Calamos Investments vient de lancer Calamos Global High Income, une version Ucits de son fonds Calamos High Income Strategy, qui existe depuis 1999. Le produit de la société de gestion américaine sera co-géré par John Calamos Senior, CEO de la société, et Nick P.Calamos. Le fonds sera investi dans des obligations internationnales, avec un fort biais sur les obligations high yield de qualité.

Le fournisseur de données sur les marchés financiers FactSet a conclu un partenariat avec le suisse RepRisk, spécialiste de l’intelligence économique dans les domaines environnemental, social et de gouvernance (ESG) afin d'élargir la gamme de contenus disponibles sa plateforme de recherche financière. La plateforme fournit des données aux analystes obligataires et d’actions, aux banques d’investissement, aux consultants et aux gestionnaires de fortune.

DB X-Trackers vient de lancer le DB X-Trackers CSI 300 Index ETF sur le segment XTF de la plate-forme francfortoise Xetra. L’ETF permet d’investir sur les 300 actions A des sociétés chinoises les plus importantes. Les frais de gestion annuels s'élèvent à 0,50 %, précise das investment.

Funds based in the United Kingdom in first half posted net “retail” subscriptions of GBP8.01bn, compared with GBP4.4bn in first half 2011, according to the most recent statistics from the British Investment Management Association (IMA). The month of June was the weakest of the year, with net retail subscriptions of GBP820m. Fixed income funds attracted the largest inflows, with net subscriptions of GBP417m in June. Equity funds totalled GBP120m in retail net subscriptions. Total assets in retail funds domiciled in the United Kingdom, for their part, fell to GBP598bn as of 30 June, compared with GBP604bn one year ago.

In a case brought by the Financial Services Authority (FSA) and heard at Southwark Crown Court, Ali Mustafa, Pardip Saini, Paresh Shah, Neten Shah, Bijal Shah and Truptesh Patel have been sentenced for insider dealing contrary to section 52 of the Criminal Justice Act 1993 for offences committed between 2006 and 2008.Ali Mustafa, Pardip Saini and Paresh Shah were sentenced to 3 years 6 months, Neten Shah was sentenced to 18 months, Bijal Shah and Truptesh Patel were sentenced to 2 years. Confiscation and costs orders will be dealt with at a later date.The defendants obtained confidential and price-sensitive information from investment banks concerning proposed or forthcoming takeover bids, according to the FSA. They then used a large number of accounts to place spread bets ahead of those announcements knowing that when the information became public knowledge the price would rise. The defendants were convicted of making a combined profit of £732,044.59 on trading between 1 May 2006 and 31 May 2008.

Interdit par la Commission européenne dans le cadre de la réforme des règles des marchés d’instruments financiers (MIF), le trading pour compte propre via des crossing networks et autres systèmes d’appariement interne des ordres a bénéficié d’un dernier compromis de la présidence danoise avant le 1er juillet, rapporte L’Agefi. Il est question d’autoriser le traitement des ordres des clients contre le compte propre d’un broker sur les OTF ou organized trading platforms, une nouvelle structure de marché visant à ramener une partie des transactions «hors marché», ou over-the-counter, sous la coupe de la réglementation. Mais le débat s’enlise sur deux aspects: les classes d’actifs pour lesquelles de telles OTF pourraient être autorisées et les obligations réglementaires qui pèseront sur elles.

Société Générale on 26 July made a proposal to its central worker’s council to sell TCW, its 80% owned asset management affiliate, Les Echos reports. A source in the banking sector tells the newspaper that the Carlyle investment fund may be the buyer. An agreement is expected to be signed in the near future, unions say. A source close to Dexia has also confirmed to Les Echos the veracity of reports in the Financial Times that the French-Belgian banking group is on the verge of signing an agreement with two Chinese private equity funds, Hony Capital and GCS Capital, to allow the latter to buy its asset management affiliate Dexia Asset Management, for over EUR500m.

KKR, the world’s third-largest private equity firm, has doubled its profits in second quarter compared with 2011, to USD520m, Les Echos reports. Total assets under management at KKR total USD61.5bn as of the end of June.

European funds are causing large-scale concern for investors. EUR4.2bn were withdrawn from long-term funds in second quarter, according to the most recent statistics from Morningstar. In the month of June alone, net outflows totalled EUR1.2bn from European funds. Even money market funds are no longer spared. Though they provided a way to soften the shock in second quarter, with net inflows of EUR10bn, they posted outflows of EUR19bn in June, the worst month for this asset class since June 2011, Morningstar reports. Equity funds were the hardest-hit asset class in second quarter, following positive net inflows of EUR3bn in first quarter. European investors withdrew more than EUR21bn in second quarter, of which EUR7.5bn were in June. Bond funds have continued to attract investors. These funds attracted nearly EUR9bn in June, bringing total inflows in second quarter to over EUR21bn. The Alliance Bernstein American Income Portfolio was the most popular product, with positive inflows of EUR2.1bn. Allocation funds, for their part, attracted about EUR2.5bn.

Calamos Investments has launched the Calamos Global High Income fund, a UCITS-compliant version of its Calamos High Income Strategy, which has existed since 1999. The product from the US asset management firm will be co-managed by John Calamos Senior, CEO of the firm, and Nick P. Calamos. The fund will invest in bonds worldwide, with a strong bias for quality high yield bonds.

DB X-trackers has launched the DB X-Trackers CSI 300 Index ETF on the XTF segment of the Frankfurt-based Xetra platform. The ETF provides a way to invest in 300 A-class shares in the largest Chinese firms. Annual management fees total 0.50%, das investment reports.

The Wealth and Investment Management unit of the British Barclays group earned pre-tax profits of GBP121m in first half 2012, up 38% since the end of 2011. Assets under management in the wealth management unit totalled GBP176.1bn as of the end of June 2012, compared with GBP169.5bn one year previously, and GBP164.2bn at the end of 2011. Positive net inflows were wiped out by negative market and forex effects. In adjusted figures, pre-tax profits for the Barclays group rose 13% to GBP4.2bn in first half.

The RBC group, which earlier this year acquired Dexia’s 50% stake in RBC Dexia Investor Services Limited, has obtained the necessary regulatory clearance. The transaction has been completed, and the firm will now be changing its name to reflect this new structure. It will now be known as RBC Investor Services (RBCIS), a statement says.

Dans un contexte économique et financier marqué par des taux d’intérêt historiquement bas dans les principales zones monétaires et par une volatilité toujours très élevée, SGI maintient sa stratégie dite de « rollover », qui consiste à maintenir une duration du portefeuille obligataire relativement courte et à générer des cash-flows financiers récurrents, tout en gérant de manière active son portefeuille d’actifs. Au 30 juin 2012, les cash-flows attendus sur le portefeuille obligataire sur les 24 prochains mois s'élèvent à 5,1 milliards d’euros (y compris les liquidités et investissements à court terme), la duration du portefeuille obligataire ayant été maintenue relativement courte et stable à 2,9 ans (hors liquidités). Depuis début 2012, SGI a poursuivi sa stratégie prudente. Les liquidités et placements à court terme ont été réduits de 702 millions d’euros (-6 points), pour atteindre 2 348 millions d’euros au 30 juin 2012 contre 3 050 millions au 31 décembre 2011. Ayant identifié le risque de dette souveraine dès 2008, SGI a continué de réduire son exposition à ce risque (-1 point au premier semestre 2012), n’ayant toujours aucune exposition à la dette souveraine de la Grèce, de l’Irlande, de l’Italie, du Portugal et de l’Espagne, ni à aucune dette émise par les Etats et municipalités des Etats-Unis. Sur la même période, le portefeuille d’actifs a été réinvesti essentiellement en covered bonds et agency MBS (+3 points), et en corporate bonds (+2 points). Le portefeuille obligataire (y compris les placements à court terme) est de qualité élevée avec une notation moyenne AA-. Au premier semestre 2012, le portefeuille d’actifs engendre une contribution financière de 194 millions d’euros, soit un rendement des actifs de 3,0 %, contre 3,7 % sur l’ensemble de l’année 2011. La politique de gestion active conduite par SGI a permis au Groupe de réaliser EUR 62 millions de plus-values sur les six premiers mois de 2012. Le Groupe a strictement appliqué une politique inchangée de dépréciations sur son portefeuille d’investissements, pour un montant total de 30 millions d’euros au premier semestre 2012. Hors dépréciations du portefeuille actions, le rendement des actifs s'élève à 3,4 % au premier semestre de 2012, conformément aux hypothèses formulées en début d’année. En prenant en compte les fonds détenus par les cédantes, le taux de rendement net des placements atteint 2,7 % sur la période, contre 3,2 % sur l’ensemble de l’année 2011. Les actifs (hors fonds détenus par les cédantes) s'élèvent à 13 238 millions d’euros au 30 juin 2012 et sont constitués à 8 % de liquidités, à 80 % d’obligations (dont 10 % de placements à court terme), à 5 % d’actions, à 4 % d’immobilier et à 3 % d’autres placements. Le montant total des placements, y compris les fonds détenus par les cédantes à hauteur de 8 379 millions d’euros, s'élève à 21 617 millions d’euros au 30 juin 2012, à comparer à 21 053 millions d’euros au 31 décembre 2011.

Une baisse du taux de facilité de la BCE en dessous de zéro pourrait intervenir dès septembre pour relancer le crédit

Les mesures pour dynamiser la gestion à l’heure de la transposition de la directive AIFM ont été entérinées sans grands changements

La directive et le règlement marchés d'instruments financiers pourraient ne pas être adoptés avant 2013

Les économistes anticipent une nouvelle baisse du taux de dépôt de la BCE problablement dès septembre. Porté à zéro début juillet, il passerait en terrain négatif. Cela reviendrait à taxer les stocks de liquidités des banques. Objectif: les inciter à prêter.

Le PIB est ressorti à 1,5% au second trimestre. La reprise de la croissance a été beaucoup moins rapide qu'annoncé en 2010

L’autorité américaine a obtenu le gel d'actifs de fonds à Hong Kong et à Singapour sur fond de soupçons de délit d’initiés sur l’opération de rachat

Le risque est grand qu’il s’agisse d’une reprise technique avant un mouvement vers les 1.930 points

Le PIB des Etats-Unis est ressorti à 1,5% au second trimestre contre 2% sur les trois mois qui ont précédé. Les analystes n’attendent pas de nouvelles annonces de la Fed lors de la réunion de cette semaine, mais plutôt en septembre. L’administration a aussi revu l'évolution de la croissance depuis 2009, avec un rythme de reprise plus faible.

L’agence de notation a confirmé le AAA de la Grande-Bretagne, anticipant une phase de reprise progressive de l'économie avant la fin de l’année. «Nous prévoyons que la politique économique continuera de privilégier le comblement du déficit budgétaire», explique S&P qui confirme la perspective stable assortie à la note. Le PIB britannique a reculé de 0,7% au deuxième trimestre.

La société de gestion versera 15.000 euros en raison d’un dispositif de conformité jugé «instable» et «sous-dimensionné» de 2008 à 2010, alors qu’elle s’appelait Global Equities AM. Assya AM assure avoir réorganisé son dispositif de contrôle interne. Il s’agit de la troisième composition administrative publiée par le régulateur.

Les responsables de la majorité grecque se seraient mis d’accord sur les principales mesures d’austérité réclamées par leurs créanciers, selon Reuters qui cite une source proche des discussions. La Grèce doit économiser 11,5 milliards d’euros en 2013 et 2014 pour satisfaire l’Union européenne (UE), le FMI et la BCE, actuellement en visite à Athènes pour évaluer les progrès du pays dans l’exécution des termes du plan d’aide international. Le gouvernement d’Antonis Samaras est parvenu la semaine dernière à dresser une liste de mesures destinées à permettre les économies exigées, mais les trois partis qui constituent la majorité ont échoué à s’accorder sur cette liste, et doivent reprendre les discussions aujourd’hui. «Il manque encore des mesures équivalant à 1,5 milliard de dollars pour arriver au montant total prévu de 11,5 milliards», explique une source citée par Reuters.

La banque centrale colombienne doit adjuger 7.000 milliards de pesos (3,2 milliards d’euros) en refinancement à 23 jours aujourd’hui. Une opération destinée à accroître les liquidités en peso sur le marché. Le rendement devrait être compris entre 5% et 6%, selon la banque centrale. Dans le cas où le montant visé ne serait pas entièrement placé, elle prévoit d’adjuger le reliquat en refinancement à 7 jours.

Le gouvernement français, alarmé par la flambée des prix des céréales et du soja, a saisi samedi les instances mises en place en 2011 par le G20 agricole pour suivre de près cette situation, et se préparer à une réunion internationale en cas d’aggravation de la situation. «J’ai demandé à Stéphane Le Foll de saisir les instances auprès du G20, qui doivent prendre toute la dimension de la volatilité des prix des matières premières et notamment des céréales», a déclaré le président François Hollande.

Le Qatar veut acheter jusqu'à 200 chars Leopard allemands, ce qui représenterait un total pouvant aller jusqu'à 2 milliards d’euros, rapporte le magazine Spiegel sans citer de sources. Les chars sont fabriqués par Krauss-Maffei Wegmann (KMW) en collbaboration avec le groupe industriel Rheinmetall. Une opération qui fait suite à la visite de dirigeants de KMW au Qatar il y a quelques semaines.

D’avril à juin, le produit intérieur brut (PIB) a progressé de 1,5% en rythme annuel, sa hausse la plus faible depuis le troisième trimestre 2011. L'attente d'une nouvelle injection de liquidités dans l'économie par la Fed grandit.

Rome a adjugé ce matin 8,5 milliards d'euros de bons à six mois, avec un taux d'intérêt moyen en net recul à 2,454% contre 2,957% fin juin.