Dans un entretien au Shanghai Securities News, le président du régulateur chinois des métiers de titres (CSRC), Guo Shuqing, assure que le pays doit poursuivre ses efforts d’ouverture des marchés de capitaux tout en renforçant la supervision. De quoi selon le dirigeant aider à répondre aux besoins de financement des entreprises. Il convient également d’abattre les barrières à l’entrée de capitaux privés étrangers.

Certains ne pensaient pas que les difficultés de la sphère financière toucheraient l'économie réelle, selon les comptes-rendus détaillés du FOMC

Lors des discussions de l’Eurogroupe sur la recapitalisation directe par le MES, Pierre Moscovici a insisté sur la nécessité de briser le lien entre difficultés bancaires et endettement public.

La banque japonaise et le gestionnaire américain n’ont finalement pas fait affaire. Mizuho a selon le quotidien envisagé en fin d’année dernière un investissement de 500 millions de dollars au profit de SAC Capital Advisors, avant d’être découragée semble-t-il par les enquêtes des autorités concernant les pratiques de trading du hedge fund. Ce dernier viserait une décollecte nette d’un milliard de dollars pour le trimestre en cours, selon le quotidien.

L'émission d'obligations contingentes de KBC a été sursouscrite plus de 8 fois, et démontre l'appétit pour la dette plus risquée

Le ministre de l’Économie, Pierre Moscovici, a insisté sur la nécessité de briser le lien entre difficultés bancaires et endettement public

Au terme d'une année 2012 honorable, certains fonds lancent de nouvelles stratégies pour investir en Espagne ou en Italie

Le quotidien cite les prévisions des analystes de Xerfi qui misent sur des montants investis en France en 2013 en chute de quelque 25%. Ils avaient déjà plongé de 47% l’an passé à 5 milliards d’euros. «Beaucoup de fonds qui étaient en levée en 2012 n’ont pas encore réussi à boucler ces opérations», souligne ainsi Guillaume Kuperfils, avocat associé au cabinet Mayer & Brown.

Le quotidien rapporte que Jonathan Baum, le directeur général du gestionnaire Dreyfus, entité de gestion collective de Bank of New York Mellon et septième plus important gestionnaire de fonds monétaires outre-Atlantique, a démissionné afin de poursuivre d’autres opportunités. Le président de Dreyfus Charles Cardona assure l’intérim.

Après le trou d'air de 2011, la société a réalisé une collecte nette de 4,2 milliards d'euros l'an dernier. Elle va démarcher davantage les institutionnels

Après le trou d’air de 2011, la société de gestion a enregistré une collecte nette de 4,2 milliards d’euros l’an dernier et porté ses encours de 45 à 53,7 milliards. En 2013, Carmignac mettra encore l’accent sur l’international et va démarcher davantage la clientèle institutionnelle.

L'indice Micex reste à la traîne des marchés émergents avec des valeurs qui s’échangent à des multiples de 5,6 fois les résultats anticipés

Les levées de dette «high yield» en euro de la part d'émetteurs originaires d'Europe centrale devraient se multiplier, selon les banquiers

L’Union Financière de France lance le fonds à formule UFF CAC Sérénité - Oct 2021, en partenariat avec BNP Paribas. Le produit promet une participation à une éventuelle hausse du marché actions français, tout en s’assurant de récupérer, à l'échéance des 8 ans et demi, au moins le montant initialement investi. Calée sur l'évolution sur 8 ans et demi du CAC 40 (dividendes non réinvestis), la formule de remboursement dépend du niveau de clôture de l’indice du 15 avril 2013 pris en référence et des 36 dates de constatation mensuelles des 3 dernières années de vie du produit (soit du 15 novembre 2018 au 15 octobre 2021). A ces échéances, les niveaux de clôture de l’indice sont retenus qui permettront de calculer 36 performances de ce dernier par rapport à son niveau de référence. Au terme du contrat, la moyenne des 36 performances enregistrées est calculée. Si cette moyenne est positive, l’investisseur percevra alors 80 % de cette moyenne sous forme de gain, en plus du capital. Sinon, il récupérera seulement le capital.

L'économie italienne affichera un rythme de croissance annuel de l’ordre de 1% à partir de 2014, a déclaré le ministre italien de l'Économie lundi, de quoi sortir le pays de deux années de récession mais insuffisant pour réduire de manière importante un taux de chômage à deux chiffres. «Ce n’est pas vraiment adéquat et le pays a besoin de mettre en oeuvre une série de réformes structurelles», a-t-il ajouté.

La Caisse d’amortissement de la dette sociale devrait émettre mardi un emprunt de référence en dollars à 5 ans qui inaugurera son programme d'émission 2013. Elle a mandaté à cet effet Daiwa Securities, Deutsche Bank, Goldman Sachs et RBS. La marge indicative serait de 50 points de base au-dessus des swaps. La Cades prévoit de lever 30 milliards d’euros sur les marchés cette année, dont 20 milliards à moyen long terme.

Les éoliennes en mer, symboles de «l’industrie du futur», pourraient faire l’objet d’un troisième appel d’offres gouvernemental en France, a annoncé lundi le Premier ministre Jean-Marc Ayrault. Le ministère de l’Ecologie a lancé il y a deux semaines le second appel d’offres en la matière pour deux parcs au large de l'île de Noirmoutier (Vendée) et du Tréport (Seine-Maritime).

Selon le président de l’institut Ifo, l’excédent de la balance allemande des comptes courants a dépassé un plafond fixé par la Commission européenne l’an dernier. La première économie d’Europe a affiché des comptes courants excédentaires de 169 milliards d’euros en 2012, soit 6,4% du PIB, a déclaré Hans-Wenner Sinn à Reuters. Bruxelles a introduit fin 2011 un plafond de 6% du PIB dans le cadre de sa procédure visant à éviter des déséquilibres économiques parmi les États membres.

Des membres du Parlement européen s’apprêtent à déposer une résolution demandant un réexamen des nouvelles règles sur les produits dérivés. Ils pointent notamment l’absence d’application de ces règles pour des acteurs non financiers tels que les compagnies aériennes, qui recourent aux dérivés pour se protéger de la volatilité des coûts du pétrole.

L’Espagne s’apprête à émettre un emprunt syndiqué à 10 ans, ont annoncé lundi les banques chefs de file. Barclays, BBVA, Citi, Goldman Sachs, Santander et Société Générale sont teneurs de livres et de premières indications sur le prix d'émission pourraient être données dès mardi matin, en vue d’une mise à prix dans l’après-midi, ont ajouté les banques.

Julius Baer a annoncé le 18 janvier avoir mis sur pied un comité consultatif («Advisory Committee») pour l’intégration des activités de gestion de fortune de Merrill Lynch en dehors des Etats-Unis. Il est composé d’anciens managers de premier plan de Merrill Lynch qui vont conseiller la banque dans la mise en œuvre de l’intégration, indique un communiqué de la banque suisse.Font partie du comité Winthrop Smith, ancien executive vice president de Merrill Lynch & Co. et chairman de Merrill Lynch International, Alfred Berger, ancien chairman de Merrill Lynch Bank (Suisse) et de Merrill Lynch Capital Markets, Jose Malbran, ancien chairman du Private Client Group Amérique latine, Europe, Moyen Orient et Afrique de Merrill Lynch, et de Merrill Lynch International Bank, Raymundo Yu, ancien chairman Asia Pacific de Merrill Lynch International, et Makram Zaccour, ancien CEO de Merrill Lynch au Moyen-Orient. L’intégration des activités de Merrill Lynch se déroule normalement, selon Julius Baer. Le bouclage formel de l’acquisition est prévue pour le 1er février, précise la banque.

German cities offer the best growth outlooks in 2013 on the commercial real estate market in Europe, according to an annual survey led by ULI (Urban Land Institute) and PricewaterhouseCoopers (PwC) entitled “Emerging Trends in Real Estate Europe 2013.” The approximately 500 specialists consulted as part of the survey estimate that the best growth outlooks are in Munich and Berlin, ahead of London, Istanbul and the third-largest German city, Hamburg. Investors, who continue to favour assets with no risk, estimate that the three German cities offer a solid micro-economic environment, while their respective real estate markets are highly resistant. London has gained seven spots in the 2013 rankings of the 27 most attractive cities on the commercial real estate front, due to the size, vigour and liquidity of its market. Paris holds steady in sixth place, followed by Zurich, Stockholm, Moscow and Warsaw, which has lost seven places at tenth place. Unsurprisingly, the worst-ranked cities are continuing to face the fallout from the financial crisis of 2008, including Athens, Lisbon, Dublin, Madrid and Barcelona.

Pascal Koenig is an Asset Management financial industry partner at Deloitte. He discusses the challenges faced by French asset management firms with Newsmanagers. This specialist in the sector says they will need to adopt a more industrial approach, particularly to the construction of their product ranges and customer relationships.

The new infrastructure fund from Union Investment, UniInstitutional Infrastruktur SICAV-SIF, has acquired the Gunzenhausen wind farm, 40 kilometres south of Nuremberg, for an undisclosed amount, from RENERCO Renewable Energy Concepts AG (a wholly-owned subsidiary of BayWa r.e. Renewable energy GmbH). The property includes nine wind turbines, with a power of 2 megawatts each. The installation will continue to be operated by RENERCO.The total investment volume planned for the UniInstitutional Infrastruktur SICAV-SIF is EUR1bn, in 20 wind farms, and a corresponding number of solar power installations.At a recent first closing, the fund had raised EUR48m.

Julius Baer has formed a Global Advisory Committee of former Merrill Lynch executives which will support the Bank in integrating Merrill Lynch’s International Wealth Management (IWM) business outside the United States. Meanwhile, the preparatory activities for the integration are well on track: the Principal Closing of the acquisition is expected for 1 February 2013, according to a press statement released on January 18. The following persons, who will report to CEO Boris F.J. Collardi, have been nominated to the Global Advisory Committee: Winthrop H. Smith, Jr., former Executive Vice President of Merrill Lynch & Co. and Chairman of Merrill Lynch International. Alfred P. Berger, former Chairman of Merrill Lynch Bank (Suisse) and Merrill Lynch Capital Markets. Jose M. Malbran, former Chairman of Merrill Lynch’s Latin America, Europe, Middle East and Africa Private Client Group and Merrill Lynch International Bank. Raymundo Yu, former Chairman Asia Pacific of Merrill Lynch International and current Chairman Asia Pacific of Threadneedle Investments. Makram Zaccour, former CEO of Merrill Lynch in the Middle East.

As a part of its international development, Carmignac Gestion Luxembourg on Friday, 18 January announced that it was preparing to apply to the local regulator CSSF for an extension to its license as an asset management firm. “Currently, the Sicav is autonomous, and self-managed,” Eric Le Coz, managing director of Carmignac Gestion Luxembourg, explains to Newsmanagers. “Now, we have realised that our clients were asking who the manager was!” This is all the more regrettable for the firm based on Place Vendôme in Paris, since Luxembourg is the hub for the asset management firm’s European development. “We would like to make the structure of the group more legible, and easier to understand,” the head says.The entity in Luxembourg, which has historically been a global distributor, will become the asset management firm for the SICAV Carmignac Portfolio, which was launched in 1999, has seven sub-funds and assets of EUR5bn. In practice, the “new” asset management firm will be in a position to extend the activities of its affiliates beyond their roles as local promoters. “It is easy to find professionals who speak five or six languages in Luxembourg,” Le Coz says, “and our objective for the structure will be to attract talent which could then be sent to London, Frankfurt, Singapore, depending on our needs.”On the organisational chart, Le Coz and Davide Fregonese will become the two senior managers of the new, transformed Luxembourg-based entity, and will work in collaboration with Antoine Bruneau, currently Financial Controller for the group. Le Coz will retain responsibility for product development group-wide, and will remain a member of the investment committee, the strategic development committee, and the board of directors at Carmignac Gestion, a statement says. Fregonese will also remain responsible for the commercial development of the group, and will remain as a member of the strategic development committee and the board of directors of Carmignac Gestion.

Assets under custody and administration at State Street as of the end of December 2012 totalled USD24.371trn, up 4% compared with the end of September, State Street announced at a release of its quarterly results. Assets under custody alone as of the end of December totalled USD17.806trn, compared with USD17.827trn. Assets under management as of the end of December totalled USD2.089trn, up 1.2% compared with the end of September 2012. Commissions related to services rose 4.5% in fourth quarter to USD1.2bn. Management commissions, for their part, totalled USD260m, up 3.6% quarter on quarter, due to an increase in performance comissions and the good performance of international equity markets.

Assets under management at the Société Privée de Gestion de Patrimoine (SPGP) as of the end of December 2012 totalled EUR800m. Net subscriptions totalled EUR23m. “The strongest subscriptions were for the Sélection High Yield 2015, Oblig Corporate 1-2 1/2 Y Euro, Sélection Action Rendement and Sélection Action Rendement International funds,” says Laurent Pluchard, director of sales for the French asset management firm.2013 will see the birth of a new product in the range. CBP Corporate has received a license from the AMF, and will be launched in first quarter 2013. Meanwhile, SPGP is continuing to restructure its range, which will be completed in March. Following various mergers of products, the range will include 17 funds, down from 25 previously. The objective is to “bring dynamism to the range,” says Pluchard, and to begin to offer a range of larger funds. Among the merged products is Neo Activa, which will be merged into Neo Arbitrage, the Emerging Commodities Fund, which will be merged into the Tectonic Fund, and the FP Dynamique and Sélection Flexible International fund of funds, which will be merged into the Gestion Diversifiée International. The restructuring comes at a time when SPGP has signed an amicable EUR100,000 settlement with the French financial regulator, the Autorité des marché financiers (AMF), over the FP Dynamique fund (see Newsmanagers of 18 January 2013). the AMF says SPGP charged higher fees than specified for the Sicav. The disappearance of the product following the merger is said by the asset management firm to have “no connection” with the AMF’s verdict.

Invesco Perpetual has announced that Mark Armour will become CEO of the firm at the end of 2013, following a decision by James Robertson to leave his job for health reasons, Investment Week reports. Armour, who has been responsible for international institutional operations since 2007, will become director of the EMEA region, including the United Kingdom, continental Europe and the Middle East.

Mark Skinner, the head of retail for Europe at Henderson, left the firm in early January as part of the most recent reorganisation of the asset management firm, Investment Week reports. Meanwhile, Stephen Peak, who had been manager of the UK Alpha Fund, will transfer the fund, which has been underperforming, to Neil German and James Ross in early February.