Axa Real Estate compte lever 1 milliard d’euros pour son premier fonds dédié à la dette immobilière, rapporte le Financial Times. La société a déjà réuni 350 millions d’euros pour ce véhicule auprès d’un certain nombre de compagnies d’assurances européennes ainsi que de sa maison mère. En plus du fonds, Axa a des engagements additionnels de plus de 1,15 milliard d’euros, portant la somme qu’elle peut investir dans la dette immobilière à environ 1,5 milliard.

p { margin-bottom: 0.08in; } The German sustainable investment consulting firm versiko has announced that its Luxembourg fund management affiliate, ökoworld Lux, on 1 November recruited Tobias Geyer as a financial market analyst specialised in emerging markets. He joins the team formed by portfolio managers Alexander Fund and Felix Schnella, after serving as a buy side analyst specialised in emerging markets at Deka Investment and Cominvest Asset Management.Geyer’s expertise will be put to use for the ökovision Classic, ökovision Europe, ökovision Grant 20, ökoworld Klima and ökoworld Water for Life funds.Geyer will report directly to Alfred Platow, chairman and founder of ökoworld Lux.

Le groupe de capital investissement vient de réaliser en un seul closing son hard cap de 400 millions d’euros pour son sixième fonds LBO, Euroknights VI. Dans un communiqué, il souligne que 90% des investisseurs du fonds précédent ont souscrit à cette sixième levée. Le fonds est composé d’une trentaine d’investisseurs incluant des fonds de pension (45%), des fonds souverains (20%), des fonds de fonds (20%), des compagnies d’assurance (10%) et des family offices (5%). Alors que les investisseurs sont majoritairement basés en Europe, 25% d’entre eux proviennent des Etats-Unis et plus de 10% des souscriptions émanent d’Asie, d’Australie et du Moyen Orient. Argos Soditic a l’intention de poursuivre une stratégie déjà éprouvée, en investissant dans des entreprises de taille moyenne situées en France, Italie et Suisse avec des prises de participations majoritaires allant de 10 à 50 millions d’euros.

Le Premier ministre japonais, Naoto Kan, a annoncé ce matin l’ouverture d’un débat national sur le financement de la sécurité sociale. Naoto Kan souhaite une réforme profonde de la fiscalité, y compris la taxe sur la valeur ajoutée, le système de protection sociale et le financement de la santé étant mis à mal par le vieillissement de la population japonaise.

La valeur du portefeuille détenu par le fonds australien avoisine 2 milliards d’euros, pour près de 10 % en Europe

Selon « El Mundo », le pays estimerait avoir besoin de recapitaliser le Frob de 15 à 30 milliards d’euros et chercherait à lever 5 milliards sur le marché

Alors que des inondations touchent l’Australie, les contrats sur le blé ont débuté l'année en hausse. La volatilité restera forte cette année

De nouvelles juridictions devraient compenser la baisse des émissions de Pfandbriefe et la fermeture des marchés périphériques

La loi de Finances pour 2011 durcit les règles de sous-capitalisation, ce qui va pénaliser les portefeuilles immobiliers. Selon le montage du financement, les investisseurs immobiliers risquent de ne plus pouvoir déduire fiscalement les intérêts d’emprunt.

En Europe, elle est détenue à 58 % par des investisseurs ne résidant pas dans le pays d'émission, dont 26 % situés hors de la zone euro

La loi de Finances pour 2011 durcit les règles de déductibilité des intérêts d'emprunts, ce qui va pénaliser les holdings immobilières

Totalisant 282 millions d’euros, les fonds sont transférés à Harewood AM. La banque évoque une mesure technique et administrative

Les autorités chinoises pourraient retarder le projet de taxe sur l’immobilier pour des raisons de discordes au sein des différents départements de l’administration, indique le journal Oriental Morning Post qui cite des sources anonymes du ministère des finances. Les premiers tests de la taxe devraient être effectués à Shanghai et Chongqing en mars prochain.

Le prix Nobel d’économie annonce dans un article paru dans le quotidien que «2011 sera une année difficile pour la mondialisation». Dans un plaidoyer pro-keynésien, il déplore les politiques d’austérité mises en place et plaide pour une coordination internationale des politiques de régulation. En outre, il estime que le dynamisme de l’Asie se fait aux dépens de l’emploi dans le reste du monde.

De 30 à 35 milliards d'euros de dette seront proposés en 2011 et 2012, contre 13,4 milliards l'an passé, afin d'assumer des charges croissantes

La banque a décidé de transférer deux fonds de hedge funds contre-performants gérés par Fauchier Partners à Harewood AM, une autre filiale du groupe.

Les salaires devraient enregistrer une forte hausse en Allemagne cette année en raison notamment d’une baisse continue du chômage, déclare la ministre du Travail Ursula von der Leyen «S’il n’y avait qu’une seule raison à citer, ils augmenteront parce qu’il y a moins de travailleurs disponibles», ajoute la ministre.

La Chine continuera à participer aux futures émissions de dette souveraine de l’Espagne, écrit le vice-Premier ministre Li Keqiang dans un éditorial publié lundi par le quotidien espagnol El Pais. Les autorités chinoises croient en la solidité du système financier espagnol, ajoute celui qui devrait succéder au Premier ministre Wen Jiabao en 2013.

Au 30 novembre 2010, le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés s’est élevé à 2.160,872 milliards d’euros contre 2.107,575 milliards d’euros au 31 octobre 2010, soit une augmentation de 2,53% sur un mois, selon les statistiques communiquées par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) . Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en augmentation de 20,79%.L’industrie des OPC luxembourgeois a ainsi enregistré au mois de novembre une variation positive se chiffrant à 53,297 milliards d’euros. Cette augmentation résulte de la combinaison de l’impact favorable des marchés financiers à concurrence de 37,034 milliards d’euros (+1,76%) et d’émissions nettes positives à concurrence de 16,263 milliards d’euros (+0,77%). La CSSF observe que la plupart des catégories d’OPC investis en actions ont pu enregistrer des gains de cours. Cette évolution s’explique par le fait que l’évolution majoritairement négative des marchés d’actions en raison des incertitudes des investisseurs face à la dette souveraine en Europe a été compensée pour de nombreux marchés par une appréciation du dollar par rapport à l’euro de plus de 6%. Au Japon, des résultats d’entreprises meilleurs que prévu ont provoqué une hausse d’environ 8% pour les OPC composés d’actions japonaises. Seuls les OPC en actions européennes ont subi des pertes. Sur les marchés des obligations d’Etat européennes, des nouvelles incertitudes liées aux tensions sur les marchés de la dette souveraine dans la zone euro ont contribué à l’augmentation de la volatilité des rendements et à une baisse des cours. De fait, les OPC à obligations libellées en euro ont subi des baisses de cours et des émissions nettes négatives. Aux Etats-Unis, les incertitudes liées à l’annonce d’une nouvelle phase de politique monétaire expansive ont déclenché une augmentation de la volatilité des rendements des obligations d’Etat américaines. Pour les OPC luxembourgeois à obligations libellées en dollar, la baisse des cours a été compensée par l’appréciation du dollar face à l’euro.

L’allemand AmpegagGerling Asset Management (groupe Talanx) ainsi que les fondations autrichiennes San Gabriel et T.R. ont notifié juste avant Noël aux régulateurs allemand (BaFin) et autrichien (FMA) avoir réduit leurs participations dans le gestionnaire austro-autrichien C-Quadrat Investment (près de 5 milliards d’euros d’encours).AmpegaGerling AM, qui souhaite conserver 25,1 % du capital, indique avoir réduit sa participation à 29 % contre 32,59 % acquise auprès de liquidateur d’AvW (voir notre article du 14 octobre).Pour leur part, San Gabriel et T.R., contrôlées respectivement par Thomas Riess et Alexander Schütz, les deux fondateurs de C-Quadrat, ont annoncé avoir vendu le 20 décembre une participation totale de 3,51 % du capital. Elles détiennent respectivement désormais 21,92 % et 21,359 %.Enfin, C-Quadrat Investment a pour sa part informé la FMA par un communiqué boursier qu’elle entend revendre sa participation de 25,1 % du groupe autrichien Ariconsult Holding aux autres actionnaires, qui ont un droit de préemption, pour un montant de 0,5 million d’euros. Cette offre est valable deux mois.

Ancien de Cetelem, mais aussi de BNP Banque Privée, Luis Hernández a été désigné directeur général de BNP Paribas Wealth Management en Espagne après la fusion avec Fortis, rapporte Expansión, relayée par Funds People. Il sera assisté de Jaime Hap, ancien directeur général de Fortis Banca Privada, d’Alfonso Martínez Parras, directeur commercial, et de Bertrand Léger, directeur administratif.BNP Paribas Wealth Management (200 personnes dont les deux tiers proviennent de BNP Paribas et le reste de Fortis) gère environ 5,5 milliards d’euros. Elle compte 4.500 individus ou familles comme clients et a réduit son effectif de 65 personnes dans le cadre de la fusion.Luis Hernández précise que les rentrées nettes ont représenté en 2010 quelque 200 millions d’euros qui ont été annulés par l’effet de marché, si bien que l’encours est demeuré stable.

Gestionnaire de fonds d’actions européennes chez Ahorro Corporación, Juan Carlos Acitores a été recruté comme directeur des ventes de Threadneedle pour la péninsule ibérique et l’Amérique latine.Il rejoint le bureau madrilène du gestionnaire britannique où il travaillera avec Leonardo López, directeur des ventes pour l’Espagne. Il est placé sous la responsabilité de Rubén García, directeur de la distribution pour la péninsule ibérique et l’Amérique latine.

Selon les calculs de VDOS Stochastics, les fonds espagnols affichaient au 24 décembre un encours de 144,54 milliards d’euros, soit 15,35 % de moins que fin 2009.En décembre, les actifs gérés ont diminué de 324 millions, du fait que les plus-values de plus de 1,59 milliard d’euros n’ont pas suffi à compenser des remboursements nets de presque 1,92 milliard d’euros.

Rolf Janka a été nommé managing director du gestionnaire munichois d’ETF du groupe Deka (caisses d'épargne allemandes), ETFlab, rapporte Fondsprofessionell. Il succède à Michael Langmack qui vient d’abandonner ses fonctions à la tête de l’entreprise.Dans ses nouvelles fonctions, Rolf Janka, qui depuis septembre dernier assumait déjà des responsabilités supplémentaires (administration de fonds, contrôle des risques, comptabilité) sera également chief operating officer.

Fermé aux remboursements depuis plusieurs mois (lire notre article du 21 mai 2010), le fonds immobilier offert au public CS Euroreal de Credit Suisse Allemagne, a annoncé le 17 décembre la vente pour 184 millions d’euros de deux actifs situés à Paris, un immeuble de bureaux du 31 avenue Pierre I de Serbie et un immeuble commercial au 88 rue de Rivoli. Le montant de ces transactions est supérieur à la dernière valeur d’expertise.D’autre part, Credit Suisse précise que le fonds a distribué le 14 décembre 199,1 millions d’euros de dividende au titre de l’exercice au 30 septembre 2010, dont plus d’un quart, 52,4 millions d’euros, ont été réinvestis dans le fonds durant les trois jours suivants.

Une semaine après avoir revendu deux immeubles situés à Saint-Denis pour 120 millions d’euros (lire notre dépêche du 24 décembre), Union Investment Real Estate (UIRE) a annoncé la cession pour 44,6 millions d’euros à Aachener Grundvermögen Kapitalanlagegesellschaft mbH d’un immeuble mixte bureaux/commerces localisé à Hamburg.Cette vente, comme celles des deux immeubles français, a été effectuée à un prix supérieur à la dernière valeur d’expertise.

Au 22 décembre, l’encours du fonds hausInvest géré par Commerz Real représentait moins de 9,98 milliards d’euros contre plus de 10,81 milliards au 1er octobre, indique Das Investment. Cette diminution de presque un milliard d’euros s’explique par la hausse des actions et par les incertitudes concernant l’avenir des fonds immobiliers offerts au public. Malgré les remboursements, la Commerzbank ne prévoit aucune offensive commerciale, a indiqué Markus Esser, porte-parole de Commerz Real.Le hausInvest est le produit de la fusion des fonds hausInvest europa et hausInvest global (lire notre article du 25 mars 2010).

Les professionnels ne croient pas à la version officielle selon laquelle Klaus Kaldemorgen a volontairement renoncé à la direction administrative de DWS (274 milliards d’euros d’encours) pour se concentrer sur la gestion de fonds d’actions, indique le Handelsblatt (voir aussi notre article du 30 décembre 2010).Les proches du dossier imputent la mutation ou le départ de Klaus Kaldemorgen et d’autres dirigeants de la société de gestion (Andreas Feiden, parti chez Fidelity, Ingo Gefeke et Axel Schwarzer, qui quittent le groupe) à l’insuffisance des bénéfices de l’activité fonds d’investissement et au mécontentement des dirigeants de la Deutsche Bank qui auraient souhaité voir DWS se développer davantage à l’international. De plus, les fonds offerts au public de DWS ont accusé en 2010 des sorties nettes supérieures à 1,6 milliard d’euros.Le nouveau directeur général est Wolfgang Matis (54 ans), qui voulait prendre sa retraite. C’est un homme d’Anshu Jain, le patron de la division banque d’investissement de la Deutsche Bank. Et Anshu Jain est crédité des meilleures chances de succéder à Josef Ackermann, le président du directoire.

En 2010, seulement un quart des gérants italiens a réussi à battre son indice de référence, contre 43 % en 2009, rapporte Il Sole – 24 Ore. Les deux catégories de fonds qui ont le plus souffert sont les fonds monétaires et les obligataires court terme, dont seulement 10,7 % et 9,1 % ont battu leur indice. Dans le détail, la majorité des fonds analysés (60 %) affiche des rendements supérieurs ou inférieurs au benchmark compris entre 0 % et 2 %. Seuls 10 % se détachent de plus de 5 % de l’indice (13 en positif et 34 en négatif).

L’Agefi rapporte que la société d’investissement américaine Carlyle s’est allégée dans China Pacific Insurance en vendant 215,8 millions d’actions au prix unitaire de 31,15 dollars de Hong Kong, selon un prospectus obtenu par Bloomberg (voir NewsManagers du 31 décembre). Au total, le montant de l’opération s'élève à 6,7 milliards de dollars (près de 650 millions d’euros).