In the first nine months of 2011, the Austrian-German asset management firm C-Quadrat has posted net proficts of EUR2.52m, compared with EUR9.34m in the corresponding period of last year. However, management commission revenues increased to EUR33.04m, compared with EUR25.14mn, while performance commissions fell to EUR0.3m from EUR10.29m. As of 30 September, assets under management or administration totalled EUR2.82bn, comapred with EUR3.33bn at the end of December 2010.

The Securities and Exchange Commission will soon propose sweeping reforms of money market funds, the Financial Times reports. The regulator is focusing on two options. One would require money market funds to hold capital as buffer against losses. The other would require that funds shift to a floating measure of their net asset value, the newspaper reports.

In the seven countries that the German firm Feri maintains rankings of asset management firms with more than 25 funds rated that have the highest percentage of funds rated A or B as of 30 September, Threadneedle leads in France, Germany, the United Kingdom, Italy and Austria, with respective scores of 57.4%, 61.7%, 63.2%, 69%, and 46.7% (see attached table). Fidelity is in second place in three countries: France (51.9%), Italy (57.8%), and Austria (45.5%). Among the management firms with 8 to 24 funds rated, the winner is Janus Group, which does well in virtually all countries. Janus is: first in Sweden (81.3%) and Italy (84.6%), second in the United Kingdom (76.5%) after Royal London (87.5%) and in Austria, after Banque de Luxembourg (73.3%), third in Switzerland (70.6%), after JO Hambro (75%) and Baldifor (73.3%) and in France (64.7%), after Carmignac Gestion (70%) and Financière de l’Echiquier (69.2%), fourth in Germany (70.6%), after First State (87.5%), dje (76.9%), and JO Hambro (75%). Carmignac Gestion, first in France (70%), is in second place in Italy (77.8%), fifth in Germany (66.7%), and sixth in Switzerland (62.5%).

La plate-forme londonienne spécialisée dans les dérivés lancera dans moins d’un moins, le 5 décembre, de nouveaux contrats futures et options sur le Brent. Baptisés «New Expiry» ou «NX Brent», ils font suite à une consultation menée auprès des acteurs du marché. Le premier contrat de trading aura une échéance à décembre 2012 plutôt que février 2013, comme cela avait été initialement proposé.

L’AMF a approuvé les modifications apportées aux règles de marché de BlueNext intégrant une nouvelle catégorie de participants aux enchères de quotas: les offrants non-membres. Ces participants devront avoir signé un formulaire d’adhésion et avoir été admis par BlueNext à proposer à l’achat ou à la vente des produits.

Le courtier américain a publié deux nouveaux communiqués vendredi et lundi mettant à jour son exposition aux dettes souveraines de pays européens en difficulté afin de rassurer les marchés. Au 4 novembre, son exposition nette totale aux GIPSI était courte de 9 millions de dollars. Après la réduction lundi de 49,5% de son exposition brute via la cession de 1,1 milliard de dollars de positions longues et de 1,1 milliard de positions courtes, son exposition nette était longue de 59 millions. Jefferies précise que ses couvertures n’incluent ni CDS, ni dérivés ni autres produits «exotiques». L’action a gagné 1,4% en clôture à New York.

L’immobilier est touché par la hausse du taux de TVA, la suppression du Scellier et le recentrage du «prêt à taux zéro +»

Le quotidien croit savoir que l’autorité britannique des marchés, la Financial Services Authority, pourrait annoncer aujourd’hui une sanction majeure, de l’ordre de six millions de livres, à l’encontre de Coutts & Co. La branche de banque privée de Royal Bank of Scotland est accusée de n’avoir pas respecté les intérêts de ses clients dans le cadre de la vente de produits d’épargne liés à l’assureur américain AIG.

Les responsables de la BNS ont été obligés de durcir le ton pour faire refluer le franc suisse au-dessus de sa borne haute de 1,24 contre euro

Alors que l’eurozone attend des gages d’Athènes et de Rome, elle avance sur la démultiplication de sa capacité d’intervention sur le marché des souverains

Olli Rehn a adressé un «questionnaire» à Silvio Berlusconi concernant la crédibilité de son plan budgétaire et attend une réponse «cette semaine»

Le Fonds a émis au bénéfice de l'Irlande 3 milliards d’euros d’obligations à dix ans au taux mid-swap plus 104 points de base

Selon le responsable de l’institut de recherche du ministère du commerce chinois, Huo Jianguo, cité par l’agence, les exportations pourraient connaître une croissance de 18% sur l’année en cours. Huo Jianguo prévient néanmoins que ce niveau ne permettrait pas au niveau de l’excédent commercial en 2011 de dépasser celui de l’année précédente.

Le gouvernement limite à 6 milliards la rédution de l'impôt sur le revenu, en dépit du violent trou d'air conjoncturel

Le programme de rachat, qui doit commencer ce mois-ci, ciblera plus de titres que celui lancé en 2009

Pour tenir ses engagements de rigueur, il veut récupérer 18,6 milliards d’euros d'ici 2013

Les achats en hausse de la BCE n'ont pas réussi à calmer le stress sur la dette souveraine italienne

Pour tenir ses engagements de rigueur, il veut récupérer 18,6 milliards d’euros d'ici 2013

La production industrielle en Allemagne a baissé de 2,7% en septembre, en raison surtout d’une chute de 4,7% de la production de biens d'équipement, après une contraction de 0,4% en août. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une baisse de 0,5% seulement. C’est sa baisse la plus marquée depuis février 2009. La production manufacturière a diminué de 3% sur le mois, de 0,8% dans le BTP et de 0,7% dans l'énergie.

L'économie britannique risque de connaître une contraction du PIB durant le trimestre en cours, en raison d’un ralentissement de la croissance du secteur des services, écrit le consultant et cabinet comptable BDO dans un rapport publié lundi. Le BDO précise que son indice de la production, qui mesure les anticipations de chiffre d’affaires sur les trois mois à venir, est tombé en octobre à 92,6, au plus bas depuis juin 2009, lorsque le pays était en récession.

L’inflation restera stable au Brésil en 2011, selon les prévisions des économistes du pays qui prévoient une inflation de 6,5% cette année. Ils ont revu à la baisse la perspective de croissance à 3,2% contre 3,29% la semaine dernière. Le Brésil a connu en 2010 une croissance de 7,5%, le taux le plus élevé des 24 dernières années dans ce pays et l’un des plus importants des grandes économies de la planète.

Le Premier ministre a annoncé 18,6 milliards d’euros de mesures supplémentaires, ( 7 milliards d’euros en 2012 et 11,6 milliards en 2013) et porté l’effort de redressement budgétaire à 65 milliards d’euros d’ici 2016. L’objectif est de tenir les engagements français de réduction du déficit malgré le ralentissement économique. L'âge légal de la retraite sera porté à 62 ans en 2017 au lieu de 2018. Sept cents millions d’euros d'économies supplémentaires seront réalisées sur les dépenses de santé et les « niches » fiscales seront réduites de 2,6 milliards supplémentaires. Le taux réduit de la TVA sera porté de 5,5% à 7%, sauf pour les produits de première nécessité, dont l’alimentation. Certaines prestations sociales ne seront revalorisées que de 1% l’an prochain, soit le niveau de la croissance prévu, les minimas sociaux et prestations constituant un revenu de remplacement étant revalorisés selon les règles actuelles, plus avantageuses. Le barème de l’impôt sur le revenu et celui de l’impôt de solidarité sur la fortune seront gelés pour les deux prochaines années. L’impôt sur les sociétés sera quant à lui majoré de 5% pour les entreprises dont le chiffre d’affaires dépasse 250 millions d’euros.

La situation budgétaire et politique de l’Italie sera largement abordée ce soir lors de la réunion des ministres des Finances de la zone euro, a déclaré un porte-parole de la Commission européenne, qui a précisé que « Giulio Tremonti, le ministre des Finances italien, nous dira quand et comment les autorités italiennes comptent mettre en oeuvre la longue liste de mesures présentées par le président du Conseil italien », a dit le porte-parole. Le porte-parole a précisé qu’une lettre en ce sens avait été envoyée ces derniers jours au gouvernement italien et que, comme l’avait annoncé vendredi le président de la Commission José Manuel Barroso, une équipe d’inspecteurs européens serait en Italie cette semaine afin de préparer un rapport pour l’Eurogroupe. Ces déclarations interviennent alors qu’enflent les rumeurs d’une démission imminente de Silvio Berlusconi, ce que le chef du gouvernement italien a démenties. Le spread entre obligations italiennes et allemandes à dix ans s’est à nouveau creusé à près de 480 points de base.

As Frankfurt has been doing for several months, the Stuttgart stock exchange will from this Monday open trading of ETF, ETN and ETC products from 8 AM, rather than 9 AM, Handelsblatt reports. Trading will continue to close at 8 PM.

Lors d’une table ronde organisée par Newsmanagers et Am League le 26 octobre 2011, David Tomi, analyste gérant actions a détaillé les principales caractéristiques de la gestion de la CRPN: Nous gérons en direct un portefeuille d’une cinquantaine de titres du benchmark MSCI Europe. Dans la période récente, nous avons essayé d'être assez réactifs et de profiter des à coups du marché, par exemple en achetant des ETF mi-juillet et au cours du mois d’août. Par rapport à notre allocation, du fait de l’effet mécanique des marchés, on est passé à sous-pondéré sur les actions dans la poche européenne alors qu’on est relativement surpondéré sur la poche reste du monde, Asie et Etats-Unis. On a profité de ces à-coups pour se renforcer sur la partie ETF. Nous avons historiquement une sous-pondération sur les valeurs financières. Cela aurait dû nous aider, mais réduire la performance des valeurs financières est difficile. Nous étions surpondérés sur des valeurs cycliques, notamment tout ce qui est valeurs industrielles qui ont énormément souffert. A contrario, on a réussi à profiter du rebond sur la période récente. Ce qui fait que notre performance est désormais en ligne avec celle du MSCI. Sur la poche européenne, la part de la gestion interne doit représenter à peu près 19% de nos encours. Sachant qu’on incorpore dans la gestion directe ce qui est ETF, on gère à peu près un tiers. Cela nous permet d’ajuster un peu notre exposition. Pour les deux tiers restants, tout est géré à l’extérieur, notamment sous forme de fonds dédiés. En termes de profil de fonds, on ne recherche pas vraiment de style de gestion particulier, si ce n’est que la plupart de nos fonds ont un biais large cap, du fait de notre benchmark sur le MSCI Europe. En termes de diversification, nous avons pris un fonds indiciel et un fonds spécialisé sur les petites et moyennes capitalisations. Nous n’avons pas vocation à rechercher des fonds flexibles. Nous essayons de faire nous mêmes notre propre allocation. On cherche plutôt des fonds full invested. Compte tenu du découpage maison, un fonds global n’a pas vocation à être retenu. Car nous avons des fonds européens, des fonds nord-américains, des fonds Asie-Pacifique hors Japon ou des fonds emerging markets.

L'épargne salariale concerne près de 10 millions de salariés en France, pour un volume d'encours de près de 90 milliards d'euros à fin décembre 2010. Cette épargne est placée très majoritairement sur des Plans d'Épargne Entreprise ou de Groupe bloqués 5 ans (PEE ou PEG), les Plans d'Épargne Retraite Collectifs (PERCO) se diffusent progressivement dans les entreprises. Une moitié de l'encours est investie en OPCVM à gestion variée, l'autre moitié variée est investie sur des fonds en actions de l'employeur, selon des formules d'actionnariat salarié.

Les grands investisseurs, et notamment les fonds souverains, font pression auprès des fonds de private equity pour qu’ils modifient leur structure de frais, selon le Financial Times. Les sociétés de capital investissement facturent habituellement des commissions de gestion annuelles de 1,5-2 % sur les engagements totaux du fonds plus 20 % sur les bénéfices.

Née en 2002 sur les cendres de la Mutuelle retraite de la fonction publique (MRFP), l'Union Mutualiste Retraite s'est donnée des bases saines et fixé des objectifs ambitieux. En dépit d'un investissement malheureux ayant conduit récemment l'UMR à assigner en justice une société de gestion pour dissimulation, le contrat est rempli, explique à Newsmanagers Vincent Ribuot, directeur des investissements, qui détaille ici les caractéristiques de la gestion de l'établissement.