Les négociations budgétaires échouent aux Pays-Bas
Les Pays-Bas entrent dans une phase d'incertitude politique et économique après l'échec des discussions portant sur des mesures d'économies
Nyse Euronext s'inquiète de la nouvelle catégorie de marché instaurée par la MIF
La Bourse plaide pour une définition précise du gré à gré et une concurrence plus équitable entre les différents opérateurs de marché
Les collectivités locales visent fin juillet pour leur émission commune
Elles doivent préciser d'ici au 3 mai leurs besoins. Le travail de documentation de cette opération s'annonce très lourd
«La réactivation du programme d'achats de la BCE ne réglera rien»
Nicolas Forest, responsable de la stratégie de taux chez Dexia AM
Les fonds alternatifs reprennent des couleurs au premier trimestre
Selon Hedge Fund Research, le secteur a enregistré sa meilleure performance trimestrielle depuis cinq ans. Mais la reprise reste fragile
La chambre de compensation EMCF mise sur l'interopérabilité
Elle vient de signer un accord avec la plate-forme Turquoise pour gagner des parts de marché dans un environnement très compétitif
Le secteur des services aux hedge funds suscite les convoitises
Le fonds TPG a laissé la voie libre à SS&C dans la reprise du britannique GlobeOp, valorisé près de 700 millions d'euros hors dette
Le G20 renforce la puissance de feu du FMI
Il s'est engagé à apporter plus de 430 milliards de dollars de ressources supplémentaires
Le G20 renforce la puissance de feu du FMI
Il s'est engagé à apporter plus de 430 milliards de dollars de ressources supplémentaires
Le premier syndicat irlandais contre le pacte budgétaire européen
Le SIPTU, le premier syndicat irlandais, a indiqué vendredi qu’il n’appellerait pas à voter pour le nouveau pacte budgétaire européen, que Dublin soumettra à référendum le 31 mai, s’il n’inclut pas la mention d’un soutien à la croissance. Selon un sondage publié la semaine dernière, le pacte budgétaire est actuellement soutenu par une courte majorité d’Irlandais, mais 40% des personnes sondées restent indécises.
La zone euro sur le bon chemin
L’Europe n’a pas encore surmonté la crise de la dette mais les dernières décisions prises par la zone euro la placent sur le bon chemin, a déclaré le ministre allemand de l’Economie Wolfgang Schäuble. Mais selon lui, il lui faudra encore du temps pour que la zone euro regagne la confiance des marchés. Evoquant le cas de l’Espagne, il a estimé que les réformes déployées étaient vraiment impressionnantes.
Les dirigeants de Wendel sous la menace de poursuites pénales
La Commission des infractions fiscales (CIF), une instance du fisc, a informé mi-avril 14 dirigeants et anciens dirigeants de Wendel de l’éventualité de poursuites pénales pour fraude fiscale, a rapporté le Journal du Dimanche. C’est le prochain ministre du Budget qui devra prendre la décision formelle de dépôt d’une plainte pénale. Un redressement fiscal de 240 millions d’euros touche déjà ces 14 personnes.
François Hollande favori pour le second tour de l’élection présidentielle
Le second tour de l'élection présidentielle française opposera le 6 mai le socialiste François Hollande, arrivé en tête du premier tour avec 28,63% des suffrages exprimés, au président actuel, Nicolas Sarkozy, qui a rassemblé 27,08% des votes, selon les chiffres du ministère de l’Intérieur. Fait marquant du scrutin : la candidate du Front national, Marine Le Pen, signe le meilleur score présidentiel de l’extrême droite sous la Ve République avec 18,01% des suffrages. Pour le second tour de l'élection présidentielle, le candidat socialiste remporterait une victoire nette sur son adversaire, d’après les résultats de trois sondages réalisés hier après l’annonce des premières estimations des résultats. François Hollande est en effet crédité de 54,5% par l’Ifop, de 54,0% par Ipsos, et de 56,0% par CSA. Nicolas Sarkozy a appelé hier à trois débats avec son adversaire entre les deux tours.
Le secteur manufacturier chinois se redresse
L’indice PMI préliminaire calculé par HSBC traduisant l’activité du secteur manufacturier en Chine s’est légèrement redressé au mois d’avril mais reste en zone de contraction pour le sixième mois consécutif, à 49,1 points après 48,3 points en mars. «Le ralentissement économique en Chine s’est stabilisé» estime Citigroup qui table sur une croissance de 7,9% au deuxième trimestre.
Vers des coupes dans le budget de la santé et l'éducation en Espagne
Le gouvernement espagnol a présenté vendredi de nouvelles réformes dans les secteurs de la santé et de l'éducation destinées à réduire les dépenses publiques de dix milliards d’euros par an, au moment où le président du gouvernement Mariano Rajoy cherche à rassurer les marchés. Les onze régions dirigées par le Parti populaire (PP) de Mariano Rajoy ont déjà signé les mesures.
La BCE surveille d'éventuelles bulles en Allemagne
La Banque centrale européenne doit surveiller de près les flux financiers arrivant en Allemagne, a estimé vendredi Benoît Coeuré, membre du conseil de la BCE. «Un scénario du pire serait que la liquidité qui arrive en Allemagne se traduise par des bulles sur les actifs», a-t-il déclaré lors d’une conférence aux Etats-Unis.
L’indice Ifo meilleur que prévu en avril
L’indice Ifo du climat des affaires a progressé pour le sixième mois d’affilée en avril, alors qu’il était attendu en repli, démontrant ainsi que la première économie européenne reste vigoureuse et épargnée par les nouveaux soubresauts de la crise de la zone euro. L’indice atteint 109,9, contre 109,8 en mars et un consensus Reuters de 109,5.
Fort rebond des ventes de détail britanniques en mars
Les ventes au détail au Royaume-Uni ont progressé de 1,8% en mars par rapport à février, enregistrant leur plus forte progression mensuelle depuis janvier 2011, selon les données publiées vendredi par l’Office national des statistiques (ONS). Les économistes tablaient sur une progression mensuelle 0,5%. En rythme annuel, la progression est de 3,3% (+1,4% attendu).
L'AFT adjugera entre 6,4 et 7,6 milliards d’euros de BTF lundi
L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 23 avril, d’un montant global compris entre 6,4 et 7,6 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur 3,6 à 4,0 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 19 juillet 2012, sur 1,4 à 1,8 milliard d’euros de bons à 23 semaines, à échéance du 4 octobre et sur 1,4 à 1,8 milliard d’euros de bons à 49 semaines, à échéance du 4 avril 2013.
La BoJ pourrait acheter des obligations plus longues
Le ministre japonais de l’Economie Motohisa Furukawa a évoqué vendredi la possibilité pour la Banque du Japon de procéder à des achats d’obligations d’une durée plus longue dans le cadre d’un assouplissement de sa politique monétaire. La banque centrale japonaise tient sa prochaine réunion de politique monétaire vendredi 27 avril et certains anticipent un nouvel assouplissement dans le but de lutter contre les tendances déflationnistes.
Le GIE Agirc-Arrco prévoit d'investir 10 milliards d'euros en 2013 sur la strate moyen terme
Au cours d’une conférence organisée par Aberdeen AM, Philippe Goubeault, directeur financier du GIE Agirc-Arrco a précisé que le régime avait modifié la fréquence de versement des prestations, en passant à une mise en paiement mensuelle (au lieu de trimestrielle), ce qui va réduire le besoin en fonds de roulement. Il en résultera des flux de 10 milliards d’euros qui seront investis en 2013, dans une strate moyen terme (3 ans). Il a rappellé que la recherche d’une meilleure diversification avec l’intégration plus large des obligations corporates et des convertibles notamment, sera à l’ordre du jour de la prochaine commission de juin, qui devra statuer sur une évolution du réglement financier. En revanche, il n’est pas prévu de faire une place aux obligations High Yield.
La Sham poursuit une politique d'investissement de proximité sur l'immobilier et le non coté
Depuis 2006, environ 40 M€ ont ainsi été investis ou engagés dans 16 sociétés innovantes du secteur de la santé, pour la plupart non cotées en bourse. Sham a notamment participé récemment à une levée de fonds pour Cytoo, société développant des outils pour la biologie cellulaire et a par ailleurs participé à hauteur de 2 M€ à l’augmentation de capital du fonds d’amorçage Inserm Transfert Initiative. Elle soutient également Lyonbiopôle, pôle de compétitivité mondial. Enraciné dans son territoire, Sham s’impose comme un acteur clé du marché immobilier lyonnais, avec un patrimoine (résidentiel et tertiaire) de près de 150 millions d’euros. Elle vise un portefeuille de plus de 200 M€ d’ici 5 ans. Après la livraison de l’Atrium dans le quartier de Gerland pour un investissement de 35 M€, son prochain projet concerne un programme d’envergure : près de 12 000 mètres carrés en bureaux (commerces et banques) sur la ZAC de La Buire dans le quartier de la Part-Dieu. Cet investissement de près de 37 M€ est en cours de commercialisation pour une livraison début 2013.
20/04/2012
NGAM preparing an Indian equity fund with IDFC AM
Pierre Servant, CEO of Natixis Global Asset Management (NGAM), has told Newsmanagers and L’Agefi Hebdo that a Luxembourg-registered Indian equity fund is expected to be launched next month. The Natixis IDFC India Equity fund has already been licensed by the CSSF, but is still awaiting approval by the Indian regulator (SEBI).The product will be managed by the Indian firm IDFC Asset Management Company (IDFC AMC, USD5.5bn in assets as of the end of March), in which the French group has acquired a stake of 25% (see Newsmanagers of 20 December 2010 and 9 December 2011).Naval Bir Kumar, CEO of the Indian firm, on a visit to Paris, states that the new fund will be a “core India” product, whose benchmark index will be the MSCI India, but which will be allowed to invest up to 35% of its assets outside this index. “It will have a pure alpha straegy, and will replicate the dummy portfolio which we have been working with for a year, and which would have outperformed the MSCI India index by 350 basis points if it had been operational. There is no capacity constraint, as the fund is 70% composed of large caps (the average cap size of companies in the portfolio is between USD4bn and USD5bn). And it is a conviction-based fund, with only 40 holdings. I add that currency risks will not be hedged in the standard share class, but we may create custom hedging via a special share class,” the manager says.
20/04/2012
Retail investors avoid emerging markets
A survey undertaken in March 2012 by the GfK institute on behalf of JPMorgan Asset Management, and covering 2,000 Germans, has found that 60.8% of respondents to not even know the term “emerging markets,” while 23.7% “have heard” of them, and only 15.5% say they know the concept well.More severe, says Jean-Guido Servais, head of marketing at JPMAM for the German-speaking countries, is the fact that only 2.5% of respondents say they have invested in emerging market products, mostly equity funds. Only 3.1% of respondents are planning to invest in emerging markets in the next six months.
20/04/2012
Allianz Global Investors preparing a range of risk-rated funds
Allianz Global Investors is planning to launch a range of risk-rated multi-asset class funds, to meet growing demand from investors for solutions that take into account their level of appetite for risk. The funds, which will be launched in the coming months, will be actively managed. AGI will unveil the workings of the new range of funds next month.
20/04/2012
Growth for management activities of Morgan Stanley in first quarter
The wealth management unit of Morgan Stanley (Global Wealth Management Group) in first quarter earned pre-tax profits of USD387m, compared with USd238m in fourth quarter 2011, and USD344m in first quarter 2011. Assets under management as of the end of March totalled USd1.744trn, compared with USd1.637trn at the end of December 2011, and USd1.706bn one year previously. The asset management unit has posted pre-tax profits of USd128m, compared with USD78m one quarter previously, and USD125m in first quarter 2011. Assets under management as of the end of March totalled USD304bn, compared with USD287bn as of the end of December 2011, and USD276bn one year previously. The group nonetheless has published a loss of USD78m, or USD0.05 per share, for first quarter, compared with a profit of USD984m (USD0.51 per share) for first quarter 2011.
20/04/2012
Good quarterly results for asset management at Bank of America
The Global Wealth and Investment Management unit at Bank of America in first quarter earned net profits of USD547m, the second-best results for the group since the acquisition of Merrill Lynch. Assets under management increased by USD28bn in first quarter compared with the first three months of 2011, to a total of USD693bn as of the end of March. Long-term assets in particular increased by USD7.8bn in the period under review. The group has also reported net profits attributable to Bank of America of USD328m in first quarter, one fifth of the results from first quarter last year due to a one-time charge of USD4.8bn to adjust the portfolio to market values.
20/04/2012
Changes at Guggenheim Investments
Guggenheim Investments, which is currently negotiating to take over the US asset management unit of Deutsche Bank, including DWS Investments, has lost all three of its directors, MutualFundWire reports. The chief operating officer, Rich Goldman, and the heads of distribution and marketing, Marc Zeituoun and Keith Fletcher, are all leaving the firm. Meanwhile, Guggenheim has announced the appointment of Doug Mangini as head of products and distribution, and of Chris Parisi for intermediated distribution.
20/04/2012
Global X offers an MLP ETF
On 19 April, the US firm Global X, (USD1.3bn in assets) unveiled its new ETF, the Global X MLP ETF (acronym MPLA), which charges fees of 0.45%. The product recplicates the Solactive MLP Composite Index, which covers the major master limited partnerships (MLPs) in the areas of energy and resources. As of 17 April, the index includes 30 MLPs, with its three largest exposures being to Energy Transfer Partners LP, Enterprise Products Partners and Plains All American Pipeline LP.The fund will distribute dividends on a quarterly basis.
20/04/2012
Nordea releases a fund of safe govies
The former Euro Government Bond Fund sub-fund of the Luxembourg Sicav Nordea 1, renamed on 23 December as Nordea 1- European Low CDS Government Bond Fund, is now on sale in France. It is a UCITS-compliant fund of European government bonds considered the “safest,” as investments are allocated depending on the rising credit risks for markets as observed in CDS spreads. Nordea claims this approach is more realistic than the one based on evaluation by ratings agencies, although this latter formula is currently by far the dominant one.Management commission has been reduced by 30 basis points for the retail share class,a dn 15 basis points for the institutional share class, compared with the initial fund.The portfolio is invested in securities selected on the basis of a rolling 3-month average of their 5-year CDS spreads, as listed on Credit Market Analysis (CMA). The fund is managed by Martti Forsberg, the European government specialist on the international bonds team.CharacteristicsName: Nordea 1- European Low CDS Government Bond FundISIN codes:LU0634509953 (BP share class, retail)LU0637308585 (BI share class, institutional)Front-end fee: 5%Management fees:0.50% (BP share class)0.25% (BI share class)Minimal subscriptionEUR50 (BP share class)EUR75,000 (BI share class)