Clayton Dubilier & Rice est selon Reuters parvenu à un accord avec Dubai International Capital pour lui racheter le spécialiste allemand de l’emballage pour environ 1,25 milliard d’euros. DIC, la branche de capital-investissement du fonds souverain Dubai Holding, serait conseillée par Bank of America Merrill Lynch, et CD&R Credit Suisse, selon les sources citées.

Secrétaire d’Etat en charge du dossier, André Vallini assure dans un entretien au Figaro que la réforme des collectivités locales est susceptible de générer de 12 à 25 milliards d’euros d'économies à moyen terme. Les «meilleurs spécialistes», assure-t-il, estiment que des économies d’échelle et des suppressions de doublons pourraient représenter de 5 à 10% d’un budget total de 250 milliards d’euros. André Vallini souligne que cette estimation ne tient pas compte des gains de temps et d’efficacité qui sont difficilement quantifiables mais sans doute très importants.

Le quotidien croit savoir que la société britannique de capital-investissement va confier dans les prochaines semaines un mandat pour la vente du spécialiste français du diagnostic biologique. Le montant de la transaction, qui devrait susciter l’intérêt de prétendants tant industriels que du private equity, pourrait atteindre un milliard d’euros. Cinven a acquis Sebia pour 800 millions en 2010.

Président du directoire de la société d’investissement, Frédéric Lemoine clame dans un entretien en avoir «assez d’entendre parler de patriotisme économique à tout bout de champ». Cela correspond à ses yeux à «une accusation moralisatrice». Alors que «Wendel revendique ses origines françaises partout dans le monde», le dirigeant assure que «la France doit s’adapter au modèle économique mondial, plutôt que d’imposer un cadre inhabituel aux acteurs étrangers». Le groupe souhaite investir un tiers de ses moyens en Amérique du Nord, «où la conjoncture et l’enthousiasme entrepreneurial sont au rendez-vous», et un autre tiers en Europe, avec une priorité pour la France, l’Allemagne et le Benelux.

Le régulateur européen propose de revoir la date à partir de laquelle les contrats pourraient être soumis à l'obligation de compensation

Christian Parisot, économiste chez Aurel BGC

Nordine Naam, stratégiste taux et change chez Natixis

Hervé Boiral, responsable crédit chez Amundi Asset Management

L’investisseur américain assène dans un entretien que les performances de la France sont à la traîne notamment du fait du «manque de courage politique du gouvernement» et du «pouvoir excessif des syndicats». Le président et fondateur de Soros Fund Management souligne ainsi que «l’Espagne a fait bien davantage que la France en matière de réformes structurelles».

Le régulateur européen des marchés financiers propose de décaler la date à partir de laquelle les contrats OTC pourront être soumis à l’obligation de compensation dans le cadre d’Emir. Elle redoute sinon que l’incertitude réglementaire ne dissuade certains intervenants de couvrir leurs risques

Les législateurs lui avaient demandé d'étudier l'intérêt de soutenir ce type de projet. Les agences concernées ne sont pas enthousiastes

Le haut fonctionnaire succédera fin juin à Ramon Fernandez à la tête d'une direction chapeautée à la fois par Michel Sapin et par Arnaud Montebourg

Son activité est en collecte positive pour le deuxième trimestre consécutif. Amundi et Natixis trouvent fortune hors de France

Malik Haddouk, directeur de la gestion diversifiée chez CPR AM

Christophe Besson, directeur de la gestion actions chez CM-CIC AM

Secrétaire d’Etat en charge du dossier, André Vallini assure dans un entretien au Figaro que la réforme des collectivités locales est susceptible de générer de 12 à 25 milliards d’euros d'économies à moyen terme. Les «meilleurs spécialistes», assure-t-il, estime en effet que des économies d’échelle et des suppressions de doublons pourraient représenter de 5 à 10% d’un budget total de 250 milliards d’euros. André Vallini souligne que cette estimation ne tient pas compte des gains de temps et d’efficacité qui sont difficilement quantifiables mais sans doute très importants.

Le gestionnaire alternatif a fait part d’une progression de 1,7% de ses actifs sous gestion au premier trimestre, à 55 milliards de dollars. La collecte nette de GLG Partners a atteint 2,1 milliards. Le directeur général Emmanuel Roman reste tout de même prudent sur la collecte d’ici la fin de l’année, du fait de «récentes performances absolues de gestion contrastées».

Le fonds texan souhaite réaliser au second semestre 2014 selon Bloomberg l’introduction en Bourse de la foncière allemande TLG Immobilien, acquise l’an dernier pour 1,1 milliard d’euros dette comprise. Lone Star n’a pas encore selon les sources citées accordé de mandats à des banques pour mener à bien l’opération.

Selon la Banque des règlements internationaux, le montant notionnel des contrats de produits dérivés de gré à gré a atteint à fin 2013 quelque 710.000 milliards de dollars, contre 693.000 milliards fin juin 2013 et 630.000 milliards fin 2012. La valeur brute de marché des contrats a pourtant reculé de 20.000 à 19.000 milliards sur le second semestre 2013, notamment sous la pression des dérivés de taux.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), la branche de gestion d’actifs de Deutsche Bank, vient de lancer le premier ETF coté aux Etats-Unis qui offre une exposition aux actions chinoises à la fois «onshore» et «offshore», révèle Asia Asset Management. Coté au New York Stock Exchange, ce nouveau véhicule, baptisé db X-trackers Harvest MSCI All China Equity Fund, offre aux investisseurs américains un accès aux valeurs chinoises continentales incluant les A-Shares, ainsi que les H-Shares à Hong Kong et d’autres valeurs chinoises aux Etats-Unis et à Singapour.Cet ETF, qui a été lancé lors du dernier jour de trading du mois d’avril, suit l’indice MSCI All China, qui comprend 612 valeurs et couvre les titres chinois de grandes et moyennes entreprises.Il s’agit en fait du deuxième ETF de DeAWM qui offre aux investisseurs américains un accès aux titres chinois, après le lancement en novembre 2013 du fonds db X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund. La plateforme d’ETF mondiale de DeAWM affichait 63 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 31 décembre 2013.

Le suisse Partners Group a annoncé le 7 mai l’ouverture d’un bureau en Inde, à Mumbai. Il s’agit de la première implantation du groupe en Inde. Elle porte à 17 le nombre d’antennes dont dispose le groupe dans le monde.Présent en Inde depuis 2006, Partners Group investit sur le marché indien dans le private equity, l’immobilier et les infrastructures.

La Banque cantonale de Bâle (BKB) a annoncé la fermeture d’ici à la fin de l’année des succursales de Zurich et Berne, qui emploient quelque 40 personnes. Un plan social sera mis en place. Les collaborateurs touchés se verront proposer «dans la mesure du possible» un transfert à Bâle, mais des licenciements sont inévitables, indique un communiqué de la BKB. Cette décision s’inscrit dans le cadre de la réorientation de l’établissement. La BKB avait annoncé dès le 20 mars réfléchir à la fermeture de ces deux sites qui offrent des services de gestion de fortune pour clients aisés.

Sarah Arnett a rejoint le groupe Edmond de Rothschild le 1er mai 2014, en tant que directeur de la communication et du marketing pour la Suisse, rapporte L’Agefi suisse. Basée à Genève, Sarah Arnett est chargée de l’ensemble de la communication et du marketing de la Banque Privée Edmond de Rothschild. Elle remplace Valérie Boscat appelée à exercer de nouvelles fonctions au sein de la banque. Sarah Arnett est également responsable de la communication digitale pour le groupe. Elle est rattachée à Charlotte Garnier-Peugeot, directeur de la communication et du marketing du groupe Edmond de Rothschild.

Seki Obata, ex-membre du comité d’investissement du fonds souverain japonais (GPIF) récemment remercié, considère que le fonds nippon doit réduire ses investissements en actions japonaises pour mieux repartir son exposition au risque, rapporte bloomberg.Le GPIF possède aujourd’hui trop d’actions japonaises au regard de la part du marché domestique dans l’ensemble des bourses mondiales, selon Seki Obata qui a récemment publié un livre sur les dangers des politiques de reflation telles que celle mise en œuvre actuellement au Japon, précise Bloomberg. Plus précisément, Seki Obata estime que le GPIF devrait privilégier les « actifs qui génèrent un meilleur rendement tels que l’immobilier ». À la fin du mois de décembre, le GPIF était investi à 17% en actions japonaises selon Bloomberg. Cette vision contraste avec l’idée dominante selon laquelle le récent renouvellement du comité d’investissement du GPIF va profiter aux actions japonaises.

Pour la première fois depuis leur publication en 2011, la rentabilité des actifs a dépassé les rendements garantis aux détenteurs de contrats grâce à la bonne tenue des marchés boursiers, rapporte ce matin L’Agefi qui cite le journal Nikkei. En conséquence, Sumitomo Life, Meiji Yasuda Life et Dai-Ichi Life ont relevé les intérêts versés aux souscripteurs contrairement à Nippon Life qui « préfère constituer des réserves ».

Tikehau Investment Management (Tikehau IM) ajoute une nouvelle corde à son arc. Reconnue sur le marché pour sa gestion obligataire, la société de gestion entend désormais gagner ses lettres de noblesse sur le terrain de la gestion actions. Tikehau IM vient ainsi d’annoncer son intention d’élargir sa gamme dédiée à cette classe d’actifs en s’appuyant, dans un premier temps, sur son fonds Tikehau InCA («Income Cross Assets»), une sicav diversifiée de droit français composée d’actions et d’obligations qui, depuis son lancement, était géré pour un seul client de la compagnie. «Dans un premier temps, nous avons ouvert notre fonds Tikehau InCA à la souscription auprès d’investisseurs particuliers et institutionnels, explique Thomas Friedberger, responsable de la gestion actions chez Tikehau IM. Par la suite, nous allons lancer de nouveaux fonds actions.»Ces nouveaux produits, véritable fer de lance de sa stratégie de développement de son activité de gestion actions, devraient être lancés sur le marché «le plus tôt possible», avance Thomas Friedberger. «Nous sommes en cours de rédaction des prospectus, ajoute-t-il. L’idée est d’abord d’apporter du capital d’amorçage, de les ‘seeder’, puis d’avoir un peu de track record. Mais l’objectif est clairement d’avoir une gamme actions plus étoffée dans un avenir proche.»Ces nouveaux véhicules seront ouverts à la souscription auprès d’une clientèle élargie. Tikehau IM souhaite en effet cibler «les clients privés, les family offices et les institutionnels pour leur poche de gestion diversifiée pour le fonds diversifié, indique Thomas Friedberger. Pour la gestion actions, Tikehau IM cible une clientèle large à la fois institutionnelle et clients privés.»Pour se différencier de la concurrence sur ce terrain de la gestion actions, Tikehau IM entend bien rester fidèle à la philosophie qui a fait son succès sur la dette. «Nous nous distinguons par notre expertise de l’analyse crédit, que nous appliquons bien sûr au crédit mais aussi à l’univers des actions, par un actionnariat et des partenaires qui sont des entrepreneurs et nous permettent ainsi de bien comprendre les sociétés dans lesquelles nous prenons des expositions et, enfin, par notre stratégie visant à marier une gestion de conviction avec l’utilisation de dérivés simples pour piloter la volatilité et l’exposition des fonds, énumère Thomas Friedberger. Cette philosophie se retrouvera aussi dans nos fonds actions.»Pour l’heure, la gestion actions reste très modeste, son fonds Tikehau InCA pesant 40 millions d’euros d’encours alors que la société de gestion gère un total de 2,3 milliards d’euros d’actifs. Toutefois, Tikehau IM ne cache pas ses ambitions, tout en restant volontairement discrets sur ses objectifs chiffrés. «Les ambitions du groupe sont grandes, avance Thomas Friedberger. Le groupe gérait 200 millions d’euros sur la dette en 2008 et il est aujourd’hui à 2,3 milliards d’euros. Nous souhaitons faire de Tikehau IM est un acteur important dans l’univers des actions.»

Sérieux coup de froid pour Apollo Global Management. Ce 8 mai, la compagnie américaine de capital-investissement a en effet fait état d’un bénéfice net de 72,2 millions de dollars à l’issue du premier trimestre, en chute de 71 % par rapport au premier trimestre 2013. Sur la même période, ses revenus totaux ont été quasiment divisés par trois, passant de 1,3 milliard de dollars à fin mars 2013 à 491,4 millions de dollars à fin mars 2014.A fin mars, ses actifs sous gestion s’affichent à 159,3 milliards de dollars, contre 114,3 milliards de dollars un an plus tôt, soit une progression de 39 % portée « par la croissance d’Apollo dans les segments du crédit et du private equity », selon un communiqué.

David Steyne, jusque là responsable des activités d’Aberdeen Asset Management pour la région Amérique, a décidé de quitter ses fonctions qu’il occupait seulement depuis décembre 2013, rapporte Financial News. Pour autant, David Steyne continuera de conseiller Aberdeen sur la stratégie de la société de gestion aux Etats-Unis tout en restant basé au Royaume-Uni. Sa démission serait motivée par des raisons familiales.Dans l’attente de la nomination de son remplacement, Gary Marshall reprendra la responsabilité de la région Amériques jusqu’à la fin du mois de juin, date à laquelle la société de gestion espère trouver le successeur de David Steyne.

CNP Assurances a publié ses comptes pour le premier trimestre 2014, dont un résultat net part du groupe de 256 millions d’euros en progression de 11,1 %. Par ailleurs, les revenus totaux s'élèvent à 755 millions en hausse de 1 %. La collecte nette du groupe est positive sur l’ensemble des zones géographiques et atteint 849 millions d’euros sur les 3 premiers mois de l’année. Le chiffre d’affaires en France s’inscrit notamment en hausse de 20,2 %, une progression portée principalement par le segment épargne avec notamment un fort développement des ventes de produits en unités de compte (+ 57,2 %) dans l’ensemble des réseaux. Au total, la part du chiffre d’affaires UC représente 10,4 % du chiffre d’affaires total épargne/retraite (contre 8,3 % au 1er trimestre 2013).La collecte nette sur le segment vie capitalisation en France est positive. Elle représente 219 millions d’euros (dont 236 millions en épargne UC et - 17 millions en épargne euro), indique un communiqué.En Europe hors France, le chiffre d’affaires est en baisse de 13,5 % en lien avec le contrat retraite collective conclu l’an passé. Hors cet effet base défavorable, le chiffre d’affaires Europe hors France augmente de 44,5 %, principalement sur le segment épargne, dans un contexte d’amélioration de l’environnement économique sur cette zone.Dans ce contexte, les encours moyens ont atteint 303 milliards (+ 2,1 %) sur les trois premiers mois de cette année.

Goldman Sachs a annoncé, le 7 mai dans un communiqué publié sur son site, le lancement de son deuxième fonds immobilier, Broad Street Real Estate Credit Partners II (RECP II), qui disposera de « plus de 4 milliards de dollars à investir ». RECP II a attiré des flux en provenance des Amériques, d’Europe et d’Asie auprès d’investisseurs privés et institutionnels dont certains n’étaient pas encore clients de Goldman Sachs, précise le communiqué. Ce nouveau véhicule permettra à Goldman Sach de financer des projets immobiliers en Europe pour la première fois en s’appuyant sur son expérience aux Etats-Unis.RECP II dépendra de la division immobilière de Goldman Sachs MDB (Merchant Banking Division) co-dirigée par Alan Kava. Bloomberg qui s’est entretenu avec Alan Kava, précise que pour lancer ce nouveau fonds, Goldman Sachs aurait d’une part, levé 1,8 milliard de dollars auprès d’investisseurs institutionnels et privés, d’autre part emprunté le même montant et enfin engagé 600 millions de fonds propres.