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Asset Management
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26/10/2011

Hedge fund managers' pay scales fell sharply this year

In general, employees of hedge funds with any level of qualifiation, this year saw an average decline of 10% to their pay compared with 2010, according to the Glocap Hedge Fund Compensation Report 2012. For senior hedge fund managers, there is more disparity, ranging from stable levels compared with last year to a decline of 30%.In the mid- to junior levels, pay has evolved in a range from +7% to -10%. Pay for operations specialists (marketing, client services, accounting and compliance) have remained stable or have shown slight gains.
26/10/2011

Inflows at UFF since January

The French firm UFF has posted a net inflow of EUR19m in the first nine months of the year. Despite this, total assets under management for clients at the asset manager have declined from EUR7.2bn as of 31 December 2010 to EUR6.6bn as of 30 September 2011, due to negative market effects. Overall, net banking proceeds in the first nine months of 2011 totalled EUR112.4m, down 6% compared with the first nine months of 2010.
26/10/2011

Aberdeen to liquidate DEGI International as well

On 25 October, Aberdeen Immobilien KAG announced that its open-ended fund DEGI International (DE0008007998, EUR1.56bn as of the end of August), will be liquidated “in an orderly manner” by 15 October 2014. Redemptions had been suspended since 16 November 2009.A survey of the 70,000 shareholders found that redemption demands would be higher than the available liquidity (EUR288.6m as of the end of August).Aberdeen Immobilien is planning to reimburse shareholders with half-yearly payments beginning in April 2012.The DEGI International becomes the third German real estate fund to be liquidated by Aberdeen, following the DEGI Europe and DEGI Global Business funds (the latter of which was an institutional fund). It is the sixth open-ended real estate fund to be closed, counting the two other DEGI products, the KanAM US-grundinvest, the Morgan Stanley P2 Value, TMW Weltfonds, and most recently, Axa Immoselect. In total, liquidations will involve assets of about EUR7bn.
26/10/2011

ETF Securities rejects iShares proposals

ETF Securities is opposed to proposals by iShares to restrict the ETC label to commodities products backed by physical goods, and to rename other commodities ETPs as ETNs, the Financial Times reports. Towsend Lansing, head of regulatory affairs at ETF Securities, says ETC investors are not confused.
26/10/2011

Bedrock builds presence in Brazil and Monaco

The Geneva-based asset management firm Bedrock has recruited Roberto Neumann, former director of private banking for Latin America at Banque Safdié Genève (which was acquired by Leumi in February), Agefi Switzerland reports. He comes as an addition to the team dedicated to Brazil. Bedrock is also opening an office in Monaco, which will be directed by the former head of the Middle East and North Africa (MENA) platform at HSBC Private Bank Monaco, Jihad Tabbara. The new structure will employ three people, and will primarily target middle eastern clients. Bedrock has USD2bn in assets under management and USD6bn in assets under administration.
26/10/2011

Anti-tax evasion initiatives have brought in roughtly EUR14bn

Nearly EUR14bn in supplementary tax revenue have been recuperated in the past two years in 20 countries due to international agreements to combat tax evasion, the Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) announced on 25 October. “There is much more in the works,” the OECD promised at the opening of its fourth global forum on transparency and information exchange for fiscal purposes. The OECD says these added revenues make “a substantial contribution to budgetary consolidation without increasing tax rates” in many countries which are under fiscal pressure due to the crisis. The OECD states that measures enacted to combat tax evasion have brought in more than EUR1bn in France, EUR1.8bn in Germany, EUR1.4bn in the United States, EUR150m in Australia, and EUR260m in Spain and the United Kingdom. More than 100,000 taxpayers have disclosed their holdings, including 30,000 in the United States, 1,350 in the United Kingdom, 4,700 in France, and 25,000 in Germany.
26/10/2011

SEB launches a hedge fund seeding vehicle

Scandinavian banking group SEB launched on 1 October its second dedicated hedge fund seeding vehicle, HFMWeek can reveal. The fund known as the Manager Catalyst Fund II has raised USD300m from Nordic pension funds and other institutions. It will invest in six emerging managers.
26/10/2011
Fonds

Fonds DEGI International: liquidation programmée

Le 25 octobre, Aberdeen Immobilien KAG a annoncé que le fonds immobilier offert au public DEGI International (1,56 milliard d’euros fin août) sera liquidé «de manière ordonnée» d’ici au 15 octobre 2014. Les remboursements étaient suspendus depuis novembre 2009.Un sondage auprès des 70.000 porteurs a en effet montré que les demandes de remboursement seraient supérieures aux liquidités disponibles (288,6 millions fin août).Aberdeen Immobilien prévoit de rembourser les porteurs par des versements semestriels à partir d’avril 2012. Le DEGI International est le troisième fonds immobilier allemand liquidé par Aberdeen, après le DEGI Europa et le DEGI Global Business.Caractéristiques : Code isin : DE0008007998
Fonds
26/10/2011

Carmignac Gestion perd son responsable pour l'Allemagne

John Korter a décidé de quitter Carmignac Gestion. Basé jusqu'à présent à Luxembourg et «country head» pour le marché allemand de la société de gestion parisienne depuis fin 2006, il n’aurait pas souhaité suivre son équipe en Allemagne, selon des sources proches du dossier citées sur le site fondsprofessionell.de (en allemand). Avant la fin de cette année, la société de la place Vendôme a en effet prévu d’ouvrir une succursale à Francfort avec un effectif de sept personnes (lire NewsManagers du 03/06/2011), que John Korter devait diriger. Carmignac Gestion n’a pas souhaité confirmer cette information à NewsManagers. Avant d’occuper le poste de responsable pays pour l’Allemagne, John Korter était directeur commercial pour Carmignac Gestion en Suisse. Au total, il aura passé près de sept ans au sein de la société de gestion.
26/10/2011
Fonds

iShares fait enregistrer quatre ETF en Espagne

Les trois ETF iShares S&P Commodity Producers (Oil & Gas, Gold et Agribusiness) et l’ETF iShares MSCI ACWI, récemment lancés sur le London Stock Exchange (lire Newsmanagers des 21 et 25 octobre), sont désormais commercialisés en Espagne, selon un communiqué du 25 octobre. Ces quatre produits sont de droit irlandais et utilisent la réplication physique.
Fonds
26/10/2011
Fonds

SEB lance un fonds d’incubation de hedge funds

Le groupe scandinave SEB a lancé le 1er octobre son deuxième fonds dédié à l’incubation de hedge funds, révèle HFMWeek. Le produit appelé Manager Catalyst Fund II a levé 300 millions de dollars auprès de fonds de pension nordiques et autres institutions. Il investira dans six gérants «émergents».
Fonds
26/10/2011

HSBC France distribue un "variable annuities" géré par Axa

Axa Life Europe et HSBC France ont noué un partenariat qui permet à la banque de commercialiser HSBC Solution Revenus Vie, un contrat d’assurance vie en unités de compte avec garanties. Ce «variable annuities» piloté par Axa Life Europe est déjà proposé depuis plusieurs semaines dans le réseau de la banque, dédié plus particulièrement à la clientèle haut de gamme de l'établissement. La gestion financière du contat repose, à ce jour, sur trois classes d’actifs, huit fonds et quatre gestionnaires d’actifs (JP Morgan AM, BlackRock, Axa IM et AllianceBernstein).
26/10/2011
Fonds

Turgot AM lance des fonds sur mesure pour les CGPI

Turgot Asset Management propose désormais des fonds sur mesure à destination des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). Accessibles à partir de 4 millions d’euros, ces produits permettent de construire une allocation d’actifs personnalisée à partir d’un cahier des charges. Le CGPI apparaît comme le commercialisateur du fonds dans le prospectus. A la place des rétrocessions de commissions, les frais de gestion sont partagés entre Turgot AM et le CGPI.
Fonds
26/10/2011

L’UFF collecte depuis janvier

L’UFF a enregistré une collecte nette de 19 millions d’euros sur les neuf premiers mois de l’année. Malgré tout, le montant des actifs gérés par la société pour le compte de ses clients a décliné de 7,2 milliards d’euros au 31 décembre 2010 à 6,6 milliards au 30 septembre 2011, en raison de la baisse des marchés financiers.Globalement, le produit net bancaire des neuf premiers mois de 2011 atteint 112,4 millions d’euros, en baisse de 6 % rapport à celui des 9 premiers mois de 2010.
26/10/2011

Schroders élargit son offre en Italie

Schroders introduit en Italie 22 nouvelles classes de parts sur neuf fonds et notamment des parts à coupons variables ou fixes. Cela concerne les fonds Schroder ISF Euro Bond, Schroder ISF Euro Credit Duration Credit, Schroder ISR Global Convertible Bond Eur Hedged, Schroder ISF Global Corporate Bond Eur Hedged, Schroder ISF Global Credit Duration Hedged, Schroder ISF Global High Yield Eur Hedged, Schroder ISF US Dollar Bond Eur Hedged et Schroder ISF Global Dividend Maximiser Eur Hedged. Schroders augmente ainsi son offre en Italie, qui se compose de 13 fonds obligataires et 4 fonds actions, soit un total de 49 classes de parts dans diverses devises.
26/10/2011

Kames Capital recruits three managers from ING Reim

Kames Capital (ex-Aegon AM) has added to its real estate team with the recruitment of three real estate multi-managers from ING Real Estate Investment Management UK, Money Marketing reports. Mark Bunney, Matt Day and Tony Yu, specialised in real estate funds of funds, managed more than GBP2bn in assets at ING Reim.
26/10/2011

F&C cuts jobs

F&C has announced that it has revised its expense reduction target to GBP33.2 million by 2013 from the GBP12 million of savings announced in January 2011. These cuts wil mostly lead to job losses. The incremental savings of GBP21.2 million are comprised of GBP16.7 million in staff reductions. Staff reductions affect primarily back office and corporate staff functions, with limited impact on investment teams and client facing personnel. No reductions are being implemented in the Group’s compliance or risk functions, according to F&C. The announcement comes amidst a strategic review by the group which has been underway since March 2011, and whose final results will be announced in first half of 2012. F&C has also announced that its assets under management are down from GBP108bn as of 30 June, to GBP103.2bn as of 40 September. This decline is due to net outflows of GBP2.3bn. The firm has also appointed two new independent non-executive directors. They are Keith Jones, cormer CEO of Morley Fund Management and NPI Investments, and Keith Percy, former executive chairman and CEO of Société Générale Asset Management UK and CEO of Morgan Grenfell Asset Management.
26/10/2011
Gestion d'actifs

La Carpa de Strasbourg veut " booster " ses placements

La caisse des règlements pécuniaires des avocats (Carpa) de Strasbourg est une petite structure qui gère au total 29 millions d’euros de fonds par an, dont six millions sont placés. Les Carpa sont régies par des règles très strictes car elles gèrent et sécurisent les fonds des tiers transitant entre les mains des avocats. Ainsi, les fonds maniés par un avocat doivent être déposés en Carpa dès lors qu’ils sont accessoires à un acte juridique ou judiciaire. De plus, la loi du 10 juillet 1991 leur a confié la gestion des fonds publics en matière d’aide juridictionnelle. Ces fonds sont placés et Jean W. Wiesel, bâtonnier de l’Ordre de Strasbourg explique : « Nos placements sont sécurisés car nous éliminons l’idée même d’un investissement comportant le moindre risque. Nous bénéficions encore aujourd’hui, de quelques placements souscrits avant la crise, dont les taux sont intéressants à 4,35% et 4,4%, dont un qui peut paraitre aujourd’hui exceptionnel, à 5,2% mais dont le montant est modeste ». Ainsi, la Carpa a investi ses fonds en majorité sur des contrats en capitalisation chez divers assureurs comme Generali ou Axa. Par ailleurs, elle possède aussi des placements courts termes en bons de caisse pour 1,9 millions d’euros. Aujourd’hui pourtant, la Carpa de Strasbourg se trouve dans une impasse car ses charges statutaires ont augmenté alors que le produit des capitalisations est resté le même. De plus, elle se trouve dans un système de reconduite des anciens contrats de capitalisation. « Il nous faudra sans doute d’autres produits qui pourront offrir une meilleure rentabilité, souligne maître Wiesel. C’est pourquoi nous sommes aujourd’hui, à la recherche d’un partenaire consultant, un vrai professionnel qui puisse éventuellement nous trouver de nouvelles ressources ».
Gestion d'actifs
26/10/2011

KKR vise l’Asie

De source proche, Bloomberg croit savoir que la société de private equity américaine cherche à lever pas moins de 6 milliards de dollars pour son deuxième fonds dédié à l’Asie. KKR avait récolté 4 milliards pour le premier en 2007. Les investisseurs pourraient être mobilisés mi-2012.
26/10/2011

TD Ameritrade subit l’impact du marché

Le courtier en ligne a dégagé un bénéfice net plus faible qu’attendu au quatrième trimestre de son exercice fiscal (clos au 30 septembre), l’augmentation des ordres des clients ayant été compensée par un environnement de marché défavorable. Le résultat net s’établit à 163,7 millions de dollars (29 cents par action), contre 114 millions (20 cents) un an plus tôt.
26/10/2011

La Bourse brésilienne demande pitié

A l’occasion d’un entretien au quotidien, Edemir Pinto, directeur général de la Bourse de Sao Paulo (BM&FBovespa), en appelle au gouvernement pour qu’il atténue le contrôle sur les capitaux, qui pèse sur les valorisations boursières. Les capitaux étrangers manquent en effet aux groupes brésiliens du fait des mesures instaurées depuis 2009 par Brasilia afin d’endiguer l’appréciation du real.
26/10/2011

Findus promis à une vente par appartement

Lion Capital «en est réduit à vendre Findus par appartement» croit savoir le quotidien, citant des salariés français suite à une réunion avec des représentants du fonds britannique la semaine passé. Le groupe scandinave avait été acquis pour 1,2 milliard d’euros en 2008. Permira «est bien l’un des premiers intéressés» selon un salarié de Findus. Le groupe a été divisé en trois zones constituant autant de lots à vendre.

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