DWS Investments a lancé le 16 août le fonds luxembourgeois DWS Invest China Bonds qui investit en obligations libellées en yuans sur le marché «offshore» des emprunts en renminbi de Hong-Kong, qui représente actuellement un volume de 23 milliards d’euros ou 200 milliards de yuans.Avec ce nouveau produit, qui suit par exemple celui d’AllianceBernstein ou les ETF deVan Eck et Invesco, la filiale de la Deutsche Bank propose un produit à gestion active avec un portefeuille de 50 lignes maximum (des obligations de bonne signature et d'échéance à moyen terme) qui est géré par Philip Meier de l'équipe marchés émergents. Ce fonds est aussi un pari sur l’appréciation du yuan contre le dollar américain, et il comporte également des parts couvertes du risque de change euro/dollar.Philip Meier sera assisté par les spécialistes de la société de gestion chinoise Harvest, dont DWS détient 30 %.CaractéristiquesDénomination : DWS Invest China BondsCodes Isin :Part LCH en euros : LU0632805262Part FCH en euros (min. 0,4 million d’euros) : LU06322808951Part A2 en dollars : LU0616856422Part E2 en dollars (min. 0,4 millions de dollars) : LU0616856778Droit d’entrée :Parts LCH et A : 3 %Parts FCH et E2 : 0 %Commission de gestionParts LCH et A2 : 1,10 %Parts FCH et E2 : 0,60 %Banque dépositaire : State Street Bank Luxembourg SA

Threadneedle Investments vient de lancer un clone luxembourgeois du fonds américain Columbia Management Contrarian Core Fund, géré par sa société sœur basée aux Etats-Unis. Appelé Threadneedle (Lux) US Contrarian Core Equities Fund, ce compartiment de Sicav est géré par Guy W Pope, managing director et gérant de portefeuilles senior de Columbia Management. Comme le fonds qu’il réplique, qui représente un encours de 1,6 milliard de dollars, il est investi dans des sociétés de croissance versant des dividendes qui sont tombées en disgrâce. Concrètement, Guy W Pope et son assistant Harvey Liu utilisent une méthode propriétaire pour dénicher les grandes capitalisations américaines qui sont dans le dernier tiers de leur fourchette de cours sur 52 semaines. Les valeurs ensuite choisies sont celles qui sont sous-valorisées. «Ce fonds se base sur le pessimisme. Nous cherchons les entreprises qui sont tombées en disgrâce en raison d’un pessimisme exagéré concernant leur avenir», explique Guy W Pope. La création de ce compartiment va en tout cas permettre à Columbia de vendre sa stratégie en Europe, au Royaume-Uni et en Asie. Il a été enregistré auprès de la CSSF au Luxembourg et de l’AFM aux Pays-Bas, mais devrait être autorisé à la vente dans d’autres pays. Il s’agit du quatrième fonds Columbia sur la plateforme de Threadneedle. Les trois autres sont : le fonds Global Technology, le fonds Global Energy Equities et le fonds $ High Income Bonds. Pour l’instant, il n’est pas prévu d’en lancer d’autres mais cela n’est pas exclu si un autre fonds Columbia complémente l’offre existante de la société de gestion britannique.

Le 17 octobre, ING Investment Management a annoncé le lancement du ING (L) Emerging Market High Dividend Fund, qui reprend en fait le code Isin du fonds ING Invest Asia Pacific High Dividend (LU0300631982). Cette migration s’accompagne d’un élargissement de l’univers du fonds et d’un changement de gérants.Ce fonds coordonné (dont le lancement était prévu, lire Newsmanagers du 9 juin) est désormais confié à Manu Vandenbulck (senior investment manager) et Nicolas Simar (qui dirige l'équipe «high dividend» d’ING IM). Il était aupravant géré par Pranay Gupta et Bing Li. Il n’est pas encore distribué en France, mais a déjà obtenu l’agrément de commercialisation pour l’Allemagne et le Royaume-Uni.Ce fonds à gestion active pourra désormais investir dans tous les pays émergents, au lieu de se cantonner à ceux d’Asie-Pacifique, comme précédemment. Il se focalise sur les entreprises servant un dividende élevé et s’inspire du fonds fermé ING Emerging Markets High Dividend Equity, lancé cette année par ING IM aux Etats-Unis et qui a drainé 385 millions de dollars.L’objectif du nouveau fonds consiste à surperformer d’au moins 100 points de base par rapport au MSCI Emerging Markets, avec une volatilité faible et un risque de baisse limité. Le fonds d’origine Asie-Pacifique était géré en Asie selon une méthodologie quantitative. Il appliquera désormais la stratégie «high dividend» de l'équipe dédiée à cette thématique.

Les investisseurs belges semblent blasés des produits à capital garanti. Selon L’Echo, leur part dans le marché total des fonds en Belgique est retombée de 30,8% en mars 2009 à 17,6% aujourd’hui. Fin juin 2011, à peine 22 milliards d’euros se trouvaient encore dans des fonds à capital garanti. Selon le leader de ce marché, KBC Asset Management, «un grand nombre de fonds à capital garanti sont arrivés à échéance, ce qui explique la baisse des encours. Les investisseurs ont placé temporairement une grande partie des capitaux libérés sur un compte d'épargne à terme». Par ailleurs, toujours selon KBC, une partie des fonds libérés a été investie dans des produits nouvelle génération, les fonds CPPI. Une des principales raisons pour ce changement reste la mauvais performance des fonds garantis. Selon L’Echo, sur les 1021 fonds qui sont arrivés à échéance ces huit dernières années, 334 n’ont enregistré aucune plus-value.

Isam, le hedge fund fondé par l’ancien patron de Man Group, Stanley Fink, veut multiplier ses actifs sous gestion au moins par sept à court terme en se développant auprès des fonds souverains et des investisseurs institutionnels du Moyen Orient, rapporte l’agence Reuters.La société, dont les actifs sous gestion s'élèvent à un peu plus de 700 millions de dollars, est actuellement en discussion avec des fonds souverains, des fonds de pension et des clients fortunés dans la région, a précisé Stankey Fink à Reuters.

Les fonds d’actions émergentes ont subi une nouvelle semaine de rachats, selon les dernières estimations d’EPFR Global. Depuis le début de l’année, la décollecte nette de ces fonds atteint 40,5 milliards de dollars.Cela dit, les marchés d’actions semblent un peu moins pessimistes que durant les dernières semaines. «Un certain équilibre semble s’installer entre optimistes et pessimistes. Et si vous regardez les flux sur les ETF, plus imméditament sensibles aux changements d’humeur des investisseurs, les optimistes semblent prendre le dessus», remarque le managing director d’EPFR Global, Brad Durham. La décollecte de l’ensemble des fonds actions s’est malgré tout inscrite à 1,37 milliard de dollars.

John Burns, qui était COO chez Visor Capital à Almaty (Kazakhstan) après avoir travaillé chez Fidelity et Schroders, a été nommé chief operating officer (COO) de Barings Asset Management, rapporte Money Marketing.L’intéressé remplace John Misselbrook, qui prendra sa retraite fin 2011 et assurera la transition d’ici là.

First State vient de recruter trois spécialistes de l’investissement afin de renforcer son équipe dédiée à la dette émergente, selon Investment Week.Après Helene Williamson le mois dernier, First State a recruté un autre membre de l'équipe dette émergente de F&C, en la personne de Philip Fielding, qui était responsable des mandats. Deux autres spécialistes vont rejoindre l'équipe dirigée par Helene Williamson: Jan-Markus May, issu de Uniqa Financial Services, et Manuel Cañas. Ils vont tous deux participer au lancement d’ici à la fin du mois du First State Emerging Market Debt fund, le premier fonds dédié à la dette émergente destiné à la clientèle retail.

La société de gestion britannique Neptune envisage de lancer prochainement un fonds global long/short, a indiqué le 17 octobre la société, confirmant ainsi une information divulguée par Money Marketing.La société n’a pas souhaité donner plus de détails sur ce nouveau véhicule. «Nous ne sommes pas en mesure de faire plus de commentaires ou de confirmer d’autres détails à ce stade», ajoute Neptune dans une note. Selon Money Marketing, le fonds pourrait être géré par Robin Geffen.

L’ancien patron de la division retail britannique de Gartmore, Richard Pursglove, rejoint Goldman Sachs Asset Management (GSAM) en qualité de responsable des activités de distribution aux tiers.Richard Pursglove sera à la tête d’une équipe de neuf personnes avec l’objectif de promouvoir les stratégies actions, fixed income et monétaires auprès des gérants discrétionnaires et des fonds de fonds.

Le bureau parisien du groupe de gestion d’actifs australien First State Investments, qui doit ouvrir prochainement, se composera de deux personnes, selon nos informations. Il s’agit d’Eva von Sydow, sales director – Europe, qui travaille au sein de la société de gestion depuis neuf ans. Elle couvre le marché français et le marché suédois (étant d’origine Suédoise). La seconde personne est Philippe Taillardat, un ancien d’Amundi, qui vient de rejoindre First State pour codiriger l’équipe gestion des Investissements en Infrastructures Europe. First State, qui fait partie de Colonial First State Global Asset Management, la première société de gestion de fonds en Australie (99,2 milliards de livres au 30 juin), a déjà une présence à Londres et Edimbourg, mais pas encore en Europe continentale, ce qu’elle souhaite développer. La société gère notamment des fonds actions asiatiques et marchés émergents, ressources mondiales, actions mondiales, immobilier coté et infrastructures.

Les craintes des investisseurs ne finissent pas de faire souffrir la gestion collective française. Selon les dernières données publiées par Europerformance SIX Telekurs, les rachats ont représenté au troisième trimestre 2011 24,2 milliards d’euros. Il s’agit du huitième trimestre consécutif de décollecte. Sur un an glissant, les retraits sur les OPCVM français atteignent au total 76 milliards d’euros. Et ils ont été particulièrement forts sur les produits de long terme. Les OPCVM actions ont ainsi subi des retraits de 8 milliards d’euros, notamment au cours du mois août. Dans le détail, sur le trimestre, les fonds «Actions France», «Actions Euro» et «Actions Europe» ont enregistré 4 milliards d’euros de rachats, les fonds «Actions Internationales» et les fonds «Actions Amérique» 1,4 milliard d’euros et 884 millions d’euros de retraits, les fonds «Actions Asie» ont décollecté de 471 millions d’euros. Toutes les catégories de fonds «Actions Sectorielles» ont également comptabilisé des rachats (-1,3 milliard d’euros) dont -492 millions d’euros de désengagements en fonds «Actions Or et Matières Premières».Par ailleurs, les mauvaises performances des marchés ont ajouté un impact négatif supplémentaire. L’effet de marché négatif a atteint 45,3 milliards d’euros au troisième trimestre. Avec une baisse de 8,9 % au cours des trois derniers mois, l’encours de la gestion collective français s'élève à fin septembre à 735,1 milliards d’euros, faisant retomber le marché des fonds français à son niveau d’avril 2005. En pièce jointe figure le tableau représentant l'évolution de l’encours des différentes catégories.

Scor Global Investments (SGI), la société de gestion du groupe Scor qui gérait 12,1 milliards d’euros en juin 2011, a annoncé, lundi 17 octobre, avoir choisi la société Cadis pour l’implémentation de sa stratégie de gestion des données. Cadis sera en charge de collecter les données issues de diverses sources, notamment Bloomberg, Interactive Data et EFA (European Fund Administration). Une fois nettoyées, validées et stockées, les données de types titres, émetteurs, cours, courbes et indices seront distribuées aux applications métiers de SGI, notamment au système de gestion Simcorp Dimension. «Scor disposera d’une transparence, d’un contrôle et d’une vérifiabilité sans précédents sur l’ensemble de sa chaîne de données, y compris sur les données brutes», précise un communiqué.

Le groupe Crédit Mutuel-Arkéa annoncera le 24 octobre le lancement de sa filiale dédiée au capital-investissement.

Société Générale Private Banking (SGPB) a annoncé, lundi 17 octobre, avoir développé une offre d’analyse et de conseil sur les marchés obligataires (souverains et entreprises) pour répondre à l’intérêt croissant de la clientèle privée pour cette classe d’actifs. Basés en Europe et en Asie, les spécialistes obligataires de la banque privée élaborent des portefeuilles obligataires et apportent leur conseil en gestion en conciliant les vues macro-économiques de la banque, les analyses fondamentales sur les émetteurs obligataires et leurs propres convictions de marché, précise un communiqué. La SGPB s’est associé pour le circonstance à la société AMBA Research, spécialiste indépendant et reconnu de l’analyse crédit. Cette expertise est essentielle pour servir une clientèle privée qui étend, dans le contexte actuel, son univers d’investissement obligataire aux zones émergentes et au marché du High Yield.

Federal Finance, la société de gestion filiale du Crédit Mutuel Arkéa, a annoncé, lundi 17 octobre, le lancement d’un Fonds commun de placement (FCPI) et d’un Fonds d’investissement (FIP). Il s’agit du FCPI Pluriel Valeurs et du FIP Pluriel Ouest 3. Concernant la gestion de ces fonds, au sein de la poche relevant du quota de 60 % minimum du FCPI Pluriel Valeurs, les sociétés de gestion OTC Asset Management et Nextstage investissent dans des sociétés de croissance cotées qui présentent, selon Federal Finance, des opportunités intéressantes.Pour la poche relevant du quota de 60 % minimum du FIP Pluriel Ouest 3, Synergie Finance, UI Gestion et OTC Asset Management investissent dans des opérations de capital développement et de capital transmission dans des sociétés implantées au coeur des régions Bretagne, Pays de la Loire et Centre. Quant aux 40 % des portefeuilles qui restent, ils sont confiés à l’équipe multigestion de Federal Finance qui investit sur l’ensemble des classes d’actifs, sans aucun biais sectoriel (actions, taux, immobilier coté, matières premières et devises).Caractéristiques : Nom du fonds : FCPI Pluriel ValeursCode ISIN (Part A) : FR0011089283Minimum de souscription (Part A) : 500 euros (hors droits d’entrée)Valeur d’origine de la part A : 100 euros Période de souscription : Jusqu’au 31 décembre 2011 (1ère période de souscription)Durée de blocage : 5 ans minimum à compter de la fin de la période de souscription (31/08/2012), soit jusqu’au 31 août 2017, prorogeable une fois un an sur décision de la société de gestion, soit au plus tard le 31 août 2018.Nom du fonds : FIP Pluriel Ouest 3Code ISIN (Part A) : FR0011089051Minimum de souscription (Part A) : 500 euros (hors droits d’entrée)Valeur d’origine de la part A : 100 eurosPériode de souscription : Jusqu’au 31 décembre 2011 (1ère période de souscription)Durée de blocage : 8 ans minimum à compter de la date de constitution (31/12/2011), soit jusqu’au 31 décembre 2019, prorogeable deux fois un an sur décision de la société de gestion, soit au plus tard jusqu’au 31 décembre 2021.

Après l’examen des 61 candidatures reçues en février 2011 à propos de l’appel d’offres de prestation de services relative à la gestion d’actifs pour le compte de l’IRCANTEC, un deuxième questionnaire a été transmis mercredi 5 octobre aux 35 répondants pré-sélectionnés. Pour lire l’avis complet pour la deuxième phase: cliquez ici. Pour rappel, les prestations sont réparties en 4 lots. Le portefeuille de valeurs mobilières constitué en représentation des réserves est actuellement proche de 6 milliards d’euros d’actifs à fin septembre 2010. La nouvelle allocation stratégique cible comprend 25 à 30 % d’actions, 10 à 15 % d’obligations indexées sur l’inflation et environ 60% d’obligations nominales. Les marchés sont conclus pour une période de 4 ans à compter de la notification du contrat. La date prévisionnelle de début des prestations est le 4ème trimestre 2011. LOT 1: Mise en place et gestion de 2 FCP investis en actions et valeurs assimilées. L’allocation initiale indicative de chaque FCP est de l’ordre de 150 millions d’euros avec un volume cible de 500 millions d’euros par FCP ; La gestion sera une gestion active, principalement dans la zone euro(s). LOT 2: Mise en place et gestion de 3 FCP investis majoritairement en obligations à taux nominal, TCN et valeurs assimilées L’allocation initiale indicative de chaque FCP est de l’ordre de 200 millions d’euros avec un volume cible de 800 millions d’euros par FCP ; La gestion sera une gestion active dans la zone euro(s). LOT 3: Mise en place et gestion de 3 FCP investis en actifs financiers diversifiés. Ces fonds seront dédiés à l’Ircantec, avec une allocation indicative 50% actions et 50 % obligations. L’allocation initiale indicative de chaque FCP est de l’ordre de 200 millions d’euros avec un volume cible de 700 millions d’euros par FCP ; Ces FCP intègreront une gestion tactique en fonction des opportunités identifiées sur les marchés. Ils intégreront une part significative de titres en dehors de la zone euro(s). LOT 4: Mise en place et gestion de 2 FCP investis en obligations à taux indexés sur l’inflation. L’allocation initiale indicative de chaque FCP est de l’ordre de 200 millions d’euros avec un volume cible de 400 millions d’euros par FCP.

LuxCSD, coentreprise détenue à parité par la Banque centrale du Luxembourg et Clearstream International, a été désigné comme système de règlement-livraison sur valeurs mobilières au Luxembourg. Le service y fera office de point d‘accès national à Target 2 Securities (T2S).

Charles Evans, le président de la Réserve fédérale de Chicago, a indiqué que les opinions exprimées par les membres du FOMC laissent à penser que la Fed durcira sa politique monétaire plus vite qu’elle ne le devrait. «Il y a des différences sur l’état actuel de l’économie et sur les pressions inflationnistes», rappelant que pour sa part, il estime que «les pressions inflationnistes sont plus faibles que ce que beaucoup de personnes évoquent».

Le directeur financier de Citigroup, John Gerspach, a confié hier à l’occasion d’une conférence téléphonique avec des analystes que la banque américaine avait engagé la liquidation de son unité de trading pour compte propre Equity Principal Strategies. L’opération, motivée par l’entrée en vigueur de la «règle Volcker», est déjà réalisée « presque aux deux tiers» selon le dirigeant. Une porte-parole a néanmoins tenu à souligner la part modeste de cette activité dans le trading de Citigroup.

Dow Jones lance aujourd’hui deux nouveaux indices régionaux pour l’Asie et l’Europe. Des indices, dénommés Asia Dow et Europe Dow, dont la méthodologie de calcul reprend celle du Dow Jones Industrial Average américain. Ils regroupent effectivement chacun 30 valeurs.Le secteur financier est le plus représenté.

Le stock d'emprunts d'Etat américains détenus par les banques centrales étrangères a connu en septembre sa plus forte contraction depuis août 2007

Le Fonds de sauvetage européen pourrait ainsi aider les pays périphériques en difficulté à se refinancer à bon compte sur le marché

La demande a été élevée pour les titres Iberdrola, Enel et Telecom Italia. Ce dernier a dû offrir un coupon de 7 %

Le sommet du 23 octobre n'accouchera pas d'un remède miracle, même si des solutions se dessinent

L’inflation attendue à 6 % demeure dans la fourchette cible mise en place en 1999. Le pays dispose d'une marge de baisse de ses taux directeurs

L'augmentation de la participation du secteur privé au sauvetage de la Grèce semble néanmoins avancer

Le quotidien avance, citant son directeur général Seth Merrin, que la dark pool indienne est en négociations avec trois marchés boursiers de la région en vue de former des alliances. Liquidnet est présente au sein de huit marchés de la région dont Singapour, Hong Kong et en Australie.

Les projets publics de construction de routes en Chine ont connu un coup d’arrêt du fait d’un manque de financement depuis les deux ou trois derniers mois dans certaines provinces, indique le journal qui rapporte des propos du ministre des transports du pays. Une situation qui devrait s’intensifier au quatrième trimestre et la réalisation des projets devrait être 20% inférieure au programme initial.

Lisbonne s'attend à ce que le produit intérieur brut se contracte de 2,8 %, soit bien plus que les précédentes estimations (-2,2 à -2,3 %)