La banque suisse Syz & Co a annoncé, le mercredi 18 juin, le lancement du fonds Oyster Flexible Credit, un nouveau compartiment de sa sicav luxembourgeoise. Ce nouveau produit vise une performance absolue via une stratégie de crédit combinant des obligations d’entreprises européennes avec une couverture flexible de l’exposition au marché, précise l’établissement bancaire dans un communiqué. Son objectif est de dégager une rentabilité annualisée nette de 8 % avec un ratio de Sharpe de 1 sur un cycle de crédit entier.Ce nouveau fonds, à l’instar des véhicules récemment lancés par Oyster, est un produit «NewCITS», c’est-à-dire qu’il tire parti de l’évolution de la norme européenne Ucits pour proposer une stratégie non conventionnelle. Construit selon une approche «bottom-up» de conviction, le portefeuille de ce fonds devrait compter entre 30 et 40 positions dans des instruments de crédit d’entreprises et d’institutions financières européennes, avec un accent sur les situations particulières.Selon le communiqué diffusé par Syz & Co, les principaux moteurs de la génération d’alpha sont les situations spéciales «pour lesquelles un élément déclencheur est identifié, qui représentent le cœur du portefeuille, les papiers offrant un excédent de rendement («carry»), les titres sous-évaluées («value») et du trading à court terme dans des cas particuliers». Par ailleurs, le gestionnaire gère l’exposition au risque de marché de façon très flexible, essentiellement à travers des positions sur indices. «L’exposition nette au marché de crédit peut donc varier entre -25% et 150%*, ce qui lui permet de protéger le capital dans les périodes de stress mais également d’amplifier les gains dans des marchés porteurs», souligne la banque suisse. Syz & Co a décidé de confier la gestion de ce fonds à Eiffel Investment Group, une société de gestion parisienne créée en 2008 et spécialisée dans ces stratégies dites de situations spéciales. Plus précisément, l’équipe de gestion est dirigée par Emmanuel Weyd, «chief investment officer» Crédit chez Eiffel Investment Group, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans les marchés de crédit.*Ces limites d’exposition sont purement indicatives et ne figurent pas dans le prospectus

Piguet Galland a recruté Charles Chardonnens pour initier et développer les activités de mandat de conseil, rapporte L’Agefi suisse. Rattaché à la Direction des Investissements, il sera chargé de proposer des solutions d’investissement aux gestionnaires de la banque ainsi qu'à ses clients les plus fortunés. Ancien de la division Private Banking de Pictet, Charles Chardonnens a rejoint Coutts Zurich en 2007 puis UBS, en 2011, où il était membre du comité d’investissement dédié aux portefeuilles supérieurs à 50 millions de dollars.

Le Bureau national d’audit en Chine (NAO), a sévèrement critiqué la gestion du fonds souverain chinois, China Investment Corp. (CIC), alors même que ce dernier semblait avoir redressé la barre après des débuts catastrophiques selon Les Echos. D’après le NAO, le fonds souverain chinois, doté de 575 milliards de dollars, a essuyé des pertes à l'étranger qui pourraient augmenter. La faute à ses managers, qui n’auraient pas effectué les enquêtes suffisantes au plan comptable avant d’investir dans des institutions étrangères.Le NAO affirme que 12 investissements effectués entre 2008 à 2013 ont été mal pilotés, et que 6 d’entre eux ont essuyé des pertes. Il est également reproché au CIC d’avoir oublié sa fonction de soutien à l'économie pour se concentrer sur une approche purement financière et spéculative, comme en témoignent ses investissements excessifs dans l’immobilier. Cet audit met la pression sur le fonds souverain chinois pour qu’il n’oublie pas sa mission politique : un rôle de soutien à l'économie, et non de pure gestion d’actifs.

Le fonds AltaRocca Convertibles, lancé en janvier dernier, vient de passer le cap des 100 millions d’euros de collecte, dont 16% réalisés auprès d’une clientèle retail.Les deux gérants, Muriel Blanchier et Xavier Hoche, à l’origine de la création d’AltaRocca AM, aux côtés du groupe Primonial, ont conjugué leurs talents pour offrir des solutions d’investissement adaptées tant aux besoins d’une clientèle professionnelle qu’à ceux des particuliers. Après seulement cinq mois, une fois l’impulsion donnée par les institutionnels, la collecte retail a emboité le pas et poursuit depuis une cadence régulière, de l’ordre de 1 à 1,5 million d’euros par semaine. La société vise une collecte de 200 millions d’euros d’ici à la fin de l’année. Confortée par ce succès, l’équipe de gérants envisage de lancer, dès cet automne, un nouveau fonds daté qui concernera la stratégie de rendement obligataire, avec un objectif de 100 millions d’euros de souscription avant fin 2014.

Credit Suisse vient de nommer Rodolphe Larque au poste de responsable des fonds et des ETF pour sa division de banque privée et de gestion de fortune dans la région Asie-Pacifique, révèle Citywire Asia. L’intéressé prendra officiellement ses fonctions à la fin du mois de juin, remplaçant ainsi Karla Borland, actuel titulaire du poste, qui quitte Singapour pour rejoindre le bureau de Zurich de Credit Suisse.Présent chez Credit Suisse depuis 2003, Rodolphe Larque a précédemment occupé les postes de responsable du conseil sur les produits structurés dans la région Asie-Pacifique et de spécialiste des produits structurés senior.

La banque privée VP Bank a lancé mercredi un avertissement sur bénéfice au premier semestre 2014. Le résultat net sera nettement plus bas qu’escompté. En raison de la baisse du niveau des taux, la banque liechtensteinoise a souffert de corrections de valeurs sur les opérations de couverture de taux.La baisse des taux au premier semestre 2014 a mis la pression sur les valeurs de remplacement des opérations de couverture de taux, explique la banque dans un communiqué. Comme la VP Bank n’applique pas de comptabilité de couverture, elle a dû passer des correctifs de valeur qui vont impacter les comptes de résultats. Par conséquent, la banque table sur un bénéfice net nettement inférieur à celui réalisé au premier semestre 2013.

Amundi enrichit sa gamme de fonds actions. La société de gestion française a en effet lancé, le 30 mai dernier, le Amundi Funds Equity Europe Small Cap, un véhicule domicilié au Luxembourg dont l’objectif est de surperformer son indice de référence, le MSCI Europe Small Cap, sur une durée minimum de placement recommandée de 5 ans.Géré par Patrice Piade, ce fonds se concentrera sur des entreprises européennes ayant un potentiel de croissance attractif ou un profil sous-estimé, précise le document d’information. Pour atteindre son objectif de performance, ce véhicule investira au moins 75 % de ses actifs nets dans des titres d’entreprises de l’Union européenne, avec un minimum de 67 % de ces actifs totaux investis dans des entreprises de taille moyenne ayant une capitalisation boursière inférieure à 5 milliards d’euros lors de l’acquisition des titres.

Dans le cadre du renouvellement de ses mandats arrivant à échéance et de l’élargissement de son univers d’investissement, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) a annoncé jeudi le lancement d’un appel d’offres restreint pour l’attribution de huit mandats de gestion financière. Cet appel d’offres est composé de deux lots : un lot « Actions Asie Pacifique ISR » et un lot « Obligations Crédit ISR libellées en euros». Les mandats seront d’une durée initiale de cinq ans avec la possibilité pour l’Erafp de reconduire le marché pour trois périodes successives d’un an chacune.

«Nous observons avec la plus grande attention les répercussions, en Suisse, des récentes baisses de taux dans la zone euro. Si nécessaire, la Banque nationale prendra les mesures adéquates», a déclaré jeudi Thomas Jordan, le président de la BNS, à l’issue de la réunion de politique monétaire de l’institution. Le cours plancher, établi en septembre 2011 quand le franc suisse servait de valeur refuge, reste fixé à 1,20 pour un euro. Avec la dissipation des tensions en zone euro, la BNS n’a pas eu à vendre sa devise pour défendre le cours plancher depuis plus d’un an. Le franc suisse progressait légèrement en milieu de matinée à 1,2170 pour un euro contre 1,2178 juste avant la publication du communiqué de politique monétaire.

La gestionnaire alternatif britannique poursuit ses emplettes aux Etats-Unis. Dix jours seulement après avoir dévoilé l’acquisition de Pine Grove AM, Man Group a annoncé l’acquisition du gestionnaire quantitatif Numeric Holdings, avec lequel il avait annoncé fin mai se trouver en négociations. Les 15 milliards de dollars d’actifs sous gestion de la cible (contre un milliard pour Pine Grove AM) porteront ceux du groupe à 70 milliards. La valorisation de 494 millions de Numeric Holdings se scinde en un paiement initial de 219 millions et un versement complémentaire pouvant aller jusqu’à 275 millions 5 ans après la finalisation de la transaction en fonction des performances de la cible.

Le parquet de Bruxelles a annoncé jeudi que le président de la filiale belge d’UBS , Marcel Bruehwiler, avait été interpellé dans le cadre de l’enquête ouverte sur des soupçons de fraude fiscale impliquant la banque suisse. L’affaire porte sur plusieurs milliards d’euros, a-t-il précisé lors d’une conférence de presse. Le parquet avait annoncé au début du mois l’ouverture d’une enquête sur les activités d’UBS Belgique pour des faits de blanchiment et d’organisation criminelle.

Près de deux millions de personnes ont rejoint l’an dernier le groupe des millionnaires en dollars dans le monde, selon le dernier rapport sur la fortune dans le monde réalisé par Capgemini et RBC Wealth Management. Le nombre de personnes disposant d’au moins un million de dollars à investir a augmenté de 15% pour atteindre 13,7 millions. La fortune cumulée de ces millionnaires, qui n’a cessé de croître depuis 2008, atteint 52.620 milliards de dollars (38.770 milliards d’euros). Les Etats-Unis restent en tête du peloton avec quatre millions de millionnaires, suivis par le Japon (2,3 millions) et l’Allemagne (1,1 million). La Chine est quatrième avec 758.000 millionnaires. A eux seuls, ces quatre pays regroupent environ 60% des millionnaires de la planète. Viennent ensuite la Norvège, le Koweït, Hong Kong ou Singapour mais aussi l’Inde, la Russie et Taiwan. L’Europe et l’Amérique latine sont à la traîne.

La société de private equity viserait, selon Manager Magazin, le retour en Bourse du distributeur allemand dès 2015. Récent acquéreur du parfumeur français Nocibé, Douglas a été racheté en 2013 seulement par Advent, en lien avec la famille fondatrice Kreke. Le magazine souligne qu’en cas de marché boursier jugé défavorable, plusieurs investisseurs se tiennent à l’affût.

Un rapport de la banque britannique avance que les compagnies pétrolières et gazières augmenteront leurs dépenses d’exploration et de production de 6% à 712 milliards de dollars cette année (et même de 8,4% en Amérique du Nord), en dépit d’un léger repli des investissements des majors du secteur. Barclays a interrogé le mois dernier sur le sujet plus de 300 acteurs du secteur.

Les membres du G20 font toujours davantage pour restreindre le commerce international que pour le libéraliser, se désolent dans un rapport l’OMC, la Cnuced et l’OCDE. Depuis 2008, les agences ont recensé 1.185 mesures protectionnistes prises par les membres du G20 (dont 112 sur 6 mois à fin mai dernier). Quelque 79% de ces mesures restent aujourd’hui en vigueur.

Des responsables argentins ouvriront la semaine prochaine, et ce pour la première fois, des négociations avec les fonds spéculatifs qui avaient refusé de participer à la restructuration de sa dette, a déclaré un avocat de l’Argentine, à l’occasion d’une audience d’un tribunal de Manhattan hier. Carmine Boccuzzi, du cabinet Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, a précisé qu’une offre d'échange n'était pas à l’ordre du jour.

Le Financial Times et l’agence Reuters ont pu consulter un projet de communiqué établi par le Fonds monétaire international (FMI) à l’issue de son bilan de santé annuel de la zone euro. Selon le document à paraître aujourd’hui, le Fonds considère que le taux d’inflation en zone euro «est faible de manière inquiétante, y compris dans les pays du noyau dur». Si les prix continuent à progresser doucement, le FMI estime que la BCE devrait envisager de marcher sur les traces de la Fed, de la Banque du Japon et de la Banque d’Angleterre en achetant «à grande échelle» des obligations souveraines. «Cela donnerait un coup de fouet à la confiance, améliorerait les bilans des entreprises et des ménages, et stimulerait le crédit bancaire», soutient le FMI. Un tel appel pourrait déclencher une nouvelle tempête en Allemagne, très critique à l'égard de mesures qui punissent, selon elle, les pays précautionneux.

Le chef de mission du FMI en Irlande, Craig Beaumont, a estimé que le pays devait s’accrocher à son ajustement budgétaire de 2 milliards d’euros en 2015, sans tenir compte des perspectives de la croissance. Cela permettra au gouvernement de disposer d’un «coussin», a-t-il noté. Craig Beaumont a également appelé l’Irlande à indiquer de quelle manière elle prévoyait d’atteindre un budget équilibré en 2018.

Une part des stocks de métaux revendiqués par Citic Resources s’est volatilisée, renforçant les soupçons d’utilisations multiples en garantie de prêts

Le ministre espagnol du Budget Cristobal Montoro va convoquer une réunion du comité de politique budgétaire et financière, une structure qui regroupe des représentants du gouvernement central et les responsables du budget des régions. Selon l’agence, tous ces acteurs devraient discuter des propositions du gouvernement visant à réformer le système de financement des régions.

Le PLFRSS, qui prévoit une baisse du coût du travail pour les bas salaires et un abattement pour la C3S, était présenté hier

Le pays qui a bénéficié d’un plan de sauvetage de 10 milliards d’euros au printemps 2013 a émis pour 750 millions d’euros de titres à 5 ans à 4,85%.

La nouvelle succursale est rattachée à Natixis Private Banking Luxembourg. En France, le groupe a amélioré la rentabilité de la Banque Privée 1818, et la ligne métier dédiée à la gestion privée entame la dernière ligne droite de la rationalisation de ses outils informatiques.

La succursale belge est rattachée à Natixis Luxembourg tandis que, côté français, la Banque Privée 1818 poursuit son redressement

Le pays, qui bénéficie de l'aide de l'Union et du FMI jusqu'en 2016, a émis 750 millions d'euros de titres à cinq ans à 4,85%

Tandis que l'obligataire se taille la part du lion, les placements alternatifs restent les parents pauvres de leur allocation

Pour son premier jour d'échange, la parité a été fixée à 10,4413. Son évolution sera largement déterminée par celle du dollar contre la livre

La manifestation rassemblant hedge funds et investisseurs a largement été consacrée aux évolutions réglementaires, notamment la directive AIFM

Le Conseil mondial de l’or a convié tous les intervenants du métal à une vaste réunion le 7 juillet prochain pour toiletter son mode de fixing

La phase de «tapering» se poursuit. Les prévisions laissent échapper une tonalité un peu plus stricte