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Asset Management
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20/02/2012

Six banks manipulated yen libor rate

UBS has reported to the Canadian authorities that there was an illicit understanding between five rival banks (Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, J.P. Morgan Chase and Royal Bank of Scotland) to distort the yen libor rate between 2007 and 2010, the Wall Street Journal reports, relayed by the Börsen-Zeitung. The yen libor is calculated on the basis of data provided by six banks.
20/02/2012

DNB AM launches a Norwegian long/short fund

DND has launched DNB Norway Absolute Return, a market neutral long/short fund within the UCITS framework. The fund aims to achieve a positive absolute return over the long-term regardless of market conditions by taking long and short positions in equities listed on the Oslo Stock Exchange. Portfolio manager is Eirik Hauge.
20/02/2012

Schroders recruits a manager from Western Asset

Julia Ho has left Western Asset Management, where she had been a senior manager, to join Schroder Investment Management, according to reports in AsianInvestor. Ho began in her new role last week in London, where she reports to Bob Jolly, head of global macro.
20/02/2012

Finanztest recommends only 6% of the funds it analyses

In the March issue of its magazine Finanztest, the German consumer defense organisation Stiftung Warentest analysed 2,850 of the over 10,000 funds on sale in Germany. It selected only 170 of these, less than 6%, as recommended, because they had a better track record than an ETF in the same category, Das Investment reports.Among equity funds, only 36 out of 539, or 6.68%, were selected from a list of recommendations, as they had better results than the iShares MSCI World ETF. The M&G Global Basics fund from Graham French is the fund which shows the best returns, while the R&P Universal (Universal Investment) has the lowest risk. The most “effective” fund is the Uni Global from Union Investment, which has a slightly higher performance than the benchmark ETF with lower risk.
20/02/2012

Employee arrested at Legal & General IM

An employee at the British asset management firm Legal & General Investment Management (LGIM) was arrested by the British Financial Services Authority (FSA) as part of an investigation into an insider trading case. The asset management firm has confirmed that one of its employees was arrested on 16 February and released on bail. Legal & General adds in a statement that it is not aware of the precise extent of damages that may have affected some clients or the impact of the case on the firm’s financial results.
20/02/2012
Gestion d'actifs

Axa ne focalise plus qu';un quart de ses achats à du souverain

L’assureur français Axa ne consacre plus qu’un quart de ses achats d’obligations à des titres d’Etat, a indiqué jeudi le directeur général délégué, Denis Duverne, alors que les obligations souveraines pesaient encore plus de la moitié de son portefeuille obligataire fin 2011. Le solde des achats, soit 75% du total, va aux obligations d’entreprises ainsi qu’aux obligations de banques adossées à des actifs, a précisé M. Duverne. A fin 2011, l’actif général des compagnies d’assurance du groupe, destiné à faire face à leurs engagements, atteignait 467Mds d’euros, dont 82% investis en obligations. Au sein de ce sous-ensemble, les obligations d’Etat et assimilés pesaient 54% et les titres d’entreprises 39% environ. Toujours fin 2011, le portefeuille d’obligations d’Etat était en plus-value latente globale de 3,1Mds d’euros, dont 900M pour la France et 800M sur le Japon. Les pays dits périphériques de la zone euro affichaient eux une moins-value latente de 700M d’euros. Axa a procédé au deuxième semestre à des dépréciations sur la valeur de ses titres grecs dont l’impact net se monte à 295M d’euros. Sur l’ensemble de l’année 2011, la charge nette est de 387M d’euros.
Gestion d'actifs
20/02/2012

Première contraction de l’économie thaïlandaise en deux ans

Le PIB thaïlandais s’est contracté de 9% au dernier trimestre 2011 après une hausse de 3,7% au trimestre précédent. Une contraction plus forte que prévu, le consensus Bloomberg tablant sur une chute de 5%. En 2011, le PIB a quasi stagné à +0,1% malgré les inondations ayant ravagé le pays.
20/02/2012

TransUnion repris par Advent et Goldman

Le groupe spécialisé dans la gestion du risque crédit a donné son accord à son rachat par Advent International et une filiale de Goldman Sachs pour 3 milliards de dollars (2,27 milliards d’euros). L’accord doit être finalisé à la fin du premier trimestre ou au deuxième trimestre. Le directeur général de TransUnion Bobby Mehta restera dans le groupe.
20/02/2012

Le risque pétrole revient sur les radars

Le cours du Brent a pris plus de 10% depuis fin décembre sur fond de tensions géopolitiques. Si elle se prolongeait, la hausse pourrait nuire à la croissance.
17/02/2012

Les indicateurs avancés américains à un plus haut de plus de 3 ans

L’indice des indicateurs avancés, qui préfigure de l'évolution de l’activité économique aux Etats-Unis dans les mois à venir, est ressorti en janvier à un plus haut de trois ans et demi, a annoncé le Conference Board. L’indice a progressé de 0,4% pour s’inscrire à 94,9, un plus haut niveau depuis juillet 2008 après avoir grimpé de 0,5% en décembre (révisé de 0,4%). C’est son quatrième mois consécutif de hausse.
17/02/2012

Le Portugal exclut une aide supplémentaire

Le Premier ministre du Portugal, Pedro Passos Coelho, a annoncé qu’il excluait de demander une nouvelle assistance financière internationale ou une extension du plan de sauvetage en cours de 78 milliards d’euros. Soulignant que son gouvernement tiendrait ses objectifs en matière de réduction des déficits budgétaires et de réformes économiques, il a lancé à la tribune du parlement: «Notre gouvernement ne demandera pas davantage d’argent ni davantage de temps.»
17/02/2012

Le FESF lance son activité de garantie

Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a annoncé vendredi la mise en place de sa facilité de protection des dettes souveraines. Créée sous forme de société anonyme à Luxembourg et baptisée ESBPF, il s’agit de l’une des deux options discutée fin 2011 pour faire levier sur les ressources du FESF. Elle permettra, à la demande d’un Etat, d'émettre un certificat de protection à chaque émission de dette souveraine, qui garantira 20% à 30% du nominal de l’emprunt souverain. Il faut donc encore qu’un pays membre fasse cette demande pour activer la facilité. L’autre option discutée en 2011, celle d’un fonds associant capitaux publics et privés et qui investirait sur les marchés primaire et secondaire de dette souveraine avec une garantie du FESF sur les premières pertes, «sera disponible dans peu de temps», indique le Fonds européen. Là aussi, elle ne pourra être activée qu'à la demande d’un Etat.
17/02/2012

Les prix de détail en hausse de 0,2% en janvier aux Etats-Unis

Les prix de détail ont augmenté de 0,2% aux Etats-Unis en janvier en données corrigées des variations saisonnières en raison notamment de la hausse des prix des carburants, mettant en lumière le danger que représente la progression des cours de l'énergie sur la croissance économique. Les prix de détail dans leur ensemble donnent un taux d’inflation annuel de 2,9% en janvier, comme l’anticipait le consensus, après 3% en décembre.
17/02/2012

Carlyle veut lever 10 milliards pour un nouveau fonds

Carlyle Group veut lever 10 milliards de dollars (7,6 milliards d’euros) pour son prochain fonds d’investissement en Amérique du Nord, rapporte le magazine Fortune sur son site internet, ajoutant que la levée de fonds a déjà commencé. La dernière fois que Carlyle avait mis sur pied un fonds dédié à l’Amérique du Nord remonte à 2007. Doté de 13,7 milliards de dollars, il avait investi dans des entreprises telles que BankUnited, Booz Allen Hamilton ou encore Sequa.
17/02/2012

Légère hausse des actifs sous gestion de Pictet

La banque genevoise Pictet a enregistré une collecte nette de 15,4 milliards de francs en 2011, selon le Temps. A fin décembre, les actifs sous gestion s'élevaient ainsi à 246,9 milliards de francs. A première vue, il pourrait s’agir d’un léger recul par rapport à l’année précédente, où la masse gérée pour la clientèle privée et institutionnelle se montait à 250,2 milliards de francs.Mais la banque a changé sa méthode de calcul pour éviter des doublons, a-t-elle expliqué, si bien que le chiffre pour 2010 a été révisé à 243 milliards de francs. La hausse est donc de 1,6%, a calculé le quotidien genevois.La banque, qui ne divulgue pas d’autres informations, a indiqué avoir engagé 90 collaborateurs l’an dernier, dont plus de la moitié en Suisse. Au total, l'établissement comptait 3.263 collaborateurs fin décembre à travers le monde.
17/02/2012

Collecte record pour Vontobel en 2011

Le suisse Vontobel a enregistré pour l’an dernier des rentrées nettes de 8,2 milliards de francs (+ 10,4 %), dont 6,3 milliards pour la gestion d’actifs, 0,4 milliard pour la banque d’investissement et 1,4 milliard pour la banque privée. Les encours fin décembre ressortaient à 75,7 milliards (dont 47,2 milliards pour la gestion d’actifs et 28,5 milliards pour la banque privée) contre 78,6 milliards douze mois plus tôt.Les actifs sous gestion provenant des marchés du Moyen-Orient et d’Extrême-Orient représentent désormais 9.5 milliards de francs.Le bénéfice net consolidé a chuté de 23% pour s'établir à 113.8 millions francs et le rendement des fonds propres s’est inscrit à 7,5%, contre 9,8% l’année précédente. Quant au coefficient d’exploitation (cost-income ratio), il s’est détérioré à 80 % contre 78,3 %.
17/02/2012
Fonds

L'indice DJ Credit Suisse des hedge funds en hausse de 2,34% en janvier

L’indice Dow Jones Credit Suisse des hedge funds a enregistré en janvier une progression de 2,34%.La stratégie la plus performante du mois sous revue a été la stratégie long-short equity qui a dégagé un rendement de 3,91%. En revanche, la stratégie dedicated short bias a terminé le mois sur une baisse de 7,58%.
Fonds

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