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Asset Management
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17/10/2013

Steep fall in inflows to UCITS funds in August

Net sales of UCITS fell from EUR 36 billion in July to EUR 15 billion in August, as net sales of long-term UCITS reduced significantly during the month, according to the latest data of the European Fund and Asset Management Association. Long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) net sales broke-even in August, which marked a steep decline compared to July when inflows amounted to EUR 35 billion.In details, net sales of equity funds reduced to EUR 2 billion from EUR 14 billion a month earlier and net sales of balanced funds decreased to EUR 3 billion from EUR 9 billion in July. Bond funds experienced a turnaround in net sales in August, registering net outflows of EUR 7 billion against net inflows of EUR 6 billion in July.Money market funds registered increased net inflows in August of EUR 15 billion, up from EUR 1 billion in the previous month.Total non-UCITS saw their net sales fall to EUR 9 billion in August, compared to EUR 16 billion in July. This decrease in net sales can be attributed to special funds (funds reserved to institutional investors) which registered net inflows of EUR 5 billion, compared to EUR 12 billion recorded in July.Total net assets of UCITS stood at EUR 6,649 billion at end August 2013, representing a 0.3 percent decline during the month. Total net assets of non-UCITS increased in August by 0.1 percent to stand at EUR 2,677 billion at month end.
17/10/2013

Salamanca Group acquires Investec Trust

The company specialised in fund administration Salamanca Group has acquired Investec Trust, in partnership with the management team, from Indesctec Bank, for an undisclosed sum. Assets under administration by Investec Trust total about GBP4.5bn. The activity will be renamed as Salamanca Group Trust Services.
17/10/2013

M&G releases global corporate bond fund

BaFin has issued a sales license for Germany to the M&G Global Corporate Bond Fund (see Newsmanagers of 2 September and 2 October), managed by Ben Lord. The product, released on 5 September, invests 80% to 100% in investment-grade corporate bonds from the entire world, but can allocate 0% to 20% to high yield bonds or public securities.CharacteristicsName: M&G Global Corporate Bond FundISIN codes:GB00BBCR3846 (accumulation A class shares in US dollars)GB00BBCR3J50 (A-H accumulation shares in hedged euros)Front-end fee: 4%Management commission: 1%Minimal initial subscription: USD1,000 or EUR1,000
17/10/2013

Schroders offers fund aimed at German life insurers

With the Schroder SSF Multi-Asset 80, UK asset manager Schroders has released a type of guaranteed multi-asset class fund on the German and Austrian markets which includes active control of volatility, including a systematic reduction in risks due to volatility, if and should it briefly exceed 12%. Over the long term, volatility is expected to total a maximum of 7% to 10%. The objective for the product presented as an open-ended fund will be to outperform the Libor by 400 basis points.Management will be carried out by the team of Gregor Hirt, head of multi-asset, Continental Europe. The fund offers an 80% guarantee on the net asset value required for dynamic hybrid products, so that the maximal risk of loss is limited to 20% per month. The external guarantee for the new Schroders fund is provided by BNP Paribas.The product has ben developed jointly with German insurers. It has already been subscribed to by LV 1871 and two other insurers are now convinced of the attraction of the product: Gothaer Lebensversicherung and ARAG Lebensversicherung, Schroders states.CharacteristicsName: Schroder SSF Muti-Asset 80ISIN code: LU0941339474Total expense ratio: “less than 2%”
17/10/2013

Majedie AM modifies its teams

Majedie Asset Management has undertaken a series of changes to its team to allow Chris Reid to concentrate on other funds, including the Majedie UK Income fund, Citywire Global reveals. The manager has abandoned the management of the Majedie Tortoise fund, however.
17/10/2013

Henderson merges two funds

Henderson Global Investors will merge the Henderson Global Focus (GBP93.4m) and the Henderson International (GBP59.2m) funds, Fund Web reports. The merger will take effect from 14 November, and the fund which results will be known as Henderson World Select from 2 December. The two funds had been managed by the head of global equities, Matthew Beesley, since early 2012, and the portfolio and the objectives of the two funds are now “virtually identical.”
17/10/2013

Les instituts allemands abaissent leurs prévisions 2013 et 2014

Les grands instituts allemands de conjoncture ont divisé par deux leur projection de croissance de l’Alllemagne pour 2013, à 0,4%, évoquant un net retournement à la baisse de la production industrielle cet hiver. Ils ont également revu jeudi en légère baisse leur estimation de croissance pour l’an prochain, à 1,8%, alors qu’ils prévoyaient 1,9% en avril.
17/10/2013

Washington trouve in extremis une issue

Les sénateurs, qui devaient être suivis dans la foulée par les représentants, ont voté hier un texte permettant de mettre un terme à l’impasse budgétaire.
17/10/2013

Renaissance Capital lance un ETF centré sur les IPO

La société d’investissement et de recherche américaine dédiée à la couverture des introductions en Bourse a lancé son premier fonds indiciel coté (ETF) centré sur ce marché. La cotation de ce nouveau produit financier a débuté hier sur Nyse Arca sous le symbole «IPO».
17/10/2013

Londres ouvre une enquête formelle sur les changes

Le régulateur financier de Hong Kong est devenu hier le premier en Asie à se pencher sur les soupçons de manipulation du marché des changes, tandis que le Royaume-Uni a ouvert une enquête formelle. Les échanges quotidiens sur ce marché sont estimés à 5.300 milliards de dollars.
17/10/2013

Bercy ne veut pas de TTF sur les transactions intraday

Le gouvernement ne souhaite pas que la taxe sur les transactions financières (TTF) soit étendue aux opérations intraday, a appris hier Reuters auprès du ministère du Budget. Un amendement au projet de loi de Finances pour 2014 adopté la semaine dernière en commission prévoit d'élargir la TTF aux transactions intraday.
17/10/2013

BlackRock dépasse les 4.000 milliards de dollars d'actifs

BlackRock affichait 4.096 milliards de dollars sous gestion au 30 septembre, une hausse de 12% sur un an et de 6% par rapport à la fin juin 2013. Le gestionnaire d’actifs américain a dégagé 2,4 milliards de dollars de revenus sur le trimestre écoulé (+7% sur un an) pour un résultat net de 730 millions.
17/10/2013

TPG et Ivanhoe Cambridge investissent dans la logistique en Europe

TPG Capital et Ivanhoe Cambridge, le bras armé du fonds de pension du Québec dans l’immobilier, ont annoncé le rachat de PointPark Properties (P3). Ce dernier, basé à Prague, détient 48 plates-formes logistiques et entrepôts en Europe, et près de 1,5 million de mètres carrés. Propriété d’Arcapita, un fonds bahreïni en faillite, P3 avait été valorisé en 2012 à 760 millions d’euros lors d’un projet de cotation qui n’a finalement pas abouti, selon des documents cités par Bloomberg.
17/10/2013
Gestion d'actifs

La CARMF a réinvesti dans le crédit

La CARMF a réalloué fin août deux fonds obligataires aggregate zone euro (60% Investment Grade et 40% High Yield) suite à une consultation restreinte. « Compte tenu des conditions de marché actuelles, nous avons décidé d’investir cette année nos flux d’investissement dans le crédit, précise Michel Manteau, responsablede la gestion Taux à la CARMF. Il nous reste un reliquat à investir que nous avons l’intention de consacrer aux obligations convertibles en nous renforçant dans un de nos fonds dédiés existants. Pour cela, nous espérons voir se dégager une fenêtre d’entrée d’ici à la fin de l’année ». Les deux fonds dédiés obligations aggregate que la CARMF vient de créer sont de taille globalement équivalente et représentent un encours total de près de 70 millions d’euros. Ils sont gérés par HSBC et Aviva Global Investors. Mais la CARMF n’a pas attendu la création de ces deux fonds dédiés pour profiter de certaines opportunités qui se sont présentées sur le crédit fin juin. « Nous avons investi dans un fonds ouvert Investment Grade le 24 juin et nous en sommes sortis fin août », ajoute Michel Manteau.
Gestion d'actifs
16/10/2013

BlackRock passe les 4.000 milliards de dollars d'actifs

BlackRock affichait 4.096 milliards de dollars sous gestion au 30 septembre, une hausse de 12% sur un an et de 6% par rapport à la fin juin 2013. Le gestionnaire d’actifs américain a dégagé 2,4 milliards de dollars de revenus sur le trimestre écoulé (+7% sur un an) pour un résultat net de 730 millions.
16/10/2013

TPG et Ivanhoe Cambridge investissent dans la logistique en Europe

TPG Capital et Ivanhoe Cambridge, le bras armé du fonds de pension du Québec dans l’immobilier, ont annoncé le rachat de PointPark Properties. Ce dernier, basé à Prague, détient 48 plates-formes logistiques et entrepôts en Europe, et près de 1,5 million de mètres carrés. Propriété d’Arcapita, un fonds bahreïni en faillite, P3 avait été valorisé en 2012 à 760 millions d’euros lors d’un projet de cotation qui n’a finalement pas abouti, selon des doucments cités par Bloomberg.
16/10/2013

La banque genevoise Syz & Co mise en examen en France

La banque Syz & Co a été mise en examen au début de mois d’octobre en France, a confirmé lundi à l’agence suisse ats le porte-parole de la banque privée genevoise Ricardo Payro, confirmant une information des sites Internet de la «Tribune de Genève» et de «24 heures». L’affaire est liée à un conflit du droit du travail à la suite du licenciement d’un employé français en juillet 2009. «Il s’agit simplement d’une nouvelle étape procédurale, sans aucune décision ni préjugé sur le fond. C’est une affaire ancienne, qui se limite à des questions assez techniques de droit du travail et ne concerne qu’un seul ancien collaborateur chargé de commercialiser des fonds de placement auprès d’une clientèle institutionnelle», précise Ricardo Payro.L’agence ats précise que selon le porte parole, la procédure n’a aucun impact sur la commercialisation des fonds de la banque en France. «Le litige porte sur la proportion du temps de travail passée en France par un ancien collaborateur qui, contrevenant à ce que prévoyait son contrat de travail, a, de sa propre initiative et pour des raisons d’ordre purement personnel, passé en France plus de temps que demandé. Licencié en juillet 2009, cet ancien collaborateur prétend qu’il aurait dû être soumis au droit du travail français», ajoute-t-il.
16/10/2013

DJE Finanz embauche un cadre de Clariden Leu

Bruno Gatella, directeur de la distribution wholesale chez Clariden Leu et Credit Suisse Asset Management, a rejoint au 1er octobre DJE Finanz, filiale suisse du groupe munichois Dr Jens Erhardt (DJE Kapital) comme directeur de la distribution de fonds en Suisse, rapporte finews. DJE Kapital gère environ 10 milliards d’euros (au 30 septembre).
16/10/2013

Vontobel ouvre une succursale dédiée à la clientèle américaine

Enregistrée depuis quelques jours à la même adresse que les locaux de la banque Vontobel à Genève, une filiale de la banque devrait être opérationnelle prochainement, rapporte L’Agefi suisse. Vontobel Swiss Wealth Advisors, dont le siège est à Zurich, est une entité exclusivement dédiée au conseil en investissement pour les «US persons».Contacté par L’Agefi suisse, l’entreprise ne souhaite pas pour l’heure commenter l’ouverture de cette succursale. D’après les quelques documents disponibles, Vontobel Swiss Wealth Advisors fait partie des rares sociétés de gestion européennes enregistrées auprès de la SEC (Securities and Exchange Commission, l’autorité des marchés financiers américaine). Elle semble également réservée aux HNWI (high net worth individuals) puisque l’investissement minimal requis est de un million de francs pour les programmes de conseil.
16/10/2013

Natixis va supprimer 700 postes en France à horizon 2015

Selon Les Echos, Natixis a annoncé à ses organisations syndicales la suppression de 700 postes en France à horizon 2015. L’information a été communiquée au cours de la première réunion de la commission prospective métiers, une instance créée par l’accord social de septembre, lequel a été négocié pour préparer le groupe à une « évolution accélérée de ses métiers » et paraphé par le SNB, la CFTC et la CFDT. Il s’agit pour la banque de financement et d’investissement de BPCE de s’adapter à la conjoncture et aux contraintes réglementaires qui pèsent sur certains de ses métiers. Les 700 postes seront supprimés sur le périmètre Natixis SA et ne concerneront ni les filiales ni l’international. Selon le quotidien, les principales suppressions de postes toucheront l’activité de banque de grande clientèle (BCG). Les métiers de taux resteront stables alors que les métiers actions verront leurs effectifs baisser. Les autres métiers, en particulier ceux portés par les filiales, sont soit stables (l'épargne, la gestion d’actifs, le crédit-bail) soit en phase de recrutement (crédit à la consommation, affacturage).
16/10/2013

L'encours de La Financière Responsable en hausse de 45 % cette année

Actuellement, La Financière Responsable affiche quelque 90 millions d’euros d’actifs gérés contre 62 millions en fin d’année dernière, et a collecté en net environ 20 millions d’euros depuis le début de 2013. Le «FCP historique» de la maison, LFR Euro Développement Durable, pesait fin septembre 51,43 millions d’euros et était exposé à 99,5 % aux actions, dont 61,3 % de valeurs françaises.Depuis le 31 décembre 2009, le fonds enregistre une performance de 22,30 % contre une perte de 2,42 % pour l’EuroStoxx 50 Price et un gain de 11,06 % pour l’EuroStoxx 50 Total Return, avec une volatilité sur 52 semaines de 12,59 % contre respectivement 14,99 % et 14,94 %. Le portefeuille compte 35 lignes et le taux de rotation se situe aux alentours de 33 %.Ces résultats sont cohérents avec la stratégie ISR de La Financière Responsable, telle qu’elle a été rappelée mardi par Olivier Johanet, son président : «au bout du compte, l’ISR est une affaire de performance financière». Cela posé, il faut se convaincre que l’extra-financier n’est pas contre le financier et la difficulté pour le gérant ISR ou ESG est d’obtenir des renseignements extra-financiers, puis d’enrichir les données (LFR travaille désormais sur 63 indicateurs) et ensuite de rendre compte de l’extra-financier, en le justifiant.Les critères de base (personnel, actionnaires, sociétés, environnement, partenaires, fournisseurs, clients, gouvernance) permettent de calculer une empreinte éco-sociale qui est fondue ensuite avec le jugement financier. La convention d'étude veut que pour la constitution de portefeuille soit effacé le biais de capitalisation ou de pondération, précise Stéphane Prévost, directeur général.

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