JP Morgan Asset Management has recruited Robet Stark for the newly-created position of head of the strategy and development team, Mutual Fund Wire reports. Stark had previously worked at Russell Investments, where he served in a similar role. He will report to the chief financial officer of JP Morgan AM, David Brigstocke.

The Bank of America group on 13 June announced plans to dedicate USD50bn over ten years to conserving the environment and combating climate change.The new investment programme follows a similar ten-year programme, also with a budget of USD20bn, which was wholly exhausted four years before its official end.

Crédit Agricole SA on 13 June announced plans to appoint Xavier Musca, former secretary general of the French Presidency under Nicolas Sarkozy, as deputy CEO of the bank, the publicly-traded entity of the Crédit Agricole group.The bank says in a statement that in this position, Musca will be responsible for the international activities of the retail bank, asset management and insurance.His appointment will be subject to approval by the group’s board of directors on 17 July. “The final appointment of Musca will come after a consultation with the deontology commission,” the bank says.

La Française AM on 13 June announced that in association with a team of experienced founders from finance and investment banks, it is creating a new firm known as La Française IS, with capital of EUR10m, 65% controlled by La Française AM and 35% by its four founders. A license will be applied for from the AMF for the firm.The objective for the new operation is to be able to offer investors a range of funds which includes quantitative and alternative management techniques, and custom investment solutions (including liability-driven investment approaches, need for asymmetrical and diversifying solutions, etc.) via funds or dedicated mandates.

The recently-founded asset management firm Cantor Fitzgerald Investment Advisors (part of the US Cantor Fitzgerald group) is planning to develop its activities serving hedge funds, including credit in Asian countries, Asian Investor reports.The co-head of the firm, John Trammell, would like to create hedge funds for clients and counterparties of Cantor Fitzgerald. With this in mind, Cantor may develop its fund of fund activities, acquired last year, with assets under management totalling about USD600m.But Cantor would also like to co-invest or assist existing or new alternative managers, particularly those active in credit strategies.Geographical preferences explain the longstanding presence of Cantor Fitzgerald in Asia, with offices in China, Korea, Japan, Hong Kong, Singapore and Australia.

Franklin Templeton, an affiliate of Franklin Resources, has filed with the SEC for a license to release actively-managed ETFs, ETF Trust reports. The first product would be a short-duration government bond ETF, but the filing also mentions subsequent launches of funds in other asset classes, including forex, and funds of funds, Ignites reports.

Bloomberg reports, cited by Agefi, that the investment company Carlyle has already secured USD2bn in commitments for a new fund, entitled Carlyle Partners VI. The final objective is USD10bn. Carlyle is rumoured to have agreed to reduced fee levels.

Avec 40 % du marché, la France est le pays qui compte le plus grand nombre de fonds de partage en Europe, selon Axylia Conseil qui a recensé 112 OPCVM à vocation philanthropique dans 12 pays dans le cadre d’une étude sur « la finance altruiste ».Le pays représente un encours de 650 millions d’euros sur un total de 8,4 milliard d’euros sur le continent. Mais les fonds français n’ont reversé « que » 4,3 millions d’euros de dons en 2010, sur un total de 68 millions d’euros distribués en Europe, soit 0,75 % des encours.En volume de dons, le Royaume-Uni, avec seulement deux fonds, se place en tête. Ainsi, plus de 50 millions d’euros ont été alloués en 2010 grâce au seul hedge fund The Children’s Investment Fund (TCI). Si l’on exclut ce produit atypique britannique, les fonds suédois – qui représentent environ un tiers du marché en nombre avec 15 produits – sont les plus généreux, avec 8 millions d’euros de dons en 2010. «Cette générosité est liée à l’originalité du mode de partage : en Suède - comme en Norvège -, il se fait sur l’actif net du fonds», commente l’étude d’Axylia. Autrement dit, les dons sont garantis, même si le produit perd de l’argent ! L’un de ces fonds est le Humanfonden géré par Swedbank Robur Fonder, qui pèse 250 millions d’euros. Son gérant, Ian Raftell, a expliqué lors des Ateliers de la Finance Responsable qui se sont tenus mardi à Paris que le fonds reverse 2 % des encours chaque année aux ONG choisies par les souscripteurs.Ces dons, à l’échelle européenne, vont avant tout à la recherche médicale (30 %), devant la solidarité (15 %), l’aide sociale (12 %), l’environnement et l’enfance (9 % chacune).Enfin, plus de 80 % des fonds de partage européens se conforment à l’une ou l’autre pratique d’investissement socialement responsable (ISR), constate Axylia. En France, cet ISR est orienté vers le best in class. Le reste de l’Europe privilégie une approche d’exclusion.

The French asset management firm Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) has announced that it has been issued a sales license in Germany for its French-registered funds Eastern Europe (ISIN: FR0011225853) and Latin America (ISIN: FR0011100973). The funds were unveiled nearly two months ago (see Newsmanagers of 26 April).

The Finnish firm Estlander & Partners has selected the SEI group to provide outsourcing services for its hedge fund activities, Hedge Week reports.SEI will provide back office services, including accounting, fund administration and client services.

La Française AM prépare le montage d’un club deal immobilier de 500 M€, qui porterait sur un portefeuille d’hôtels. L’an dernier, le gestionnaire d’actifs avait signé un portefeuille de 97 murs de supermarchés dans le cadre d’un sale & lease back auprès de Carrefour Market pour 365 M€. En 2010, il avait repris, via l’OPCI, Silverstone les murs de 158 hôtels Formule 1 pour 200 M€. Avec la concrétisation de ce club deal, La Française AM maintient un objectif de collecte de plus de 1 Md€ sur l’immobilier en 2012, sensiblement équivalent à 2011 où l’asset manager avait collecté 1,134 Md€. Sur les 5 premiers mois de l’année, La Française AM enregistre une collecte nette de 237 M€ (271 M€ de collecte brute). L’immobilier représente un peu plus de 7 Mds€ d’encours sur les 36,5 Mds€ revendiqués à fin mai. Dans sa stratégie de développement dans l’immobilier, la Française AM lance cette année un fonds de dette, avec une équipe dédiée animée par Bertrand Carrez. Le fonds se positionne sur des actifs sous-jacents défensifs, principalement de bureaux et de commerces en France, et va cibler les financements senior/senior + d’une maturité de 3 à 10 ans, offrant un spread de l’ordre de 250 points de base. « Nous ciblons des investissements unitaires de 10 à 30 M€ pour un objectif de plusieurs centaines de millions d’euros », a précisé Xavier Lépine, président du Directoire de La Française AM. Le fonds amorcé par La Française AM avec le soutien de son actionnaire principal, le Crédit Mutuel Nord Europe, devrait s’ouvrir aux investisseurs au 4e trimestre 2012. Parmi les autres développements dans l’immobilier, La Française AM ambitionne de doubler la taille de son premier OPCI sharia, avec un objectif de 100 M€ d’encours à fin 2012 pour le compte de son client dédié. La première transaction avait porté sur un immeuble de bureaux au 91 boulevard Saint-Michel (Paris 5e), loué à France Télécom pour 10 ans, et cédé par Foncière des Régions, pour 46 M€.

Selon Bloomberg, la société d’investissement a déjà sécurisé 2 milliards de dollars d’engagements pour un nouveau fonds baptisé Carlyle Partners VI. L’objectif final de 10 milliards de dollars est visé. Pour susciter l’intérêt des investisseurs, Carlyle aurait consenti des baisses de commissions.

Une étude d’AllianceBernstein mise sur une croissance annuelle de 13% du marché des fonds indiciels cotés aux Etats-Unis, qui pourrait s’élever à 6.000 milliards de dollars en 2025, contre 1.100 milliards aujourd’hui. Un dynamisme certain, même si cette estimation est inférieure au consensus. Selon l’étude, le rythme annuel de croissance pourrait atteindre 17% si les ETF se montrent capables de faire leur entrée en force sur le marché de l’épargne-retraite «401(k)».

La Chine envisage d’assouplir les restrictions pesant sur les émissions d’obligations à court terme, selon le Wall Street Journal. La loi actuelle en Chine limite la dette obligataire des sociétés à 40% de la valeur de leur actif net, mais en pratique les sociétés AAA sous tutelle de l’Etat sont autorisées à dépasser ce seuil en ne comptabilisant pas les titres de maturité inférieure ou égale à un an. Les autorités envisagent d’élargir cette exception à l’ensemble des sociétés (privées ou sous contrôle de Pékin) notées au moins AA.

Paris Fund Industry, qui rassemble quelque 600 acteurs de la gestion (sociétés de gestion, banques dépositaires, consultants, avocats, fournisseurs de données) basés dans la capitale, a lancé un nouveau portail web. Celui-ci, accessible à l’adresse www.parisfundindustry.com, contient notamment des informations sur le cadre réglementaire applicable en France.

Président de Citigroup de 2009 à 2012, Richard Parsons va rejoindre le conseil d’administration de la banque d’affaires franco-américaine. Sa prise de fonctions est immédiate, a précisé Lazard. Richard Parsons est également conseiller senior pour le compte du fonds de private equity Providence Equity Partners.

Le gérant prendra 65% dans le pôle aux côtés de quatre fondateurs issus de la banque. Des encours de 6 milliards d’euros sont visés d’ici 2015

Après avoir touché un point bas, les rendements souverains se retendent dans l'attente de précisions sur l'avenir de la Grèce et de l'Espagne

Les pays qui se réuniront les 18 et 19 juin au Mexique ont une nouvelle fois les yeux rivés sur la zone euro

La société crée une activité dédiée aux solutions d’investissement. Elle détiendra 65% du pôle aux côtés des fondateurs, issus de la banque d’investissement, et vise un encours de 6 milliards d’euros d’ici à 2015. Elle lance par ailleurs une expertise en produits de dette dans l’immobilier.

Mais la croissance des mises en chantier risque d'être freinée par la baisse des financements disponibles

Après une baisse de la demande placée en 2011, les entreprises ont multiplié les mouvements, en particulier à Marseille et à Lille

Des règles plus souples sur l'actualisation des passifs devraient diminuer leur demande pour des actifs très longs, entraînant une pentification

Le sommet prévu les 18 et 19 juin à Los Cabos, au Mexique, au lendemain d’une élection cruciale en Grèce, sera accaparé par les problèmes de la zone euro. Les Européens souhaitent malgré tout que le sujet de la croissance dans les autres économies du monde soit abordé.

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Le projet complète la réforme du pacte de stabilité et de croissance et prévoit notamment l'introduction d'un fonds d'amortissement de la dette

En dépit des conditions de marché difficiles, l’actif du fonds alternatif londonien de l’ancien directeur général de Man Group, ISAM, a doublé selon le quotidien au cours des douze derniers mois pour atteindre un milliard de dollars. Le fonds aurait recruté Darren Upton, un responsable de la recherche d’AHL, entité de Man Group.

L'agence de notation a dégradé cette nuit la note de l'Espagne de trois crans pour la reléguer à un cran seulement de la catégorie spéculative

L’économie hongkongaise pourrait recevoir un coup de pouce de la part de la Chine qui envisage de renforcer le pacte de libre-échange scellé entre les deux territoires, selon le South China Morning Post qui cite des propos de Zhang Xiaoqiang, le directeur adjoint de la Commission chinoise des réformes et du développement. Des mesures qui devraient porter sur les échanges, le commerce et les services financiers.

Selon des banquiers impliqués dans les discussions cités par le quotidien, la Banque centrale allemande songe à inclure au sein de ses réserves de change des actifs liés au dollar australien comme des obligations. De quoi confirmer le statut de sécurité de la devise face aux turbulences sur le Vieux continent. Des responsables de la Bundesbank ont rencontré ces derniers mois selon le quotidien des interlocuteurs des principales banques australiennes pour évoquer une éventuelle évolution de la stratégie de change. L’intérêt allemand est «très sérieux» selon un banquier. Le quotidien avance que la Bundesbank a commencé à songer à ce mouvement dès 2010.