Aviva Investors has opened an office in Utrecht and appointed Catrinus van Willigen as managing director for the Belgium, Netherlands and Luxembourg (Benelux) countries as part of the firm’s ambitions to grow assets in the region.The new hire and market entry comes against the backdrop of Aviva Investors recent mandate wins from Philips Pensioenfonds and Stichting Pensioenfonds Medisch Specialisten (SPMS) – both in the top 20 largest pension funds in the Netherlands.Catrinus van Willigen joins from Robeco where he spent 16 years. In his most recent role as an Executive Vice President, he was responsible for establishing strategic relationships, servicing institutional clients and cross selling while overseeing institutional Account Management. At Aviva, he reports into Veronique Cherret, director - head of institutional channel - UK & Europe.

The chief investment officer at Merrill Lynch, Bill O’Neill, claims that ETFs are increasing the volatility that investors are seeking to avoid, Investment Week reports. Rising volatility and uncertainty on the markets has led investors to ask questions about the place of ETFs in their portfolios.ETFs may bring some clients more flexibility in navigating highly volatile markets, but experience also suggests that financial sector ETFs and futures may exacerbate the already strong correlations and already high levels of volatility, O’Neill claims.Synthetic ETFs may be cheaper than physical replication ETFs, but they also present added counterparty risks that investors need to take into account.

Funds managed by Kohlberg Kravis Roberts & Co (KKR) and Wendel on Tuesday, 8 November announced plans to jointly sell 24.3 million shares in Legrand, of which about 11.3 million shares will be sold by KKR, and about 13 million by Wendel. The sum of these equities represents about 9.2% of capital in the electrical equipment maker (as of 31 October 2011). After this sale, KKR and Wendel each hold about 5.8% of capital in Legrand, and about 10.1% of its voting rights.

Patrick Jenvrin has been appointed Head of Global Real Estate (UBS-GRE) – France, UBS announced in a statement on 8 November. He will continue to serve as a fund manager at UBS. He joined UBS Global Real Estate in late 2004, after previously serving in the investments department of Savills in Paris, and at Weatherall Green & Smith.Henri Delanoë also becomes Technical Director for France. He will use his experience in liaison with wealth managers to renovate the existing portfolio, assist with sales and purchases of assets, and to undertake real estate development operations. He previously served as director of programmes at the Tertiary Promotion department of Icade.Emmanuel Beaussier joins the team as Asset Manager and Transaction Manager. He will participate in management, valuation and sales of existing properties, and in the origination and acquisition of new properties for funds and private clients of the Bank. Beaussier had served since 2005 as an investment consultant partner at Cushman & Wakefield France.Jenvrin, Delanoë and Beaussier come as additions to the existing teams, which include Frédéric Leclerc (Head of Asset Management), Patricia Garcia (Asset Manager/Special projects management), Caroline de Vignet de Vendeuil (Asset Manager) et Sonia Dias (Asset Manager).

FTSE Group and the Nairobi Securities Exchange (NSE) have announced the creation of a new family of indices- the FTSE NSE Kenya Index Series – which track the performance of the largest and most widely traded stocks listed on the NSE, Africa s fourth oldest securities exchange.The index series consists of the FTSE NSE Kenya 25 Index, a tradable index reflecting the performance of the 25 most liquid stocks trading on the Nairobi Securities Exchange, and the FTSE NSE Kenya 15 Index, reflecting the performance of the largest 15 stocks trading on the Nairobi Securities Exchange, ranked by full market capitalisation. Both indices are calculated in Kenyan shillings and published in real-time.The indices are suitable as the foundation for ETFs and other index-linked products.

Avec plusieurs centaines de millions d’euros collectées chaque année et reversés en grande partie à leurs affiliés, le comité de gestion des oeuvres sociales des établissements hospitaliers (CGOS) ajuste de manière quotidienne sa trésorerie. Pour assurer les meilleures performances, le CGOS renouvelle tous les six mois les gérants monétaires qui sont sélectionnés parmi la dizaine de sociétés en concurrence, en fonction de leurs performances et de leur capacité à proposer des actifs nets importants sur des fonds ouverts. Dans l’attente de meilleures perspectives, le CGOS n’envisage pas de changement concernant ses critères de désignation des gérants pour décembre 2011, mais s’ouvre désormais aux marchés d’intérêts à très court terme en plus du monétaire.

Un responsable chinois évoque la possibilité de laisser le yuan se déprécier du fait des sorties de capitaux et de la baisse des réserves de change

Dans une lettre adressée au président du conseil Ecofin, Moody's s'inquiète des conséquences de la future réglementation de Bruxelles sur le secteur

Le président du Conseil italien démissionnera dans quelques jours une fois la loi de Finances adoptée

L'entreprise qui le mettra en œuvre vient d'être choisie. Il améliorera la transparence du marché selon les critères établis par la BCE

Les dirigeants grecs n'ont pas réussi à trouver un accord cette nuit. L'ancien vice-président de la BCE reste favori pour rassurer les investisseurs

Les résultats publiés éloignent le spectre d’une récession déjà en cours. Mais les plans de rigueur font douter de la résistance des entreprises à moyen terme

Le coût des dommages collatéraux sur les habitations causés par les inondations qui sévissent en Thaïlande depuis plusieurs semaines pourrait se monter à quelque 700 milliards de bahts, soit environ 16 milliards d’euros, selon le journal qui se réfère à des estimations fournies par l’Université de la chambre du commerce du pays. Ce désastre devrait avoir un impact jamais connu depuis la crise asiatique de 1997, selon l’étude.

Le président du Conseil italien démissionnera dans quelques jours une fois la loi de Finances adoptée

La Commission soumettra dans les prochains jours une proposition législative visant à encadrer le plan de renforcement des fonds propres

L’opérateur de la Bourse de Londres a convenu de vendre sa technologie de trading, développée par sa filiale MilleniumIT, à la Bourse de New Dehli. Un signe selon le quotidien que le London Stock Exchange est déterminé à tirer parti du dynamisme des marchés émergents, particulièrement des Bourses de «Brics».

Alors que la liquidité mondiale reflue, la volatilité s’accroît et l’activité baisse. Les effets sur l’économie réelle seront bientôt ressentis », a prévenu hier le nouveau président du Conseil de stabilité financière (FSB), le Canadien Mark Carney, cité par le Financial Times.

Quatre traders sur matières premières clients de MF Global, dont Thomas A. Butler Jr, président de Butler Brokerage, ont demandé que le tribunal les autorise à retirer pas moins de 85% de leurs fonds afin de les transférer vers un autre courtier. En tant que clients, le groupe estime qu’ils doivent avoir la priorité sur les créditeurs.

Dans le cadre de la diversification de son allocation d’actifs, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) a attribué son premier mandat de gestion d’actifs à AEW Europe SGP pour un montant d’un montant maximum de 40 millions d’euros. Cet investissement, cohérent avec la charte ISR de l’ERAFP, consistera en l’acquisition et la gestion d’un immeuble de bureaux situé à Paris.

Silvio Berlusconi se retrouve face à des échéances cruciales: il va affronter ce mardi un vote-test sur l’approbation du bilan 2010 de l’Etat et se soumettre dans les jours à venir à un vote de confiance au Sénat sur les mesures anti-crise promises fin octobre à l’Union européenne. Umberto Bossi, chef de file de la Ligue du Nord et partenaire de la coalition au pouvoir en Italie, a appelé mardi Silvio Berlusconi à démissioner. Cette période incertaine a propulsé les taux d’intérêt à 10 ans du pays à un nouveau record depuis l’instauration de la zone euro. Le rendement de l’obligation italienne de référence, a atteind un pic de 6,73%, un niveau insoutenable sur la durée au regard du poids de la dette très importante du pays. Par ailleurs, une mission du Fonds monétaire international se rendra en Italie prochainement pour y mener une analyse détaillée, a déclaré mardi Christine Lagarde, directrice générale du FMI.

Le déficit commercial de la France s’est creusé en septembre, à 6,303 milliards d’euros, après 4,310 milliards d’euros (révisé) en août, selon les données CVS/CJO publiées mardi par les Douanes. Le déficit pour août avait été annoncé début septembre à 4,97 milliards d’euros. Le solde cumulé de la balance commerciale depuis le 1er janvier s'établit à -54,177 milliards d’euros, contre -37,834 milliards sur les neuf premiers mois de l’an dernier.

L’encours global des fonds luxembourgeois au 30 septembre ressortait à 2.032,077 milliards d’euros contre 2.085,941 milliards au 31 août 2011, soit une diminution de 2,58% sur un mois. Sur douze mois, le volume des actifs nets est en diminution de 2,48%. La variation négative du mois de septembre qui s'élève à 53,864 milliards d’euros résulte pour 42,521 milliards d’euros d’un effet marché défavorable et pour 11,343 milliards d’euros (-0,54%) d’un phénomène de décollecte. Tous les marchés d’actions ont enregistré des pertes, les fonds investis sur l’Europe de l’Est et l’Amérique latine ayant subi l’effet marché négatif le plus défavorable (-11,82 % et -11,31 % respectivement) avec également un effet décollecte (de -2,12 % et -2,79 %). A noter une exception : la catégorie d’OPC à actions japonaises a progressé de 3,10 % grâce à l’appréciation de la monnaie japonaise par rapport à l’euro de plus de 6%. En outre, cette même catégorie a enregistré une collecte nette de 0,64 %. Du côté des fonds obligataires, les produits investis à l’international ont connu un effet marché négatif de 1,22 % et une décollecte de 0,38 %. Contrairement aux fonds d’obligations libellés en dollars qui ont profité d’un effet marché de 3,08 % et d’une collecte nette de 1,55 %

Le groupe français Groupama aurait établi des contacts informels avec plusieurs investisseurs, dont des réassureurs étrangers, rapporte Les Echos. Ils pourraient souscrire des titres hybrides sans droit de vote émis par Groupama SA. En contrepartie, les titres offriraient une rémunération attractive. Sous cette forme, l’opération présente l’avantage de recapitaliser l’organe central, sans écorner le pouvoir des caisses régionales, qui ont donné comme mandat à Thierry Martel de préserver avant tout l’indépendance du groupe. Swiss Re, Munich Ré et l’américain Berkshire Hathaway, holding du milliardaire Warren Buffett, font partie des pistes explorées. Des fonds pourraient également investir aux côtés d’un réassureur. Les tickets en discussions avoisineraient les 200 millions d’euros pour chaque investisseur. Parallèlement, la piste des cessions d’actifs est explorée, mais aucune décision n’a été prise à ce stade. Sollicité par le quotidien, Groupama s’est refusé hier à tout commentaire.

Le Fonds stratégique d’investissement (FSI) entre à hauteur de 11,3 millions d’euros au capital de la plate-forme informatique de gestion de crédits interentreprises et d’assurance-crédit Tinubu Square, rapporte Les Echos. Cette opération permet au fonds Gimv, coté à la Bourse de Bruxelles et entré au capital en 2002, de céder près des trois quarts de sa participation tout en restant actionnaire pour quelque 5 %. Elle s’accompagne d’une levée de fonds réalisée à travers une augmentation de capital et l'émission d’obligations convertibles représentant sensiblement la moitié des 11,3 millions apportés par le FSI. Les dirigeants et les actionnaires historiques minoritaires conservent «largement» , selon le FSI, le contrôle de l’entreprise et pourront encore se renforcer en acquérant la participation de Gimv d’ici deux ans.

Le pôle Banque privée, Gestion d’actifs et Services aux investisseurs de Société Générale a «fait preuve de résilience dans des conditions de marchés défavorables», selon la banque, qui publiait, mardi 8 novembre, ses résultats pour le troisième trimestre de l’année. Dans le détail, en gestion d’actifs, la filiale américaine TCW enregistre des souscriptions nettes de 0,2 milliard d’euros – ce qui porte la collecte nette depuis le début de l’année à 1,6 milliard d’euros. La gestion d’actifs dégage un résultat net part du groupe de 16 millions d’euros contre 26 millions pour la même période un an plus tôt. Amundi a contribué sur le trimestre à hauteur de 19 millions d’euros. Sur les neuf premiers mois de l’année, cette contribution porte le résultat net part du groupe à 81 millions d’euros (contre 65 millions en 2010). Pour l’activité «banque privée», les actifs, qui s’élèvent à 83,6 milliards d’euros, augmentent de 2 % par rapport à l’an dernier. Par rapport au deuxième trimestre, les actifs sont toutefois en baisse de 2,5 milliards en raison d’un effet marché défavorable (-3,4 milliards), d’une décollecte (-0,6 milliard) et d’un effet change positif (+1,5 milliard). Depuis le début de l’année, la collecte s’affiche à 3,3 milliards d’euros.Le produit net bancaire de la banque privée ressort à 190 millions d’euros, en baisse de 6,4% par rapport à l’an dernier avec des frais de gestion, à 158 millions d’euros, qui ont augmenté de 5,3 % par rapport à la période correspondante en 2010.En cumul, sur neuf mois et en comparaison annuelle, les revenus de la division s’élèvent à 604 millions d’euros (+14,4 %).Enfin, les activités de Services aux investisseurs enregistrent une hausse des revenus de 11 ,5 % au troisième trimestre de cette année par rapport au troisième trimestre 2010. Quant au produit net bancaire du courtage, il progresse de 6 %. Au total, l’activité de la la division augmente de 9 % d’une année à l’autre à 279 millions d’euros. Au global, le produit net bancaire total du groupe Société Générale s’élève à 6,5 milliards d’euros, marquant une progression de 4 % par rapport au 3ème trimestre de l’année précédente. Il est de 19,6 milliards pour les neuf premiers mois de l’année 2011 (stable par rapport à la même période en 2010). Le résultat part net du groupe s’établit à 622 millions d’euros, «intégrant des éléments exceptionnels à l’impact positif (542 millions d’euros de réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre) et négatif (-239 millions d’euros des titres d’Etat grecs portant leur décote à 60 %) ainsi qu’une dépréciation de 200 millions d’euros liée à des écarts d’acquisition des activités de crédit à la consommation du pôle Services Financiers Spécialisés et Assurances», précise un communiqué de la banque. Par rapport au troisième trimestre 2010, ce résultat est en baisse de 30,6 %.

Le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) a confirmé le 7 novembre la réalisation de l’investissement de 25 millions d’euros, annoncé le 14 septembre dernier, aux côtés de Monsieur Pierre Bastid qui investit le même montant. La finalisation de cette levée de fonds d’un montant total de 50 millions d’euros fait suite à l’approbation de l’opération par l’Assemblée Générale des actionnaires de Cellectis le 28 octobre dernier.Cet investissement de 50 millions d’euros permet à Cellectis de concrétiser l’acquisition de Cellartis, leader européen des cellules souches et contribuera à accélérer les projets de croissance organique de la société, que ce soit dans l’activité historique des kits de recherche ou dans le domaine des plantes et des cellules souches.

State Street Global Advisors annonce le recrutement de deux nouveaux commerciaux dédiés aux ETF à Paris. Olivier Paquier sera dorénavant responsable des ventes SPDR ETF pour la France, l’Espagne et le Portugal. Il rejoint State Street en provenance d’Amundi ETF, où il était spécialiste produits pendant quatre ans. Eric Geffroy, qui a débuté sa carrière en tant que responsable produits ETF chez Invesco PowerShares, a pour sa part été embauché comme vendeur SPDR ETF. State Street propose actuellement 29 SPDR ETF cotés sur les différentes bourses européennes Deutsche Börse, NYSE Euronext, London Stock Exchange, SIX Swiss Exchange et Borsa Italiana.

La BCME, la filiale du groupe mutualiste Crédit Mutuel Arkéa, change de nom. L'établissement devient Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels et change également de logo. L'établissement entend désormais renforcer sa présence auprès de ses trois marchés : les entreprises, les promoteurs immobiliers et les acteurs publics et institutionnels locaux ; «ce qui constitue l’un des axes majeurs d’« Horizons 2015 », le projet stratégique d’entreprise du groupe», précise un communiqué.

Sagard Private Equity Partners a annoncé être entré en négociation exclusive avec la société Sara Lee afin d’acquérir la société EuroDough, spécialisée dans la fabrication de pâtes surgelées. La société en question dont le siège est situé en France mais couvre plusieurs pays en Europe (Belgique, Danemark, Italie, Allemagne, Pays-Bas, Portugal et Suède) emploie 430 personnes et a réalisé des ventes nettes pour un montant de 135 millions d’euros en 2011. La transaction reste soumise à l’approbation des autorités compétentes et devrait intervenir dans les trois mois à venir.

Alain Zeitouni, l’ancien directeur de la multigestion de Barclays Wealth Management en France parti chez Russell Investments en octobre, ne sera pas remplacé, a indiqué un porte-parole de la société. L’équipe française sera désormais placée sous la responsabilité directe de Jaime Arguello, qui dirige la multigestion et la sélection de fonds de Barclays Wealth à Londres. Au total, entre Paris et Londres, l’équipe de multigestion se compose de 11 personnes et gère environ 25 % des actifs totaux de Barclays Wealth IM qui se montent à 38 milliards d’euros. A Paris, les encours étaient de 500 millions d’euros environ à fin juin.L’équipe basée à Londres gère notamment une gamme de fonds de mandats qui devrait prochainement être lancée sur le marché français.