Le « Panel Crédit » réduit son exposition
Sur fond de crise de la dette souveraine, les sondés sont passés à « neutre » sur le crédit
Le « Panel Crédit » se montre plus prudent
Sur fond de crise de la dette souveraine et d’incertitudes sur la dette subordonnée financière, le panel est passé à neutre sur le crédit
Les gestions du « Panel Actions » laissent leurs curseurs inchangés
Après un mois atone sur les marchés occidentaux, les panélistes n’ont retouché qu’à la marge leurs projections
Le « Panel Taux » table sur une détente des rendements de la zone euro
La crise de la dette souveraine en zone euro a toutefois poussé les panélistes à relever leurs prévisions sur les taux à 10 ans
L'emploi américain fatigue à nouveau
Les 39.000 créations d’emplois aux Etats-Unis pour le mois de novembre annoncées par le département du Travail ont été très inférieures aux attentes. Avec la remontée du chômage, passé de 9,6 % à 9,8%, elles témoignent de la faiblesse de la reprise américaine.
L'emploi américain redonne des signes de fatigue
Les créations d'emplois nettement inférieures aux attentes et la hausse du taux de chômage témoignent de la faiblesse de la reprise
Bruxelles boucle son second texte en deux ans sur les agences de notation
Les agences héritent d'une Autorité européenne des marchés comme superviseur. La Commission a relancé une consultation pour aller plus loin
Le FMI incite la zone euro à accroître les ressources dédiées à la gestion des crises
La présidence belge de l'Union européenne a défendu ce week-end une position similaire. Dominique Strauss-Kahn s'exprime devant l'Eurogroupe
Dublin précise ses projets pour les créanciers subordonnés des banques
Des offres d'échange et de rachat avec décote, sur le modèle d'Anglo Irish, devraient être lancées à la fin du premier trimestre 2011
L’impact de Solvabilité 2 sur la gestion d’actifs en France sera majeur
Les effets de l’encadrement réglementaire des actifs risqués masquent les relatifs espoirs parallèles liés à Ucits 4
Le « Panel Allocation » passe en mode défensif
A 7 %, la poche de cash atteint un sommet tandis que le segment obligataire ne fait plus recette auprès des gérants
La Compagnie Financière Tradition acquiert 30 % de CM Capital Markets Holding
La Compagnie Financière Tradition ( CFT ) et CM Capital Markets Holding ( CMH ) ainsi que ses dirigeants, ont convenu d’acquérir respectivement 30 % et 15,2% du capital de CMH auprès de The Royal Bank of Scotland NV, anciennement ABN AMRO Bank NV. RBS NV, qui était actionnaire minoritaire de CMH depuis 1990 aux côtés des fondateurs, de la direction, et des salariés de CMH, en cédant les 45,2% qu’elle détient aujourd’hui dans CMH, se désengage ainsi totalement de la société.
S&P place les banques portugaises sous surveillance négative
L’agence de notation Standard & Poor’s a annoncé placer l’ensemble des banques portugaises sous surveillance à implication négative (notamment leur dette et leurs instruments hybrides, mais par leurs obligations sécurisées). «Cette surveillance reflète un abaissement potentiel de la note de la dette souveraine et son impact indirect sur la solvabilité des banques.» L’agence rappelle qu’il y a quelques jours, elle avait «placé la note de la dette à long terme A- et à court terme A-2 de la République du Portugal sous surveillance à implications négative».
La crise actuelle n’est pas une crise de l’euro, estime Jean-Claude Trichet
« L’euro est une monnaie crédible, l’euro a conservé sa valeur exprimée en terme de pouvoir d’achat mieux qu’aucune monnaie européenne créatrice de l’euro au cours des 50 dernières années», a déclaré ce vendredi Jean-Claude Trichet, le président de la Banque centrale européenne, au cours d’une conférence de presse à l’European American Press Club à Paris. «Nous avons en ce moment un problème qui n’est pas un problème de la monnaie unique, mais qui est un problème de politiques budgétaires qui n’ont pas été correctes en dépit des règles qui auraient dû être suivies. C’est cela qu’il faut corriger et c’est cela qui sera corrigé», a-t-il ajouté. Par ailleurs, il s’est refusé à dire si la banque centrale avait acheté des obligations d’Etat irlandaises et portugaises ces dernières heures pour soutenir le marché obligataire.
L'Allemagne et la France portent les services dans la zone euro
Le secteur des services a progressé en novembre dans la zone euro à la faveur de la croissance observée en Allemagne avec un indice PMI à 59,2 contre 56, et, dans une moindre mesure, en France ( 55 contre 54,8), mais l’activité n’est pas parvenue à décoller en Irlande ou en Espagne qui peinent à émerger de la crise. L’indice PMI est ressorti à 55,4 contre 55,2 en octobre.
La Buba anticipe une croissance de 3,6% en 2010
La Bundesbank anticipe désormais une croissance de 3,6% du PIB allemand en 2010, contre 3% prévu auparavant, mais cette dernière devrait diminuer progressivement au cours des deux années suivantes. Elle devrait ressortir à 2,0% en 2011 puis à 1,5% en 2012. Elle prédit en outre une inflation à 1,1% en 2010, à 1,7% en 2011 et à 1,6% en 2012.
Hausse plus marquée que prévu de ventes au détail dans la zone euro
Les ventes au détail ont augmenté plus que prévu en octobre dans la zone euro, après deux mois consécutifs de contraction. Eurostat a annoncé que les ventes avaient augmenté de 0,5% d’un mois sur l’autre. C’est l’Allemagne qui a porté les ventes européennes, avec une hausse de 2,3% par rapport à septembre. En France, les ventes ont baissé de 0,1%.
BlackRock lance un fonds d'actions de rendement
Avec le BGF Global Equity Income Fund (LU0545039389), BlackRock a lancé le 2 novembre un fonds d’actions «de qualité» du monde entier qui offrent, outre une stabilité financière et un business model durable une perspective de croissance du dividende supérieure à la moyenne. Ce produit de 50-70 lignes est confié à Richard Turnill, qui dirige l'équipe grandes capitalisations mondiales, et à Stuart Reeve qui fait partie de cette équipe et se focalise sur les valeurs à dividende élevé.L’objectif consiste à surperformer d’une fois et demie le rendement du dividende des sociétés de l’indice MSCI All Countries World, rapporte Fondsprofessionell. Les lignes seront conservées en moyenne entre trois et cinq ans.
03/12/2010
Generali cède la majorité de Gotam
BSI, la banque spécialisée dans la gestion privée sise à Lugano et contrôlée par Generali, va céder 51 % du capital de la société de gestion Gotam SGR à la société italienne Investimenti e Sviluppo pour un montant maximal de 1,05 million d’euros. Créée en 2002, Gotam gère deux fonds alternatifs et a obtenu le feu vert pour en lancer deux autres (un fonds de fonds et un fonds single). Son encours à fin octobre se montait à 19,3 millions d’euros, tandis que son capital social est de 2,05 millions d’euros.Son rachat permet à BSI d’élargir son offre de fonds avec des stratégies alternatives.
Deka investit à Melbourne
L’allemand Deka Immobilien a acheté pour environ 85 millions d’euros l’immeuble de bureaux South Wharf Office (20.800 mètres carrés) à Melbourne auprès de Austexx Plenary Tower Pty Ltd. Cet actif est affecté au fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienGlobal.C’est le quatrième investissement de Deka Immobilien en Australie depuis 2008.
03/12/2010
Les taux de défaut corporate pourraient remonter en 2012
L’agence de notation Standard & Poor’s estime que les taux de défaut en Europe des émissions corporate en catégorie spéculative devraient légèrement diminuer en 2011 pour ensuite remonter en 2012 en raison d’un environnement économique difficile et des problèmes de refinancement.Le taux de défaut s’est inscrit à 5,9% à fin septembre contre un pic de 14,8% à la fin du troisième trimestre 2009. Ce taux devrait tomber à environ 4% d’ici à la fin de l’année et à 3,8% d’ici à la fin de 2011.Toutefois des politiques monétaires restrictives et des risques de refinancement grandissants pourraient entraîner une remontée des taux de défaut, notamment du côté des LBO lancés entre 2006 et 2008, à, 6,5% ou un peu plus haut en 2012.
BP2S remporte un mandat auprès de trois fonds de pension britanniques d'Atos
BNP Paribas Securities Services (BP2S) a annoncé le 2 décembre qu’il venait d'être mandaté pour assurer la conservation globale et la valorisation de trois fonds de pension britanniques d’ATOS Origin, comportant un encours de 685 millions de livres. «Ce mandat constitue une étape importante pour l’activité de BNP Paribas Securities Services au Royaume-Uni, car c’est le premier fonds de pension avec lequel la banque va travailler en direct», souligne BP2S dans un communiqué.
Threadneedle lance un troisième fonds "extended alpha"
Le 2 décembre, Threadneedle a annoncé le lancement du Threadneedle UK Extended Alpha Fund géré par Chris Kinder et Simon Haines. Il s’agit d’un produit coordonné destiné à surperformer l’indice FTSE All Share a utilisant la stratégie mise en œuvre pour le Threadneedle American Extended Alpha Fund et le Threadneedle Global Extended Alpha Fund avec une exposition nette au marché comprise entre 90 et 105 %, avec un maximum de 150 % long et 50 % court. Il s’agit en fait d’une version conforme à la directive OPCVM III du Threadneedle UK Accelerando Fund.Le portefeuille devrait être focalisé sur 40 à 50 lignes longues et donc jusqu'à 20-25 % positions courtes, avec un souci constant de diversification par secteurs et classes de capitalisation, la sélection de valeurs étant le principal contributeur à la surperformance.
Stabilisation de la collecte en octobre outre-Manche
La collecte nette des fonds britanniques s’est élevée en octobre à 2 milliards de livres, légèrement en retrait par rapport à la moyenne mensuelle des douze derniers mois, selon les dernières statistiques communiquées par l’Association britannique de la gestion d’actifs (IMA). Sur les dix premiers mois de l’année, la collecte nette a totalisé 20 milliards de livres, contre 21,3 milliards pour la période correspondante de 2009.La collecte sur les marchés émergents s’est inscrite le mois dernier au niveau record de 336 millions de livres, souligne l’association professionnelle, devant les stratégies de performance absolue (285 millions de livres) et les obligations internationales (262 millions de livres). Pour le quatrième mois consécutif, les obligations ont été la classe d’actifs la plus demandée, avec une collecte nette de 809 millions en octobre, contre 914 millions un mois plus tôt. Les actifs sous gestion s'élèvaient fin octobre à 557 milliards de livres, contre 459,2 milliards un an plus tôt. L’association relève par ailleurs que pour la première fois, les fonds sous administration des cinq principales plates-formes ont dépassé la barre des 100 milliards de livres à 100,3 milliards de livres.
Turcan Connell lance un fonds de performance absolue
La firme de conseil et d’investissement Turcan Connell vient de lancer un fonds de performance absolue, le troisième du genre, rapporte Hedgeweek. «Nous avons lancé notre Absolute Return Fund pour répondre à la demande de notre clientèle qui recherche un investissement assurant un rendement stable indexé sur l’inflation sans être exposé au risque et à la volatilité des marchés financiers traditionnels», souligne le chief investment officer Haig Bathgate.L’objectif du fonds est de produire un rendement de l’ordre de 6% à 8% par an, quelles que soient les conditions de marché.
03/12/2010
Nominations chez Standard Life Investments
Standard Life Investments vient d’annoncer les nominations de John Paynter et Jonathan Dawson en qualité d’administrateurs non exécutifs (non executive directors) qui vont enrichir le board de la société.John Paynter a déjà assumé des fonctions de non executive director chez Standard Chartered et Jardine Lloyd Thompson Group. Après vingt ans passés chez Lazard, Jonathan Dawson a été l’un des associés fondateurs de Penfida Partners et a été président du comité des rémunérations de Next.
03/12/2010
Sarasin se développe en Suisse
La Banque Sarasin & Cie prévoit l’ouverture d’une succursale à Lucerne à la mi-2011, a indiqué la banque le 2 décembre dans un communiqué. Elle sera dirigée par Markus Koch, précédemment chezUBS. Markus Koch va dans un premier temps mettre en place une équipe de gestionnaires de fortune privée, pour gagner et conseiller des clients en Suisse centrale. Markus Koch, qui dirigeait pour UBS la région Suisse centrale, entrera à la Banque Sarasin le 1er janvier 2011.
03/12/2010
Sarasin renforce son pilier "banque privée" en Suisse centrale
Au 1er janvier 2011, Markus Koch rejoindra la Banque Sarasin (groupe Rabobank) et constituera une équipe de «private banking» chargée de l’acquisition et du suivi de nouveaux clients en Suisse centrale.La Banque Sarasin projette ensuite d’ouvrir vers le milieu de l’année prochaine une succursale à Lucerne, qui sera placée sous la direction de Markus Koch. Ce dernier vient d’UBS, où il est directeur et responsable régional pour la Suisse centrale ; il est à la tête des départements clientèle privée, institutionnelle et entreprises ainsi que gestion de fortune des 19 succursales de la banque dans les cantons de Lucerne, Obwald, Nidwald, Uri, Schwyz et Zoug.
03/12/2010
Pimco Europe alone accounts for 86.5% of inflows to German funds
p { margin-bottom: 0.08in; } In January-October, open-ended securities funds attracted a net total of EUR19.62bn, according to statistics from the German BVI association of asset management firms. This result is far better than in 2009, when the first ten months of the year saw net outflows of EUR3.24bn.However, outside the Allianz Global Investors (AGI) group, BlackRock, the Deutsche Bank galaxy and Universal-Investment, results at the major management firms remain somewhat perfectible. AGI netted EUR14.2bn thanks to its Pimco Europe arm, which had net inflows of EUR16.97bn.At BlackRock, thanks to the iShares ETF products, net subscriptions totalled EUR1.18bn, while at the Deutsche Bank group, db x-trackers ETFs (EUR5.35bn) allowed the group to post net inflows of EUR2.96bn.At Universal-Investment, the fund administration specialist, net subscriptions totalled EUR2.02bn.However, ETFs from ComStage saw net outflows of EUR10.4m, while the Deka group has seen outflows of EUR5.38bn, in addition to which come EUR363m in outflows from its affiliate ETFlab, and Union Investment has seen net redemptions of EUR2.67bn.
03/12/2010
Net inflows to funds more than doubled in annualised terms in January-October
p { margin-bottom: 0.08in; } In October, German funds posted net subscriptions of EUR9.7bn; institutional funds attracted EUR8.1bn, and open-ended funds attracted EUR2.8bn, while a net EUR1.2bn left mandates, according to the most recent statistics from the BVI association of management firms.As of the end of October, total assets were EUR1.82502trn, compared with EUR1.81001trn as of the end of September, and EUR1.67241trn one year previously, of which EUR809.29bn were for institutional funds, EUR696.69bn for open-ended funds, and EUR319.04bn for mandates.In the first ten months of the year, net inflows totalled EUR72.07bn, of which EUR21.64bn were for open-ended funds, compared with EUR33.89bn and net outflows of EUR727.4m in January-October 2009.Net outflows from money market funds fell to EUR11.9bn, compared with EUR24.66bn, and bond funds saw inflows of EUR12.32bn, compared with net outflows of EUR1.4bn. However, diversified funds attracted EUR13.04bn, compared with EUR3.32bn.