The IT services provider Markit on 4 October announced the launch of a commission management platform, Markit Commission Manager, which will allow buy-side institutions to use a range of standardised tools to manage their commission credits with broker-dealers and use them to pay for third-party services.

According to José María Marcos, director general for businesses at the CNMV, only EUR850m of the EUR5.995bn in assets in six Spanish real estate funds as of the end of August, or 14.18% of the total, are still in the portfolios of retail investors. The remainder has been taken on by the asset management firms which launched the products, Funds People reports. They now control nearly 86% of total assets.The largest fund, Santander Banif Inmobiliario, which has been wholly taken over by Santander, along accounts for EUR2.475bn in assets under management, and had lost 4.2% of its value year on year as of the end of August. The BBVA Propriedad fund, which has been transformed into a real estate investment firm, as of the end of August still had EUR1.346bn in assets and had lost 3.8% year on year. The only real estate fund to have gained assets (0.1% of assets since the beginning of the year) is Sabadell BS Inmobiliario, which has EUR1.023bn in assets; it has earned 1.1% in the twelve months to the end of August.

The global ETF leader, BlackRock, has called for higher transparency and stronger and more uniform regulation, the Financial Times reports. Joseph Linhares, the head of iShares for Europe, says “ETFs started out as transparent, liquid, simple, vehicles but some have gone to opacity. We need to get back to full transparency across all the range of ETF products.”

Horst Schmidt, chairman of the managing board at the private bank Delbrück Bethman Maffei, has announced that form 4 October, this affiliate of the ABN Amro group will be changing its name to Bethmann Bank, with the aim of simplification.The Delbrück & Co private bank was acquired by the Netherlands-based group in 2002, and was then merged with BethmannMaffei in February 2004.The new Bethmann Bank in first half 2011 posted net inflows of about EUR1bn, after inflows doubled to EUR1.3bn in 2010. Currently, assets under management total about EUR17bn.Delbrück Bethman Maffei has recently announced the acquisition of LGT Bank Deutschland (see Newsmanagers of 30 September).

Deutsche Bank on 4 October announced in a statement that the Private Clients and Asset Management and Global Transaction Banking units will post record results for third quarter.The bank says, however, that results for the Corporate Banking & securities and Corporate & Investment Banking units will not measure up to expectations.. In investment banking, staff may be reduced by 500 in fourth quarter 2011 and first quarter 2012.Results for the group in third quarter, however, are expected to be satisfactory, as will results for the year as a whole. The objective of a pre-tax profit of EUR10bn for the bank’s key activities, however, is no longer a possibility due to ongoing adjustments and market turbulence, the bank says.Full results for third quarter will be released on 25 October.

The German firm Bank Sarasin AG, an affiliate of the Swiss firm Banque Sarasin & Cie (Rabobank group), on 4 October announced two recruitments for advisory activities in Germany. Dagmar Bottenbruch (former head of Germany at Rabobank) and Ulrich Hähner (former head of private banking activities at Delbrück Bethmann Maffei in Düsseldorf) will report to Frank Niehage, chairman of the board at Bank Sarasin AG. The two positions are newly created. Bottenbruch becomes director of corporate advisory, including questions of inheritance, alternative financing and enterprise networks. Hähner will take charge of advising family offices and charities. He becomes director of special solutions/foundations” and will operate throughout Germany from a base in Cologne.

The CNMV has issued a license for the DWS Invest Top Dividend Premium LC fund for sale in Spain. The product is registered in Luxembourg (LU0616849567) and had assets of EUR8.34m as of 3 October; it was launched by DWS Investments (Deutsche Bank group) on 11 August 2011. The fund is an optimised version of the DWS Invest Top Dividend fund, a strategy for the selection of equities on the basis of the criterion of sustainably high dividends, which has about EUR6bn in assets, managed by Thomas Schüssler, with a Luxembourg-registered sub-fund representing EUR405.38m in assets. The manager of the new fund, Jens Labusch, practices a strategy of covered options, which will generate added earnings over and above the Top Dividend portfolio. The new fund aims for an annual distribution of 7%.

The Rothschild private bank in Switzerland is adding to its team of advisers for Ultra High Net Worth Individuals (UHNW), with wealth of over CHF25m, with the arrival of Beat Näf, Agefi Switzerland reports. From 2003 to 2010, Näf was CEO of the Müller-Möhl group in Zurich. On 3 October, he began in his new position, at the same time as the new director of UHNW, Riccardo Petrachi, who joined from UBS.

State Street Corporation announced on October 4 that it has acquired Complementa Investment-Controlling AG, an investment performance measurement and analytics firm based in St. Gallen, Switzerland for institutional and large private investors. The firm provides services to asset managers, banks, pension funds, family offices, insurance companies, foundations and trustees based primarily in Switzerland and Germany. The acquisition also includes wholly-owned subsidiary Allocare AG, a leading Swiss asset management software provider. Complementa will be a wholly-owned subsidiary of State Street and will retain its name and identity. Benjamin Brandenberger, founder and Chairman of Complementa, and Michael Brandenberger, CEO and President of Complementa will serve as board members (Verwaltungsrat) and be actively involved in the business. Andreas Joost, already a member of the Complementa managing board, will take over the CEO position and manage Complementa’s business.

The Geneva-based asset management firm Semper Gestion has announced the arrival of Tianning Ning Kernen, who will be in charge of asset management, and will analyse investment opportunities on the Chinese market, Agefi Switzerland reports. The Chinese Kernen studied in Switzerland and has worked as a fund manager at the Cantonal bank of Vaud. She has managed Chinese equity funds for 10 years, with assets of over USD200m. She will work in direct collaboration with Christine Ren, who is based at the Semper offices in Shanghai.

The Department of Justice and the Attorney General of the state of New York on Tuesday filed separate civil suits against BNY Mellon Corp, accusing the firm of having defrauded or misled state and public pension funds, private companies, universities and banks in a decade-long scheme of overcharging for foreign exchange, the Wall Street Journal reports. Eric Schneiderman, attorney general of New York, is seeking USD2bn from the bank.

The number of pension funds undergoing stress tests has increased sharply since 2009, according to a survey by MSCI of 85 pension funds, charities and sovereign funds with total assets under management of roughly USD5.5trn. More than two thirds of the entities surveyed have made stress testing a part of their programme, compared with only 27% in 2009, according to the survey, which also finds that pension funds are most concerned about market risks, counterparty risks and liquidity risks. The survey also finds that participants have sought to understand their liquidity and counteryparty risks by setting up proprietary databases. They have also restructured their portfolios in order to ensure that they include only limited amounts of illiquid assets. Another significant development is that coverage of extreme risks is now a top priority for pension funds, with 41% ensuring coverage for these risks, compared with only 10% in 2009.

A team of traders from the US hedge fund Moore Capital is preparing to launch a new hedge fund firm in the UK, Stone Milliner Asset Management, the Financial Times reports. Among the founders are Jens-Peter Stein and Kornelius Klobucar, two senior managers from Moore. They will start up with USD1bn in assets, with Moore Capital providing significant seed capital to the firm.

Nous allons continuer à travailler sur le pilier 1 pour améliorer la fiabilité de nos résultats. Aujourd’hui, notre principale occupation concerne le pilier 2 consacré à la mesure et à la gestion des risques témoigne Guillaume Ville, responsable ALM et Solvabilité 2 au sein de la Carac. Des études ont été initiées pour la mise en place du pilier 3, qui couvre la diffusion d’information et le reporting relatif à la solvabilité de la mutuelle. Toutes les équipes de la Carac au sein des différents services de notre mutuelle sont impliquées dans la mise en ??uvre de Solvabilité 2.

Le Conseil régional Poitou-Charentes, Poitiers a décidé de créer et de doter un fonds de co-investissement en faveur des PME/PMI régionales innovantes en phase d’amorçage ou de développement. Ce fonds de co-investissement a vocation à intervenir en fonds propres ou quasi fonds propres (par voie de souscription d’actions, d’obligations, de comptes-courants bloqués ou d’autres prêts participatifs) avec un ou plusieurs investisseurs partenaires préalablement agréés, exclusivement en co-investissement, pari passu, au sein de PME/PMI éligibles sélectionnées par le ou les investisseurs partenaires. Il est précisé que le fonds investira dans les entreprises concernées de manière minoritaire (au plus 50 %) et conjointement, avec le partenaire financier et selon les mêmes conditions, le même niveau de risque et de subordination. Ces investisseurs partenaires sont des fonds, des sociétés de capital risque et des business angels (ci-après dénommés les «partenaires financiers décisionnels»), qui sont retenus après appel de manifestations d’intérêt. Un appel de manifestations d’intérêt est donc lancé par le fonds de co-investissement Poitou-Charentes pour sélectionner ses partenaires financiers décisionnels. Le présent appel de manifestations d’intérêt ne prévoit à ce stade qu’une seule date limite de remise de dossiers de candidature: jusqu’au 30.8.2012. Toutes les précisions relatives aux objectifs et caractéristiques des projets appelés et aux conditions de candidatures sont disponibles sur le règlement de l’appel de manifestations d’intérêt téléchargeable sur le site web de la Région Poitou-Charentes à l’adresse web suivante: http://www.poitou-charentes.fr/services-en-ligne/guide-aides/-/aides/detail/248 Il est précisé que cet appel à projet s’inscrit dans le cadre défini au niveau européen (1re mesure du régime communautaire cadre N629/2007 d’interventions publiques en capital-investissement régional) et fait l’objet d’un cofinancement européen au titre du programme opérationnel (PO) FEDER 2007-2013 et notamment de l’axe prioritaire 1 intitulé «Développer les capacités d’innovation dans une démarche de développement durable». Pour lire l’avis complet: cliquez ici

La société de gestion détenue à 75 % par CDC Climat (Caisse des Dépôts) et à 25 % par Proparco (groupe AFD), a reçu fin septembre de l’Autorité des marchés financiers son agrément en qualité de société de gestion de portefeuille, spécialisée en actifs carbone. CDC Climat Asset Management gère déjà 90 millions d’euros.

Après plusieurs heures de négociation mardi à Luxembourg, le Conseil Ecofin a finalement réussi à arrêter une position sur la compensation des produits dérivés. Paris semblait satisfait de la solution retenue pour la supervision des chambres de compensation, principale pomme de discorde avec Londres. La Banque centrale européenne fera bien partie du collège des superviseurs, y compris pour les infrastructures basées à Londres comme LCH ou ICE. Londres a obtenu de réintroduire le droit, pour les chambres de compensation, d’accéder aux flux de transactions des dérivés de gré à gré (OTC) sur une base non discriminatoire. Cet accord à Vingt-Sept ne clôt pas pour autant la négociation. Il ouvre le début des discussions avec le Parlement européen, co-législateur, où l’eurodéputé allemand Werner Langen, est en charge du texte.

Les premiers chèques d’indemnisation aux victimes du financier américain seront postés aujourd’hui, pour un montant total de 312 millions de dollars soit 4,6 cents pour chaque dollar perdu, a annoncé le responsable de la liquidation des fonds de Bernard Madoff, Irving Picard.

Bloomberg croit savoir que Citigroup devrait recevoir des offres inférieures à ses attentes pour le rachat de l’éditeur musical du fait des conditions de crédit incertaines. La banque pourrait être contrainte de vendre EMI en plusieurs morceaux voire tout simplement de renoncer à l’opération. Une vente intégrale pourrait rapporter jusqu’à 3,2 milliards de dollars.

Le nouveau gouvernement compte mettre 10 milliards de couronnes pour relancer son économie, quitte à creuser le déficit au-delà de 4,6 % du PIB en 2012

Le numéro deux mondial des fonds indiciels cotés complète sa gamme française avec six produits de taux et annonce l’arrivée de deux commerciaux

Les places boursières mondiales ont vécu hier une nouvelle séance chahutée, les Européens ne parvenant pas à susciter un climat de confiance

Les fonds, qui correspondent à 40 % de l'aide de la Finlande, seront placés dans une banque et investis dans des titres AAA à 30 ans

L'Association européenne de la gestion a publié une étude sur la ventilation des coûts dans les fonds de placement

Le président de la Fed a réaffirmé la nécessité d'éviter toute décision budgétaire qui puisse entraver une reprise économique fragile

Le nombre de prêts sous-jacents arrivant à maturité va augmenter en 2012. Leur refinancement ne cesse de se compliquer

Toutefois, une recapitalisation, la création d'une «bad bank» ou l'appel de cette garantie se répercuteraient sur les comptes publics

Le démembrement ordonné de la banque franco-belge s'annonce délicat pour les Etats et les créanciers

L'Union Mutualiste Retraite reproche à BarCap de lui avoir fourni des obligations subordonnées non conformes aux conditions de vente

Le trader, indésirable à Londres, entend prochainement lancer un nouveau fonds à Paris, Verrazzano Capital. Il s’agirait d’«un des plus importants lancements de hedge funds depuis des années» à en croire le quotidien, avec une levée initiale attendue d’un milliard de dollars. L’AMF aurait accueilli le projet avec grande bienveillance, s’agissant du choix de la France par un fonds alternatif. Guillaume Rambourg avait initialement songé à s’installer à Genève. A Paris, il sera rejoint par le chef de l’équipe de trading Delta One de Goldman Sachs, Karim Moussalem, par la fondatrice de Lyxor, Murielle Maman, ainsi que par un responsable de la gestion alternative d’UBS et un ancien analyste senior de Gartmore.