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Asset Management
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20/10/2011

Regulatory green light for real estate fund activities at Universal-Investment

BaFin, the German financial services watchdog, on 19 October issued a license for the launch and administration of real estate funds to Universal-Investment, which had applied for the license to create an operation in the institutional fund segment.Bernd Vorbeck, chairman of the executive board at Universal, says that the first mandates have already been received, and that talks are underway with several institutional investors and asset management firms. The new real estate platform represents a logical extension of the fund accounting and administration (Master-KAG) range aimed at institutionals; it also allows asset management firms to locate a neutral platform for real estate fund projects for their clients.At the same time as the license for real estate funds, Universal-Investment has also been granted permission to launch and manage hedge funds, infrastructure funds, employee savings funds, and funds with a European passport.
20/10/2011

max.xs recruits a director of institutional sales

Ilona Wachter, who had been managing director and head of Germany at Muzinich and Aviva Investors, has joined max.xs as institutional sales director. She will report to Oliver Roll, managing director of the Frankfurt-based independent (B2B) distribution specialist max.xs, which has also announced that it is still seeking one recruitment for senior institutional sales.This year, max.xs has taken on three major clients: Kleinwort Bension Investors Dublin, Rothschild & Cie Gestion and Wölbern Invest.
20/10/2011

Assets under management in investment funds up slightly

Assets under management in investment funds in Switzerland totalled about CHF615bn in September 2011, about CHF4bn more than the previous month, according to statistics from Swiss Fund Data SA and Lipper, published on 19 October. Capital outflows totalled barely CHF5bn, reflecting investors’ current disorientation. As of the end of September 2011, the total volume of funds totalled CHF614.7bn, of which about CHF221.2bn were for Swiss funds aimed at institutional investors. These funds have gained some ground recently, and represent more than one third of the market as a whole. Of this total, CHF163bn were for Swiss funds aimed at qualified investors, and barely CHF55bn for institutional asset classes of foreign investment funds licensed for sale in Switzerland. Compared with the previous month, redemptions continued in September, fed by concerns of a downturn in global conjuncture and an aggravation of the euro crisis. Monthly outflows were at their highest since October 2008, at CHF4.7bn. Despite that fact, assets under management valued in Swiss francs increased by about CHF3.6bn. The intervention of the Swiss national bank to tie the Swiss franc to the euro led to a revaluation of all funds denominated in foreign currencies, particularly on the money and bond markets. Of the total volume on the Swiss fund market. Only 48% of funds keep their books in Swiss francs, while the remaining 52% of funds do so in foreign currencies, with 26% keeping their books in euros, and 22% in US dollars.
20/10/2011
Gestion d'actifs

Cargill Belgique Fonds de pension dévoile sa nouvelle allocation stratégique d'actifs

Le Fonds de Pension de Cargill Belgique (50 millions d’euros) vient de dévoiler sa nouvelle allocation stratégique d’actifs. Le Fonds avait initié une étude ALM l’an dernier dont le but était de repenser la stratégie d’investissement qui vient, donc, d'être modifiée. On observe une hausse de 5% de l’exposition à l’immobilier européen et une baisse de 5% pour les actions. La nouvelle allocation est la suivante : 50% en Fixed Income, 45% en Actions et 5% en immobilier Européen. L’investissement en immobilier est assuré par KBC AM et DeGroof Institutional Asset Management. Towers Watson s’est chargé de l'étude ALM.
Gestion d'actifs
20/10/2011

Le résultat d’exploitation de Deutsche Börse en hausse de 35%

L’opérateur boursier allemand, qui prépare sa fusion avec Nyse Euronext, a vu son bénéfice opérationnel (Ebit) croître de 35% sur un an au troisième trimestre, à 330 millions d’euros, tandis que son chiffre d’affaires s’est apprécié de 20% à 605 millions d’euros. Deutsche Börse a comptabilisé un gain de 94 millions d’euros sur la période lié à l’acquisition d’Eurex.
20/10/2011

La Fed note un assombrissement des perspectives

L'économie américaine a poursuivi sa croissance sur un rythme lent en septembre, mais ses perspectives semblent s’assombrir, estime la Réserve fédérale dans son «Livre beige» publié hier. Le document relève que «l’activité économique dans son ensemble a continué à progresser en septembre, même si beaucoup de districts ont décrit le rythme de croissance comme «modeste» ou «faible» et les contacts ont généralement constaté un affaiblissement des perspectives». Plusieurs districts ont constaté que bon nombre de détaillants hésitent à constituer des stocks malgré l’approche de la saison des fêtes, ce qui illustre une baisse de la confiance des ménages. Le président de la Fed de Boston, Eric Rosengren, a estimé hier lors d’un entretien accordé à CNBC que «sans aucun doute, si l’économie venait à être plus faible que la plupart des gens le prévoient, cela serait certainement une raison valable pour mettre en œuvre une politique monétaire supplémentaire».
20/10/2011

Pressions inflationnistes contenues aux Etats-Unis

L’indice d’inflation sous-jacent («core»), qui exclut l’alimentation et l'énergie, a augmenté de 0,1% en septembre (consensus: +0,2%) aux Etats-Unis après une hausse de 0,2% en août, à la faveur d’une stagnation du prix des véhicules neufs et d’une hausse modeste des loyers. Sur douze mois, l’indice «core» a progressé de 2,0% (consensus: 2,1%), comme en août.
20/10/2011

Berne ne prévoit pas d’internationaliser ses accords fiscaux

«L’Union européenne est la seule qui remplisse toutes les conditions de relations économiques très étroites, ainsi que la garantie de sécurité du droit et du bon fonctionnement de l’Etat», juge Nicolas Pictet, président de l’Association des Banquiers privés suisses. Il ajoute que «le coût pour les banques deviendrait disproportionné» si ces accords dépassaient ce cadre. La Suisse a signé des accords en août avec l’Allemagne et le Royaume-Uni.
20/10/2011

Carlyle accueille sa quatrième société espagnole

Le gestionnaire d’actifs alternatif va racheter 85% du capital de Telecable, un fournisseur espagnol de solutions pour entreprises dans le domaine de la télévision, la téléphonie et le haut débit. Les fonds proviendront de Carlyle Europe Partners III (CEP III), un fonds de 5,3 milliards d’euros constitué en 2006.
20/10/2011

Le LSE à l’affût pour la cotation des PME

Le quotidien souligne que «plusieurs dizaines» d’acteurs de la place sont actuellement interrogés dans le cadre de la mission Giami-Rameix sur le financement des PME. Parmi les pistes évoquées figure la création d’un marché concurrent de l’opérateur historique, sous la houlette du London Stock Exchange et sur le modèle de l’AIM. Un marché créé en 1995 et fort de 1.156 sociétés.
20/10/2011

Iceland Foods aiguise les appétits

William Morrison Supermarkets et Asda figurent parmi les six prétendants au premier tour d’enchères pour la reprise d’Iceland Foods. TPG, Bain Capital, Blackstone et BC Partners sont aussi sur les rangs. La cible serait valorisée entre 1,3 et 1,5 milliard de livres selon le quotidien, soit de 1,5 à 1,7 milliard d’euros.
19/10/2011

La Banque d'Angleterre a été unanime pour relancer le QE

Les membres du Comité de politique monétaire (CPM) de la Banque d’Angleterre (BoE) ont approuvé à l’unanimité le retour à la politique d’assouplissement quantitatif (QE) et ont même songé à injecter davantage que le montant de 75 milliards de livres (85,5 milliards d’euros) sur lequel ils s'étaient déjà accordés, montre le compte rendu de leur réunion d’octobre. La décision de la BoE de porter son programme de rachats d’actifs à 275 milliards de livres a surpris les marchés.
19/10/2011

L'Allemagne pourrait diviser par deux sa prévision de croissance pour 2012

Le gouvernement allemand s’apprête à réduire quasiment de moitié sa prévision de croissance pour le pays, apprend-on mercredi au sein de la coalition au pouvoir. Le ministre allemand de l’Economie Philipp Rösler pourrait réviser sa précédente projection d’une croissance de 1,8% en 2012 à environ 1%, tout en abaissant sa prévision de croissance pour 2011 de 3% à 2,9%.
19/10/2011

Lyxor ETF lance une Charte Qualité pour ses clients

La charte que lance Lyxor ETF, encadre les principaux critères d’investissement propres aux ETF en matière de transparence, d’efficacité et de liquidité pour les investisseurs. Cette charte se compose de lignes directrices précises concernant la qualité de la gestion d’actifs, le suivi de l’indice, la transparence, le risque de contrepartie et les règles en matière de trading sur les marchés primaire et secondaire, indique le communiqué.
19/10/2011

Rapprochement entre Nexity et La Française AM

Acteur intégré de l’immobilier, la filiale cotée de BPCE et la société de gestion détenue à 80 % par le Crédit Mutuel Nord Europe ont mené à bien leurs négociations en vue du rapprochement de leurs activités de «property» (administration de biens) et de transactions tertiaires. Fin novembre, UFG Property Managers (PM), Nexity Saggel PM, Colliers-UFG PM et Keops seront réunis dans une holding détenue à 75 % par Nexity et 25 % par La Française AM, selon les informations de L’Agefi. Le nouvel ensemble devrait prendre la quatrième place du marché, derrière CBRE, BNP Paribas Real Estate et Jones Lang Lasalle.
19/10/2011

Bruxelles enquête sur le marché des dérivés Euribor

La Commission européenne a confirmé avoir saisi des documents dans les locaux de plusieurs sociétés proposant des produits financiers dérivés liés au taux de référence interbancaire Euribor, sur des soupçons d’infraction à la législation sur la concurrence. Les bureaux londoniens de Deutsche Bank feraient partie des locaux visités par les enquêteurs de la Commission. La Commission n’a pas désigné les établissements visés par sa procédure. De son côté, Euribor-EBF, qui compile les taux Euribor, s’est dit prêt à partager ses données avec les autorités après l’annonce des perquisitions menées par les enquêteurs de la Commission européenne.
Le bâtiment de la Commission européenne. Photo: Paul O'Driscoll/Bloomberg
19/10/2011
Fonds

Les hedge funds asiatiques abaissent leurs commissions

Les hedge funds basés en Asie ont abaissé leurs commissions afin d’attirer la clientèle institutionnelle, selon le cabinet de recherche Preqin. Les commissions de gestion des hedge funds asiatiques s’élèvent en moyenne à 1,56%, les commissions de surperformance s’inscrivant à 18,79%, en dessous des moyennes internationales de respectivement 1,6% et 19,2%.Selon Preqin, la structure traditionnelle des commissions, le fameux «2/20», n’est plus pratiquée que par 29% des hedge funds single. En Asie, certains hedge funds revoient leurs commissions à la baisse en échange de périodes de lock-up plus longues, dans une fourchette de un an à trois ans, ou en échange d’une allocation plus importante. Les hedge funds de taille moyenne, avec des actifs sous gestion compris entre 250 millions et 750 millions de dollars, seraient les plus flexibles en matière de commissions.
Fonds
19/10/2011

Nouvelle direction chez Nikko AM Asia

Eleanor Seet vient de remplacer Deborah Ho à la tête de Nikko Asset Management Asia (Nikko AM Asia), rapporte Asian Investor. Ce mouvement fait suite à l’acquisition par Nikko AM de la société de gestion DBS AM à Singapour, renommée depuis Nikko AM Asia.Eleanor Seet, qui travaillait précédemment chez iShares, sera responsable de la gestion des activités de Nikko AM à Singapour et en Asie du Sud-Est.Deborah Ho, qui dirigeait DBS AM depuis quatre ans et qui avait été reconduite à la tête de Nikko AM Asia dans le sillage de l’acquisition, n’a pas souhaité s’exprimer sur les raisons de son départ.Parallèlement à l’arrivée d’Eleanor Seet, Nikko AM Asia a aussi procédé à deux recrutements senior, à savoir un responsable des opérations et un responsable de la déontologie.
19/10/2011

Tommi Saukkoriipi quitte Nordea pour SEB

Tommi Saukkoriipi a rejoint la banque suédoise SEB, où il va gérer le SEB Nordic, un fonds investi sur les actions nordiques agréé en France.Le gérant vient de la société scandinave Nordea, où il pilotait également un fonds nordique, le Nordea Nordic Equity. Il est remplacé par Martin Nilsson. Par ailleurs, SEB a aussi recruté Per Colléen, qui travaillait chez DnB Nor AM, en tant que nouveau responsable des actions suédoises et nordiques, un pôle nouvellement créé qui regroupe plusieurs anciennes équipes de SEB sur cette classe d’actifs.
19/10/2011

Triplement du bénéfice du fonds souverain IPIC

Au premier semestre, le chiffre d’affaires de l’International Petroleum Investment Company (IPIC) a gonflé de 17 % à environ 6 milliards d’euros et son bénéfice a presque triplé à 814 millions d’euros, rapporte le Handelsblatt.Le fonds souverain d’Abou Dhabi détient des participations, notamment dans l’autrichien ÖMV et l’espagnol Cepsa pour le secteur pétrolier et dans l’allemand Ferrostaal pour la mécanique/ingénierie.
19/10/2011

Recul des encours sous gestion de Goldman Sachs

Goldman Sachs a vu ses encours sous gestion baisser de 23 milliards de dollars au troisième trimestre 2011 pour revenir à 821 milliards. C’est la conséquence de la chute des marchés, qui a joué à hauteur de 29 milliards de dollars. Cela a été seulement en partie compensé par des souscriptions nettes de 6 milliards de dollars, liées à l’acquisition de Goldman Sachs & Partners Australia Group et de Benchmark Asset Management Company. Les revenus net du pôle Investment Management sont ressortis à 1,22 milliard de dollars, soit 4 % de moins qu’au troisième trimestre 2010 et qu’au deuxième trimestre 2011.

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