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Asset Management
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16/03/2015

Erste AM appoints a head of equity management

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Austrian asset management firm Erste Asset Management has appointed Stepan Mikolasek as head of equity management. He will be responsible for all teams dedicated to this asset class for the asset managemnet firm. Mikolasek will begin in his new role in mid-March. Meanewhile, Erste AM has appointed Peter Szopo as equity strategist and head of its equities team in Vienna. Equity management at Erste AM represents a total of over EUR4bn in assets, in a range of specialised funds and mandates. Both appointments have been made internally. Mikolasek was previously Chief Investment Officer at Investiční společnost České spořitelny (ISCS), a Czech asset management affiliate of Erste Asset Management, while Szopo had worked as an adviser on the eastern European equity investment team.
16/03/2015

European institutionals turn to alternative investments

European institutional investors will be targeting alternative investments over the next two years, with infrastructure assets generating the greatest interest, according to the latest issue of The Cerulli Edge-Global Edition.Of the 56 European institutions surveyed by Cerulli Associates, in partnership with Institutional Investor, 53% plan to increase their exposure to infrastructure over the next 12 to 24 months."Real estate, hedge funds, and private equity can also expect near-term inflows, with net 36%, 21%, and 13% respectively of investors due to boost allocations,» said Barbara Wall, Europe research director at Cerulli. Over the next three to five years, the picture looks rosier for infrastructure and private equity, with anticipated increases from 55% and 15% of investors, respectively. Hedge funds, however, drop to 12%.Diversification continues to be the main driver of investor demand for alternative investments. The factor was picked by almost 60% of the European institutions polled, with its closest rival, volatility dampener, attracting just 15%.
16/03/2015

Promotion at Natixis Global Asset Management

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Natixis Global Asset Management (Natixis GAM) has promoted Chris Jackson to the position of deputy CEO for international distribution. Jackson is based in London, and previously served as head of international products and head of the retail market for the United Kingdom. In this role, he was responsible for overseeing the development of the global fund range at the firm, including the launch of a product range for the British retail market. He was also responsible for international marketing strategy. Jackson joined Natixis GAM in 2013 from M&G, where he had been product director since 19094, in charge of product development, management and research.
16/03/2015

Norwegian fund posts returns of 7.6% for 2014

Norway’s Government Pension Fund Global returned 7.6 percent, or 544 billion kroner, in 2014, according to a statement.Equity investments returned 7.9 percent, fixed-income investments 6.9 percent, and real estate investments 10.4 percent.The relative return was weaker than in 2013 (15.9%). The overall return on the fund’s equity and fixed-income investments was 0.8 percentage point lower than the return on the benchmark indices. This can be explained mainly by a higher weight of European stocks and the shorter duration of the fund’s fixed-income investments compared with the benchmark.The fund had a market value of 6,431 billion kroner at 31 December 2014, of which 61.3 percent was invested in equities, 36.5 percent in fixed income and 2.2 percent in real estate. “Never before have we made as many property investments as we did last year, and we will continue to step up these investments in the coming years,” says Yngve Slyngstad, CEO of Norges Bank Investment Management. “We’re delighted to have in place a separate leader group for real estate to drive our planned expansion in this area.”
16/03/2015

« Nous avons pour ambition de renforcer notre présence auprès des CGPI»

Vega Investment Managers est spécialisée dans les solutions d'investissement à destination de la clientèle patrimoniale et gestion de fortune. La société de gestion, détenue par la Banque Privée 1818 et Natixis Asset Management, offre également une expertise en sélection de fonds en architecture ouverte. Lancée il y a deux ans, elle s’efforce aujourd’hui de faire connaître sa marque, avec comme objectif de toucher la cible des conseillers en gestion de patrimoine.
16/03/2015

China's CSOP launches an ETF in the United States

CSOP Asset Management Limited, an offshore Chinese asset manager with the largest Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor quota, announced that its CSOP FTSE China A50 ETF will begin trading on the NYSE Arca under the ticker «AFTY». The fund tracks the performance of the FTSE China A50 (CNHUSD) Net Total Return Index which provides exposure to 50 largest A-Share companies on the Shanghai and Shenzhen Exchanges. The fund is the first ETF listed independently in the United States by a Chinese asset management company. The fund has debuted with more than USD237 million in assets and 13.96 million shares as the largest initial capital investment among all US listed equity ETFs since 2007. With this listing, CSOP’s FTSE China A50 ETF series now trades on exchanges in Asia, Europe, and North America.As of 31 Dec 2014, CSOP had USD 7.08 billion in assets under management.
16/03/2015

German funds post inflows of EUR27.5bn in January

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Net inflows to German investment funds totalled EUR27.5bn in January, the best monthly returns in the sector since December 2012, according to statistics released by the German asset management association (BVI). Funds reserved for institutional investors (Spezialfonds) posted EUR16.6bn in net subscriptions, more than half of monthly net inflows. For their part, open-ended funds (retail funds) earned net inflows of EUR8.9bn, their best monthly performance since January 2007, BVI notes. Lastly, assets managed outside investment funds posted net inflows of EUR2bn. Among open-ended funds, diversified funds were favoured by investors, with net inflows of EUR4.9bn in January. At the same time, equity funds finished the month of January with net inflows of EUR2.4bn, while bond funds attracted a net EUR1.3bn. Lastly, real estate funds posted more modest net subscriptions, of about EUR100m As of the end of January 2015, assets under management in the sector totalled EUR2.486trn, compared with EUR2.382trn as of the end of December 2014, an increase of nearly 4.4% in one month.
16/03/2015

Aberdeen AM recruits a head of development in Italy

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aberdeen Asset Management has recruited Laura Tardino as head of development for Italy, Bluerating reports. Tardino had worked since 2000 at the asset management firm of the Italian bank BNL, which subsequently joined the BNP Paribas group, where she remained for more than 15 years.
16/03/2015

La Russie baisse à nouveau ses taux

La banque centrale russe a décidé vendredi d’abaisser de 100 points de base, à 14%, le taux de prise en pension à une semaine, son principal taux directeur. Cet assouplissement, conforme aux attentes du consensus des économistes, est le deuxième depuis le début de l’année. Le taux directeur russe était monté à 17% en 2014. La banque centrale de Russie estime que la faiblesse de l'économie permettra de ralentir l’inflation.
16/03/2015

Goldman Sachs voit l'euro à 0,80 dollar fin 2017

Goldman Sachs estime que l’euro enfoncera le seuil de la parité face au dollar dans l’espace d’un an pour inscrire un nouveau plus bas record d’ici la fin 2017. La banque américaine voit l’euro à 95 cents dans les 12 mois, au lieu de 1,08 dollar anticipé dans les prévisions de fin janvier, à 85 cents d’ici la fin 2016, contre 1,00 dollar, et à 80 cents d’ici la fin 2017 contre 90 cents. La prévision de Goldman Sachs est dorénavant la plus sévère pour la monnaie unique parmi les établissements financiers.
16/03/2015

Le fonds souverain norvégien dégage 7,6% de rendement en 2014

Norges Bank Investment Management a indiqué vendredi que le rendement de son portefeuille avait atteint 7,6% l’an dernier. Le fonds souverain norvégien, qui gère la manne pétrolière du pays, affichait fin 2014 une valeur de marché de 6.431 milliards de couronnes norvégiennes, soit 746 milliards d’euros. La poche actions du fonds, qui représente 61,3% de ses actifs, a dégagé un rendement de 7,9%. Celui de la poche obligataire, qui pèse 36,5% de l’encours, a atteint 6,9% du fait de la baisse des taux. Enfin, le portefeuille immobilier, que NBIM souhaite développer et qui est aujourd’hui limité à 2,2% des placements, a gagné à 10,4%. Le fonds souverain a aussi poursuivi sa réallocation géographique, la part de l’Europe dans le portefeuille passant de 45,2% à 39,3% en un an, notamment à cause de la mauvaise performance relative des actions européennes l’an dernier, tandis que la région Asie/Océanie passe de 14,8% à 17,5%.
16/03/2015

BlackRock soutient la stratégie mondiale de Deutsche Bank

Le directeur général de BlackRock, Larry Fink, soutient le plan d’action mis en place par la direction de Deutsche Bank, qui prévoit de conserver une stratégie globale avec un accent marqué sur les services destinés aux marchés de capitaux, selon le Spiegel paru samedi. «Je pense qu’il devrait aussi y avoir des banques en Europe capables d’accompagner leurs clients dans le monde entier», indique Larry Fink, cité dans l’article. Le plus grand gestionnaire d’actifs au monde est également le principal actionnaire de Deutsche Bank, détenant 6,2% de son capital.
16/03/2015

L'UE est divisée sur la prolongation des sanctions envers la Russie

Les 28 gouvernements de l’Union européenne ne sont pas parvenus à s’entendre sur un renouvellement des sanctions qui expirent en juillet visant les secteurs financier, énergétique et de la défense russe, imposées à la Russie en raison de son rôle dans le conflit en Ukraine. A l’approche du Conseil européen des 19 et 20 mars, la plupart des dirigeants européens ne tiennent pas à fragiliser encore davantage le cessez-le-feu dans l’est de l’Ukraine, conclu à Minsk le 12 février.
16/03/2015

Londres se dégage des marges budgétaires

La chute rapide des prix du pétrole devrait conduire le gouvernement à réviser ses prévisions de croissance du PIB britannique à la hausse, mais ses prévisions d’inflation à la baisse, à l’occasion de la présentation mercredi de son dernier budget avant les élections du 7 mai.
16/03/2015

Le projet d’un label public ISR patine

Alors qu’un appel d’offres devait être lancé fin mars pour sélectionner trois labellisateurs, le Trésor n’a toujours pas réagi aux propositions faites par l’AFG, qui est parvenue il y a deux semaines à un consensus sur la question de la définition du processus de gestion ISR.
16/03/2015

Des créanciers de l'Ukraine préparent des discussions

Franklin Templeton, premier créancier de l’Ukraine avec quelque 7 milliards de dollars de dette, a constitué un groupe de créanciers obligataires et engagé Blackstone en vue de préparer des discussions sur une restructuration financière. Ce groupe contrôle environ 50% de la dette internationale de l’Ukraine, laquelle s'élève à 17 milliards de dollars.
16/03/2015

Optimisation fiscale : Bercy prépare un outil préventif

Le gouvernement français se prépare à dégainer une nouvelle arme pour lutter contre une optimisation fiscale jugée trop agressive. Selon le Journal du Dimanche, le fisc s’apprête à lancer dans les prochaines semaines une «carte des radars». Il s’agit d’une liste de schémas fiscaux jugés non conformes au droit et couvrant de larges zones de la fiscalité (ISF, impôt sur le revenu, TVA, impôt sur les sociétés). Cette démarche préventive viserait une vingtaine de montages. La Commission européenne se penche également sur l’optimisation fiscale. Pierre Moscovici doit dévoiler mercredi le premier volet du «paquet transparence». Objectif : instituer un échange automatique d’informations entre administrations sur les rescrits fiscaux (tax rulings).
16/03/2015
Gestion d'actifs

US Small et Mid Caps : le retour de la qualité

Au moment où la tendance haussière du marché actions américain arrive à maturité, les small et mid caps de qualité présentent des valorisations attractives et offrent une exposition à l’accélération de la croissance économique domestique. Un bon moment pour investir ? Analyse de Mark Sherlock, Head of Hermes US SMID.
Gestion d'actifs
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16/03/2015
Gestion d'actifs

Apicil va récupérer en interne la gestion des fonds en euros de Skandia

Le groupe de protection sociale lyonnais Apicil a officiellement intégré les activités de Skandia, à savoir une compagnie d’assurance-vie (Skandia Life) en France et une société d’investissement (Skandia Invest) au Luxembourg. Les autorités ont en effet validé, début février, cette acquisition réalisée auprès d’Old Mutual, qui avait été annoncée en septembre dernier. Concrètement, le groupe Apicil commence d’ores et déjà à travailler sur les synergies qu’il pourra mettre en œuvre avec ses nouvelles filiales, notamment sur le plan de la gestion financière. Le nouvel ensemble pèse en effet désormais près de 9 milliards d’euros d’encours, dont 6,4 milliards en épargne. «Nous travaillons aujourd’hui sur l’uniformisation de nos outils de travail et sur notre nouvelle organisation qui doit désormais tenir compte de nos trois implantations à Lyon, Paris et au Luxembourg, détaille Bertrand Jounin, directeur des activités financières chez Apicil. Compte tenu de son expertise sur le marché de l’assurance-vie en unité de compte auprès des CGPI, Skandia conservera ce centre de compétence. En revanche, nous allons récupérer en interne la gestion des fonds en euros, qui était jusqu’à présent déléguée par Skandia à Axa IM.» Apicil doit également commencer à réfléchir à rebaptiser Skandia en France, marque qu’il ne peut utiliser que durant deux ans.
Gestion d'actifs

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