Last month, the flagship bond fund from Bill Gross, the Pimco Total Return Fund, attracted over USD2.4bn in net subscriptions, beating out the DoubleLine Total Return Bond Fund managed by Jeff Gundlach, which attracted USD1.9bn, Mutual Fund Wire reports.US mutual bond funds have posted net inflows of USD238.27bn in the first ten months of the year, while equity mutual funds have seen net outflows of USD82.97bn, according to statistics published by Reuters.

Last month, exchange-traded products (ETPs) attracted USD9.5bn in net subscriptions, of which USD4.2bn were for products listed in Europe, according to estimates by the BlackRock Investment Institute. In the first ten months of the year, net inflows totalled USD192.3bn (of which USD23.9bn were in Europe), which is higher than the total of USD173.4bn posted for all of 2011; in January-October last year, net subscriptions totalled USD157.7bn.In the first ten months of the year, the strongest net subscriptions were for the Vanguard MSCI Emerging Markets and the iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond with USD11.48bn nd USD6.73bn, respectively, while the two strongest net outflows were from the iShares MSCI EAFE and Barclays 1-3 year Treasury Bond, with USD2.71bn and USD2.55bn, respectively.Total assets in global ETPs as of the end of October came to USD1.8267trn, of which USD1.2823bn were in the United States, and USD348.3bn in Europe.

The Centre for Econmics and Business Research (CEBR) has published a study which claims the London financial sector will lose 13,000 jobs in 2013. The CEBR estimates that the number of jobs will fall to 237,000 next year, and 236,000 in 2014, which corresponds to 1993 evels. The situation aggravated severely, as six months ago, the study says, projections were predicting that the financial sector would have 256,000 jobs in 2013.In detail, the decline reflects a collapse in several sectors of activity during this year. Equity market activities, for example, lost 20% in value year on year. After very strong gains last year, international orders, for their part, fell off by more than 50%, and sovereign issues have seen a decline of 33%. Merger and acquisition activities in the United Kingdom also fell by one third in 2012, the study finds, adding that internationally, the decline is even steeper. Even the once-important derivatives sector has lost nearly one fifth. The only exceptions the CEBR observes are private equity and mergers and acquisitions in the IT sector are keeping up.Lastly, the CEBR projection models indicate that the situation will stabilise in 2013-2014 at best, and that a slight increase will follow.

The Swiss group UBS has appointed Oscar Balcon as head of the wealth management unit in India, the website finews reports. Balcon, who has been working for UBS for 28 years, will move from Singapore to Mumbai, where he will be responsible for the development of wealth management activities for the Indian market. The product range, which already includes equities, funds and cash products, will be extended to include credit.

Assets under management at Royal London Asset Management have increased 17% in the first nine months of the year to a total of GBP46.6bn, according to an interim report published on 6 November by the asset management firm. Net inflows, however, fell 28% to GBP156.8m.

Fidelity has appointed Pat Shea as head of its FundsNetwork platform, Investment Week reports. He succeeds Hugh Mullan, who had temporarily managed the platform since the departure of David White in June. Shea has been working at Fidelity for 26 years.

Baptiste Janiaud, trésorier de Veolia Environnement dans un article paru dans Option Finance numéro 1193 : Sur quels supports placez-vous votre trésorerie? Nous disposons d’environ 4 milliards d’euros de trésorerie, que nous plaçons quasiment pour moitié dans des OPCVM monétaires. L’autre moitié se répartit entre les certificats de dépôts bancaires, à hauteur de 45%, et le solde entre des billets de trésorerie ainsi que des commercial papers étrangers. Cette dernière allocation, conçue comme un outil de diversification, est purement opportuniste. Sa part évolue donc en fonction des entreprises émettrices et des rendements offerts, pour des maturités allant de un à trois mois. Dans un contexte de taux bas, avez-vous modifié votre allocation afin de maximiser le rendement offert? Notre allocation n’a pas changé significativement au cours des derniers mois. Certes, les rendement offerts par les OPCVM monétaires ont diminué de plusieurs dizaines de points de base (pb). Mais cette tendance est avant tout liée à la baisse du taux de référence interbancaire, l’Eonia, qui est passé, depuis janvier, de 0.40% à 0.10 % environ. En effet, les spreads sont, quant à eux, restés stables, quand ils n’ont pas légèrement progressé. Certains OPCVM nous offrent ainsi des rendements à Eonia + 60pb, voire au-delà. Cette situation s’explique notamment par le fait que les gérants ont investi sur des titres de plus longue maturité, afin de bénéficier de taux plus élevés. En outre, ils ont diversifié leurs investissements en sélectionnant des profils dont la qualité de crédit se révèle légèrement inférieure pour obtenir du rendement. Au final, nous nous contentons des rémunérations actuelles, d’autant que nous nous appuyons sur un nombre limité d’OPCVM très liquides - cinq à six fonds, dont l’encours dépasse 5 milliards d’euros - , ce qui nous permet d’en sortir dès que nous le souhaitons. En raison de la concurrence bancaire pour attirer les dépôts, les placements bancaires sont-ils aujourd’hui plus intéressants que les OPCVM? La rémunération des dépôts bancaires est très hétérogène parmi les établissements européen. L'écart de rendement offert peut ainsi varier d’Eonia + 64 pb, soit une différence de 70 pb ! En moyenne, les OPCVM restent néanmoins plus avantageux. Au premier semestre, le rendement moyen de nos différents placements a atteint environ 1 %. Nous continuons toutefois à déposer des liquidités sur des comptes à terme ainsi qu'à souscrire à des certificats de dépôt car cette pratique s’inscrit dans le cadre de notre relation globale avec nos banques historiques. Mais, comme pour les OPCVM, nous choisissons des supports qui nous permettent de récupérer l’argent placé dès que nous le voulons.

Le gouvernement brésilien pourrait exclure jusqu’à 42 milliards de réaux (16 milliards d’euros) de dépenses publiques du calcul de l’excédent budgétaire primaire cette année, a indiqué le ministre des Finances Guido Mantega. Le recours à un ensemble de règles alternatives pour calculer cet indicateur devrait permettre à la présidente Dilma Rousseff de respecter son baromètre de discipline budgétaire.

Selon Bloomberg, le système de trading alternatif a déposé auprès de la Financial Services Authority une demande de licence pour obtenir le statut de plate-forme d’échange enregistrée. Actuellement considérée comme une MTF (Multilateral Trading Facility), la structure entend grâce à cette licence attirer des investisseurs particuliers et des gérants. Cela ferait de Bats Chi-X Europe la troisième place de marché au Royaume-Uni, derrière le LSE et ICAP Securities & Derivatives Exchange (ISDX).

Face à la crise de la zone euro, les institutions redoublent d’efforts pour assurer la pérennité de l’union monétaire. Le moment est venu de vous demander votre avis sur les directives établies pour réglementer le secteur financier.

Les entreprises françaises bénéficieront dès 2013 de la création d’un crédit d’impôt qui allègera de 20 milliards d’euros les coûts qu’elles supportent et les aidera à améliorer leur compétitivité internationale, a annoncé le Premier ministre, Jean-Marc Ayrault, lors d’une conférence de presse ce mardi. Ce crédit d’impôt sera financé à parité par une baisse des dépenses publiques et une hausse de la fiscalité indirecte, pour l’essentiel la TVA.

Elles bénéficieront dès 2013 de la création de ce crédit qui allègera de 20 milliards d’euros leurs charges et sera financé par une baisse des dépenses publiques et une hausse de deux taux de TVA.

IntercontinentalExchange a fait état d’un bénéfice net en baisse bien que supérieur aux attentes au troisième trimestre, à 131,1 millions de dollars. L’opérateur boursier a vanté sa discipline financière et son modèle opérationnel allégé malgré la baisse des contrats de gré à gré sur le gaz naturel et l’électricité aux Etats-Unis. ICE a selon le Financial Times obtenu l’approbation des autorités britanniques pour la négociation de CDS sur les dettes souveraines européennes.

Le courtier basé à St. Louis a conclu le rachat de KBW sur un niveau de valorisation de 575 millions de dollars. Stifel Financial versera 17,5 dollars par action, dont 10 dollars en numéraire et 7,5 dollars en action ordinaire Stifel. KBW, qui développe des activités de broker-dealer et de banque d’investissement, a publié une perte sur cinq des six derniers trimestres.

La réélection de Barack Obama garantirait le statu quo, mais une victoire de Mitt Romney pourrait remettre en cause la politique accommodante de la Fed

En France, où les actifs ont fondu à 3,5 milliards d’euros, la clientèle issue du réseau pèse pour deux tiers et a vocation à atteindre 50%

Les mésaventures des créanciers d'Intesa Sanpaolo qui a supprimé unilatéralement une clause de rachat anticipé pourraient se multiplier

Le quotidien sud-coréen croit savoir que le ministère des Finances du pays discute avec des fonds souverains d’Arabie Saoudite, des Emirats arabes unis et du Koweït afin de mettre en œuvre un fonds de private equity de 500 milliards de wons (360 millions d’euros). Ce fonds serait destiné à soutenir le développement des sociétés sud-coréennes à travers le Moyen-Orient.

La réforme des marchés de capitaux promise par le gouvernement argentin visant à réduire l’influence de S&P, Moody’s et Fitch en introduisant davantage de concurrence entre les agences pourrait se traduire par l’entrée de l’agence chinoise Dagong qui crée actuellement une coentreprise avec une agence américaine et russe afin de constituer un pôle multilatéral indépendant, selon El Cronista Comercial.

Vingt des 27 économistes interrogés par Bloomberg anticipaient une nouvelle baisse des taux directeurs de 25 pb. Le dollar australien gagne 0,6%

Un régulateur américain, la Finra (Financial industry regulatory authority), aurait selon le quotidien entamé une enquête concernant des transactions sur le titre Apple réalisées par le courtier Rochdale. Ce dernier serait en situation périlleuse suite à une erreur de l’un de ses salariés qui aurait acquis mille fois le nombre de titres demandés. Rochdale avancerait pourtant que le courtier a travaillé avec une tierce partie et a intentionnellement placé un ordre aberrant. Le trader aurait acheté des titres Apple le mois dernier pour un montant compris entre 750 millions et un milliard de dollars. Bloomberg indique que Rochdale discute avec des investisseurs pour assurer sa survie.

Warburg Pincus a selon le quotidien convenu de céder au conglomérat italien de services alimentaires Ali Group le fabricant américain de machines à glaçons Scotsman Industries pour 575 millions de dollars. Une opération juteuse, Warburg ayant acquis la société en 2009 pour 160 millions et ayant depuis déjà touché 200 millions de dividendes environ.

L’agence de notation a relevé la note d’Ankara en catégorie investissement, soulignant un atterrissage en douceur

Toutes les banques systémiques ne seront pas soumises à Bâle 3 dans les temps. Elles doivent aussi mettre en place des plans de résolution

Les marché des obligations sécurisées tourne au ralenti. Les émissions libellées en euros pourraient afficher un afflux net négatif sur l’ensemble de 2013 voire dès cette année selon une étude. Depuis janvier, le montant des émissions équivaut à peine à la moitié des volumes enregistrés en 2011.

Selon Deutsche Bank, les émissions d'obligations sécurisées en euros pourraient afficher un afflux net négatif en 2013, voire dès 2012

Outre une baisse des charges, le rapport Gallois publié hier propose une refonte de la fiscalité de l'épargne

Tout en conservant ses fonctions de directeur de Reyl Private Office, Nicolas Duchêne exercera désormais celles de CEO de Reyl Singapour, filiale du groupe helvétique Reyl. L’intéressé, qui a rejoint Reyl en 2009, prend la tête d’une équipe de professionnels d’Europe et d’Asie spécialistes de la gestion de fortune ainsi que du conseil juridique et fiscal «dans un cadre multi-juridictionnel», précise un communiqué.Avec l’arrivée de Nicolas Duchêne, Reyl Singapour va également renforcer la promotion et la distribution de la gamme de fonds d’investissement gérés par Reyl Asset Management, notamment auprès d’acteurs institutionnels, de family offices et de clients très fortunés installés à Singapour et en Asie du Sud-Est.Avant d'être recruté par Reyl, Nicolas Duchêne a été responsable international du département de planification fiscale et financière de BNP Paribas Private Banking, simultanément à Singapour et à Hong-Kong.

Sabine Fillias vient d’être promue directrice générale de Chausson Finance. Elle sera dorénavant amenée à gérer l’ensemble de l’activité levée de fonds sous la direction de Christophe Chausson.Sabine Fillias est diplômée de Sciences Po Paris, d’HEC et de Telecom Paris. Elle a rejoint Chausson Finance en 2006. Elle avait démarré sa carrière en tant qu’analyste junior à la Mission Economique de Hong-Kong, puis comme chargée d’étude chez Mappy.

Le nombre de fonds enregistrés auprès de l’Autorité des services financiers de Malte a continué de progresser au premier semestre 2012, selon des statistiques communiquées par l’Autorité.Le nombre de fonds réservés aux investisseurs professionnels (Professional Investor Funds ou PIFs) s’est accru de 4% depuis fin 2011 pour s'établir à 460 à la fin juin 2012. La valeur de l’actif net des PIF a durant la même période fait un bond de 23%, passant de 5,8 milliards d’euros en décembre 2011 à 7,2 milliards d’euros en juin 2012.L’enregistrement des fonds coordonnés est également encourageante, avec un encours de 2,3 milliards d’euros à fin juin, soit une progression de 0,7 milliard ou 40% par rapport à décembre 2011.A noter aussi que 40% des fonds domiciliés à Malte étaient gérés en juin 2012 par des gestionnaires de fonds basés à Malte. De la même façon, 70% des fonds domiciliés à Malte étaient administrés à Malte à la mi-2012.