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13/10/2011
Fonds

Les fonds monétaires européens renforcent leur profil défensif

L’Agefi rapporte que Fitch a mis en évidence hier, au cours d’une conférence de presse, la baisse significative de l’exposition des fonds monétaires européens à l’Italie et à l’Espagne, accompagnée d’un raccourcissement des maturités correspondantes. Cet été, l’allocation géographique moyenne des fonds monétaires notés AAA par Fitch privilégiait le Royaume-Uni (20%) et la France (19%), suivis de l’Allemagne (13%), des Pays-Bas et des Etats-Unis (10% chacun). En outre, les maturités très courtes dans la composition globale des portefeuilles, avec des liquidités au jour le jour, représentaient en septembre dernier «en moyenne plus de 30%» des actifs de l’univers des fonds monétaires notés par l’agence, contre 20% au mois de mai.
Fonds
13/10/2011

Edifice Capital bâtit deux nouveaux fonds

La société annoncera lors des Conférences Internationales sur les Partenariats Public-Privéle lancement de deux nouveaux fonds d’infrastructures en PPP. Edifice Infra Euro, dont le premier closing a eu lieu fin septembre pour une taille cible de 300 millions d’euros, est actif sur la zone euro. Le deuxième fonds, Edifice Infra Maroc, a effectué un premier closing en avril dernier avec une taille cible de 1,5 milliard de dirhams.
13/10/2011

Le Parlement slovaque votera sur l’EFSF d'ici demain

Le gouvernement slovaque démissionnaire et le principal parti d’opposition se sont entendus hier pour soutenir un renforcement du Fonds européen de stabilité financière (EFSF) à l’occasion d’un nouveau vote au Parlement d’ici à demain. Les dirigeants de trois des quatre partis de la coalition gouvernementale se sont entretenus avec le chef du Smer, au lendemain du rejet par les députés du texte de réforme de l’EFSF et de la démission du gouvernement d’Iveta Radicova, qui avait engagé sa responsabilité sur le vote. La Slovaquie est le dernier Etat membre de la zone euro à ne pas avoir ratifié le plan, qui renforce les prérogatives de l’EFSF afin de lutter contre la crise de la dette. La ratification par l’ensemble des 17 pays membres est requise pour son entrée en vigueur. L’augmentation de la capacité de prêts de l’EFSF à 440 milliards d’euros représente une contribution de 7,7 milliards d’euros pour la Slovaquie.
13/10/2011

La Belgique va lever 4 milliards d'euros supplémentaires

Pour financer la reprise de la branche belge de Dexia, la Belgique va lever quatre milliards d’euros supplémentaires en 2011, selon l’agence nationale de gestion de la dette. Trois milliards seront levés en obligations linéaires (Olo) et un milliard en papier à court terme, précise le communiqué. La Belgique a pour l’instant levé 35,36 milliards d’euros de dette à long terme.
13/10/2011

L’EIA ajuste à la marge ses prévisions

L’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA), qui a déjà fortement réduit le mois dernier ses prévisions, a procédé hier à un modeste ajustement avec une prévision de croissance revue en baisse de 50.000 barils par jour (bpj). L’organisme prédit désormais une progression de la demande de 1,32 million de bpj à 88,4 millions de bpj cette année et une hausse de 1,44 million de bpj en 2012.
13/10/2011

Ralentissement des excédents commerciaux de la Chine

L’excédent de la balance commerciale de la Chine a ralenti à 14,5 milliards de dollars en septembre, contre 17,8 milliards en août et 31,5 milliards en juillet. Les exportations se sont accrues de 17,1% par rapport à septembre 2010 et les importations ont progressé de 20,9% contre 30,2% en août, selon les données diffusées ce matin par l’office des douanes.
13/10/2011

Berlin milite pour un changement du traité européen

Le ministre allemand des Affaires étrangères, Guido Westerwelle, juge nécessaire de modifier dans les deux ans à venir les traités fondateurs de l’Union européenne. «Nous devons développer l’Europe comme une union de stabilité. Quiconque enfreint les règles doit savoir qu'à l’avenir, des sanctions suivront: pas seulement en théorie, mais dans la pratique» précise Guido Westerwelle au quotidien.
13/10/2011

Jörg Asmussen voit un système de changes « multipolaire »

Le vice-ministre allemand des finances estime dans un entretien accordé au quotidien qu’à l’avenir le système monétaire international ne manquera pas d’être davantage «multipolaire». Le dollar devrait certes conserver un rôle prépondérant au cours des prochaines années, mais son importance relative est vouée à diminuer.
13/10/2011

La Chine envisage un élargissement des bandes de fluctuation du yuan

Le temps pourrait être venu pour Pékin d’élargir les bandes de fluctuation du yuan de plus ou moins 5% du cours pivot fixé quotidiennement par la banque populaire de Chine, si l’on en croit le China Securities Journal. Une décision qui permettrait de «changer les anticipations à la hausse sur le yuan» et de «réduire l’entrée de flux spéculatifs dans l’économie chinoise et aider à ce que le yuan se traite librement dans le futur» précise le journal officiel chinois. Le ralentissement de l’excédent commercial chinois et les évolutions de change récentes à Hong Kong tendent à prouver que le yuan pourrait être proche de son «point d’équilibre».
13/10/2011

La Fed se réserve l'option d'un QE3

Selon les minutes du FOMC, des achats d’actifs à grande échelle sont perçus, si le besoin s’en fait sentir, comme un outil de politique monétaire «plus puissant».
13/10/2011

3i croit en la suprématie des marchés émergents

Dans un discours qu’il doit selon le quotidien prononcer aujourd’hui à l’occasion de la réunion de la British Venture Capital Association, le directeur général de 3i, Michael Queen, va mettre en avant le rôle moteur des marchés émergents dans le secteur du private equity. A tel point que le marché au sein des sept principaux pourrait dépasser celui du G7 d’ici 5 ans.
12/10/2011

La taxation des hauts revenus votée en commission des Finances

La commission des Finances de l’Assemblée nationale a adopté mercredi un mécanisme de taxation des hauts revenus modifié pour permettre à la France de ramener son déficit sous la barre des 3% du PIB. Les revenus compris entre 250.000 et 500.000 euros seront taxés à 3% et ceux supérieurs à 500.000 euros le seront à 4% mais, contrairement à ce qui était prévu, le mécanisme ne sera pas limité à deux ans et restera en vigueur jusqu'à ce que le déficit soit ramené sous les 3% de déficit.
12/10/2011

La BCE alloue 1,4 milliard de dollars à six banques européennes

La Banque Centrale Européenne a indiqué que six banques de la zone euro ont répondu à la première de ses trois opérations en dollars. Dans le cadre de cette émission à trois mois, la demande a porté sur 1,353 milliard de dollars au taux de 1,09%. La BCE a également alloué 500 millions de dollars à une banque dans le cadre de son émission hebdomadaire en dollars. Les deux émissions suivantes auront lieu les 9 novembre et 7 décembre.
12/10/2011

Le déficit budgétaire grec continue d'augmenter

Le déficit budgétaire de la Grèce s’est encore creusé en septembre en raison d’une récession portée par les mesures d’austérité, et ce en dépit de nouvelles mesures fiscales qui étaient censées augmenter les recettes. Le déficit budgétaire a augmenté de 15% annuellement, à 19,16 milliards d’euros sur la période janvier-septembre, montrent les statistiques du ministère des Finances publiées mercredi.
12/10/2011

Les comptes courants déficitaires de 2,9 milliards d’euros en août

Le déficit des paiements courants de la France s’est réduit en août à 2,9 milliards d’euros après 3,8 milliards en juillet, montrent les chiffres provisoires publiés mercredi par la Banque de France. Le déficit des échanges de biens a diminué à 5,2 milliards d’euros, contre 6,4 milliards un mois plus tôt. Les échanges de services se sont stabilisés, dégageant un solde positif d’un milliard d’euros.
12/10/2011

Bond inattendu de la production industrielle en août dans la zone euro

La production industrielle de la zone euro a augmenté contre toute attente en août, révèlent mercredi des données Eurostat, signalant que le ralentissement économique du troisième trimestre pourrait être moins marqué que redouté. La production industrielle dans les 17 pays de la monnaie unique a augmenté de 1,2% en août, affichant en rythme annuel une hausse de 5,3% .
12/10/2011
Gestion d'actifs

Le Parlement Européen a sélectionné un partenaire pour la constitution et le financement d'une société immobilière

Constitution et financement d’une société immobilière au profit de la construction et de la remise à niveau du complexe immobilier Konrad Adenauer situé à Luxembourg. L’attributaire du marché devra constituer cette société immobilière et lui fournir les fonds nécessaires pour financer la construction en collaboration avec la Banque européenne d’investissement. Le budget des travaux est de l’ordre de 300 000 000 EUR hors TVA (1re phase) et de 120 000 000 EUR hors TVA (2e phase), soit un coût total à financer avec intérêt intercalaire estimé à 345 000 000 EUR (1re phase) et à 126 000 000 EUR (2e phase). Le partenaire retenu par le Parlement Européen à l’issue de l’appel d’offres est le suivant: BGL BNP Paribas 50, boulevard J.F. Kennedy 2951 Luxembourg LUXEMBOURG Pour lire l’avis complet: cliquez ici
Gestion d'actifs
12/10/2011

Man launches a long/short fund of hedge funds

Man, the listed hedge fund provider, announced on October 10 the launch of Man Long Short Fund, a new long/short equity fund of hedge funds with scheduled monthly liquidity in a Registered Investment Company format. Man Investments (USA) LLC serves as the fund’s investment adviser and is part of Man’s Multi-Manager Business which has approximately USD12.7 billion in funds under management globally as of September 30, 2011.Man Long Short Fund, available only to the high net worth clients of the top-tier broker dealers and advisers with an investment minimum of USD50,000, provides a way to access up to 30 leading long/short equity managers.The fund seeks to capture 60% to 70% of the potential upside return of equities but more importantly only to participate in 30% to 40% of the downside.
12/10/2011

AXA IM asks Deloitte to audit its SRI funds

Axa Investment Managers has asked Deloitte to check the compliance of six socially responsible investment funds with its Responsible Investment Principles. The products concerned are the AXA Euro Valeurs Responsables, Label Europe Actions, AXA WF Framlington Human Cap, Label Euro Obligations, AXA Trésor Court Terme, AXA Ethical Distribution Fund. “For several years, we have formalised the principles which govern our RI philosophy. Now, in the absence of formal standards in this area, we wanted a single entity to verify and validate the compliance of investment processes and the management of our RI funds with the principles on the basis of which our clients place their trust in us. The detailed work undertaken by Deloitte on six of our RI funds brings the transparency which our clients expect, and with this contributes to the credibility of our funds,” explains Pascale Sagnier, head of research for the responsible investment department at AXA IM. Deloitte experts analysed the principles used to manage the composition of portfolios and procedures and mechanisms related to the investment process. In a second phase, consultants verified the composition of the portfolio and the transactions undertaken over the past year, fund by fund.
12/10/2011

Returns of over 11% for Chinese sovereign fund in 2010

According to the news agency Chine Nouvelle, the China Investment Company (CIC), the sovereign fund of the Chinese government, on Tuesday announced that it earned returns of 11.7% on its portfolio of international investments in 2010. This rate has remained unchanged compared with the 2009 results. Since its inception in 2007, the average return rate for the fund is 6.4%.
12/10/2011

Uram recruits two specialists

The Geneva-based asset management firm Uram, a specialist in commodities and energies, has recruited two people. They are Robert Galuba, who has spent 10 years as a manager and financial analyst at Lombard Odier, Bordier and HSBC, and Pierre Martin, who joins from Deutsche Bank, where he managed natural resource funds. The recruitments come at a time when Uram has recently lost one of its co-founders, Patrick Pittaway, Citywire reports. He co-founded the firm in 2007 with Dominique Casaï.

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