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Asset Management
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24/09/2012

Succès éclatant pour les fonds actions

Le comportement agressif des banques centrales a redonné le goût du risque aux investisseurs, comme en témoigne les statistiques d’EPFR Global citées par le quotidien. La collecte nette des fonds actions au cours de la semaine s’achevant le 19 septembre aurait ainsi atteint un plus haut depuis quatre ans, à 17 milliards de dollars. Les fonds obligataires ont dans le même temps reçu 6,3 milliards.
24/09/2012

MIF 2 franchit une étape importante

Les députés européens devraient voter la réforme en commission mercredi. La négociation et la compensation des produits dérivés sont au cœur des débats.
24/09/2012

Groupama AM fait évoluer son offre

La société de gestion dévoile aujourd’hui sa nouvelle direction baptisée «Solutions d’investissement». En gestation depuis début 2012 et dirigée par Henri Chabadel, elle regroupe la gestion absolue, le total return, la gestion ALM, l’ingénierie financière et l’épargne longue des entreprises.
24/09/2012

Le fonds Micado offre un rendement net de plus de 5%

Près de huit mois après son annonce en fanfare, le FCP obligataire Micado France 2018 vient enfin d'être lancé, alors que certains croyaient le projet abandonné ! Les investisseurs ont été très difficiles à mobiliser pour ce fonds investi en obligations non notées, cotées, à taux fixe, de maturité in fine six ans, émises par des ETI françaises, et géré par Portzamparc. Groupe Agrica, l’Auxiliaire, BNP Paribas, CCR, Société de Gestion Prévoir et UMR ont souscrit ensemble pour plus de 60 millions d’euros. La période de commercialisation se poursuit jusqu’au 30 octobre et devrait permettre d’atteindre au moins 80 millions - très loin de l’ambition initiale de 300 millions -, et une vingtaine d'émetteurs contre une quinzaine actuellement. Le fonds offre un rendement de plus de 5% net. Contrairement au projet initial, le fonds ne comprend plus une part de 20% d’obligations « investment grade » destinée à assurer la liquidité du FCP.
24/09/2012

Daiwa Securities délaisse Hong Kong

Un porte-parole du courtier japonais a confirmé une information du Nikkei faisant état d’une importante réduction de voilure à Hong Kong, passant pas la suppression d’une cinquantaine de postes liés aux dérivés et des coupes claires en banque d’investissement et recherche actions.
24/09/2012

Une erreur opérationnelle à l'origine de la perte de Merrill Pro

La filiale de Bank of America Merrill Lynch a essuyé une perte de près de 10 millions de dollars vendredi en raison d’une « erreur opérationnelle » lors de passages d’ordres sur des stock options, a rapporté samedi le Wall Street Journal. Les clients n’ont pas été touchés et l’erreur a été corrigée, a précisé le quotidien.
24/09/2012

HRL Morrison lorgne l'aéroport de Stansted

Le gérant spécialisé dans les infrastructures conduit un consortium composé du New Zealand Superannuation Fund et d’Infratil pour la reprise de l’aéroport londonien de Stansted, croit savoir le Sunday Telegraph. Manchester Airports Group pourrait également s’allier à l’australien Industry Funds Management en vue d’une offre. Deutsche Bank et ING sont en charge de mener à bien la cession.
24/09/2012

Eurazeo pourrait investir dans Nuxe

Selon le Journal du Dimanche, Naxicap Partners est en négociation avancée pour céder sa participation de 15% dans la marque de cosmétique Nuxe à Eurazeo. La société, qui a réalisé l’an dernier un chiffre d’affaires de 130 millions d’euros, est valorisée 250 millions.
24/09/2012

L'ancien DAF de British Telecom impliqué dans un délit d'initié

Le représentant du Collège de l’AMF a requis des sanctions allant de 60.000 à 2,5 millions d’euros minimum contre six personnes et la société Intouch Investments dans une affaire de délit d’initié présentée comme « archétypique ». En 2007, British Telecom a lancé une OPA sur la SSII Net2S. Hanif Lalani, alors directeur financier du groupe britannique et membre du comité d’investissement, aurait prévenu des membres de sa famille et des relations professionnelles plusieurs mois avant l’opération. Ces personnes auraient elles-mêmes utilisé l’information privilégiée à leur profit, celui de leurs entreprises, leurs proches et leurs clients.
24/09/2012

Axa PE lève un milliard d'euros pour les infrastructures

Axa Private Equity a levé plus d’un milliard d’euros dans son troisième fonds infrastructures pour financer des projets en Europe, selon Reuters. Un montant confirmé à L’Agefi par une source proche. La filiale de l’assureur, qui a engagé la levée de ce fonds en 2009, avait déjà indiqué vouloir porter ce montant à 1,5 milliard d’euros début 2013. Axa PE a déjà réalisé plusieurs investissements dans le cadre de ce fonds, notamment le rachat de 23,5 % du capital d’Enovos, le transport d'électricité et de gaz au Luxembourg et en Allemagne, pour 330 millions d’euros.
24/09/2012

Rumeur sur une scission d’Acromas

Un porte-parole de la holding détenu notamment par Charterhouse, CVC et Pemrira, et regroupant le réparateur automobile AA et l’assureur Saga a assuré qu’il n’existait pour l’heure aucun plan de scission, démentant ainsi une information du Telegraph, qui croit savoir que le cabinet Ernst & Young est chargé d’étudier l’opération. AA pourrait être valorisé jusqu’à 5 milliards de livres et Saga jusqu’à 4 milliards.
24/09/2012
Gestion d'actifs

Le Ravgdt annoncera les résultats de son appel d'offres suite à la prochaine commission financière

Selon nos informations, le Ravgdt (régime d’allocations viagères des gérants de débits de tabac) a déjà étudié 4 dossiers sur les 9 restant depuis cet été. Une réunion de la commission financière se tiendra le 15 octobre prochain pour déterminer le nom des deux lauréats. La procédure sera simplifiée par rapport à l’appel d’offres Ircantec où une commission technique devait d’abord donner un premier avis avant validation par le conseil d’administration. Dans le cas du Ravgdt, seul le représentant des douanes devra approuver la décision de la direction financière de CDC Retraites. Pour rappel, le Ravgdt a lancé un appel d’offres public européen de l’ordre de 350 millions d’euros, sur 2 FCP dédiés, de droit français de gestion diversifiée le 6 février 2012.
Gestion d'actifs
24/09/2012
Gestion d'actifs

UFF vient de sélectionner un gérant de FCPR

Le FCPR UFF Actifs Non Cotés n°1 sera investi en priorité dans les PME européennes non cotées matures ayant une valeur située entre 50 millions d’euros et 1 milliard d’euros. Le produit aura une maturité plus courte qu’un FCPR traditionnel, à 6 ans prorogeables deux fois 1 an au lieu de 10 à 12 ans. Commercialisé exclusivement par l’Union Financière de France (UFF), la gestion du fonds sera assurée par Sigma Gestion, conseillé par la société ACG Private Equity. Sigma Gestion ne percevra d’intéressement à la performance qu’une fois constatée une plus-value d’au moins 25% pour les investisseurs, souligne le communiqué. Au-delà de cette performance, Sigma Gestion est intéressée à hauteur de 20% de la surperformance. Caractéristiques: Part A (code ISIN : FR0011266634) : 100 euros, hors commissions de souscription Frais d’entrée : 4% Souscription minimale : 100 € (hors commissions de souscription, soit 1 part) Période de souscription : Le fonds cessera d'émettre de nouvelles parts à compter du 30 octobre 2014 Frais récurrents de gestion et de fonctionnement : 2,19% TTC
Gestion d'actifs
24/09/2012

HSBC releases China Consumer Opportunities fund in Germany

On 21 September, HSBC Global Asset Management (Deutschland) announced that the China Consumer Opportunities fund (ISIN: LU0708054993), a sub-fund of its Luxembourg Sicav HSBC GIF has been granted a sales license for Germany.Ann Hall, the manager of the fund, says that the portfolio of the equity product (see Newsmanagers of 7 September 2011) is composed of 40 to 60 holdings, including shares in the makers of Western and Chinese luxury brands.As of 30 June, HSBC GAM had about USD134bn in assets under management in emerging market equities, out of total assets of USD409bn.
24/09/2012

Midcap bond fund launched

The Micado France 2018 fund of midcap bonds, unveiled in February, is now operational. It has raised EUR62m from 10 institutional investors, including l’Auxiliaire, UMR, BNP, CCR, and CGPA. These assets will be invested in 15 mid-sized businesses, which will issue bonds with a 6-year maturity in the next few days. These businesses include Lafuma, Affine, Aurea and others. The contractual fund, which will mature in late 2018, will remain open until the end of the year. The asset management firm hopes to ultimately bring in EUR100m. The returns are expected to be 5.36%. Micado France 2018, which is promoted by Accola, Investeam and MiddleNext, and managed by Portzamparc Gestion, has been designed to allow 20 publicly-traded French mid-sized businesses to issue bonds which will be bought by the FCP fund, foe which shares will be subscribed to by professional investors. The two investment businesses CM-CIC Securities and Portzamparc société de Bourse approached the issuing businesses, and with the legal counsel of CMS Bureau Francis Lefebvre and Vidal, have laid out a joint methodology for the bond issue with a 6-year set maturity and set rate, simultaneously by several mid-sized publicly-traded businesses, which will for the first time allow them access to bond markets. The bonds will be issued by firms whose market capitalisation totals EUR30m to EUR1bn, and whose earnings do not exceed EUR2bn.
24/09/2012

Schwab cuts commissions for seven ETFs

In a SEC filing dated 20 September, Schwab Strategic Trust (Charles Schwab group) has announced that it is lowering its management commissions for seven US equity ETFs. This is clearly the latest blow in a price war kicked off by Vanguard.Name/Former rate/New rate:Schwab U.S. Broad Market ETF 0.06 % 0.04 %Schwab U.S. Large-Cap ETF 0.08 % 0.04 %Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF 0.13 % 0.07 %Schwab U.S. Large-Cap Value ETF 0.13 % 0.07 %Schwab U.S. Mid-Cap ETF 0.13 % 0.07 %Schwab U.S. Small-Cap ETF 0.13 % 0.10 %Schwab U.S. Dividend Equity ETF 0.17 % 0.07 %
24/09/2012

Dexia AM launches a fundamental govies fund

With the creation of the Luxembourg-registered Dexia Bonds Global Sovereign Quality fund, managed by Nicolas Forest, on 3 September, Dexia Asset Management (Dexia AM, EUR78.7bn in assets as of the end of June) is “perfecting its approach to the management of government bonds,” offering invetors a solution which is intended to avoid distortion of the risk exposure generated by traditional benchmark indices.The new model at Dexia AM, which is also used for the Dexia Bonds Global Sovereign Quality fund (which complies with UCITS IV), uses financial analysis and detailed SRI analysis of the capacity and will of a country to repay its debts, as well as its vulnerability to shocks.Unlike the limited perimeter of traditional indices, Dexia AM is starting with a large universe of 216 countries (based on figures from the World Bank), and applies three filters: a credit quality filter, an interest rate filter, and a currency filter, to construct an optimal portfolio of high quality government bonds.“Our approach has created a much more diversified portfolio, less focused on Europe, including countries which had been virtually ignored by traditional benchmark indices, such as South Korea, Chile, Singapore, Norway and Luxembourg,” the management firm says.CharacteristicsName: Dexia Bonds Global Sovereign QualityShare class/ISIN code/management fee:C Cap: LU0514558518 0.60%C Dis : LU0514558609 0.60%C – EUR – Hedged Cap : LU0809464497 0.60% C – EUR – Hedged Dis : LU0809465031 0.60%I Cap : LU0514558864 0.30%I – EUR – Hedged : LU0809465460 0.30%V Cap : LU0514558948 0.15%N Cap : LU0514558781 1%
24/09/2012

“Long-term savings is our core profession”

Henderson Global Investors, which has had a presence in France since the early years of the 21st century, has recently taken a further step in its development in France, with the acquisition of the office real estate specialist Horizon Investment Management France SAS. Patricia Kaveh explains the firm's strategy in France to Newsmanagers, and its development prospects in an environment in which product offerings will be likely to develop.
24/09/2012

New euro-hedged share classes in Global HY fund from Swisscanto

On 24 September 2012, Swisscanto is launching two new categories of shares in the Swisscanto (LU) Bond Invest Global High Yield fund, with retail and institutional distribution shares in euros, with hedging for currency risks. These are the Swisscanto (LU) Bond Invest Global High Yield H EUR A, ISIN code: LU0830970272, and the Swisscanto (LU) Bond Invest Global High Yield H EUR I; ISIN code: LU0830970603. There had previously been only six capitalisation share classes in euros, Swiss francs and US dollars.

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