fortunée et l’offre qui lui est dédiée. Cette nomination fait suite à la décision de Michael Lagopoulos de partir à la retraite.Paul Patterson sera remplacé par Stuart Rutledge, actuel head, Global Wealth Services, Strategy & Transformation. Les deux promus, dont les nominations prendront effet le 1er octobre, resteront au comité opérationnel de RBC Wealth Management et travailleront sous la responsabilité de George Lewis, Global Head.
27/08/2012

Michael Spinks de Schroders rejoint Investec

Michael Spinks, qui a récemment quitté Schroder Investment Management où il était co-gérant avec Johanna Kyrklund du Schroder Diversified Growth (4,5 milliards de livres, lire Newsmanagers du 21 août), a rejoint Investec Asset Management comme patron de l’investissement multi-classes d’actifs au Royaume-Uni, selon la presse britannique. Il travaillera avec Philip Saunder, global head of multi-asset investments.L’encours d’Investec se situe à 95 milliards de dollars (fin juin), dont 13 milliards de dollars dans le multi-classes d’actifs
27/08/2012

Banco Madrid va recruter 40 professionnels pour la banque privée

Acheté en juillet 2011 par Banca Privada d’Andorra (BPA), l’espagnol Banco Madrid a commencé à recruter des spécialistes de la banque privée pour servir une clientèle disposant de plus de 500.000 euros. Il compte aligner en fin d’année une équipe de 40 professionnels dans ce domaine, rapporte Funds People. Deux directeurs généraux adjoints ont déjà rejoint l’équipe, Arturo Barreda (ex Deutsche Bank et UBS) et José María Sáinz-Pardo (qui a été chez Barclays, Banesto et Degroof). Six autres embauches ont été effectuées en Andalousie, à Madrid, à Barcelone et à Valence, en plus de Manuel Izquierdo (ex UBS), qui a été nommé directeur du personnel.
27/08/2012
Fonds

Popular Gestión lance un fonds garanti lié à l’indice BRIC40 de S&P

Popular Gestión a obtenu l’agrément du régulateur espagnol CNMV pour le nouveau fonds Eurovalor Garantizado BRIC II qui garantit le capital à échéance (juillet 2016) plus un rendement lié à l’évolution de l’indice S&P BRIC40 en trois remboursements intermédiaires (2013, 2014 et 2015), rapporte Funds People. Le rendement annuel sera au minimum de 2,01 % et au maximum de 6,85 %. La souscription minimale est fixée à 500 euros. La commission de gestion et la pénalité de remboursement anticipé ressortent à respectivement 2,25 % et 5 %.
Fonds
27/08/2012

Progression des actifs sous gestion de Saxo Bank

Les actifs sous gestion de Saxo Bank s’inscrivaient fin juin à 35,69 milliards de couronnes danoises, soit quelque 4,8 milliards d’euros, contre 32,35 milliards de couronnes (4,34 milliards d’euros) à fin décembre 2011, a indiqué le groupe le 24 août à l’occasion de la présentation de ses résultats semestriels. Durant la période sous revue, Saxo Bank a étoffé son offre avec le lancement d’une plateforme en ligne dédiée à la gestion de fortune.En raison toutefois de la faiblesse des activités de marché, le bénéfice net du groupe a chuté à 44 millions de couronnes contre 346 millions de couronnes au premier semestre 2011.
27/08/2012

Chute du bénéfice d'ATP Group

Pour le premier semestre 2012, le fonds de pension danois ATP Group affiche un bénéfice net de 3.928 millions de couronnes, soit environ 540 millions d’euros, contre 8.125 millions de couronnes pour la période correspondante de l’an dernier.Le bénéfice après impôt des activités d’investissement est tombé à 4.435 millions contre 8.406 millions de couronnes pendant que les activités de couverture généraient un bénéfice net de 1.321 millions de couronnes contre une perte de 1.277 millions pour janvier-juin 2011.L’encours au 30 juin ressortait à 602 milliards de couronnes contre 579 milliards fin décembre et 469 milliards un an auparavant.
27/08/2012

Barclays se renforce à Singapour

Le britannique Barclays vient de mettre en place une équipe de trois personnes à Singapour avec l’objectif de développer l’activité avec les gérants indépendants locaux, rapporte Asian Investor.L'équipe sera dirigée par Cedric Lizin, qui conserve ses fonctions de responsable pays pour le Japon et responsable de la clientèle très haut de gamme (UHNW, ultra high net worth) dans la région Asie-Pacifique. Il sera assisté dAnnabelle Chow et de Josephine Koh, toutes deux issues de Credit Suisse.Les gérants indépendants gèrent quelque 5% des actifs des banques privées à Singapour, contre 30% en Suisse, mais Barclays estime que ce segment devrait se développer dans les prochaines années.
27/08/2012
Fonds

Liquidation d'un dixième fonds immobilier en Allemagne

Un dixième fonds immobilier offert au public va être liquidé en Allemagne : le hambourgeois HansaInvest a en effet indiqué qu’il dénoncera au 4 octobre 2012 son contrat de gestion du HansaImmobilia (268 millions d’euros fin juin) avec effet au 5 avril 2013, date à laquelle l’administration de ce fonds sera reprise par la banque dépositaire, Donner & Reuschel. La création de parts est définitivement arrêtée.Les porteurs peuvent présenter leurs parts au remboursement jusqu’au 2 octobre 2012. Ceux qui les conserveront jusqu’au 5 avril seront associés aux plus-values éventuelles tirées de la cession des actifs jusqu’en 2018. Les actifs qui n’auront pas été vendus d’ici à fin 2012 seront transférés à un fonds immobilier institutionnel.Dans la brochure de 32 pages expliquant le processus de liquidation, HansaInvest précise que les porteurs présentant leurs parts au remboursement jusqu’au 2 octobre sont assurés, compte tenu des liquidités disponibles, de percevoir la valeur liquidative du fonds. Ultérieurement, il existe un risque que la valeur liquidative se dégrade du fait que le taux de vacance atteint 30 % pour les actifs du portefeuille… Les montants remboursés peuvent être réinvestis sans frais dans d’autres fonds HansaInvest ou dans d’autres fonds immobiliers.Le HansaImmobilia avait été lancé le 4 janvier 1988. Il a affiché depuis lors une performance annuelle moyenne de presque 8 %.HansaInvest explique sa décision de liquider le HansaImmobilia par la chute des encours (qui étaient encore de 490 millions d’euros fin 2008), le durcissement de la réglementation, la mauvaise image des fonds immobiliers en Allemagne et la dégradation prévisible de la performance du fonds.
Fonds
27/08/2012

Les caisses d'épargne incitent Deka à la prudence

Rolf Gerlach, président de l’association des caisses d'épargne de Westphalie-Lippe, a demandé à Deka, le gestionnaire d’actifs central des caisses d'épargne allemandes, de se préparer soigneusement et de se montrer prudent avant de se lancer dans de nouvelles activités, rapporte le Handelsblatt. En effet, le conseil d’administration de Deka devrait donner en septembre son feu vert à la création d’un pôle certificats sur un marché où il règne en Allemagne déjà une très forte concurrence, ce qui a incité Macquarie et ING à s’en retirer.D’autre part, Deka devra faire preuve d’une grande vigilance dans son rapprochement programmé avec la Landesbank Berlin, compte tenu des doublons dans les domaines de l’immobilier et des fonds d’investissement.
27/08/2012

Oddo AM signe un accord de distribution en Italie

Oddo Asset Management vient de passer un accord avec Unicasim, société indépendante d’intermédiation financière dotée d’un réseau de conseillers financiers en Italie, afin de distribuer ses fonds agréés dans la Péninsule, rapporte FondiOnline. Jurgen Mahler, responsable Italie d’Oddo AM, explique que cela permet à la société de gestion de continuer à se développer sur le marché retail.La gamme d’Oddo AM qui sera disponible via les conseillers d’Unicasim comprend 10 fonds : trois fonds obligations convertibles, un fonds high yield échéance 2017, un fonds flexible, un long/short et cinq fonds actions spécialisés. Oddo Avenir Europe Oddo Generation Europe Oddo Immobilier Oddo Active Equities € Oddo Proactif Europe Oddo Convertibles Taux Oddo Convertibles Oddo Commodities Convertibles Oddo Haut Rendement 2017 Orsay Arbitrages Actions
27/08/2012

Petercam ouvre un bureau à Milan

La société de gestion belge Petercam va ouvrir un bureau de représentation à Milan, en Italie, dans le courant de la première semaine de septembre, selon les informations de Newsmanagers. Il sera situé Via Monte di Pietà.Ce bureau sera occupé par Alessandro Fonzi, qui a été recruté en juin en tant que country head Italy. Cet Italo-Suisse, qui affiche 22 ans d’expérience dans la finance et la banque, travaillait précédemment chez Lombard Odier où il était depuis 2009 responsable du marché italien pour la clientèle institutionnelle et professionnelle.Chez Petercam, il prendra en charge le développement des marchés italophones (Italie et Tessin Suisse), sous la direction d’Ives Hup, responsable commercial France et Italie. C’est d’ailleurs ce dernier qui jusqu’ici couvrait le marché Italie depuis Bruxelles.Alessandro Fonzi va cibler à la fois les investisseurs institutionnels et la clientèle privée. Courant septembre, les fonds pour les institutionnels doivent être enregistrés, tandis que ceux dédiés à la clientèle privés le seront un peu plus tard dans l’année.Ce nouveau développement, envisagé depuis quelques mois, fait suite à l’ouverture de bureaux en Espagne et en Allemagne par Petercam annoncée en mars dernier.
27/08/2012

ProShares veut consolider sa position de leader des ETF alternatifs

Le gestionnaire ProShares de Bethesda dans le Maryland («The Alternative ETF Company») a annoncé que, pour développer sa distribution et consolider son premier rang des promoteurs d’ETF alternatifs aux Etats-Unis, il va ouvrir un bureau à New York, sous la direction de Sanjay Yodh, qui devient également head of institutional sales, un poste nouvellement créé. L’intéressé vient de Guggenheim Partners où il était en dernier lieu managing director, institutional business.ProShares a également embauché Timothy Brand chez Calamos comme director, financial professionals. Basé à Bethesda, il aura la responsabilité d’une équipe chargée d’informer les professionnels de la finance sur la gamme de 133 ETF de ProShares.Enfin, le gestionnaire a recruté, également pour Bethesda, Jason Behrens, qui était internal sales manager chez Invesco et exercera les mêmes fonctions chez ProShares, à la tête d’une équipe de 12 internal sales associates.
27/08/2012
Fonds

Morgan Stanley Infrastructure acquiert Southern Star Central

Le gestionnaire américain Morgan Stanley Investment Management (MSIM) a annoncé que son fonds mondial d’infrastructures Morgan Stanley Infrastructure Partners (MSIP, 4 milliards de dollars) vient d’acquérir le reliquat des actions ordinaires de Southern Star Central Corp, la maison-mère de Southern Star Central Gas Pipeline, dont il avait pris 40 % des titres et 50 % des droits de vote en mars 2010.Le montant de la transaction, qui doit encore faire l’objet d’un examen au titre des dispositions antitrust Hart-Scott-Rodino, n’a pas été été dévoilé.Southern Star exploite un réseau de gazoducs de 6.000 miles avec une capacité de livraison journalière de 2,4 milliards de pieds cubes ainsi que des installation de stockage de 47 milliards de pieds cubes.
Fonds
27/08/2012

Pyramis étoffe ses capacités de distribution

Pyramis Global Advisors, qui appartient au groupe Fidelity Investments, a annoncé le 23 août un renforcement significatif de ses capacités de distribution avec trois nominations.Maureen Fitzgerald, précédemment chez State Street Global Advisors, rejoint la société en qualité de responsable de la distribution institutionnelle pour l’Amérique du Nord, une fonction nouvellement créée.Colin Fitzgerald, précédemment chez Robeco, rejoint Pyramis en tant responsable de la distribution institutionnelle à l’international, une fonction également nouvelle dans la société.Enfin, Michael Barnett est nommé responsable de la distribution institutionnelle au Canada. Il était précédemment executive vice president du pôle Institutional Sales.Au 30 juin, les actifs sous gestion de Pyramis s'élevaient à 180 milliards de dollars.
27/08/2012
Fonds

M&G lance une classe de parts compatibles RDR

Le 24 août, M&G Investments a annonce le lancement d’une nouvelle classe R (pour retail) pour une «vaste majorité de ses fonds, avec une commission de gestion généralement de 1 % pour les fonds d’actions». Cette nouvelle classe de parts est destinée aux souscriptions intermédiées et ne comporte pas de commission de suivi (trail commission).D’autre part, le gestionnaire britannique introduit des parts I (institutionnelles) pour la plupart de ses fonds, avec une commission de 0,75 % pour les fonds d’actions.A compter de janvier 2013, date d’entrée en application de la réglementation RDR (Retail Distribution Review) toutes les nouvelles souscriptions intermédiées seront dirigées sur la nouvelle classe de parts R sans commission de suivi tandis que les souscriptions provenant de relations d’affaires existantes (legacy business) pourront continuer d’aller sur les parts A ou X, sur lesquelles des commissions de suivi sont versées.
Fonds
27/08/2012
Fonds

UBS fait coter son ETF Brésil à Zurich

Les deux classes de parts (*) de l’ETF de droit irlandais répliquant l’indice MSCI Brésil lancé par UBS Global Asset Management (lire Newsmanagers du 20 août) ont également été admises à la cotation sur la Bourse Suisse (SIX Swiss Exchange) à compter du 20 août.(*) A-dis : code Isin IE00B6SBCY47I-dis : code Isin IE00B7VZ2C84
Fonds
27/08/2012
Fonds

Fidelity change de gérants pour un fonds Japon

Fidelity Worlwide Investment a confié son fonds Japan Advantage de 1,1 milliard de livres à Mark Buffett, après que Ron Slattery a quitté la gestion du fonds pour des motifs familiaux, rapporte Investment Week. Mark Buffett a rejoint Fidelity en 1998 en tant qu’analyste actions japonaises et a depuis géré plusieurs fonds. Il est basé à Tokyo.
Fonds
24/08/2012

Aberdeen creates “unbundled” share classes

To be ready for the introduction of Retail Distribution Review (RDR) regulations on 1 January 2013, Aberdeen Asset Management is planning to launch “unbundled” share classes in its range of 32 open-ended funds domiciled in the United Kingdom and 69 Luxembourg-registered funds in the near future. The move concerns assets of GBP7.8bn in the former, and assets under management of GBP27.3bn in the latter case (figures as of 31 July). The new “unbundled” share classes will carry a flat management fee that will vary from 0.25% to 1% per year, depending on the asset class and the strategy, with no other commissions or kickbakcks for subscriptions via platforms.
24/08/2012

UCITS post net outflows of EUR33bn in June

Net sales of UCITS recorded a sharp turnaround in June registering net outflows of EUR 33 billion, against net inflows of EUR 22 billion in May, according to the lateste Investment Fund Industry Fact Sheet from the European Fund and Asset Management Association (EFAMA). This turnaround came on the back of large net outflows from money market funds, which recorded net monthly outflows for the first time since October 2011. Net outflows amounted to EUR 24 billion in June, whereas they registered net inflows of EUR 13 billion in May. Long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) registered net outflows in June of EUR 9 billion, compared to net inflows of EUR 8 billion in May. Equity funds recorded reduced net outflows totaling EUR 9 billion, compared to EUR 12 billion in May. Outflows from balanced funds increased to EUR 3 billion during the month Total net sales of non-UCITS increased in June to EUR 11 billion, from EUR 8 billion in May. Net inflows into special funds (funds reserved to institutional investors) doubled in June to EUR 10 billion. Total net assets of UCITS increased in June by 0.3% to EUR 5,865 billion, whilst non-UCITS net assets increased 2.2% in the month to stand at EUR 2,375 billion.

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