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28/01/2011

GAM launches a UCITS-compliant convertibles fund

GAM continues to expand its UCITS III absolute return range with the launch of GAM Star Global Convertible Bond. The new fund is co-managed by in-house managers Ben Helm and Alex McKnight. They employ a flexible, value-driven investment approach designed to perform across market environments and to have low correlation to both equities and bonds. They aim to extract value during different stages of the market cycle using an active non-benchmarked style.
28/01/2011

Schroders launches an emerging markets high yield fund

Schroders has launched a new fund which aims to provide investors with a high level of income through investing in a blend of emerging market sovereigns, corporates and developed market high yield bonds. Warren Hyland, a global bond fund manager at Schroders, will coordinate management of the fund and will aim to achieve the high income objective by actively allocating assets between the three broad high yield fixed income sectors as well as using active currency management. Warren will be supported by Schroders’ fixed income team, including a global network of 25 credit analysts and 30 specialised portfolio managers.
28/01/2011

Amafi publishes a report on regulation of commodities markets

p { margin-bottom: 0.08in; } The French financial markets association (Amafi) has send a report to the prime minister of France, François Fillon, and the minister of the economy, Christine Lagarde, on international regulation of commodities markets. Market professionals were hoping to make a contribution to considerations in this area which the G20 are currently mulling under the leadership of France. The Association identifies twelve areas for action, where it estimates that “the efforts of the G20 should concentrate particularly, either as a top priority or in the mid-term.” Among these priorities are the question of the perimeter of application of the regulations, transparency and quality of data, and the conditions under which forwards enter into the category of commodity derivatives. Among the mid-term goals, the study points to compensation for commodities derivatives, the establishment of an ad hoc framework which would allow for market abuses to be shut down, and the potential influence of ETFs in volatility phenomena.
28/01/2011

Citigroup cherche déjà un repreneur pour EMI

Citigroup entend prendre le contrôle d’EMI plus rapidement prévu. Le groupe ne respectera pas ses objectifs à fin mars selon le quotidien, et Guy Hands, à la tête de Terra Firma, ne sera pas capable de lever les 200 millions de livres nécessaire pour satisfaire aux exigences de la banque. Cette dernière prendra alors la barre. Citigroup cherche déjà un repreneur. Surprise, Guy Hands lui-même figure parmi la liste des candidats potentiels, aux côtés d’un fonds de pension canadien, le CPP Investment Board. Blackstone ou les concurrents d’EMI, Sony Music, Universal Music ou Warner Music seraient également à l’affût.
28/01/2011

Pas d'augmentation de la garantie des Etats européens

Les gouvernements européens devraient finalement s’orienter vers une hausse de la capacité de financement du fonds de soutien et le rendre plus flexible, indique le quotidien qui cite un entretien avec le commissaire européen aux affaires économiques, Olli Rehn. En revanche, la garantie de 440 milliards d’euros des Etats de la zone euro ne devrait pas être augmentée.
28/01/2011

Iceland Foods mis en vente

La chaine britannique spécialisée dans les produits surgelés pourrait être mise en vente par son actionnaire majoritaire. La valorisation d’Iceland Foods pourrait atteindre selon le quotidien 1,5 milliard de livres, l’équivalent de 1,74 milliard d’euros. La société est détenue à 67% par le gestionnaire des actifs de la banque islandaise Landsbanki.
28/01/2011

L’AMF publie la synthèse de la consultation sur les OPA

A la suite de la clôture le 5 janvier de la consultation sur une modification du règlement général relatives aux OPA, l’AMF en a publié la synthèse. 17 réponses ont été apportées. 11 émanent de cabinets d’avocats, 3 d’associations représentatives des émetteurs, une d’une association représentative des sociétés de gestion et 2 d’émetteurs.
27/01/2011

Le Frob espagnol place sa dette

Le Fonds de restructuration du secteur bancaire espagnol émettra un emprunt de 3 milliards d’euros, dont la mise à prix se fera à 220 points de base au-dessus de la courbe des swaps, a déclaré jeudi un chef de file à Reuters. Le spread indicatif était de 200 à 225 points de base. La mise à prix doit intervenir dans le courant de la journée. Le livre d’ordres approchait des 3,5 milliards d’euros en milieu de matinée. Citigroup, HSBC, RBS, Santander et SG CIB dirigent le placement. Le Frob est noté Aa1/AA/AA+ respectivement par Moody’s, S&P et Fitch.
27/01/2011

L'EFSF comptera dans la dette des Etats garants

Eurostat, l’office statistique de l’Union européenne, publie jeudi une décision sur l’enregistrement des opérations de la Facilité européenne de stabilisation financière (EFSF). Les fonds levés par l’EFSF devront être enregistrés dans la dette publique brute (au sens de Maastricht) des Etats membres de la zone euro, au prorata de leur part en tant que garant dans chaque opération d’émission de dette. Cette part est d’environ 21% pour la France. Eurostat considère notamment que l’EFSF n’est pas une institution financière internationale.
27/01/2011

S&P dégrade la note du Japon de AA à AA-

L’agence de notation Standard & Poor’s a abaissé d’un cran la note de la dette à long terme du Japon, de AA à AA-. Elle est affectée d’une perspective stable. Il s’agit de la première dégradation de la note de l’Archipel depuis 2002. L’agence explique que le pays manque d’un plan cohérent pour gérer une dette en forte hausse. La note de S&P est un cran en dessous des notes attribuées par Fitch et Moody’s.
27/01/2011

La famille Agnelli serait bientôt le premier actionnaire de Gruppo Banca Leonardo

Le holding financier de la famille Agnelli, Exor, a récemment repris les parts de l’assureur FonSai, portant sa position de 9,5 % à 14,6 % du capital de Gruppo Banca Leonardo, rapporte Les Echos. Et le holding est actuellement en négociation avec des minoritaires pour monter à 20 %, voire davantage à moyen terme, ce qui ferait de lui son premier actionnaire devant la CNP d’Albert Frère et Eurazeo (19,4 % chacun). Par ailleurs, selon plusieurs sources, Banca Leonardo devrait apporter ses activités de courtage, concentrées en Italie, à Kepler Capital Markets, qui cherche à grandir et lève, parallèlement, du capital. Un tour de table d’une cinquantaine de millions d’euros est en cours de constitution, auprès de la Caisse des Dépôts et d’un fonds du Crédit Mutuel, précise le quotidien.
27/01/2011

M&G renforce son équipe commerciale italienne

La société de gestion britannique M&G vient de nommer Manuel Pozzi en tant que «business development manager» en Italie. Il travaillera à Milan et sera placé sous la responsabilité de Matteo Astolfi, directeur des ventes de M&G en Italie (sales director). Il sera chargé de développer les relations avec les distributeurs retail, privés et les promoteurs des fonds M&G. Manuel Pozzi, âgé de 35 ans, rejoint M&G après avoir travaillé comme gérant de portefeuilles senior auprès de Banco di Desio e della Brianza. Précédemment, il était gérant de portefeuilles obligataires chez Banca Passadore.
27/01/2011

Fusion de deux sociétés de gestion immobilières italiennes

La société de gestion immobilière Fimit – Fondi Immobiliari Italiani va fusionner avec sa concurrente First Atlantic Real Estate. Cette union va donner naissance à «la première société de gestion immobilière indépendante en Italie», appelée IDeA Fimit et gérant plus de 8 milliards d’euros d’encours, selon un communiqué de presse. Fare sera intégrée au sein de Fimit.
27/01/2011

EDHEC-Risk inaugure son siège asiatique à Singapour

Le directeur général de l’Autorité monétaire de Singapour, Heng Swee Keat et l’ambassadeur de France à Singapour, Olivier Caron, ont inauguré, mercredi 26 janvier, le siège asiatique d’EDHEC-Risk Institute, indique un communiqué. A cette occasion, Noël Amenc, directeur d’EDHEC-Risk Institute a souligné que “l’influence croissante des marchés et investisseurs asiatiques exige que soit menée, depuis cette region du monde, une recherche académique tournée vers les besoins de l’industrie financière.De fait, EDHEC Risk Institute–Asia adaptera les six programmes de recherche d’EDHEC-Risk Institute aux spécificités asiatiques, développera des travaux sur deux nouveaux programmes thématiques consacrés à la gestion des fonds souverains et à l’inflation, et étudiera régulièrement les pratiques de gestion des risques et des investissements dans le contexte d’une nouvelle initiative, Le Centre Asiatique d’Etude et de Promotion des Meilleures Pratiques d’Investissement, » a-t-il précisé.Enfin, Frédéric Ducoulombier, directeur d’EDHEC Risk Institute–Asia a profité de l’ouverture officielle du site pour annoncer la signature de nouveaux partenariats de recherche : " Depuis la présentation de notre projet asiatique en avril dernier, une série d’institutions ont rejoint la Deutsche Bank, partenaire de la chaire de recherche «Gestion Actif Passif et Gestion des Fonds Souverains». Il s’agit d’Amundi ETF, d’AXA Investment Managers, de Société Générale Corporate and Investment Banking, et d’Eurex, qui soutiennent des travaux consacrés aux produits indiciels et à la gestion passive, aux systèmes de retraites hybrides, aux stratégies structurées actions, et à l’utilisation des produits de volatilité en gestion de portefeuille.»
27/01/2011

Aviva Investors va offrir de la gestion de fonds à Singapour

Aviva Investors va pouvoir proposer des services de gestion de fonds à Singapour à une clientèle de particuliers et d’investisseurs institutionnels, via des mandats, des fonds dédiés et des fonds ouverts. La société de gestion, présente dans le pays depuis 2007, vient en effet d’obtenir une licence «Capital Markets Services» en gestion de fonds de la part de la Monetary Authority of Sinagore.Aviva Investors ne sera ainsi plus limitée en termes de nombre et de type d’investisseurs avec lesquels elle peut travailler.
27/01/2011

Legg Mason recrute deux commerciales

L'équipe de distribution de Legg Mason en Allemagne vient d'être renforcée par le recrutement de deux personnes. Özlem Erdogan (ex Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH) devient client relationship manager tandis que Claudia Müller vient de terminer ses études et sera assistante de l'équipe de distribution. Les deux femmes seront plus particulièrement chargées du suivi de la clientèle existante. Elles seront subordonnées à Klaus Dahmann, head of sales Germany and Austria.
27/01/2011
Fonds

RBS et Kenmar commercialisent leur fonds de fonds matières premières en Allemagne

Le 15 novembre 2010, Royal Bank of Scotland (RBS) a lancé le compartiment Market Access III Kenmar Liquid Commodity Index Fund de sa sicav luxembourgeoise coordonnée Market Access III (lire notre dépêche du 17 novembre). La distribution de ce produit est désormais assurée en Allemagne par Fundmatrix et RBS.Ce fonds réplique le Kenmar Liquid Commodity Index (KLCI) qui couvre un portefeuille diversifié de gestionnaires mettant en oeuvre différentes strategies liées aux marchés de matières premières. L’objectif du fonds consiste à générer une plus-value que les marchés de matières premières soient en hausse ou en baisse, avec une volatilité nettement réduite à la baisse par rapport aux indices long-only comme le the S&P Goldman Sachs Commodity IndexTM Total Return ou le Rogers International Commodities Index. La sélection des gérants est opérée par Kenmar Group. Caractéristiques Dénomination : Market Access III Kenmar Liquid Commodity Index FundCodes Isin : LU0521861962 (part institutionnelle en dollars) ; LU 0521862424 (part institutionnelle euros couverte du risque de change)Commission pour le pourvoyeur d’indice 1,50 %Commission de gestion 0,15 %Commission de performance 5 % above high watermarkLiquidité : bi-mensuelleSouscription minimale : 250.000 dollars
Fonds
27/01/2011

Les gestionnaires de fortune indépendants organisent leur communication

L’association allemande Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V. (VuV) des gestionnaires de fortune indépendants a annoncé le 26 janvier que des informations actualisées quotidiennement sur ses membres et leur activité sont désormais disponibles sur le portail Fondsweb.de, à l’adresse www.fondsweb.de/vuv.Le VuV compte actuellement un peu plus de 200 adhérents avec un encours de 55 milliards d’euros.
27/01/2011
Fonds

TMW proroge le gel des remboursements du Weltfonds

Le gestionnaire munichois TMW Pramerica Property Investment a annoncé que le gel des remboursements de son fonds immobilier offert au public TMW Immobilien Weltfonds (761,94 millions d’euros d’encours fin décembre) est prorogé d’au maximum un an. Les rachats sont suspendus depuis le 8 février 2010. Entre-temps, il n’a pas été possible de vendre suffisamment d’actifs pour dégager les liquidités nécessaires à une reprise des remboursements.Néanmoins, au 26 janvier 2011, le fonds a revendu un actif à un prix supérieur à la valeur vénale. Il s’agit du complexe de bureaux Dundas Edwards Center de Toronto, qui a été cédé pour 103 millions de dollars canadiens, soit à 16 % au-dessus de la dernière valeur d’expertise.
Fonds
27/01/2011

Mandat chinois pour BNY Mellon Asset Servicing

La China Construction Bank (CCB) a sélectionné BNY Mellon Asset Servicing comme conservateur international pour le fonds QDII que va lancer en Chine Bank of China Investment Management Co., Ltd (BOCIM), une coentreprise de Bank of China Co., Ltd. et de BlackRock, Inc. Ce fonds, le BOC Global Strategic Fund (FOF), devrait être lancé en mars 2011.
27/01/2011
Fonds

Carlyle devient le plus grand fonds d'investissement du monde

Le fonds d’investissement américain Carlyle a annoncé mercredi l’acquisition du fonds de fonds de private equity néerlandais AlpInvest qui gère 32,3 milliards d’euros d’actifs, note le Tribune. Avec 97,7 milliards de dollars d’actifs, Carlyle devient le plus important fonds d’investissement du monde, devant Blackstone.
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27/01/2011
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L'indice des hedge funds Morningstar a progressé de plus de 10% en 2010

L’indice des hedge funds de Morningstar a progressé de 4% au mois de décembre et de 10,4% sur l’ensemble de l’année. Les stratégies gagnantes de 2010 ont été les distressed securities, avec un gain de 3,5% sur le mois et de 24,5% sur l’année, et l'évènementiel corporate, avec des augmentations de respectivement 4,6% et 19,4%.Les hedge funds sur les actions américaines ont enregistré une collecte nette de 1,5 milliard de dollars sur les onze premiers mois de l’année à comparer à une décollecte de 8 milliards de dollars entre janvier et novembre 2009. Les seules autres stratégies gagnantes ont été les stratégies global non-trend (paris évenements macroéconomiques) et corporate actions. Sur les onze premiers mois de l’année, ces stratégies ont drainé respectivement 5,4 milliards de dollars et 1,6 milliard de dollars. La collecte pour l’ensemble des hedge funds s’est élevée sur onze mois à 2,7 milliards de dollars. Les fonds de hedge funds ont encore eu une année difficile, avec une performance de seulement 4,1% sur l’année, soit en retrait de plus de 6 points par rapport au résultat des hedge funds. Corollaire de cette évolution, l’année s’est terminée sur une décollecte de plus de 10 milliards de dollars.
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