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Asset Management
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01/12/2014

Pimco launches a new bond ETF on Deutsche Börse

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Deutsche Börse has announced the launch on the same day of a new actively-managed bond ETF issued by Pimco Fixed Income Source ETFS Plc and listed for trading on the Xetra platform from 28 November. The Pimco Low Duration Euro Corporate Bond Source Ucits ETF allows investors to benefit from the returns on corporate bonds issued in euros. At least 90% of its investment portfolio consists of investment grade corporate bonds denominated in euros. Up to 20% of the assets in the fund may be invested in emerging markets. Currency risk may total up to 10% due to investment in corporate bonds not denominated in euros.
01/12/2014

Funds merge at Allianz Global Investors

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Allianz Global Investors has announced that as of 25 November 2014, two funds of its range have been merged. The Allianz Inflationsschutz A (EUR) (LU0202944186) fund has been merged into the Allianz Global Investors Fund - Allianz Euro Inflation-linked Bond A (EUR) (LU0988442017).
01/12/2014

Wealth of Swiss high net worth families continues to increase

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The combined wealth of about 300 of the richest families and individuals in Switzerland continued to increase this year. It is estimated at CHF671.7bn, CHF44m more than in 2013, according to the rankings published on 28 November by Bilan magazine. At EUR671.7bn, the combined wealth of the families and individuals in the Bilan rankings are not far off reaching equivalence with the annual gross domestic product (GDP) of Switzerland. Of the 350 people in the Bilan survey, the wealth of 250 remained stable, the economic magazine explains. For 56 more, the movement was upward; 32 of these are already billionaires. The 2014 edition of the rankings lists 153 billionaires. Eight new members have joined this ultra-rich class.
01/12/2014

Canadian pension fund CPPIB scales up its joint venture in China

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) and its partner Goodman Group have announced an addition investment of USD500m in their Chinese joint venture, Goodman China Logistics Holding. USD400m will come from tbe CPPIB, while Goodman will supply the rest. With the addition of this investment, the total staked by the two partners now comes to USD2bn, a sum which “will be allocated to investment in logistical areas of top quality in continental China, and their development,” the two firms say in a statement. This is the fourth additional investment by the partners in Goodman China Logistics Holding since its creation. The joint venture, founded in 2009 with initial capital of USD300m, has already invested in 27 logistical projects in 10 Chinese markets. Its portfolio represents an occupancy rate of 97%.
01/12/2014

German external distribution market: a colossus in transformation

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } With assets of EUR215bn as of mid-2014, the German open architecture market is a champion of the euro zone. This represents a considerable weight in the region, which is worth considering alongside the EUR540bn invested in mutual funds by German households. And in addition to that, there is management outsourced to third parties and other strategic partners, which represents about EUR40bn. Richard Bruyère, chairman of the Indefi group, has taken up an invitation to Newsmanagers TV to discuss the major characteristics of the market and its recent evolution. “The open architecture market is very isolated, which explains the absence of institutionals in this area,” says Bruyère. This is largely a retail and fund salers market. In the conclusion of his study, Bruyère insists that the structure of the German market is undergoing profound changes. “Due to its nature, this market composed of advisories and fund distributors has very quickly shown itself to be sensitive to regulatory changes, particularly MiFID II, and to administrative burdens related to regulations,” he says. “All this is the basis for the migration of business models to various distribution channels, with traditional actors such as funds of funds, retail banks and private banks running out of steam on another hand. New players, such as independent management companies known as Registered Investment Advisors, insurers, and online bankers, are taking over from them. You can watch the video by clicking on the following link: http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/unexpertvousparle.aspx?id=944
01/12/2014

Le rouble connaît sa pire journée depuis 1998

Le rouble pourrait connaître ce lundi sa plus forte chute en une séance depuis la crise financière de 1998 en Russie en raison du recul continu des cours du pétrole. Vers 14 heures, la devise perdait plus de 5% face au dollar et à l’euro, à 52,19 pour un dollar et 64,87 pour un euro. Elle a perdu jusqu'à 8,98% face au billet vert et 9,27% face à l’euro en matinée. La monnaie russe est passée dès vendredi au-dessus des 50 roubles pour un dollar sans que la banque centrale n’intervienne. Avec la décision jeudi de l’Opep de laisser sa production inchangée et l’accumulation d’indicateurs suggérant un ralentissement de la croissance en Chine, les marchés intègrent progressivement le fait que les cours du pétrole resteront durablement bas.
01/12/2014

Moody's dégrade la note du Japon d'un cran

L’agence a abaissé lundi la note souveraine du Japon d’un échelon, de Aa3 à A1, en arguant de l’incertitude croissante sur la capacité de l’archipel à atteindre son objectif de réduction de la dette publique. Cette annonce a provoqué un nouvel accès faiblesse du yen, qui a brièvement touché un nouveau plus bas de sept ans face au dollar américain à 119,14. «Les déficits et la dette du Japon restent très élevés et la consolidation budgétaire va devenir de plus en plus difficile à réaliser avec le temps au vu de la hausse des dépenses publiques, particulièrement pour celles tenant aux programmes sociaux liés au vieillissement rapide de la population», explique l’agence de notation.
01/12/2014

L'Agence France Trésor veut profiter de la baisse des taux

L’Agence France Trésor adjugera jeudi entre 3 et 4 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT) de maturité longue pour profiter de conditions de financement très avantageuses. En décembre et en août, l’AFT se réserve traditionnellement la possibilité de procéder à une adjudication mensuelle unique pouvant combiner des OAT de long et moyen termes. Vendredi, le rendement de l’OAT de référence à 10 ans est tombé à un nouveau plus bas historique, à 0,971%.
01/12/2014

L'Autriche relance la vente de banques d'Hypo Alpe

Vienne a relancé la vente du réseau de banques balkaniques de l'établissement nationalisé Hypo Alpe Adria, a appris vendredi Reuters de sources proches du dossier. Le groupe était entré en négociations exclusives avec Advent et la Banque européenne de reconstruction et de développement (BERD). En raison de l’expiration jeudi soir d’un délai pour la signature formelle d’un accord, le processus est rouvert. La vente ne devrait maintenant pas intervenir avant la fin de l’année.
01/12/2014

Les fonds monétaires renouent avec des sorties nettes

Pour la première fois en cinq semaines, les fonds monétaires ont renoué avec des sorties nettes, à hauteur de 10 milliards de dollars, sur les quatre jours ouvrables au 25 novembre. Une évolution qui contraste avec les autres catégories de fonds, actions, obligations et matières premières, qui ont enregistré des souscriptions nettes, montre une étude publiée vendredi par Bank of America Merrill Lynch Global Research qui cite des chiffres d’EPFR Global.
01/12/2014

Les députés italiens adoptent le budget de Matteo Renzi

La Chambre des députés italienne a adopté hier le budget 2015 du président du Conseil Matteo Renzi par 324 voix pour et 108 contre, à l’issue de trois votes de confiance exercés durant le week-end. Le texte sera maintenant examiné par le Sénat qui doit statuer avant la fin de l’année. Ce budget est l’objet d’un contentieux avec la Commission européenne qui lui reproche d'être sans grand effet sur l’endettement important de l’Italie.
01/12/2014

Brevan Howard ferme un fonds matières premières

Brevan Howard Asset Management prévoit de fermer un fonds alternatif matières premières en raison de performances récentes décevantes, ont rapporté Bloomberg et le Wall Street Journal. Le fonds, géré par Stephane Nicolas, affiche 630 millions de dollars d’actifs. Il a perdu 4,2% l’an dernier et accuse une baisse de 4,3% depuis le début de l’année.
01/12/2014

RBC veut céder sa banque privée en Suisse

Dans le sillage de plusieurs grands acteurs étrangers, Royal Bank of Canada a décidé à son tour de céder ses activités de banque privée en Suisse. Selon des personnes proches de la transaction citées par la site internet, les actifs sous gestion de RBC (Suisse) s'élèvent à environ 10 milliards de francs suisses. Le mandat de vente a été confié à J.P. Morgan.
01/12/2014

Une journée chez Delubac AM

Soucieuse de se doter de sa propre équipe de gestion, la banque Delubac lance, à la fin des années 90, son premier fonds de fonds Delubac Patrimoine, qui sera géré par une structure ad hoc, Delubac AM. Destinée à la clientèle de la banque privée et aux réseaux de CGP partenaires, la multigestion traditionnelle reste encore aujourd’hui l’activité principale de la filiale, et constitue 85% des encours gérés ou conseillés.
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28/11/2014

L'Agence France Trésor veut profiter de la baisse des taux

L’Agence France Trésor a annoncé vendredi l’adjudication, le jeudi 4 décembre, d’un montant compris entre 3,0 et 4,0 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT) de maturité longue pour profiter des conditions de financement exceptionnellement avantageuse cette année. En décembre et en août, l’AFT se réserve traditionnellement la possibilité de procéder, ou non, en fonction des besoins de financement de l’Etat et des conditions de marché, à une adjudication mensuelle unique pouvant combiner des OAT de long et moyen termes.
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28/11/2014

L'inflation en zone euro poursuit sa décrue

L’inflation dans la zone euro a encore ralenti en novembre, à 0,3% en rythme annuel après 0,4% en octobre, loin de l’objectif de la BCE d’un taux légèrement inférieur à 2%, selon la première estimation publiée par Eurostat. L’inflation retrouve ainsi son niveau de septembre, qui représentait un plus bas de cinq ans. Les prix de l'énergie ont reculé de 2,5% par rapport à octobre et de 1,1% sur un an. La poursuite de la baisse des prix du pétrole annonce d’autres reflux de l’inflation pour la fin de l’année. L’inflation de base, hors éléments volatils tels l'énergie et les prix alimentaires, est inchangée par rapport à octobre.
28/11/2014

L'Autriche relance la vente des banques d'Hypo Alpe dans les Balkans

L’Autriche a relancé la vente du réseau de banques balkaniques de l'établissement nationalisé Hypo Alpe Adria, a appris vendredi Reuters de sources proches du dossier. Le groupe était entré en négociations exclusives avec Advent et la Banque européenne de reconstruction et de développement (BERD). En raison de l’expiration jeudi soir d’un délai pour la signature formelle d’un accord, le processus est rouvert. La vente ne devrait maintenant pas intervenir avant la fin de l’année, ont ajouté ces sources. Jeudi, BayernLB, ancien propriétaire d’Hypo Alpe, avait contesté la légalité du processus de cession.

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