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Asset Management
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04/04/2012

Standard Life Investments opens its doors in Switzerland

Standard Life Investments announced on April 3 that it has registered its SICAV range of funds in Switzerland. This allows Swiss investors to access the GARS SICAV (Global Absolute Return Strategies), European Corporate Bond SICAV, Global Inflation-Linked Bond SICAV, Global High Yield Bond SICAV and other Standard Life Investments funds.The new registration widens the Standard Life Investments distribution footprint in the European markets. Standard Life Investments’ SICAV funds already have public distribution status in Denmark, Finland, Sweden, Germany, Netherlands, Ireland, Luxembourg, Norway, the UK and Spain. It also distributed in Hong Kong. Toby Rockingham, investment director for Europe, said:"In recent months we have seen growing interest in Switzerland for multi-asset investment solutions, as volatility is of increasing concern. (...)». «Much of our SICAV range, which demonstrates expertise across equities, bonds and real estate, should appeal to Swiss retail and institutional investors, intermediaries and platform providers alike (…)», he adds.
04/04/2012

Deutsche Bank: Sale of AM operation to be completed soon

Handelsblatt reports that, according to several sources familiar with the matter cited by Reuters, Guggenheim Partners and Deutsche Bank are new very close to an agreement to sell all asset management activities (excluding DWS in Europe and Asia) from Deutsche Bank to Guggenheim for an estimated total nearer to EUR1.5bn than to EUR2bn.The legal terms of the separation need to be ironed out, and financing needs to be finalised for the acquisition of the unit, with EUR400bn in assets. It appears that Deutsche Bank will agree to make payments to the buyer if revenues are not as high as expected.Kevin Parker, head of the division, who will be leaving Deutsche Bank in June, has had a determining role in the negotiations, and is hoping to be kept on by Guggenheim after the acquisition.
04/04/2012

Denmark's PKA creates a firm for private investments

The asset management firm for Danish pension funds PKA has founded a firm dedicated to investment in private equity, infrastructure, forestry and agriculture, the firm has announced in a statement. Over three years, the new affiliate, entitled PKA Alternative Investment Partners, will aim to invest DKK12bn, or about EUR1.6bn. The new business is created as of 1 April. Among its partners are Jens Henrik Staugaard Johansen, Anders Dalhoff and portfolio manager Christian Drews-Olesen. As of the end of 2012, the firm will have 5 to 6 employees.
04/04/2012

RBC acquires Dexia's 50% stake in RBS Dexia IS

The royal Bank of Canada (RBC) on Tuesday, 3 April signed an agreement with Dexia to acquire Dexia’s 50% stake in RBC Dexia Investor Services (RBC Dexia IS), the firm has announced in a statement. The transaction, which is expected to be completed by mid-2012, is pending regulatory approval.
04/04/2012

BlackRock recruits a team from BNP Paribas IP

The US firm BlackRock has recruited a team of seven managers from BNP Paribas Investment Partners, specialised in emerging market debt, Money Marketing reports. The chief investment officer for emerging market bonds at BNP Paribas IP, Sergio Trigo Paz, will become director of the team dedicated to emerging market debt at BlackRock in London. The other members of the team are Raphael Marechal, Chris Kelly, Laurent Develay, Michel Aubenas, Jane Yu and Ernesto Bettoni. They will all begin in their new positions this summer. Paz had been manager of GBP3.8bn in emerging market assets at BNP Paribas IP. The emerging markets team at BlackRock currently manages about GBP2.6bn in its Luxembourg-domiciled emerging market bond funds.
04/04/2012

Aberdeen AM a candidate to manage Alliance Trust

The CEO of the British asset management firm Aberdeen Asset Management, Martin Gilbert, reportedly wants Katherine Garrett-Cox, manager of the Alliance Trust, whose assets under management of GBP2.1bn, being dropped in favour of Aberdeen, Investment Week reports, citing information in the Telegraph newspaper.Aberdeen cites its track record in management of trusts, and adds that putting the trust in the hands of Aberdeen would also be a good occasion to reduce its total expense ratio, currently 0.98%.
04/04/2012

Assets in OPC vehicles and funds up 2% in February

The overall net assets in collective investment organisms (OPC) and specialised investment funds (SIF) totalled EUR2.203259trn, up from EUR2.157081trn, as of 31 January 2012, an increase of 2.14% in one month, according to statistics from the Financial Sector Surveillance Commission (CSSF). Over the past twelve months, the volume of net assets has fallen 0.23%.The Luxembourg OPC sector posted a positive balance of inflows in the month of February, totalling EUR46.078bn. This increase is due to the favourable impact of financial markets for EUR32.974trn (+1.53%), and positive net issues totalling EUR13.104bn (+0.61%).
04/04/2012

Aberdeen AM adds to Benelux marketing team

Aberdeen Asset Management has recruited Marloes Martis to further strengthen its marketing and business in the Benelux region. As Marketing Manager Benelux, based in the Group’s Luxembourg office, Martis will be responsible for further building Aberdeen’s marketing activities in the Netherlands, Belgium and Luxembourg.Prior to joining Aberdeen, Marloes Martis worked for Internaxx a subsidiary of TD bank responsible for the European Marketing.
04/04/2012
Gestion d'actifs

La Cameic est à l'écoute de ses gestionnaires pour de nouvelles opportunités d'investissement sur l'obligataire

La Caisse d’assurance mutuelle des entreprises industrielles (Cameic) délègue l’intégralité de sa gestion financière, soit 12 millions d’euros d’encours. Bruno Périssé, directeur du développement de la Cameic dans Option Finance numéro 1167: Nous avons une politique de buy and hold sur l’obligataire. Nous conservons ainsi l’essentiel de nos titres jusqu'à leur échéance et quand ils arrivent à maturité, nos gestionnaires nous proposent alors de nouvelles opportunités d’investissement. Ils investissent en direct ou à travers des OPCVM dans des produits obligataires (51%), du monétaire (17%, et des actions (13%). Nous détenons aussi en direct 19% d’immobilier, un investissement qui correspond à notre siège social. La poche obligataire évolue peu chaque année car nous conservons chaque ligne jusqu'à l'échéance. Néanmoins, la part des obligations souveraines ou assimilées (obligations de la BEI et de la Cades) a été considérablement réduite pour n’atteindre aujourd’hui que 10%. A partir de 2009 et de 2010, nous avons en effet privilégié les obligations corporates notées investment grade car elles offraient des rendements plus élevés que les emprunts d’Etats. En dépit de la crise souveraine, nous possédons encore quelques titres espagnols et italiens car ils - continuent à nous procurer un rendement satisfaisant. En outre, nous ne pouvons pas nous séparer de tous nos emprunts d’Etat car ce sont des instruments plus simples à comptabiliser dans nos comptes et peu consommateur de fonds propres dans le cadre de Solvabilité II aujourd’hui.
Gestion d'actifs
04/04/2012
Fonds

iShares lance quatre ETF

Le 3 avril, iShares (BlackRock) a lancé sur BATS les ETF iShares Emerging Markets High Yield Bond Fund (acronyme : EMHY) et iShares Global ex USD High Yield Corporate Bond Fund (HYXU) qui seront suivis le 5 avril des fonds iShares Global High Yield Corporate Bond Fund (GHYG) et iShares Morningstar Multi-Asset Income Index Fund (IYLD).Les trois premiers sont des fonds de haut rendement et le dernier un ETF d’ETF iShares.Le iShares Emerging Markets High Yield Bond Fund est chargé à 0,65 % tandis que le iShares Global ex USD High Yield Corporate Bond Fund affiche un TFE de 0,55 %.
Fonds
04/04/2012

Passage au mode de cotation en continu pour Immobilère Dassault

La société Immobilière Dassault, cotée sur le Compartiment C de NYSE Euronext Paris (*) a annoncé qu’à compter du 5 avril 2012, son titre passera à un mode de cotation en continu. «Cette annonce fait suite à la décision de NYSE Euronext du 3 avril 2012, qui a entériné le changement de catégorie de cotation des titres d’Immobilière Dassault sur le Compartiment C de NYSE Euronext Paris», précise un communiqué.A compter du 5 avril 2012, à 9h, la cotation d’Immobilière Dassault sera transférée de la catégorie de cotation fixing à la cotation continue de 9h à 17h30, avec une phase préalable d’accumulation des ordres ouverte dès 7h15. Ce changement de méthode de cotation offrira une meilleure liquidité aux actionnaires.La Société annonce également qu’elle a décidé de porter de 160.000 euros à 240.000 euros le montant affecté au contrat de liquidité de son titre.(*) Code ISIN : FR0000033243
04/04/2012

La Fed tempère les attentes d'un QE3

Dans ses «minutes», le Comité de politique monétaire (FOMC) prend note d’une relative amélioration de la conjoncture et adopte un ton moins accommodant.
04/04/2012

L’Inde envisage de vendre ses titres aux investisseurs étrangers

Selon le quotidien qui cite le rapport budgétaire 2012/2013, le ministre des finances, Pranab Mukherjee, envisagerait pour la première fois de l’histoire du pays l’éventualité d’ouvrir les adjudications d’obligations souveraines du pays aux investisseurs étrangers. «La proposition est plus un débat lancé par le ministre des finances» précise un officiel au journal.
04/04/2012

Burger King fait déjà son retour en Bourse

Le groupe américain de restauration rapide va faire son retour sur la Bourse de New York d’ici deux à trois mois. Il avait été racheté il y a dix-huit mois seulement par 3G Capital Management, qui s’empresse de réaliser une plus-value sur la base d’une valeur d’entreprise déjà doublée. L’opération dévoilée cette nuit valorise en effet Burger King à 8 milliards de dollars. Justice Holdings, coquille vide (ou Special purpose acquisition company, Spac) vouée à ce type d’opérations et cotée depuis l’an dernier à Londres (cette cotation cessera avec l’introduction du nouvel ensemble à New York), versera 1,4 milliard pour une part de 29% au capital, 3G Capital Management conservant le solde dans le cadre d’un investissement de long terme.Tout cela «semble un peu rapide» selon un analyste cité par Bloomberg. Justice Holdings estime que le bénéfice de Burger King en 2012 pourrait doubler par rapport à 2010.
04/04/2012

Doughty Hanson s’offre Eurofiber

La société de private equity a décidé de racheter l’opérateur du réseau de fibres néerlandais à Reggeborg, un véhicule d’investissement de la famille Wessels. Ce dernier continuera de détenir une participation minoritaire dans Eurofiber. Le réseau se déroule sur plus de 12.000 kilomètres et connecte plus de 4.500 points uniques.
04/04/2012

Le fonds Parvus devient le deuxième actionnaire de Havas

Parvus Asset Management a acquis 16,58% du capital de Havas, devenant ainsi son deuxième actionnaire derrière Vincent Bolloré, le président du sixième groupe publicitaire mondial, selon un avis publié par l’AMF. Cette irruption de Parvus, qui n’a pas l’intention de prendre le contrôle du groupe ou d’agir de concert avec un tiers, intervient une dizaine de jours après que Havas a annoncé un projet de racheter 12% de son capital.
04/04/2012

Carlyle pourrait placer 10% de son capital en Bourse

La société de private equity, qui dispose d’environ 147 milliards de dollars d’actifs sous gestion, pourrait céder une participation de 10% à l’occasion de sa prochaine entrée en Bourse, indique un document réglementaire enregistré hier. Carlyle évoque une IPO d’un montant de 100 millions de dollars mais ce montant ne reflète pas nécessairement la taille définitive de l’opération.
04/04/2012

Feu vert des actionnaires de LCH.Clearnet au rapprochement avec le LSE

Réunis en assemblée générale, les actionnaires de la chambre de compensation ont approuvé le projet d’acquisition d’une entrée majoritaire du London Stock Exchange (LSE) dans le capital. La finalisation de la transaction est attendue d’ici le quatrième trimestre de 2012 sous réserve des autorisations réglementaires.
03/04/2012

Le fonds Parvus devient le deuxième actionnaire de Havas

Parvus Asset Management a acquis 16,58% du capital de Havas, devenant ainsi son deuxième actionnaire derrière Vincent Bolloré, le président du sixième groupe publicitaire mondial, selon un avis publié mardi par l’AMF. Cette irruption de Parvus, qui n’a pas l’intention de prendre le contrôle du groupe ou d’agir de concert avec un tiers, intervient une dizaine de jours après que Havas a annoncé un projet de racheter 12% de son capital.
03/04/2012

Les commandes à l'industrie ont rebondi en février outre-Atlantique

Selon les chiffres publiés mardi par le département du Commerce, les commandes à l’industrie ont rebondi en février aux Etats-Unis et les entreprises ont accru leurs commandes de biens d'équipement, ce qui laisse pense que le secteur industriel conserve un certain dynamisme en dépit de signes de ralentissement de la croissance. Ces commandes ont augmenté de 1,3%, un peu en deçà du consensus des analystes interrogés par Reuters qui donnait 1,5%.
03/04/2012

L’Union européenne satisfaite des réformes au Portugal

«Le programme (de réformes) est globalement sur les rails. L’ajustement budgétaire en 2011-2012 a été remarquable à tout point de vue», commente le troisième rapport de la Commission européenne sur les réformes au Portugal. «Pour le moment, nous estimons que le programme suit son cours et que le Portugal devrait pouvoir retourner sur les marchés en 2013», a ajouté le responsable européen», a ajouté un responsable européen cité par Reuters.
03/04/2012

Feu vert des actionnaires de LCH.Clearnet au rapprochement avec le LSE

Réunis en assemblée générale, les actionnaires de la chambre de compensation ont approuvé mardi le projet d’acquisition d’une entrée majoritaire du London Stock Exchange (LSE) dans le capital. La finalisation de la transaction est attendue d’ici le quatrième trimestre de 2012 sous réserve des autorisations réglementaires.

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