As a result of the recently-announced reorganisation of GAM Holding (see Newsmanagers of 16 January), Stefan Angele is leaving his job as head investment management at Swiss and Global, the asset management firm has confirmed to finews. The chief investment officers in four sectors (bonds, equities, multi-asset class and commodities) now report directly to CEO David Solo, meaning that the position held by Angele now becomes redundant.

Aberdeen Asset Management has announced the recruitment of Matteo Bosco as head of development for Switzerland. He also serves as director of the Italian region at the asset management firm.

The Baring Brothers Sturdza bank in Geneva on 4 February 2013 announced that it has acquired all capital in Coges Corraterie Gestion SA< an independent wealth management firm based in Geneva. Assets under management and the sale price were not disclosed. “Coges will continue to operate independently, a staement says, ensuring that its relationships with its current clients will be preserved, while offering them a complementary platform of services and expertise,” a statement says. All personel at Coges will be retained, and Luca Micheli becomes CEO. The current CEO, Philippe R. Calame, will join the board of directors at Coges, and becomes a board member at the bank, where he will report directly to Eric I. Sturdza, its chairman.

Assets under management at the Banque cantonale de Lucerne last year rose 6.5% to a total of CHF26.8bn, according to a statement released on 5 February. Net inflows totalled CHF600m, compared with CHF382m the previous year, the bank says.

The “free investment fund” ( management firm of Spanish-registered hedge funds) Equilibria Investments has sold control of its assets to Santander Asset Management, Funds People reports. Carlos Arenilla, who had been the sole manager remaining at Equilibria following the departure of Alvaro Sanmartin, becomes an adviser, a prospectus published on the CNMV website on 1 February indicates.Assets at Equilibria at the end of December totalled EUR32m, while Spanish hedge funds at Santander AM represented EUR75m.

Rhenman & Partners Asset Management, an asset management firm based in Stockholm, specialised in the healthcare sector, has recruited three people, Fondbranschen reports. Ellinor Hult has joined the firm as an analyst and management assistant. Hult, formerly of Crdit Suisse, will work with Henrik Rhenman, Anders Grelsson has joined the firm as an institutional salesperson for Sweden, from Ålandsbanken. Lastly, Camilla Hermansson has been recruited as an assistant. She joins from Condender Kapital.

Frankfurt-based Deka Investment has announced that it has signed the sustainable development fund code of the European Sustainable and Responsible Investment Forum (Eurosif) for its Nachhaltigkeitsfonds Deka-Stiftungen Balance, Deka-Nachhaltigkeit Aktien, Deka-Nachhaltigkeit Renten and Deka-Nachhaltigkeit Balance funds. By so doing, the asset management firm pledges to respect the transparency principles of the code, developed in 2008, which have now been signed up to by 350 funds in Europe. The products are also authorised to carry the corresponding transparency logo.Deka, which has been a member of the Forum Nachhaltige Geldanlagen, an organisation to promote sustainable investment in the German-speaking countries, since 2011, has since September 2012 been a signatory to the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI).Currently, assets in sustainable development funds from Deka total about EUR2bn.

Belgian pension funds earned average returns of 12.3% last year, according to provisional estimates from the Belgian association of pension associations (ABIP). The association points out that pension funds returned to equities, investing most of their assets in the real economy. Portfolios are now 37% invested in equities, compared with 34% six months ago. Meanwhile, the proportion of bonds has fallen from 53% to 49% as of the end of December. As of the end of 2012, assets in pension funds totalled EUR18bn.

L’Allemagne a adjugé pour 3,269 milliards d’euros de dette à cinq ans (Bobl), suscitant une demande un peu supérieure à celle d’une précédente émission en novembre, les investisseurs, encore circonspects, continuant à rechercher la sécurité. Le ratio de couverture a été de 1,9 contre 1,8 lors de l’adjudication du 28 novembre, montrent des données de la Bundesbank. En revanche, l’Allemagne a payé plus cher pour placer son papier, l’adjudication ayant dégagé un taux de rendement moyen de 0,68% contre 0,53%.

L’économiste Jim O’Neill, à qui l’on doit l’acronyme BRIC, quitte son poste de président de la division de gestion d’actifs de Goldman Sachs, qu’il occupait depuis 2010. Il avait rejoint la banque en 1995 en tant qu’associé. Il n’y a pour le moment aucun projet de le remplacer, alors que le poste avait été créé spécialement à son intention.

Citant des sources proches, le quotidien croit savoir que l’opérateur boursier américain a engagé des négociations préliminaires avec la SEC afin de solder l’affaire de l’introduction en Bourse chaotique du site de réseau social en mai dernier. Le Nasdaq pourrait écoper d’une amende de 5 millions de dollars. Soit 1% seulement des pertes estimées subies par les intervenants au sein du marché du fait des soucis techniques dont le Nasdaq est responsable. L’opérateur boursier fautif aurait tout de même proposé de dédommager ses interlocuteurs à hauteur de 62 millions de dollars. La SEC n’a pour l’heure infligé qu’une seule amende à un marché, de 5 millions à Nyse Euronext l’an passé.

C'est la prévision faite par le bureau du Budget du Congrès. Il s'agirait d'une première depuis cinq ans

Deux textes législatifs visent à aligner les règles de lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme sur les recommandations du GAFI

Saisie par un investisseur anonyme, l'Isda se réunit aujourd'hui pour déterminer s'il s'agit ou non d'un événement de crédit

Selon les prévisions du bureau du Budget du Congrès, il devrait descendre à 845 milliards de dollars cette année, sous l’effet de recettes fiscales en hausse. Mais face aux incertitudes politiques, le président Obama a appelé les parlementaires à agir à court terme pour ne pas endommager l'économie.

En 2014, les associés des deux plus grandes banques privées indépendantes de Genève ne seront plus responsables sur leurs biens propres

Selon une étude de Towers Watson, la valeur de leurs actifs a atteint un nouveau record. Mais le niveau des taux pèse sur le besoin de rendement

La crise de la zone euro et les réformes réglementaires pèsent sur les émissions de billets de trésorerie adossés à des créances titrisées

Le canadien Mark Carney appelé à remplacer Mervin King à la tête de la Banque d'Angleterre sera auditionné demain par les parlementaires britanniques

Les investissements liés aux matières premières n’ont plus la cote auprès des fonds de pension. Ces derniers sont très déçus de constater que ces produits se montrent peu fiables comme protection contre les risques d’inflation et d’évolution imprévisible des marchés actions. Kevin Norrish chez Barclays estime à 133 milliards de dollars les montants investis après des retraits de 10 milliards depuis 2 ans.

Le quotidien souligne le «branle-bas de combat» observé pour «défendre l’utilité de l’assurance-vie pour l’économie et, donc, la nécessité de préserver son cadre fiscal». Après la FFSA, c’est au tour de l’Afer de «monter au créneau» en présentant aujourd’hui un «manifeste» plaidant pour «une assurance-vie citoyenne». L’Afer pourrait consacrer plus de 300 millions d’euros au financement des PME.

Marc Wendling, directeur financier de la CAMACTE à la rédaction de www.institinvest.com : La CAMACTE cherche à augmenter le rendement de ses actifs. Pour cela, l’institution souhaite réallouer des investissements sur les actions et sur l’immobilier. « Nous avions déjà une part risquée importante au sein de notre portefeuille puisque celle-ci s'élève à environ 30%, indique Marc Wendling. Nous allons la renforcer en plaçant une partie de la nouvelle trésorerie nette dans la poche immobilier (+1% à +3% de la poche) et dans la poche actions (+2% environ) ». Le chiffre définitif dépendra des évolutions de marché, mais la décision a été validée sur le principe par le Conseil d’administration de l’institution. Ainsi, la CAMACTE va renforcer son exposition aux actions européennes et/ou internationales, sans doute par le biais principalement d’une sélection d’OPCVM. Les comités financiers qui auront lieu dans les prochains mois permettront de mettre en place cet ajustement de l’allocation stratégique. C’est le principal chantier de la CAMACTE pour 2013. La CAMACTE investit également 14% de ses encours dans des actions, 7% dans l’immobilier, 5% en gestion diversifiée via la sélection d’OPCVM (obligations convertibles, high yield et dette émergente) et, en résultante, détient environ 10% de liquidités.

L’Afer vient de demander à Aviva France, l’assureur de son contrat, de constituer dès 2013 dans son fonds général une poche dédiée à l’investissement dans les PME. « Un investissement d’une cinquantaine de millions d’euros est prévu », indique aux « Echos » Gérard Bekerman, son président. Autre nouveauté : « Nous envisageons d’acheter des crédits pour les petites et moyennes entreprises , annonce-t-il. Dans le nouvel environnement réglementaire qui se dessine, les banques ne jouent peut-être pas suffisamment leur mission de financement des PME. L’Afer souhaite donc apporter sa contribution. » L’enveloppe consacrée à cette classe d’actifs sera de « 300 millions d’euros au minimum », les modalités de mise en oeuvre restant à définir. Pour l’Afer, il s’agit aussi de diversifier ses placements et de soutenir les rendements du fonds général.

Nicosie va signer un accord de partage de production avec Total pour la prospection d’hydrocarbures en mer. Le pétrolier français était en négociation pour les droits de prospection dans deux blocs d’exploration au Sud de l'île. Chypre avait accordé le 24 janvier des permis d’exploration dans une autre zone offshore à un consortium composé d’ENI et du sud-coréen Kogas.

Pékin a dévoilé une réforme de la répartition des revenus afin de lutter contre les inégalités, laquelle prévoit d’augmenter la proportion des bénéfices reversés par les entreprises d’Etat. La réforme doit également permettre d’élargir l’assiette de l’impôt foncier, de prélever une série de taxes sur les produits de luxe et d'«étudier» la mise en place de droits de succession «à un moment approprié».

La Commission européenne a adopté mardi un paquet comprenant deux propositions : une directive relative à la prévention de l’utilisation du système financier aux fins du blanchiment de capitaux et du financement du terrorisme et un règlement sur les informations accompagnant les virements de fonds visant à garantir une traçabilité en bonne et due forme de ces mouvements.

L’indice ISM mesurant l’activité du secteur des services aux Etats-Unis est ressorti à 55,2 en janvier, contre 55,7 en décembre. Ce chiffre est conforme aux attentes du panel Reuters. La composante des contrats nouveaux a toutefois reculé, à 54,4 le mois dernier contre 58,3 le mois précédent. Elle s’établit à son plus bas niveau depuis avril 2012.

Le procureur général des Etats-Unis Eric Holder a indiqué que le gouvernement américain entend réclamer plus de 5 milliards de dollars de dommages et intérêts à l’agence de notation Standard & Poor’s. Les poursuites au civil qui visent également la maison mère McGraw-Hill concernent au premier plan des ratings de CDOs américains en 2007.

Kneip, le fournisseur de services au secteur de la gestion d’actifs, a annoncé le 4 février la nomination de Renaud Oury au poste de directeur des ventes.Dans ses nouvelles fonctions, Renaud Oury sera responsable du développement des services de Kneip auprès des gestionnaires d’actifs, des administrateurs et des juristes. Renaud Oury travaillait précédemment chez CetrelSecurities en tant que managing director.

Sur le vieux Continent, le mois de janvier 2013 a une nouvelle fois permis à la gestion active de s’illustrer au sein des mandats amLeague, une majorité de sociétés de gestion étant parvenues à faire mieux que leur indice de référence. En chiffres, sur la zone euro, onze portefeuilles sur dix-neuf sont dans ce cas et sur l’Europe, ils sont treize sur vingt-deux. En revanche, le marché international a été plus délicat, cinq gérants seulement sur treize ayant réussi à faire mieux que l’indice. Cela étant, les vraies surprises sont à l’intérieur même des mandats. Ainsi, sur la zone euro, en dépit de l’un marché en nette hausse sur le mois avec un Eurostoxx NR en progression de 3,15 %, Tobam, dont la faible exposition à l’indice est notoire – d’où les derniers mois difficiles en termes de résultats –, affiche une excellente performance (5,08 %). Loin devant Invesco AM ou Federal Finance (ex-aequo avec une hausse de 4,21 %)… ou encore Mandarine Gestion (3,53 %) en dépit de sa surexposition au marché. Dans les faits, la hausse de janvier a été nettement plus équilibrée en portant sur un grand nombre de titres tandis que, précédemment, l’augmentation reposait essentiellement sur les valeurs financières largement représentées dans l’indice. Ce scénario corrobore également l’idée que cette année sera celle de «stock-pickers», avec un choix de titres déterminant. En bas de tableau, Petercam à l’avant-dernière place et Aberdeen AM ne progressent que de 1,87 % et 0,25 % respectivement. Leurs ratios d’information qui mesurent la tendance du fonds à la sur ou sous-performance par rapport à l’indice de référence, compte tenu du risque relatif pris par rapport au dit indice, ressort à -4,5 et -6,1 sur le trimestre précédent. Sur le vieux Continent, Federal Finance affiche la progression la plus élevée du mois avec une hausse de 6,81 % à rapprocher des 2,81 % de l’indice Stoxx 600 NR. Derrière suivent La Française AM (4,02%) et CM-CIC AM (3,41 %). Sur les trois mois précédents, ces sociétés de gestion se singularisent par des choix de titres payants. En bas de tableau, EdRAM et Sycomore AM n’affichent que des hausses de 1,24 % et 0,21 % respectivement. Le stock picking a pénalisé Sycomore AM.Enfin, au sein du mandat Global Equities où le Stoxx 1800 NR a progressé de 2,03 %, l'écart entre les résultats des sociétés de gestion est nettement plus réduit. En tête se placent AllianceBernstein (2,99 %) devant EdRAM (2,82 %) et Petercam (2,49 %) tandis qu’en bas de tableau, les «quantitatifs» ferment la marche. Ossiam finit en hausse de 1,29 % devant le portefeuille de Theam (0,87 %). Sur les trois derniers mois, outre de leur sous-exposition au marché, ces deux portefeuilles ont pâti d’un stock picking négatif.