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Asset Management
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25/03/2014

Gottex creuse ses pertes en 2013

Le gérant de fortune Gottex Fund Management, spécialisé dans la gestion alternative, a creusé ses pertes en 2013. Le résultat net après actionnaires minoritaires a été négatif de 9,7 millions de dollars, après une perte de 7,6 millions de dollars en 2012, selon un communiqué publié le 24 mars. Le résultat opérationnel a également plongé, avec une perte de 9,8 millions de dollars (-5,1 millions de dollars en 2012), indique la société, domiciliée à Guernesey et cotée à SIX. Les actionnaires devront une nouvelle fois se passer de dividende.Les résultats du dernier exercice, comme ceux de 2012, ont été fortement impactés par des frais exceptionnels liés à des acquisitions, selon le communiqué. En 2013, ils ont atteint 6,1 millions de dollars. Avant exceptionnels, la perte est de 2,3 millions de dollars.Les actifs gérés (7,1 milliards de dollars) et conseillés s'élevaient fin 2013 à 8,08 milliards de dollars, en progression de 16% par rapport à fin 2012.
25/03/2014

BlackRock pourrait être le grand perdant de la réforme des fonds de pension suédois

BlackRock semble être la société de gestion ayant le plus à perdre d’une réforme du secteur suédois des fonds de pension, estime le Financial Times fund management. Au 31 décembre, le fonds AP3 (40,2 milliards de dollars d’encours) utilise la société de gestion américaine pour sept de ses neuf mandats externes discrétionnaires pour un montant de 6,1 milliards de dollars. AP4 (40,5 milliards de dollars) a investi 856,1 millions de dollars dans quatre fonds de BlackRock fin 2012. Le journal passe en revue les mandats des autres fonds et note que Tobam gère 233,5 millions de dollars pour le fonds AP1.
25/03/2014

Macquarie cède son activité de fonds de fonds

Le groupe financier australien Macquarie serait en passe de vendre sa filiale Macquarie Investment Management Private Markets à son management, rapporte Les Echos. Au terme de l’opération, cette activité de fonds de fonds, qui gère 5 milliards de dollars à travers toute la zone Asie-Pacifique, serait rebaptisée « ROCEquity Partners ». Le recentrage auquel procède Macquarie s’inscrit dans la même mouvance stratégique que les cessions récentes menées par Credit Suisse et Citi pour se conformer à la «Volcker Rule».
25/03/2014

Progression des actifs sous gestion de Safra Sarasin

Les actifs sous gestion de J. Safra Sarasin s'élevaient à 131,4 milliards de francs suisses au 31 décembre 2013, contre 129,6 milliards de francs à fin décembre 2012, indique le groupe dans son rapport annuel publié le 24 mars. Le bénéfice net consolidé de l’exercice a progressé à 180,5 millions de francs suisses, contre 171 millions de francs au titre de 2012.Les actifs sous gestion du groupe Safra, qui englobe J. Safra Sarasin Holding et ses filiales, Banco Safra et Safra National Bank of New York, s'élevaient à fin décembre 2013 à 205 milliards de dollars.
25/03/2014

AllianzGI a investi plus de 2 milliards d'euros dans les infrastructures

Les investissements d’Allianz Global Investors (AllianzGI) dans les infrastructures dépassent désormais la barre des 2 milliards d’euros, selon un communiqué publié le 24 mars. Le dernier investissement concerne le projet d’extension de l’autoroute A11 en Belgique pour un montant de 433 millions d’euros. Il s’agit de la huitième transaction d’AllianzGI en l’espace d’un an. AllianzGI a monté une équipe dédiée aux infrastructures à l’automne 2012.
25/03/2014

Progression de 11% des actifs sous gestion de DVAG

Les actifs sous gestion du groupe allemand de services financiers DVAG ont progressé l’an dernier de 11% pour s'établir à 17,7 milliards d’euros, selon un communiqué publié le 21 mars.La collecte nette s’est inscrite en hausse de 3,2% à 1,93 milliard d’euros.
25/03/2014

Allianz GI franchit un cap dans la dette d'infrastructures

Allianz Global Investors a indiqué hier avoir franchi le cap des 2 milliards d’euros d’investissements en dette d’infrastructure à la suite du financement de l’autoroute A11 en Belgique. Au cours de l’année écoulée, la filiale de gestion de l’assureur a réalisé huit opérations d’investissement en dette d’infrastructure dans sept pays européens.
25/03/2014

S&P abaisse la note de crédit brésilienne à «BBB-»

Standard & Poor’s a abaissé la note du Brésil de «BBB» à «BBB-», tout en relevant sa perspective de «négative» à «stable». S&P souligne des signaux contrastés du gouvernement qui ont des implications défavorables pour le budget et la crédibilité des politiques économiques. L’agence de notation anticipe une croissance faible pour plusieurs années encore, avec un PIB en hausse de 1,8% en 2014 et de 2% en 2015. Le relèvement de la perspective de la note laisse entendre qu’aucun nouvel abaissement de la note proprement dite n’est prévu dans l’immédiat. La décision de S&P était largement anticipée par les marchés, mais le calendrier choisi pour l’annoncer, à un peu plus de six mois de l'élection présidentielle à laquelle Dilma Roussef se représente, est de nature à compliquer la tâche du gouvernement. Cette décision pourrait également inciter Fitch et Moody’s à signaler à leur tour qu’elles pourraient abaisser la note de crédit du Brésil.
25/03/2014

Sberbank s'alarme des sorties de capitaux en Russie

Selon German Gref, le directeur général de Sberbank, première banque de Russie, l'économie du pays tombera en récession si les sorties de capitaux dépassent 100 milliards de dollars. Le banquier a cité des chiffres faisant état de flux sortants de 35 milliards pour les deux premiers mois de 2014. Il a cependant précisé que Sberbank ne revoyait pas à ce stade son plan d’affaires.
25/03/2014

L'hybride corporate a le vent en poupe

Après l'émission record de 3 milliards d’euros réalisée le 17 mars par Volkswagen, Telefonica est venu hier sur le marché primaire de la dette hybride corporate en levant 1,75 milliard d’euros. Seul le risque de rachat anticipé par les émetteurs ternit cet engouement.
25/03/2014

La gestion se consolide outre-Manche

La consolidation du secteur de la gestion d’actifs se poursuit au Royaume-Uni. L’assureur Standard Life est en pourparlers avec Phoenix Group en vue du rachat d’Ignis AM, dont le montant des actifs s’élève à 68 milliards de livres. La cible est valorisée autour de 400 millions.
25/03/2014
Gestion d'actifs

La Banque de France va lancer un fonds commun de titrisation de créances de PME

Si les assureurs semblent disposés à investir dans les PME et ETI, la Banque de France s’y intéresse également. En effet, selon l’Argus de l’Assurance, elle va ainsi lancer un fonds commun de titrisation de créances de PME. Pour rappel, certains Institutionnels comme Apicil avaient déjà pris les devants. « Nous avons acheté pour 8 millions d’euros de dettes titrisées ou diversifiées, ce qui nous permet de mutualiser les risques et d’obtenir un rendement de 200 points de base au-dessus d’une obligation comparable », témoigne Renaud Célié, directeur exécutif du pôle finances et performance d’Apicil. Jean-Jacques Duchamp, directeur générale adjoint du Crédit Agricole Assurances soumet néanmoins quelques exigences. « Nous achetons des prêts à des banques à deux conditions : qu’elles détiennent encore 20% de la dette et qu’il n’y ait pas de tranching », explique-t-il.
Gestion d'actifs
24/03/2014

Sberbank s'alarme des sorties de capitaux en Russie

German Gref, le directeur générale de Sberbank, première banque de Russie, a estimé que l'économie du pays tombera en récession si les sorties de capitaux dépassent 100 milliards de dollars. Le banquier a cité des chiffres faisant état de flux sortants de 35 milliards pour les deux premiers mois de 2014. Il a cependant précisé que Sberbank ne revoyait pas à ce stade son plan d’affaires.
24/03/2014

La Banque de France dégage 2,4 milliards d'euros de bénéfices

Avec un résultat ordinaire avant impôt de 6,14 milliards d’euros, et après prise en compte d’une dotation de 1,25 milliard au Fonds pour risques généraux (FRG), le résultat net de l’exercice 2013 s’établit à 2,44 milliards d’euros pour la Banque de France, selon les comptes annuels publiés lundi. L’institution a payé de 2,5 milliards au titre de l’impôt sur les sociétés. Dans un contexte de taux d’intérêt historiquement bas, le produit net des activités est en repli de 20 % sur un an. «Cette diminution s’explique par une forte contraction du bilan, dont le total est passé de 732 milliards d’euros à 550 milliards d’euros de fin 2012 à fin 2013, qui résulte pour l’essentiel de la résorption graduelle des encours au bilan liés aux mesures non conventionnelles de politique monétaire et, dans une moindre mesure, de la baisse du prix de l’or sur les marchés», indique la Banque de France.
Photo : Fotolia
24/03/2014

Pour les marchés, le chapitre ukrainien se clôt

Passé l’effet de surprise, ils se sont convaincus que les dirigeants veulent éviter le pire. Mais le raidissement russe, et les tensions qui ont suivi, ont amplifié leurs doutes sur les stratégies des banques centrales et la reprise.
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24/03/2014

Allianz GI franchit le cap des 2 milliards d'euros de dette d'infrastructures

Allianz Global Investors a annoncé aujourd’hui avoir franchi le cap des 2 milliards d’euros d’investissements en dette d’infrastructure suite au financement de l’autoroute A11 en Belgique. La filiale de gestion de l’assureur a investi, pour le compte de ses clients, 433 millions d’euros dans la dette à long terme émise par ce projet porté par Jan de Nul et DG Infra, qui consiste notamment en la construction de 12 km d’autoroute reliant le Port de Zeebrugge avec les autoroutes E40 et E35 en Flandre occidentale. Le financement est le premier « project bond » émis en phase de construction en Belgique, et bénéficie d’un rehaussement apporté par la Banque européenne d’investissement. Au cours de l’année écoulée, AllianzGI a réalisé huit opérations d’investissement en dette d’infrastructure dans sept pays européens.
24/03/2014

Londres relève la concentration extrême de la gestion alternative

Un sondage de la Financial Conduct Authority (FCA) met en lumière la forte concentration du secteur de la gestion alternative outre-Manche (18% du secteur mondial de 2.630 milliards de dollars). Les 20 principaux fonds y regrouperaient 82% des actifs sous gestion et 94% de l’exposition brute au risque de marché. Le ratio de levier des fonds scrutés par la FCA a bondi de 10 points en six mois à fin septembre dernier pour s’élever à 64.
24/03/2014

Standard Life veut racheter Ignis Asset Management

Le mouvement de consolidation du secteur de la gestion d’actifs se poursuit au Royaume-Uni. L’assureur Standard Life a ainsi confirmé des informations de presse selon lesquelles il négociait avec Phoenix Group le rachat de sa filiale Ignis Asset Management. Cette dernière gère 68 milliards de livres d’actifs et le montant de la transaction pourrait être proche de 400 millions.
24/03/2014

Compensation for sales varies worldwide

Compensation based on sales varies significantly from one region to the next, according to new research from Cerulli. On average, a US salesperson in charge of wholesaling relationships will derive 40% of their pay from gross sales commission and 17% from net sales. In contrast, European managers place equal importance on tracking net and gross sales for compensation, whereas in Asia, 60% of the managers track net sales for compensation, writes the consultant. Meetings with specific firms and key influencers may not rank highly for compensation purposes, but they are monitored to determine the quality of a relationship. Managers in the United States use CRM systems to determine the number of touch points before a sale is made. In Europe, however, these measures are used selectively."Measuring success is a nebulous and imprecise task because of the number of factors involved in clinching a sale. However, managers are becoming more inventive and resourceful in nailing down each department’s contribution,» said Yoon Ng, director of Asia research at Cerulli.
24/03/2014

HSBC Private Bank appoints a head for Asia

P { margin-bottom: 0.08in; } HSBC Private Bank has promoted Bernard Rennell to the position of head of private banking for Asia-Pacific as part of a reshuffle of its management, Asian Investor reports. Rennell, who is currently serving as CEO of private banking for Northern Asia, will now serve as head for the entire region, as the bank has decided to merge its two Northern and Southern Asian centres. The appointment comes at a time when Amit Gupta, currently CEO of private banking for Southern Asia, has decided to take a leave of absence for personal reasons. Rob Ioannou and Sandeep Sharma have been promoted to co-heads for South-East Asia. Ioannou had previously been head of private banking activities in Singapore, while Sharma had serevd as head for India.
24/03/2014

Standard Life in takeover talks with Ignis Asset Management

P { margin-bottom: 0.08in; } Consolidation in the asset management sector is gathering pace. The British life insurance group Standard Life has announced that it is in “advanced and exclusive” talks with the insurer Phoenix Group to acquire its asset management affiliate Ignis Asset Management, the Financial Times reports. Analysts estimate the value of Ignis at about GBP400m, the British newspaper says.
24/03/2014

Newton IM reshuffles its management teams

P { margin-bottom: 0.08in; } Newton Investment Management (Newton IM), an asset management based in London affiliated to BNY Mellon, on 20 March announced a reshuffle of its asset management teams for two funds, the Newton Higher Income Fund and Newton Oriental Fund. After a strategic review, the asset management firm has decided that the roles of the lead managers for its active equity and equity income vehicles would be more effective if they were separated. As a result, for the management of the Global Equity and Emerging Equity funds, Newton IM has decided to have separate lead managers, as it has for the Newton Higher Income Fund and Newton UK Equity Fund. Consequently, Christopher Metcalfe is appointed to the position of lead manager for the Newton Higher Income fund. Metcalfe had previously served as manager of the Global Growth & Income fund and the Newton Managed Fund. Metcalfe replaced Richard Wilmot, who will continue to manage the Newton UK Equity Fund while serving alongside Paul Stephany, who remains the lead manager for the vehicle, as manager of the Newton UK Opportunities Fund. Meanwhile, Caroline Keen has been promoted to the position of lead manager of the Newton Oriental Fund. Since 2013, she had served in a role supporting Jason Pidcock as co-manager of the vechile, and since 2009 she had also been “an important member” of the team dedicated to Asian equities.

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