Franck McGarry, qui était directeur commercial de L&G Investments, doit bientôt quitter la société, selon Investment Week.

Selon la dernière édition du Point sur les marchés des pensions publiée par l’OCDE vendredi dernier, les rendements moyens des placements fonds de pension dans les pays de l’OCDE ont été négatifs (- 1,7 %), un constat qui tient autant au manque de vigueur des marchés d’actions et par la faiblesse des taux d’intérêt. Derrière cette vue d’ensemble se cachent néanmoins des réalités sensiblement différentes d’un pays à l’autre. Ainsi, les fonds de pension au Danemark, aux Pays-Bas, en Australie et en Islande ont affiché les meilleures performances avec des rendements respectifs de 12,1 %, 8,2 %, 4,1 % et 2,3 %. A l’inverse, en Espagne, aux États-Unis, en Italie et au Japon, ils se sont échelonnés entre - 2,2 % et - 3,6 %, les fonds de pension de sept pays - dont la Finlande, la Grèce, l’Autriche et la Pologne - enregistrant même des rendements inférieurs à 4% en termes réels.Selon le rapport, la pondération en actions des portefeuilles a atteint un niveau historiquement bas en 2011. C’est en Australie, où elle ressort à 49,7 %, qu’elle reste la plus élevée. Les seuls autres pays où la part des actions est supérieure à celle des obligations sont les États‑Unis (26 % en obligations contre 48,1 % en actions) et la Finlande (35,4 % en obligations pour 41,3 % en actions), relève un communiqué.Beaucoup de fonds ont modifié leur répartition géographique pour réduire leur exposition aux pays réputés à risque, notamment le Chili, le Danemark, les Pays-Bas et la République slovaque. La crise a également conduit nombre d’entre eux à réexaminer leurs placements alternatifs, par exemple les fonds spéculatifs et les fonds de capital-investissement, et à renforcer leurs mécanismes de gouvernance et de contrôle des risques.Par ailleurs, les actifs des fonds de pension dans les pays de l’OCDE ont atteint le niveau record de 20 100 milliards de dollars en 2011. Selon le rapport, «les États-Unis, où les actifs représentent 10 600 milliards de dollars, possèdent le marché le plus important, mais leur part du marché total a reculé au fil du temps, passant de 67,3 % en 2001 à 53,2 % en 2011. Les autres pays représentant une grande part du marché sont le Royaume-Uni, où les actifs ressortent à 2 100 milliards de dollars pour une part de 10,7 %; le Japon, avec 1 500 milliards de dollars d’actifs et une part de 7,4 % et l’Australie, avec 1 300 milliards d’actifs et une part de 6,7 %».Le rapport est disponible en pièce jointe

La société de gestion suédoise Norron a recruté Peter Werleus en tant que responsable de la gestion de Norron Premium, un fonds investi dans des obligations d’entreprises nordiques. Il vient de Carnegie où il gérait le Carnegie Corporate Bond.Norron gère un total de 1,6 milliard de couronnes suédoises.

La société de gestion chinoise Hua An Fund Management prépare le lancement d’un ETF qui devrait répliquer l’indice DAX et qui pour la première fois donnera accès à l’indice phare des actions allemandes aux investisseurs chinois, rapporte Asian Investor.Ce véhicule, qui devrait être coté à la Bourse de Shanghai, ne sera toutefois pas lancé avant plusieurs mois dans la mesure où il doit d’abord obtenir le feu vert de l’autorité des marchés chinoise (CSRC).

Présente en France depuis le début des années 2000, la société de gestion Henderson Global Investors a récemment franchi une nouvelle étape de son développement en France avec l'acquisition du spécialiste de l'immobilier d'entreprise Horizon Investment Management France SAS. Patricia Kaveh explique pour Newsmanagers la stratégie de la société en France ainsi que ses perspectives de développement dans un environnement où l'offre produits est amenée à évoluer...

Edward C. Bernard, vice chairman de T. Rowe Price Group, a annoncé que le départ à la retraite au 31 décembre de Cynthia Egan, head of retirement plan services (RPS), sera l’occasion de réorganiser la distribution du gestionnaire d’actifs (541,7 milliards de dollars à fin juin).Concrètement, T. Rowe Price constitue une nouvelle division, US Investment Services, qui sera dirigée par Scott David et qui regroupera à la fois le pôle RPS, la distribution tierce aux Etats-Unis et les ventes directs aux clients retail. Il sera subordonné à Edward Bernard.En sa qualité de responsable en chef du pôle RPS, Scott David «coiffera» Kevin Collins et Aimee DeCamillo, qui deviennent co-lead officer du pôle RPS. Le premier sera notamment chargé des ventes et du service à la clientèle tandis que la second est chargé des produits et du marketing.

La plate-forme d'épargne salariale et de retraite Debory Eres lance un nouveau contrat exclusif d’assurance retraite collective à cotisations définies de type Article 83: ERES Retraite 83. Ce nouveau contrat permet de bénéficier d’une solution de retraite d’entreprise «combinant les dernières innovations techniques, un très large choix de supports financiers parmi les meilleurs du marché et de l’accompagnement pédagogique et du suivi personnalisé Debory», selon un communiqué. ERES Retraite 83 est assuré par Swiss Life, compagnie historiquement référente sur le marché de la retraite.

Les cotisations versées au titre des contrats d’assurance retraite souscrits par les entreprises auprès des sociétés d’assurances s’élèvent à 4,8 milliards d’euros en 2011, soit une baisse de 13% par rapport à 2010, selon des statistiques communiquées le 21 septembre par la FFSA. Dans le même temps, le montant des prestations enregistre une baisse de 3 %, pour s’établir à 5,1 milliards d’euros.La baisse des cotisations en 2011 résulte d’une nouvelle forte contraction des contrats à prestations définies (article 39 du code général des impôts) (- 26 %, soit un montant de cotisations de 1,5 milliard d’euros en 2011) et dans une moindre mesure (- 10 %) de celle des contrats à cotisations définies (article 83 du Code Général des Impôts).A l’inverse, les cotisations des contrats d’indemnité de fin de carrière (1,1 milliard d’euros) sont en hausse de 5 %, ainsi que celles de plans d’épargne retraite entreprise créés par la loi Fillon. (+3 %, soit 64 millions d’euros).En 2011, les contrats à prestations définies (article 39 du code général des impôts) représentent 32% de l’ensemble des cotisations de contrats de retraite d’entreprises de l’année. Les contrats à cotisations définies (article 83 du code général des impôts) s’établissent à 41 %. Enfin, les contrats d’indemnités de fin de carrière représentent 23 % des cotisations de l’année.En 2011, les prestations versées sur les contrats à cotisations définies (article 83) ont augmenté de 10 %. A l’inverse, celles pour les contrats à prestations définies (article 39) baissent de 8 %. Enfin, les prestations des contrats d’indemnités de fin de carrière diminuent de 9%. Au 31 décembre 2011, le montant des engagements des sociétés d’assurances au titre des contrats retraite d’entreprises s’élève à 88,4 milliards d’euros, en progression de 1 % sur un an. Les supports en unité de compte représentent 21 % de l’ensemble des provisions, soit 18,4 milliards d’euros, en baisse de 5 % sur un an. Au total, les provisions mathématiques représentent, à la fin de l’année 2011, près de 7 % de l’ensemble des provisions mathématiques de l’assurance vie. Les contrats à cotisations définies (article 83) représentent 46 % de ces provisions mathématiques, devant les contrats à prestations définies (article 39 du code général des impôts), situé à 35 %, et les contrats d’indemnités de fin de carrière (14 %).

Le Brésil a menacé d’adopter de nouvelles mesures contre les mouvements de capitaux étrangers à visées spéculatives, un tir de semonce dans une «guerre des devises» dont il rend responsable le recours massif à la planche à billets par les grandes banques centrales. Le ministre des Finances, Guido Mantega, a déclaré que son pays ne laisserait pas sa monnaie s’apprécier exagérément et qu’il était prêt à prendre des mesures pour l’empêcher. «Si nécessaire (...), nous avons (la possibilité) de taxer les capitaux à court terme», a-t-il précisé à des journalistes en marge d’une conférence à Londres.

Le représentant du Collège de l’Autorité des Marchés Financiers a requis vendredi des sanctions allant de 60.000 à 2,5 millions d’euros minimum contre six personnes et la société Intouch Investments dans une affaire de délit d’initié présentée comme «archétypique». En 2007, British Telecom a lancé une OPA sur la SSII Net2S (Euronext compartiment C). Hanif Lalani, alors directeur financier du groupe britannique et membre du comité d’investissement aurait prévenu des membres de sa famille et des relations professionnelles plusieurs mois avant l’opération. Ces personnes auraient elles-mêmes utilisé l’information privilégiée à leur profit, celui de leurs entreprises, leurs proches et leurs clients.

Athènes ne sera pas obligé de réclamer dans l’immédiat 425 millions d’euros d’aides d’Etat versées indûment à Elga, l’assureur du secteur agricole. La justice européenne avait condamné en décembre 2011 la Grèce à récupérer ces aides sous quatre mois à compter de la notification du jugement, mais elle a décidé de suspendre cette décision «compte tenu des circonstances exceptionnelles entourant la situation économique et sociale» du pays.

Les échanges commerciaux mondiaux ne progresseront que de 2,5% cette année, en raison principalement du ralentissement constaté en Europe, estime l’Organisation mondiale du commerce. En avril, l’OMC tablait encore sur une estimation de hausse de 3,7% du commerce international cette année. Pour 2013, l’OMC anticipe des échanges commerciaux accrus de 4,5%. Sa précédente prévision était d’une hausse de 5,6%.

L’Espagne envisage de geler les retraites et d’accélérer la procédure repoussant l'âge du départ en retraite dans le but de réaliser de nouvelles économies et de se conformer aux conditions qui lui seront sans doute imposées si elle fait appel à une aide internationale, rapporte Reuters. Ces mesures lui permettraient d'économiser au moins quatre milliards d’euros par an et de respecter les recommandations publiées dans un document de la Commission européenne publié en mai.

Le déficit budgétaire britannique a augmenté en août, et inscrit même un record pour ce mois, en raison d’une baisse des recettes de l’impôt sur les sociétés (-2,1%) et d’une hausse des prestations sociales (+4,9%), a annoncé l’Office national de la statistique vendredi. Un tel chiffre remet en question l’objectif du gouvernement d'éradiquer d’ici 2015 le déficit budgétaire structurel par un programme de rigueur combinant hausse des impôts et réduction des dépenses.

Carmignac a accepté de payer 500.000 euros, un montant record. L'autorité lui reprochait plusieurs griefs, comme des défauts d'information

Le rapport Duquesne veut flécher davantage de fonds des livrets vers les PME et les collectivités

Le consensus n'attend plus que 0,4% de croissance en 2013 alors que le gouvernement a bâti son budget sur une prévision de 0,8%

Elle enregistre sa plus forte contraction depuis le mois d'avril 2009. Seules les sociétés allemandes tirent leur épingle du jeu

Dans le cadre de ses visites mystères, le régulateur constate que les frais de gestion des produits proposés sont rarement précisés

Le distributeur américain de pièces de rechange automobiles pourrait selon le quotidien solliciter des offres de rachat au cours des prochaines semaines. La valorisation d’Affinia pourrait s’élever entre 1,0 et 1,5 milliard de dollars. L’opération intéresserait des prétendants tant financiers qu’industriels. Le propriétaire de l’enseigne, la société de private equity Cypress Group, avait envisagé une introduction en Bourse en 2010.

Selon le FT, Bruxelles aiderait Madrid à élaborer un programme budgétaire susceptible de répondre aux exigences des créanciers internationaux

Les indices PMI enregistrent leur plus forte contraction depuis le mois d’avril 2009. En France, le consensus des économistes ne cesse de s’ajuster à la baisse.

Une étude menée par Morningstar pour le compte du quotidien américain souligne le décalage au sein des fonds ouverts obligataires entre indice de référence et composition effective du portefeuille. Alors que la quête de rendements poussent les gérants à concéder une diversification vers des actifs plus risqués (MBS, corporate high yield ou dette émergente), le benchmark ne change pas, permettant aux fonds de se comparer avantageusement en termes de performance face à cette référence dépassée. Le quotidien souligne que cette pratique est répandue, chez Pimco, Oppenheimer ou Putnam notamment. Gare aux mauvaises surprises en cas de retournement des marchés.

Face à la gravité de la récession, qui devrait atteindre 2,4% cette année, il table désormais sur un déficit public représentant 2,6% du PIB

Certains pays émergents craignant une envolée de leur devise ont déjà réagi en intervenant sur le marché des changes ou par le biais monétaire

Sous réserve encore de l’approbation réglementaire, la filiale de Deutsche Bank changera de mains pour 384 millions d’euros

La filiale de crédit foncier du Crédit Agricole dédiée au refinancement du secteur public, a placé à l’occasion de son émission inaugurale un milliard d’euros d’obligations de maturité 7 ans. Le papier sert un coupon annuel de 1.875% équivalent au taux du swap de même durée plus 50 points de base. L’opération a été sursouscrite, avec plus de 1,5 milliard d’euros d’ordres en provenance de plus de 80 investisseurs.

Les victimes de Bernard Madoff recevront bientôt 2,48 milliards de dollars afin de les aider à couvrir leurs pertes, a annoncé l’administrateur judiciaire. Des chèques de 1.784 dollars et 526,9 millions ont été envoyés par courrier aux 1.230 anciens clients de Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, pour un montant moyen de 2,02 millions de dollars.

Le régulateur américain du marché de l’énergie (FERC) a menacé de suspendre le droit de la banque à distribuer de l’électricité au prix du marché pour cause de tromperie envers les autorités. JPMorgan est soupçonnée de manipulation des prix dans le Midwest et en Californie. Les enquêtes en cours concernent aussi notamment Deutsche Bank et Barclays.

Le représentant du Collège de l’AMF a requis hier devant la commission des sanctions une amende de 500.000 euros et un blâme à l’encontre d’OFI AM dans une affaire impliquant quatre fonds exposés à Madoff entre 2006 et 2008. Il a aussi proposé une sanction de 60.000 euros et un avertissement pour Gérard Bourret, actuel directeur général et Thierry Callault, ancien directeur général délégué. Le représentant du Collège a estimé que quatre manquements étaient constitués. Le premier a trait à l’insuffisance de due diligence des fonds en question (leur nom n’a pas été dévoilé). Le représentant reproche aussi au groupe de n’avoir pas respecté certains ratios réglementaires (ce qu’OFI reconnaît) et de n’avoir pas géré les conflits d’intérêts alors que des fonds OFI étaient investis dans d’autres fonds OFI. Enfin, le représentant du Collège a reproché au gestionnaire d’avoir envoyé une lettre d’information à des clients mentionnant un fonds qui n’était pas agréé.