L'émission inaugurale de l'EFSF plébiscitée par les marchés
Signe fort de confiance dans la pérennité de la zone euro, la demande pour la dette à 5 ans du Fonds de stabilité a atteint 45 milliards
L'EFSF obtient la confiance du marché
Le Fonds européen de stabilité financière a levé hier 5 milliards d’euros de dette à 5 ans. L'émission inaugurale a attiré une demande record de 45 milliards.
2010 a été l’année des grands appels d’offres des institutionnels français
Le marché des appels d’offres est toujours porté par la contribution du Fonds de réserve pour les retraites
S&P révise en baisse ses perspectives de dégradation sur les titrisations
30 % des transactions notées par l'agence, contre une fourchette de 40 à 50 % préalablement indiquée, risquent d'être rétrogradées
Les sociétés de gestion essaiment en France
44 sociétés ont vu le jour en 2010, correspondant à une création nette de 25 entreprises. Leur nombre s’élevait à 592 à fin décembre, contre 571 et 567 en 2008 et 2009, selon les chiffres de l’AFG. L’an passé, les encours gérés par le secteur ont crû de 1,7% à 2.656 milliards d’euros.
Le nombre de sociétés de gestion françaises atteint un nouveau sommet
44 sociétés ont vu le jour l'an dernier, pour 25 créations nettes. Leur nombre s’élevait à 592 à fin 2010, selon les chiffres de l’AFG
HDF Finance prévoit de doubler ses encours à horizon deux ans
La société de gestion alternative, qui vise 3 milliards d’euros d’actifs d’ici fin 2013, mise sur le développement des mandats dédiés
Le double creux menace le marché immobilier américain
Même si les ventes commencent à repartir, gonflées par les saisies, les prix ont encore baissé en novembre 2010
Berlin corrige son projet de loi sur les fonds immobiliers ouverts
La nouvelle législation instaure une durée minimale de détention pour les investisseurs institutionnels
Barack Obama fait un premier pas vers la stabilisation de la dette publique
Le président américain a proposé un gel partiel des dépenses sur 5 ans afin de réduire le déficit de 400 milliards de dollars en 10 ans
L'Inde renforce son arsenal de lutte contre l'envolée de l'inflation
La banque centrale a procédé à un nouveau tour de vis monétaire de 25 points de base, portant son taux de refinancement à 6,5 %
La croissance mondiale profitera du stimulus américain en 2011 d’après le FMI
L’institution recommande cependant des mesures politiques dans les économies avancées et en développement pour assurer une croissance durable
Sortie fructueuse de BioVex pour CAPE
Crédit Agricole Private Equity (CAPE) pourrait encaisser à terme jusqu’à 100 millions de dollars provenant de l’acquisition de l’américain BioVex (biotech spécialisée dans le traitement du cancer) par son compatriote Amgen. La transaction s’est effectuée sur une base d’un milliard de dollars: 425 millions payables immédiatement et jusqu’à 575 millions en fonction de l’obtention d’autorisations et de la réalisation d’objectifs commerciaux par BioVex. Entré au capital de la société en 2003, CAPE en détient près de 10% à ce jour.
BlackRock en fanfare
Le gestionnaire d’actifs a dégagé au quatrième trimestre un bénéfice (hors exceptionnels) de 670 millions de dollars (3,42 dollars par action), en hausse de 77% par rapport à la période comparable de 2009. Les revenus ont dans le même temps bondi de 61%, à 2,49 milliards de dollars. Les commissions de performance des fonds alternatifs ont totalisé 326 millions de dollars, contre 125 millions un an plus tôt.
AlpInvest fait le point
La société néerlandaise de capital-investissement AlpInvest Partners a convié la presse ce matin à 9h30 à Amsterdam pour une mise au point concernant la revue stratégique en cours. Carlyle est pressenti pour négocier le rachat, mais aucun détail n’a été fourni.
HDF Finance nomme un nouveau DG
La société française de multigestion alternative annonce la nomination prochaine de Pierre Lenders, ancien de JPMorgan, Murex et Oddo, au poste de directeur général. HDF Finance, qui revendique 1,5 milliard d’euros d’actifs gérés, entend aussi relancer sa marque auprès de la clientèle privée et développer de nouvelles offres pour la clientèle institutionnelle.
L'émission inaugurale de l'EFSF attire une demande record
L’émission obligataire à 5 ans inaugurale du Fonds européen de stabilité financière (EFSF), qui rentre dans le cadre du financement de sa contribution au plan d’aide à l’Irlande, a été plébiscitée par les marchés. «Le carnet d’ordres a atteint un record de 45 milliards d’euros avec plus de 500 ordres », précise Frédéric Gabizon, responsable dettes souveraines chez HSBC France, qui fait partie avec SG CIB et Citi du syndicat bancaire organisant l’émission. Le banquier ajoute que la fourchette de marge à l’émission indicative a été abaissée de 8-10 pb au dessus des taux mid-swaps à 6-8 pb et qu’il y a de fortes chances que la dette sorte sur la partie basse de la fourchette et soit placée pour un montant de 5 milliards. Sur le marché des taux, le taux du Bund à 10 ans se détendait ce matin de 3 pb à 3,11%.
Le FMI relève sa prévision de croissance mondiale pour 2011
L’organisme a relevé sa prévision de croissance du produit intérieur brut mondial à 4,4% pour 2011, contre 4,2% dans sa précédente estimation d’octobre. La prévision est relevée de 2,2% à 2,5% pour les pays développés grâce aux Etats-Unis où la croissance attendrait 3% contre 2,3% auparavant, tandis que l’estimation reste inchangée à 1,5% pour la zone euro.
La consommation des ménages français progresse
Après une hausse de 2,7% en novembre, la consommation des ménages français en produits manufacturés a augmenté de 0,6% le mois dernier contre une hausse de 0,4% attendue par des économistes. Ceci est dû au soutien apporté par la prime à la casse automobile supprimée fin 2010, montrent les chiffres de l’Insee.
Contraction inattendue du PIB britannique
Les chutes de neige de fin d’année ont entraîné un recul inattendu de 0,5% du PIB britannique au quatrième trimestre 2010, selon l’estimation publiée ce matin par l’Office national de la statistique. Sur un an, la croissance est estimée à 1,7% au quatrième trimestre après un rythme de 2,7% au trimestre précédent.
Le FRR lance un appel d'offres sur les actions des pays développés (gestion passive)
Le FRR lance ce jour un appel d’offres pour sélectionner de nouveaux gestionnaires de mandats investis en actions des pays développés (gestion passive). Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint composé de 2 lots : Lot 1: actions des pays développés-indices standards Lot 2: actions des pays développés-indices optimisés
25/01/2011
Le groupe Covea à l'affût d'opportunités à l'international
Selon La Tribune, le groupe Covéa qui rassemble les trois mutuelles Maaf, MMA et GMF a défini l’assurance de personnes et l’assurance santé comme des axes prioritaires de développement pour le groupe et ses maisons. En assurance-vie, la croissance est rapide avec une collecte de 4,4 milliards d’euros en 2010, supérieure à celle du marché (6 %). Cela étant, l’assureur mutualiste se dit également attentif aux opportunités à l’international, avec une approche prudente et pragmatique centrée sur les pays matures.
25/01/2011
Chi-X devient la deuxième Bourse d’Europe
Selon L’Agefi suisse, la plateforme paneuropéenne Chi-X, basée à Londres, a traité l’an dernier 1.580 milliards d’euros de transactions sur actions, passant ainsi devant NYSE Euronext, qui n’a récolté que 1.533 milliards d’euros sur la même période, d’après les statistiques compilées par la Fédération européenne des Bourses.Chi-X Europe, qui n’a été fondée qu’en 2007, et appartient au courtier Instinet et à une douzaine d'établissements financiers (dont BNP Paribas et Société Générale), poursuit ainsi une ascension spectaculaire, qui l’a placée en quelques années sur le podium européen. Chi-X devient ainsi la deuxième Bourse d’Europe en termes de volumes d’échanges, derrière le London Stock Exchange, qui affiche plus de 2.000 milliards de transactions annuelles.
GAM lance deux fonds de fonds coordonnés
Le gestionnaire suisse GAM va lancer deux fonds de fonds conformes au format Ucits III, le GAM Star Composite Global Equity et le GAM Star Composite Equity and Trading, rapporte Hedgeweek. Les fonds seront pilotés par Graham Wainer, responsable de la clientèle privée et gérant de portefeuille.
JP Morgan va lancer un fonds dédié au secteur minier
Selon Fundstrategy, JP Morgan Asset Management devrait lancer un fonds dédié au secteur minier le 1er février prochain, quelques semaines seulement après la fermeture aux nouveaux investisseurs du JPM Global Natural Resources domicilié au Luxembourg.Le nouveau fonds investira en priorité dans des sociétés minières ou dont les activités sont liées au secteur minier. Le nombre de lignes devrait se situer entre 50 et 100, les sociétés pouvant être de toutes tailles.
Franklin Templeton commercialise un fonds d'actions à gestion mondiale
Désormais, le Franklin World Perspectives Fund de Franklin Templeton, lancé le 14 octobre 2008 (44,3 millions de dollars d’encours au 21 janvier 2011) sera commercialisé sur le marché américain, annonce Franklin Templeton Investments. Il s’agit d’un fonds actions qui a très nettement surperformé l’indice de référence (MSCI all country world plus frontier markets) en 2009 (43,2 % contre 35,3 %) et 2010 (14,8 % contre 13,3 %) et qui est géré par le tandem Stephen Dover/Purav Jhaveri. Les «sous-conseillers» de ce fonds sont les équipes locales de gestion de Franklin Templeton au Brésil, au Japon, en Inde et en Corée du Sud, ainsi que les dirigeants des équipes américaine, canadienne et européennes du Franklin Equity Group. Le fonds met en œuvre une allocation régionale interactive.
Paulson gagne plus de 1 milliard de dollars grâce à Citi
Paulson & Co a indiqué à ses clients qu’il avait engrangé plus de 1 milliard de dollars grâce à sa participation dans Citigroup ces 18 derniers mois. «Citigroup a gagné 43 % en 2010 et a été notre position bancaire la plus rentable», a affirmé la société de hedge funds dans une lettre aux investisseurs du fonds Advantage. Paulson s’attend à ce que la croissance américaine s’accélère cette année.
25/01/2011
Pioneer : l’offre se ferait autour de 1,5 milliard d’euros
Amundi et Natixis sont les deux seuls candidats qui restent pour acheter Pioneer, selon Financial News. Resolution a en effet quitté la compétition. Le journal indique qu’une transaction devrait se faire autour de 1,5 milliard d’euros, soit un niveau bien inférieur à la valorisation de la société de gestion dans les comptes de sa maison mère UniCredit (3 milliards d’euros).
Swiss & Global AM lance un fonds d'obligations émergentes indexées sur l'inflation
Le 17 décembre 2010, Swiss & Global Asset Management a lancé un fonds coordonné d’obligations émergentes en monnaies locales et indexées sur l’inflation, le compartiment Emerging Markets Inflation Linked Bond Fund de la sicav Julius Baer Multibond.L’indice de référence est le Barclays Emerging Markets Government Inflation-Linked Bond Index ex Argentina, ex Colombia, constrained, unhedged USD.La monnaie de référence est le dollar américain, mais le gestionnaire propose aussi des parts en euros et en francs suisses couvertes du risque de change. L’univers éligible représente 350 milliards de dollars et comprend une dizaine de pays.Caractéristiques :Dénomination : Julius Baer Multibond - Emerging Markets Inflation Linked Bond FundCode Isin : LU0564969805Droit d’entrée : 3 % maximumCommission de gestion : 1,30 %
Skandia lance un fonds de dette émergente en monnaies locales
Skandia Investment Group (SIG) a annoncé le 24 janvier le lancement d’un fonds de dette émergente en monnaies locales, le Skandia Local Currency Emerging Market Debt, afin de tirer parti des perspectives à long terme tant des devises que des obligations émergentes.SIG a attribué le mandat de gestion de ce fonds au spécialiste du fixed income Stone Harbor Investment Partners à qui Skandia avait déjà confié un mandat de 60 millions de dollars en septembre 2008 sur le Skandia Emerging Market Debt. Le fonds approche désormais la barre des 500 millions de dollars.Le spécialiste du fixed income chez SIG, Anthony Gillham, souligne dans un communiqué que l’intérêt de ce fonds est triple. Tout d’abord, il offre un bon moyen de capter la croissance des marchés émergents; ensuite, les monnaies locales de la zone sont sous-évaluées et enfin, ce marché des devises émergentes est trois fois plus important que le marché émergent libellé en dollars américains.